Este documento describe diferentes tipos de razones e índices financieros que pueden usarse para evaluar la situación financiera de una empresa u organización. Explica razones de liquidez, apalancamiento, actividad, rentabilidad, crecimiento, valuación, suficiencia, eficiencia y otros indicadores financieros bancarios. El propósito de usar estas razones e índices es evaluar la calidad de prestatarios aplicando las métricas a los estados financieros de una empresa para tomar mejores decisiones.
NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIONGINALUZ1
La NIC 39 establece reglas para el reconocimiento, medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa, incluyendo la contabilización de las operaciones de cobertura.
NIC 39 INSTRUMENTOS FINANCIEROS: RECONOCIMIENTO Y MEDICIONGINALUZ1
La NIC 39 establece reglas para el reconocimiento, medición y revelación de información sobre los activos y pasivos financieros poseídos por la empresa, incluyendo la contabilización de las operaciones de cobertura.
El Estado de Situación Financiera es un registro contable diseñado para facilitar al participante de X Grado el Ciclo completo, su importancia dentro de los diferentes sectores económicos y comerciales.
El modelo costo – volumen – utilidad y su aplicación en la empresa en el proc...ALFREDO GARCIA
El análisis costo-volumen-utilidad (CVU) estudia el comportamiento y la relación entre los conceptos de ingresos totales, costos totales e ingresos, a medida que ocurren cambios en las unidades vendidas, el precio de venta, el costo variable por unidad o los costos fijos de un producto. Consideremos un ejemplo para ilustrar el análisis cvu.
El Estado de Situación Financiera es un registro contable diseñado para facilitar al participante de X Grado el Ciclo completo, su importancia dentro de los diferentes sectores económicos y comerciales.
El modelo costo – volumen – utilidad y su aplicación en la empresa en el proc...ALFREDO GARCIA
El análisis costo-volumen-utilidad (CVU) estudia el comportamiento y la relación entre los conceptos de ingresos totales, costos totales e ingresos, a medida que ocurren cambios en las unidades vendidas, el precio de venta, el costo variable por unidad o los costos fijos de un producto. Consideremos un ejemplo para ilustrar el análisis cvu.
Análisis e interpretación de los estados financieros resumen ejecutivo - Vers...Carlos Sotelo Luna
Actualización del Proceso de análisis e interpretación de la situación financiera de la empresa, como resultado del análisis estratégico externo e interno y de la situación financiera de la empresa; la interpretación de la información recogida mediante este análisis y proyectar las acciones para mejorar el desempeño y sostenibilidad de la empresa.
Las áreas de Ventas y Operativas deben entender y hablar el mismo lenguaje del Financiero para entender y tomar las acciones pertinentes en sus respectivos campos y hacerse entender adecuadamente.
El movimiento moderno en la arquitectura venezolana tuvo sus inicios a mediados del siglo XX, influenciado por la corriente internacional del modernismo. Aunque inicialmente fue resistido por la sociedad conservadora y los arquitectos tradicionalistas, poco a poco se fue abriendo camino y dejando una huella importante en el país.
Uno de los arquitectos más destacados de la época fue Carlos Raúl Villanueva, quien dejó un legado significativo en la arquitectura venezolana con obras como la Ciudad Universitaria de Caracas, considerada Patrimonio de la Humanidad por la UNESCO. Su enfoque en la integración de la arquitectura con el entorno natural y la creación de espacios que favorecen la interacción social, marcaron un punto de inflexión en la arquitectura venezolana.
Otro arquitecto importante en la evolución del movimiento moderno en Venezuela fue Tomás Sanabria, quien también abogó por la integración de la arquitectura con el paisaje y la creación de espacios abiertos y funcionales. Su obra más conocida es el Parque Central, un complejo urbanístico que se convirtió en un ícono de la modernidad en Caracas.
En la actualidad, el movimiento moderno sigue teniendo influencia en la arquitectura venezolana, aunque se ha visto enriquecido por nuevas corrientes y enfoques que buscan combinar la modernidad con la identidad cultural del país. Proyectos como el Centro Simón Bolívar, diseñado por el arquitecto Fruto Vivas, son ejemplos de cómo la arquitectura contemporánea en Venezuela sigue evolucionando y adaptándose a las necesidades actuales.
Arquitectura Ecléctica e Historicista en Latinoaméricaimariagsg
La arquitectura ecléctica e historicista en Latinoamérica tuvo un impacto significativo y dejó un legado duradero en la región. Surgida entre finales del siglo XIX y principios del XX, esta corriente arquitectónica se caracteriza por la combinación de diversos estilos históricos europeos, adaptados a los contextos locales.
1. Razones o
índices
Financieros
Razones de
Liquidez
Razones de
Apalancamiento
Razones de
Actividad o
de Gerencia
- Capital de Trabajo
- Razón Circulante
- Prueba o razón ácida
- Prueba súper ácida
- Cobertura de Pagos
- Razón de fondo de Maniobra
Inversión neta circulante
Mide unidades monetarias…
Mide unidades monetarias liquidas
Considera activos de reconocida
liquidez.
Herramienta para preparar un flujo de
caja.
Mide la inversión neta
- Razón de Endeudamiento
- Razón de autonomía
- Razón de Apalancamiento Externo
- Razón de Apalancamiento Interno
- Razón de Capitalización Externa
- Razón de Capitalización Interna
Mide la proporción de la inversión de
la empresa, por deuda…
Mide la proporción de la inversión de la
empresa, financiada por propietarios.
Mide la relación entre la utilización del
endeudamiento…
Exactamente lo opuesto a lo anterior…
El capital de la empresa no está
compuesto por aportes de propietarios
Mide la proporción en que el patrimonio
de los accionistas
- Días de inventarios
- Rotación de inventarios
- Días de cuentas por cobrar
- Rotación de cuentas por cobrar
- Días de cuentas por pagar
- Rotación de cuentas por pagar
Evalúa cuantos días podrá operar la
empresa.
Indica el número de veces en que en
promedio el inventario ha sido repuesto.
Número de días que la empresa tarda en
recuperar ventas.
Número de veces que ha sido renovado las
cuentas por pagar.
Mide los días, donde la empresa está
tomando de sus proveedores..
Número de veces que han sido renovados
las cuentas por pagar…
2. Razones o
índices
Financieros
Razones de
Actividad o
de Gerencia
- Rotación del Activo Fijo
- Rotación del Activo Total
- Rotación del Capital de Trabajo
Producir bienes y servicios que generaran
ingresos…
Al igual que la anterior,mide la relación que
existe entre el monto de ingresos y el
monto de inversión.
Mide la relación que existe entre el monto
de ingresos y el monto de inversión en
recursos a corto plazo.
Razones de
Rentabilidad
- Margen de Utilidad Bruta
- Margen de Utilidad en Operaciones
- Margen de Utilidad Antes de Impuesto
- Margen de Utilidad Neta
- Rendimiento sobre Activos
- Rendimiento sobre el Patrimonio
- Rendimiento sobre el Capital Común
- Rendimiento sobre el Capital Empleado
- Rendimiento sobre el Capital de Trabajo
- Utilidad por Acción Común
Mide la porción del ingresoque cubrirá
gastos diferentes al costo de ventas.
Permite medir si la empresa está
generando suficiente utilidad para cubrir
sus actividades de financiamiento.
Permite medir cuanto está ganando la
empresa…
Mide el porcentaje que está quedando
a los propietarios.
Rendimiento que se está obteniendo
sobre la inversión.
Mide la rentabilidad que estan
obteniendo los inversionistas.
Se aplica este índice cuando la empresa
tiene acciones preferidas en su capital.
Mide la rentabilidad de la
capitalización.
Mide la rentabilidad que se está obteniendo
sobre los recursos o inversión neta a corto
plazo.
Demuestra la utilidad que se obtiene
por cada una de las acciones en
circulación.
Razones de
crecimiento
- Se evalúa la habilidad de la
empresa para mantener su
posición económica en el
segmento donde se
desenvuelve, especialmente
en períodos inflacionarios.
3. Razones o
índices
Financieros
Razones de
valuación
- Mide en empresas que hacen
oferta pública de sus
acciones, la capacidad para
generar valor o aumentar la
riqueza de sus accionistas.
Índices de
suficiencia
- Evalúan la habilidad de la
empresa para generar efectivo en
operaciones, suficiente para cubrir
sus necesidades de inversión y
financiamiento, como pagar sus
deudas, reinvertir en activo fijo y
pagar dividendos.
Índices de
eficiencia
- Evalúan que tan buena
es la empresa para
generar efectivo, en
comparación con otros
años o con otras
empresas.
Sistema
Dupont
- Este sistema lo que hace es
combinar, por una rama, los rubros
que conforman el Estado de
Resultados y por la otra rama, los
elementos que componen la parte
de inversión del Balance General.
Análisis
Discriminante
- Radica en determinar valores de
ciertos índices en una “población”
dada, y posteriormente establecer
una relación de estos valores con
una recta, para lo cual se obtienen
coeficientes típicos.
4. Razones o
índices
Financieros
Análisis
Vertical
(Estático)
- Determina la importancia relativa de
cada uno de los renglones del
estado financiero que se esté
analizando.
Análisis
Horizontal
(Dinámico)
- Establece las variaciones relativas
de los estados financieros que se
estén comparando.
5. Indicadores
Financieros
Bancarios
Indicadores
De
Rentabilidad
- Mide la capacidad de la institución
financiera para generar utilidades,
por las actividades que realizan, a
partir de los recursos empleados.
Indicadores
De
Suficiencia
Patrimonial
- Mide el tamaño del patrimonio, con
relación a las actividades que la
institución realiza.
Indicadores
De Calidad
de Cartera
de Créditos
- Miden la calidad de la cartera de
créditos manejada por la institución
financiera.
Indicadores
De Eficiencia
o de Gestión
Administrativa
- Miden la eficiencia de la institución
financiera para manejar los gastos
no financieros u operativos.
6. Indicadores
Financieros
Bancarios
Indicadores
De Liquidez
- Miden la disponibilidad de dinero
que la institución tiene en un
momento dado.
Otros
Indicadores
- De acuerdo con los objetivos de la
institución, o por razones de
cumplimiento de mínimos por
sectores establecidos por el
Ejecutivo Nacional, los bancos han
diseñado otros índices.
La utilidad de las razones o índices financieros es la de
evaluarlacalidaddesusprestatarios,aplicándolossobre
una serie de estados financieros. Quiere decir entonces
que se debe aprovechar la información obtenida para
tomardecisiones cuyosresultadosseverán en el futuro.