Este documento discute la importancia de planear el retiro en México dado el estado actual del sistema de pensiones. Explica cómo funcionan las AFORES, los riesgos de ahorrar para el retiro como la inflación y la longevidad, y formas de mitigar estos riesgos como monitorear los ahorros regularmente y ajustar los retiros según sea necesario. También enfatiza la importancia de empezar a ahorrar temprano para el retiro.

1. Módulo 4
Enrique G. Labrada del Razo

2. Crear conciencia sobre la
importancia del ahorro para el retiro,
dadas las condiciones actuales del
sistema de pensiones en México.

3. 1. El sistema de pensiones en México
1.1. La Le de 1977 vs la ley de 19997
1.2. Como funcionan las afores y cual es
mejor
2. ¿Cómo planear el retiro adecuado?
2.1. Los riesgos del ahorro para el retiro
3. Los seguros de plan de retiro
3.1. Calcula tu retiro adecuado

5. México se encuentra en el lugar núm. 15
en el ranking de sistema de pensiones en
el mundo

6. Somos de los países
que menos ahorra
en América Latina

8. ¿Cuáles son las debilidades del IMSS y
causas de su permanente crisis?
1. Los cálculos en que se fundamentó el cobro de las cuotas
fueron aritméticos.
2. No se consideraron los cambios demográficos para determinar
la viabilidad financiera del sistema.
3. Todo el dinero que se cobraba tenía un fondo en común
(pensiones, hospitales, etc.)
4. El beneficio se otorgó también a la familia del trabajador (en
esa época las familias eran de 7 hijos en promedio).
5. El cobro de cuotas jamás ha contemplado la edad, únicamente
el salario .

10. 2050
Reservas
insuficientes y mal
administradas
Cambios en la estructura
poblacional del país (Más
trabajadores pasivos,menos
trabajadores activos)
1970
2017

11. ¿Cómo se aporta dinero a nuestra cuenta individual?

12. ¿Cómo
funcionan
las
AFORES?
1. Comisiones:
Las afores cobran una
comisión por la
administración de la
cuenta individual,
esta comisión es
sobre el saldo total de
la cuenta.
2. Rendimientos:
Una vez que las afores
reciben el dinero del
trabajador lo depositan
en sociedades de
inversión especializadas
en fondos para retiro
mejor conocidas como
SIEFORES
3.SIEFORES
SIEFORE básica 1:
60 años o más.
SB 2: 46 Y 59 años.
SB 3: 37 y 45 años.
SB 4: 27 Y 36 años.
SB 5: 26 años o menos.
Mientras mas edad,
inversiones mas
conservadoras
.
Conceptos
importantes:
• Índice de
rendimiento neto
• Taza de reemplazo

13. Comisiones

14. Índice de rendimiento neto (IRN)
Diferencia entre el rendimiento obtenido y la comisión sobre el saldo que cobra la
Afore por administrar la cuenta individual, mientras más alto este índice mejor
jubilación tendrás.
Fuente: CONSAR (2018)

15. Tasa de reemplazo

16. Ahorro voluntario
2.Aportaciones de ahorro a
largo plazo
1.Deducibles de impuestos
2.No se pueden retirar hasta que
se disponga de las aportaciones
obligatorias por pensión o retiro
en una sola exhibición
3. Aportaciones
complementarias al retiro
1. El dinero debe estar al menos 5
años y se retendrá el 28% por
cada retiro.
2. Funciona igual que las
aportaciones complementarias,
con la diferencia de que si puedes
retirar dinero antes de
pensionarte, con una retención
del 20%
Hay 3 formas pero con distintas ventajas y
desventajas:
1.Aportaciones voluntarias
1. No incentivos fiscales
2. Podrás retirarla cada dos meses del
último retiro.
3.Por no ser deducible el AFORE solo
retendrá el 0.85% de impuestos

17. 2.
Planeando tu retiro

18. Con cualquiera la planeacion requiere determinar:
1. El ingreso objetivo en el retiro y la cantidad de ahorros
que necesitaras acumular para sostenerlo.
2. Cuanto necesita ahorrar cada año para ello
Hay 3 opciones de planes de retiro:
1.Los planes privados de pensiones (AFORES)
2. Los seguros para el retiro
3. Los fondos de inversión para el retiro.

19. Sin embargo es muy
importante preveer
algunos Riesgos al
planear tu retiro
1. Financiero
2. Logevidad
3. Inflacionario

20. Si una persona experimenta pobres rendimientos sobre su inversión y después una
tasa de interés baja durante su retiro, el o ella podrían encontrar mucho menos ingreso
en el retiro del que habían planeado:
$11,000,00
0
$8,867,196
Ahorros a la edad de retiro
$600,000
$385,000
Ingreso durante el retiro
Riesgo financiero
6%
5%
2%
4%
Planeado Actual
Planeado Actual
Mientras los números podrían ser bastante realistas, el
rendimiento real podría ser menos.

21. Ahorrar más.
Monitorear tu cuenta de retiro de manera regular, y ajustar la
contribución como sea necesario.
Como enfrentarlo

22. Riesgo inflacionario
 Los precios de los bienes crecen de manera baja pero
constante a lo largo del tiempo y los consumidores no pueden
mantener el mismo nivel de vida con un ingreso constante.
 Esto es conocido como inflación, y en el largo plazo su efecto es
alto y esto debería ser considerado durante la planeación de largo
plazo.

23. Riesgo de longevidad
¿Cuánto debe durar el fondo?
 Debido a la incertidumbre en nuestra esperanza de vida,
existe un riesgo de que los retirados puedan vivir más que
sus ahorros.
 Como mitigarlo
 Ahorrando lo suficiente, de manera que el ahorro dure
más de lo que esperemos vivir razonablemente.
 Buscar un producto financiero que te garantice rentas
vitalicias.

24. Vivir de tus ahorros (Ejemplo 1
Considera el siguiente ejemplo (simplificar texto).
 Bob es un empleado de 60 años de una compañía mediana. Este año, el
decide retirarse.
 El ha ahorrado $5,000,000 que pretende que le duren por el resto de su
vida. Con base en la esperanza de vida promedio, el planea vivir 30 años
más.
 Debido a que su horizonte de inversión es el mediano plazo, el decide
invertir en un fondo que le dará en promedio un 6 % anual.
 Bajo estas circunstancias, Bob podría retirar $340,000 al principio de
cada año por los siguientes 30 años.
 Pero el elige tener $1,000,000 adicionales al final de 30 años, en caso
que viva más tiempo o bien para dejarlo como herencia. El podría retirar
todavía $327,000; $13,000 menos cada año!
 Debido al poder del interés compuesto. Invirtiendo $13,000 por año
durante 30 años en una inversión con un rendimiento del 6 %, esto se
convertirá aproximadamente en $1,000,000!

25. 3. Monitorear tus ahorros (simplificar texto)
Pero las cosas no siempre funcionan como tu lo planeas. Tus
ahorros podrían no ganar el rendimiento que tu esperabas, o tu
podrías no hacer las contribuciones/retiros que considerabas. Por
lo tanto lo que tienes que hacer es monitorear tus ahorros y
ajustarte de acuerdo a tu saldo.
 Con 5 años retirado, Bob ha aprendido que el presupuestar es dificil. El
ha retirado frecuentemente más de los $327,000 que había planeado.
 Además, él sospecha que sus inversiones no han generado el
rendimiento que el había pronosticado, en vez del 6% han generado el
5%.
 Su saldo actual es de $4,200,000 y el quiere estar seguro que va tener
suficiente para alcanzar sus metas. Pero si el continua retirando
$327,000 por año, el se acabará sus ahorros a los 86 (en 21 años).
 Para sentirse seguro, el supone una tasa de interés del 5% anual en el
futuro, y se enfocará en disminuir sus retiros a $300,000 por año y
todavía tendrá $1,000,000 cuando tenga 90 años.

26. Monitorear sus ahorros
Si las cosas hubieran ido como lo habían planeado, Bob debería
haber tenido $4,500,000 a este punto en su retiro (5 años).
En vez de eso, el unicamente tiene
$4,200,000. Y si continua retirando $327,000
por año, el se quedara sin dinero en
21 años.
Conociendo esto, el reevaluó sus cálculos y ajustó sus retiros. El
ahora solo retirará $300,000 por año.

27. ¿Cuándo empezar a ahorrar para el
retiro?, no te tardes, y empieza a
tiempo!
67,500
93,500
190,000
Annual Contributions by
Starting Age
2,700,00
0
3,272,50
0
4,750,00
0
Total Contributions by
Starting Age
A los 25 A los 30 A los 40A los 25 A los 30 A los 40

28. Los seguros de retiro
Los mejores sehuros son Old utual Alllianz, GNP
e Inbursa.

29. La tasa de ahorro y el retiro
 La tasa de ahorro para el retiro es el porcentaje que un
consumidor ahorra anualmente para el retiro.
 Como regla principal, muchos asesores financieros recomiendan
que la gente ahorre el 15 % de su ingreso para el retiro.
 Generalmente, esto debería ser suficiente para una persona que
se quiere retirar a los 65 años, la edad común de retiro.
 Pero si una persona incrementa su ahorro por arriba 15 %, ellos
podrían retirarse antes, y si ellos ahorran agresivamente, podrían
lograr su libertad financiera a una edad muy temprana.

30. Ejercicio
1. Define el ingreso mensual y anual que consideras suficiente para tu
retiro
2. Considerando que te retiras a los 65 años, y una esperanza de vida de
80 años, ¿qué monto necesitas tener acumulado a los 65 años para
que te alcance para vivir al nivel de vida deseado considerando una
tasa del 5% anual?
3. Determina el ahorro mensual/ anual necesario que te permita juntar
la cantidad necesaria acumulada a los 65 años, considerando una tasa
de interés anual sobre tu ahorro del 5%.
4. ¿Qué tasa de ahorro para el retiro necesitas para lograr tu meta?