REGULACION FINANCIERA INTERNACIONAL
1. ARQUITECTURA FINANCIERA INTERNACIONAL
2. CAUSAS DETERMINANTES PARA EL SURGIMIENTO DE LA REGULACION INTERNACIONAL.
1.1. INTERNACIONALIZACION DE LA BANCA
1.2. LA REVOLUCION FINANCIERA
1.3. GLOBALIZACION Y DESREGULACION
1.4. INTEGRACION REGIONAL
1.5. TRASMISION DE CRISIS FINANCIERAS A OTRAS JURISDICCIONES
3. ESTRUCTURA DE LA REGULACIÓN INTERNACIONAL
4. ESTÁNDARES DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN INTERNACIONAL
4.1. COMITE DE BASILEA PARA LA SUPERVISION BANCARIA
4.1.1. PRINCIPIOS BÁSICOS PARA UNA SUPERVISIÓN BANCARIA EFECTIVA
4.1.2. BASILEA 1
4.1.3. BASILEA 2
4.1.4. BASILEA 3
4.1.5. Viene Basilea 4?
4.2. IOSCO
4.3. IAIS
5. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
REGULACION FINANCIERA INTERNACIONAL
1. ARQUITECTURA FINANCIERA INTERNACIONAL
2. CAUSAS DETERMINANTES PARA EL SURGIMIENTO DE LA REGULACION INTERNACIONAL.
1.1. INTERNACIONALIZACION DE LA BANCA
1.2. LA REVOLUCION FINANCIERA
1.3. GLOBALIZACION Y DESREGULACION
1.4. INTEGRACION REGIONAL
1.5. TRASMISION DE CRISIS FINANCIERAS A OTRAS JURISDICCIONES
3. ESTRUCTURA DE LA REGULACIÓN INTERNACIONAL
4. ESTÁNDARES DE REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN INTERNACIONAL
4.1. COMITE DE BASILEA PARA LA SUPERVISION BANCARIA
4.1.1. PRINCIPIOS BÁSICOS PARA UNA SUPERVISIÓN BANCARIA EFECTIVA
4.1.2. BASILEA 1
4.1.3. BASILEA 2
4.1.4. BASILEA 3
4.1.5. Viene Basilea 4?
4.2. IOSCO
4.3. IAIS
5. CRISIS FINANCIERA INTERNACIONAL
Riesgo es la posibilidad de que a consecuencia de la realización futura de
algún evento desfavorable el banco sufra una pérdida.
• La metodología de la medición de los riesgos que impregna Basilea II está
muy marcada por los avances conseguidos en los primeros años 90 para la
identificación y medición del riesgo de mercado.
• Existen características relevantes en el riesgo de mercado que son
exclusivas de este tipo de riesgo.
– Precios diarios de los instrumentos financieros
– Precios públicos accesibles a los gestores y supervisores
– Horizonte de medición del riesgo corto plazo (1 día, 10 días)
– Posibilidad de realizar pruebas de comportamiento de los modelos de
riesgo (back-testing)
Impacto de Basilea III en el sector financiero. Perú, marzo 2012.AIS
Ponencia de José Mauel Aguirre, economista y director comercial de AIS en el seminario Impacto en el sector financiero de las nuevas medidas de regulación y herramientas para la gestión de riesgos, organizado por ALIDE en Lima (Perú) en marzo 2012.
Ponencia que el director comercial de AIS para España y Portugal, Agustí Amorós, realizó en el Forum TIG/SIG el pasado 15 de noviembre. Este foro se integró en el marco del Smart City Expo World Congress, de Barcelona.
Durante su intervención, Amorós reveló cómo el geomarketing tiene mucho que aportar al sector comercial, además de a las administraciones públicas, especialmente a las locales.
La conferencia “Primer Informe de Autoevaluación de Capital: experiencias y aprendizajes” se realizó el lunes 9 de marzo de 2015, en el hemiciclo de la Facultad de Administración y Ciencias Sociales de la Universidad ORT Uruguay. Fue organizado por la Cátedra de Gestión de Riesgos CPA Ferrere.
Expusieron la Cra. Adriana Antonelli y el Ec. Alejandro Pena Sánchez. Antonelli es gerente principal de supervisión de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Sánchez es jefe del Departamento de Riesgos Financieros de la Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central del Uruguay (BCU).
GrupoAIS Impacto de Basilea III en el negocio hipotecarioAIS
Presentación de Ramon Trias y José Manuel Aguirre, presidente - director general y director comercial de Grupo AIS (Aplicaciones de Inteligencia Artificial), respectivamente sobre el impacto de Basilea III
Riesgo es la posibilidad de que a consecuencia de la realización futura de
algún evento desfavorable el banco sufra una pérdida.
• La metodología de la medición de los riesgos que impregna Basilea II está
muy marcada por los avances conseguidos en los primeros años 90 para la
identificación y medición del riesgo de mercado.
• Existen características relevantes en el riesgo de mercado que son
exclusivas de este tipo de riesgo.
– Precios diarios de los instrumentos financieros
– Precios públicos accesibles a los gestores y supervisores
– Horizonte de medición del riesgo corto plazo (1 día, 10 días)
– Posibilidad de realizar pruebas de comportamiento de los modelos de
riesgo (back-testing)
Impacto de Basilea III en el sector financiero. Perú, marzo 2012.AIS
Ponencia de José Mauel Aguirre, economista y director comercial de AIS en el seminario Impacto en el sector financiero de las nuevas medidas de regulación y herramientas para la gestión de riesgos, organizado por ALIDE en Lima (Perú) en marzo 2012.
Ponencia que el director comercial de AIS para España y Portugal, Agustí Amorós, realizó en el Forum TIG/SIG el pasado 15 de noviembre. Este foro se integró en el marco del Smart City Expo World Congress, de Barcelona.
Durante su intervención, Amorós reveló cómo el geomarketing tiene mucho que aportar al sector comercial, además de a las administraciones públicas, especialmente a las locales.
La conferencia “Primer Informe de Autoevaluación de Capital: experiencias y aprendizajes” se realizó el lunes 9 de marzo de 2015, en el hemiciclo de la Facultad de Administración y Ciencias Sociales de la Universidad ORT Uruguay. Fue organizado por la Cátedra de Gestión de Riesgos CPA Ferrere.
Expusieron la Cra. Adriana Antonelli y el Ec. Alejandro Pena Sánchez. Antonelli es gerente principal de supervisión de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Sánchez es jefe del Departamento de Riesgos Financieros de la Superintendencia de Servicios Financieros del Banco Central del Uruguay (BCU).
GrupoAIS Impacto de Basilea III en el negocio hipotecarioAIS
Presentación de Ramon Trias y José Manuel Aguirre, presidente - director general y director comercial de Grupo AIS (Aplicaciones de Inteligencia Artificial), respectivamente sobre el impacto de Basilea III
Presentación abordada por Eduardo Amerena Lagunes, Relaciones Institucionales de la Asociación de Bancos de México, durante el 7mo Foro Regional "Hacia un nuevo proyecto nacional de desarrollo" celebrado en Aguascalientes
Introducción a los Contratos Financieros
ámbito
estructura de capital
objetivos financieros
mercados
principios:
- valor del dinero en el tiempo
- ponderación de activos por nivel de riesgo
- valoración a precios de mercado
Basilea II OPCION 2 para una investi.pptxvgualim02
Para determinar los requisitos mínimos de capital por riesgo de crédito, aspecto que continúa siendo el más relevante de la propuesta, el Comité de Basilea plantea dos amplias metodologías alternativas: a) Medición del riesgo crediticio de forma estándar, apoyada en evaluaciones externas, y b) Uso de sistemas propios de calificación interna sujetos a la aprobación explicita de los organismos de supervisión.
a) Enfoque estándar Representa una version modificada de la aproximación “estandarizada” del Acuerdo original, que introduce evaluaciones externas y servira como esquema general para la mayoria de entidades.Contempla una mayor sensibilidad al riesgo al incorporar calificaciones externas, que afectan a la ponderacion de la contraparte. En el cuadro 2, que compara el todavia esquema actual (BIS I) con el enfoque estandar que propone el Nuevo Acuerdo, puede observarse que las exposiciones son ajustadas con ponderaciones del 0, 20, 50, 100 y 150 por 100, en funcion de la calificacion externa de sus contrapartes.
Comparado con el Acuerdo original, el enfoque estándar que propone Basilea II ofrece una mejor diferenciación del riesgo crediticio de la contrapartida.Así: a) Para estados soberanos y bancos centrales, establece cinco ponderaciones posibles frente a las dos de Basilea I (según pertenencia, o no, a la OCDE); b) Para bancos, plantea dos alternativas según que la ponderación esté basada en la calificación de su Estado soberano (una inferior) —opción 1— o en la evaluación de la entidad (opción 2); c) Para empresas, determina cinco ponderaciones posibles frente al 100 por 100 único de Basilea I (2); y d) Para crédito al por menor, sea hipotecario o no hipotecario, establece unas ponderaciones del 75 y 35 por 100 respectivamente, frente al 100 y 50 por 100 del Acuerdo de 1988.
Aquellas entidades que hayan alcanzado un mayor grado de sofisticación en la gestión de riesgos, reciban la aprobación de los supervisores nacionales, y cumplan determinados requisitos cualitativos y cuantitativos pueden optar, alternativamente al enfoque estándar, por el enfoque basado en calificaciones internas (IRB) h u9a9ubou<lih ogifneaoivnoianionoianeoivnoienaoenvie.
This is a conversation about why it is important that we talk about derivatives now, what exactly is happening in the markets and what is coming to the LatAm markets now.
Esta es la presentación que realicé en la que hablamos de por qué es importante que hablemos de derivados ahora, qué es exactamente lo que se está sucediendo en los mercados y qué viene para los mercados locales ahora.
V. esquemas de regulacion y supervision
1. estructura de los sistemas financieros
2. enfoques de regulación y supervisión
2.1. enfoque institucional
2.2. enfoque funcional
2.3. enfoque por objetivos
3. esquemas de regulación y supervisión
3.1. múltiples autoridades
3.2. twin peaks
3.3. única autoridad (megaregulador)
4. autoridades de regulación y supervisión
4.1. banco central
4.2. gobierno central
4.3. autoridad independiente
5. arreglos institucionales
6. regulacion y supervision de conglomerados financieros
7. caso colombiano
8. casos internacionales
8.1. respuesta institucional de estados unidos a la crisis
8.2. respuesta institucional de la union europea a la crisis
I. aspectos teoricos generales sobre la intervencion
1. diferentes aproximaciones al fenomeno de la intervencion del estado en la economía
2. justificacion general de la intervencion en el sector financiero
2.1. objetivo
2.2. modelos de intervencion
2.3. ambito de la intervencion
2.4. instrumentos de intervencion
2.5. fines de la intervencion
3. las fallas de mercado como justificacion economica de la intervencion y regulación financiera
3.1. monopolios naturales
3.2. presencia de externalidades
3.3. asimetrias en la informacion
4. el riesgo sistemico como una de las principales causas de la intervención en el sector financiero
5. redes de seguridad
5.1. prestamista de ultima instancia
5.2. seguro de deposito
5.3. otros mecanismos formales e informales
5.4. esquemas alternativos
6. porque existe la intervencion y la regulacion financiera
VI. medidas cautelares, toma de posesion
1. medidas preventivas:
1.1. vigilancia especial
1.2. recapitalización
1.3. administración fiduciaria
1.4. cesión de activos, pasivos y contratos y enajenación de establecimientos de comercio
1.5. fusión
1.6. programa de recuperación
1.7. exclusión de activos y pasivos
1.8. programa de desmonte progresivo
2. medidas de solución: toma de posesión
2.1. proceso de reorganización.
2.2. proceso de liquidación.
3. medidas para establecimientos de crédito vs mercado de valores.
Este es un momento definitivo para los mercados financieros, donde la banca tradicional enfrenta cuatro fuerzas exteriores que la transformarán: la regulación, la innovación tecnológica, los cambios en las experiencias de consumo y la visibilidad que ha logrado el lado oscuro de los mercados. Y creo que eso pasará muy rápido, tal vez una década o un poco más. Incluso creo que en los próximos 3 años vamos a ver más cambios en los mercados de lo que hemos visto en los pasados 20 años.
Entre las novedades introducidas por el Código Aduanero (Ley 22415 y Normas complementarias), quizás la más importante es el articulado referido a la determinación del Valor Imponible de Exportación; es decir la base sobre la que el exportador calcula el pago de los derechos de exportación.
PREVENCION DELITOS RELACIONADOS COM INT.pptxjohnsegura13
Concientizar y sensibilizar a los funcionarios, sobre la importancia de promover la seguridad en sus operaciones de comercio internacional, mediante la unificación de criterios relacionados con la trazabilidad de sus operaciones.
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID. The international successful Case Study of Banco de Desarrollo Rural S.A. in Guatemala - a mixed capital bank with a multicultural and multisectoral governance structure, and one of the largest and most profitable banks in the Central American region.
INCAE Business Review, 2010.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Dr. Luis Noel Alfaro Gramajo
9. estándares de regulación financiera
Área Estándar Emisor
Supervisión bancaria
Principios básicos para una supervisión
bancaria efectiva
Basilea
Regulación de valores
Objetivos y principios de la regulación de
valores
IOSCO
Supervisión de seguros Principios básicos de seguros IAIS
12. principios básicos para una supervisión
bancaria efectiva:
1. requisitos previos
2. potestades, atribuciones y funciones de
supervisión
3. expectativas de supervisión bancaria
4. programa de evaluación del sector financiero
13. requisitos previos:
• políticas macroeconómicas sólidas y sostenibles
• políticas de estabilidad financiera
• infraestructura pública bien desarrollada
• marco para la gestión, recuperación y resolución
de crisis
• protección sistémica (o redes de seguridad)
• disciplina de mercado eficaz
14. potestades, atribuciones y funciones de los
supervisores:
1. atribuciones, objetivos y potestades
2. independencia, rendición de cuentas, recursos y
protección legal de los supervisores
3. cooperación y colaboración
4. actividades permitidas
5. criterios de autorización
6. cambio de titularidad de participaciones
significativas
15. potestades, atribuciones y funciones de los
supervisores:
7. adquisiciones sustanciales
8. enfoque de supervisión
9. técnicas y herramientas de supervisión
10. informes de supervisión
11. potestades correctivas y sancionadoras del
supervisor
12. supervisión consolidada
13. relación entre el supervisor de origen y el de
acogida
16. expectativas de supervisión bancaria:
14. gobierno corporativo
15. proceso de gestión del riesgo
16. suficiencia de capital
17. riesgo de crédito
18. activos dudosos, provisiones y reservas
19. riesgo de concentración y límites de exposición
a grandes riesgos
20. transacciones con partes vinculadas
17. expectativas de supervisión bancaria:
21. riesgo país y riesgo de transferencia
22. riesgo de mercado
23. riesgo de tasa de interés en la cartera bancaria
24. riesgo de liquidez
25. riesgo operacional
26. control y auditoría internos
27. información financiera y auditoría externa
28. divulgación y transparencia
29. utilización abusiva de servicios financieros
18. Basilea I (1988):
1. capital regulatorio:
i. tier 1: core capital
ii. tier 2: supplementary capital
2. riesgos:
i. crédito
ii. inversión
iii. cambio
3. razón financiera
19. ponderación de activos por nivel de riesgo:
- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$
- Compañía Botas EJC 100.00$
- Banco OECD 400.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$
- Compañía Abaco 700.00$ - Acciones 140.00$
1,750.00$ 1,750.00$
Activos Pasivos
Patrimonio
20. ponderación de activos por nivel de riesgo:
Activos $ Calificación Ponderación RWA
- Caja 50.00$ A 0% 50.00$
- Compañía Botas EJC 100.00$ B 10% 90.00$
- Banco OECD 400.00$ C 20% 320.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 500.00$ D 50% 250.00$
- Compañía Abaco 700.00$ E 100% -$
1,750.00$ 710.00$
21. ponderación de activos por nivel de riesgo:
- Caja 50.00$ - Público 1,610.00$
- Compañía Botas EJC 90.00$
- Banco OECD 320.00$
- Compañía Dulces (Hipoteca) 250.00$
- Compañía Abaco -$ - Acciones (900.00)$
710.00$ 710.00$
Activos Pasivos
Patrimonio
24. Basilea II (2004):
1. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital
2. Pilar II: el proceso de supervisión de la gestión
de los fondos propios
3. Pilar III: la disciplina de mercado
25. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
riesgos:
1. crédito
2. inversión mercado
3. cambio
4. operacional
26. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
1. riesgo de crédito:
i. PD: probability of default.
ii. LGD: loss given default.
iii. EAD: exposure at default.
método estándar
método alternativo e intermedio (foundation IRB)
método de ratings internos avanzado (advanced IRB)
método (general IB2 restriction)
27. Pilar I: cálculo de los requisitos mínimos de
capital:
2. riesgo de mercado:
método más acogido es el de valor en riesgo (VaR)
3. riesgo operacional:
se calcula multiplicando los ingresos por un
porcentaje que puede ir desde el 12% hasta el 18%.
método de indicador básico (basic indicator
approach – BIA)
método estándar (standardized approach – STA)
método interno o avanzado (advanced measurement
approach – AMA)
28. Pilar II: el proceso de supervisión de la
gestión de los fondos propios:
1. Supervisores nacionales:
pueden incrementar niveles de prudencia.
deben validar métodos estadísticos
2. Entidades:
deben conservar información crediticia para validar
métodos estadísticos
garantizar auditoría
deben superar pruebas de "stress testing".
29. Pilar II: el proceso de supervisión de la
gestión de los fondos propios:
3. Alta dirección de las entidades:
debe involucrarse en el control de riesgos y en la
planificación futura de las necesidades de capital.
debe discutir evaluaciones de necesidades de capital.
puede considerar otros riesgos que no se contemplan
en el cálculo regulatorio (riesgo de concentración,
riesgo de liquidez, riesgo reputacional).
4. Grupos financieros multinacionales:
colegios supervisores.
30. Pilar III: la disciplina de mercado:
Compromisos:
1. normas de transparencia.
2. revelación de información acerca de su exposición a los
diferentes riesgos y la suficiencia de sus fondos propios.
Objetivos:
1. generalización de las buenas prácticas bancarias.
2. reconciliación sobre la base de la información acumulada.
3. transparencia a través de homogeneización de informes de
riesgo publicados.
31. Pilar III: la disciplina de mercado:
Calidades de la información:
1. descripción de la gestión de riesgos.
2. aspectos técnicos del cálculo del capital.
3. descripción de la gestión de capital.
4. composición del capital regulatorio disponible.
5. requerimientos de capital por tipo de riesgo.
Esta información debe publicarse al menos anualmente.
32. los instrumentos financieros fluctúan
diariamente de conformidad con los precios
del mercado (riesgo de mercado)
37. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Pago mensual 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad 8.00% 12.00%
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
38. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
39. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
40. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
41. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
42. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
43. 1,000,000.00$
10%
8,333.33$
Principal 1,000,000.00$ 1,000,000.00$
Intereses (NAMV) 8% 12%
Pago mensual 6,666.67$ 10,000.00$
Pago mensual (no cambia) 8,333.33$ 8,333.33$
Rentabilidad (del mercado) 8.00% 12.00%
Valor "equivalente" del bono 1,250,000.00$ 833,333.33$
Bono
Mercado
¿Cuánto vale mi Bono?
Principal
Intereses (NAMV)
Pago mensual
45. Basilea III (2010):
1. requerimientos de capital
2. razón de apalancamiento
3. requerimientos de liquidez
46. requerimientos de capital
1. reservas de capital:
protección en caso de crisis.
capital mínimo de calidad (acciones ordinarias y
resultados acumulados), aumentará del 2% al 4,5%.
tier I (capital mínimo de calidad + participaciones
preferentes, híbridos de capital y deuda sin pagar),
aumentará del 4% al 6%.
47. requerimientos de capital
2. colchones de capital:
para ser usados en futuros tiempos de crisis
colchón de conservación de capital: equivalente al
2,5% de los activos ponderados por riesgo que se
adiciona al Tier I (8%).
colchón de capital anticíclico de alta calidad: entre el
0% y el 2,5% dependiendo del nivel de capitalización
de mercado (solo opera en períodos de expansión del
crédito).
48. razón de apalancamiento:
1. ratio de apalancamiento mínimo:
tier 1 / activos ponderados por riesgo
bancos esperaban un apalancamiento del 3%.
FED establece un apalancamiento del 6% para
instituciones financieras sistémicamente importantes
(SIFI) y del 5% de sus holdings.
no se suma, se mide de manera independiente del
nivel de riesgo.
operaciones repo y derivados.
49. requerimientos de liquidez:
1. ratio de cobertura de liquidez (liquidity coverage
ratio – LCR):
resistencia de la entidad a una crisis durante un mes.
ponderación de activos por la liquidez generada en el
mercado en una situación de iliquidez.
2. ratio de financiación estable neta (net stable
funding ratio – NSFR):
resistencia de la entidad a una crisis durante un año.
50. en suma:
Capital
Ordinario de
Nivel 1
Capital de Nivel
1
Capital Total
Mínimo 4,5 6,0 8,0
Colchón de
conservación
2,5
Mínimo más
colchón de
conservación
7,0 8,5 10,5
Rango del
colchón
anticíclico
0 – 2,5
53. IOSCO:
1. sobre el regulador
2. autorregulación
3. cumplimiento
4. cooperación
5. emisores
6. auditores y calificadoras
7. esquemas de inversión colectiva
8. intermediarios del mercado
9. mercado secundario
54. sobre el regulador:
1. responsabilidades claras y objetivas
2. autonomía operativa e independiente
3. poderes, recursos y facultades adecuados
4. procesos regulatorios claros y consistentes
5. altos estándares profesionales de funcionarios
6. monitorear, mitigar y gestionar riesgo sistémico
7. revisar los límites de la regulación regularmente
8. evitar conflictos de intereses y falta de
alineación de incentivos
56. cumplimiento:
10. regulador con facultades absolutas de
inspección, investigación y fiscalización
11. regulador debe contar con facultades absolutas
para hacer cumplir las normas
12. sistema debe asegurar el uso efectivo y
confiable de las facultades, así como la
implementación de un programa efectivo de
cumplimiento
57. cooperación:
13. facultad para compartir información pública y
reservada con contrapartes locales y extranjeras
14. mecanismos de intercambio de información
pública y reservada con contrapartes locales y
extranjeras
15. asistencia a autoridades extranjeras cuando
éstos lo necesiten
58. emisores:
16. revelación de resultados financieros e
información completa, actualizada y oportuna
17. trato justo y equitativo a tenedores de valores
18. estándares de contabilidad internacionalmente
aceptados
59. auditores y calificadoras:
19. auditores sujetos a los niveles adecuados de
supervisión
20. auditores independientes
21. estándares internacionales de auditoría
22. agencias de calificación crediticia sujetas a
niveles adecuados de supervisión
23. proveedores de análisis y servicios de evaluación
sujetos a supervisión
60. esquemas de inversión colectiva:
24. normas claras para la elegibilidad, gobierno,
organización y desarrollo operativo
25. regulación de forma jurídica y estructura con
segregación de activos.
26. evaluación de idoneidad de institución y valor
de la participación
27. valoración de activos y fijación de precios y
reembolso de participaciones
28. hedge funds y sus administradores sujetos a
una supervisión adecuada.
61. intermediarios del mercado:
29. normas mínimas de entrada
30. requisitos prudenciales
31. oficial de cumplimiento
32. procedimientos para la quiebra de un
intermediario del mercado
62. mercado secundario:
33. sistemas de negociación sujetos a
autorizaciones regulatorias y de supervisión
34. supervisión en línea de las operaciones y
sistemas de negociación
35. transparencia en la negociación
36. impedir manipulación y prácticas desleales
37. gestión de riesgos, riesgo de default e
interrupción del mercado
38. sistemas de liquidación de valores y
contrapartes centrales sujetos a supervisión
64. precondiciones:
• políticas macroeconómicas sanas y sostenidas
del sector financiero
• infraestructura pública bien desarrollada
• disciplina eficaz de los mercados financieros
• mecanismos para proporcionar un nivel
apropiado de protección (redes de seguridad
pública)
• mercados financieros eficientes.
65. principios básicos:
1. objetivos, poderes y responsabilidades del
supervisor
2. autoridad supervisora
3. intercambio de información y requisitos de
confidencialidad
4. autorización
5. idoneidad del personal
66. principios básicos:
6. cambios en el control accionario y cesiones de
cartera
7. gobierno corporativo
8. gestión de riesgos y controles internos
9. revisión y presentación de informes al supervisor
10. medidas preventivas y correctivas
11. cumplimiento y aplicación de sanciones
67. principios básicos:
12. liquidación y salida del mercado
13. reaseguro y otras formas de transferencia de
riesgos
14. valuación
15. inversión
16. gestión de riesgo empresarial para efectos de
solvencia (ERM)
17. adecuación del capital
68. principios básicos:
18. intermediarios
19. conducción del negocio
20. divulgación
21. prevención del fraude en seguros
22. prevención del lavado de dinero y del
financiamiento al terrorismo
23. supervisión colectiva
69. principios básicos:
24. vigilancia macroprudencial y supervisión de
seguros
25. cooperación y coordinación supervisora
26. cooperación y coordinación transfronteriza en
gestión de crisis