Aquí está el presupuesto de efectivo elaborado con la información provista: Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4 Ingresos Ventas de contado $30,000 $25,000 $40,000 $35,000 Cuentas por cobrar 120,000 50,000 65,000 85,000 Otros ingresos 5,000 12,000 7,000 2,500 Total de ingresos $155,000 $87,000 $112,000 $122,500 Egresos Nómina $80,000 $80,000 Impuestos fiscales 7,200 7,

1. “Presupuesto Financiero”
Introducción:
El Presupuesto Financiero (PF), es la simple proyección de ingresos o egresos de
distintos orígenes en un periodo determinado, o también, como cursos de
acción de índole financiera y económica que pueden llegar a modificar los
resultados proyectados de una empresa y que, una vez instrumentados, dan
lugar al producto final, denominado. “Presupuesto Financiero Operativo”
Periodos Presupuestarios.
El plazo de presupuestación puede
ser un año operativo, porque,
permite tener en cuenta las
condiciones del mercado en general
y cada cliente en particular.

2. “Presupuesto Financiero”
De acuerdo a los planes financieros puede ser:
A largo Plazo (Estratégicos): Determinan las acciones financieras planeadas de una
empresa y su impacto pronosticado, durante periodos que varían de dos a diez años
o de acuerdo a las necesidades de la empresa.
A Corto Plazo (Operativos): Especifican las acciones financieras a corto plazo y su
impacto pronosticado. Estos planes abarcan a menudo de uno a dos años de
acuerdo a las necesidades de la empresa.
El presupuesto financiero puede ser dividido mensualmente; Primero, porque cada
periodo mensual obliga a realizar controles y a realizar sus ajustes correspondientes
en función de los hechos producidos en el mes. Incluso, el Presupuesto Financiero
del mes que se inicia, debe ser presentado con apertura semanal, porque acorta los
periodos de incertidumbre y quien lo confecciona, automáticamente va definiendo
las prioridades en función del grado de cumplimiento que vaya teniendo el
presupuesto.

3. “Presupuesto Financiero”
Tipos de presupuestos financieros.
a) Presupuesto Financiero Base (PFB).
b) Presupuesto Financiero Operativo (PFO).
1) Presupuesto de efectivo o de caja.
2) Presupuesto de erogaciones capitalizables.
Presupuesto Financiero Base:
Es la primera versión del movimiento proyectado de fondos que luego sirve
de punto de partida del presupuesto financiero operativo. Se trata de sólo de
la estimación con apertura mensual ingresos y egresos, volcando en las
proyecciones todos los hechos relacionados con la empresa que tenga
implicaciones financieras en el periodo que se está presupuestando. Estos
hechos se denominan. “Módulos de Información para Proyección Financiera”.

4. “Presupuesto Financiero”
Presupuesto Financiero Base:
Sobre la base de los resultados que arroje se tomarán decisiones, ya sea si el mismo
arrojó déficit o superávit; debe aceptarse que las finanzas limitan lo económico y
muchas veces, una excelente proyección económica debe descartarse o adoptarse
por limitaciones financieras.
Esquema de elaboración:
1. Presupuesto Económico (PE):
+ Ventas (Ingresos por ventas – cobranzas que deriven de las ventas del PE.
Netos de descuentos. Considera la incidencia del IVA. Netos de retenciones)
+ Otros Ingresos (Venta de maquinaria y equipo)
- Costos variables comerciales (Derivan de las regalías, comisiones, cargas
sociales, impuestos sobre las ventas, fletes)
- Costos variables de producción
- Costos fijos (Producción, comercialización, distribución)
- Impuestos a las ganancias

5. Presupuesto Financiero
Presupuesto Financiero Base:
Esquema de elaboración:
2. Remuneraciones y cargas sociales.
3. Compras, servicios a contratar. Se corresponden con, Plan de compras de
insumos. Plan de compras de comercialización y administración.
Contratación de servicios generales.
4. Finanzas. Ingresos y egresos de fondos de índole financiera. Pago de
intereses por prestamos tomados. Cobro de intereses por colocación de
acciones.
5. Impuestos. Egresos de fondos por disposiciones legales. Clasificación de
impuestos. Distinguir las cifras ciertas de aquellas estimadas.

6. Presupuesto Financiero Base:
Esquema de elaboración:
6. Inversiones. (Surge del presupuesto de inversiones en bienes de uso,
investigaciones y desarrollos. Capta los ingresos y egresos proyectados de los
mismos)
7. Saldos iniciales. Pueden corresponder a:
 Hechos económicos presupuestados en el periodo anterior, con efecto
financiero hoy.
 Hechos económicos reales del periodo anterior con impacto financiero en
el periodo actual.
 Hechos económicos reales que debían afectar financieramente al periodo
anterior, pero se trasladaron al periodo actual.

7. Presupuesto Financiero Operativo:
El Presupuesto Financiero Base adoptado y ajustado conforme a las distintas
decisiones tomadas, da lugar a lo que denominaremos, “Presupuesto
Financiero Operativo”. Si existe un Presupuesto Económico (PE) adoptado por
la organización, validado mediante el PFB y las correspondientes decisiones
en materia de ajuste y equilibrio, el PFO adquiere el carácter de hoja de ruta,
que va indicando los pasos necesarios para alcanzar los objetivos. En función
de esto, es sumamente importante la utilización de la información financiera
que puede tener su origen en dos aspectos básicos:
 Modificación de las pautas económicas.
 Ajustes de índole financiera.

8. Presupuesto Financiero Operativo:
Luego de realizado el PFB, se ajusta éste, según las diferentes decisiones
tomadas a partir del PFB, según el superávit o déficit que arroje.
El si la posición final o intermedia arroja superávit, deberán tomarse
decisiones de inversión del excedente de fondos, o sea, dónde se realizará la
colocación a colocación de fondos para maximizar la utilidad.
Si el presupuesto financiero operativo produce déficit, requiere de decisiones
de:
 Ajustes para autofinanciarse.
 Toma de préstamos.
 Adelantar ingresos o posponer egresos.

9. “Presupuesto Financiero”
Presupuesto de Efectivo:
El presupuesto de efectivo, también conocido como flujo de caja proyectado; es
un presupuesto que muestra los pronósticos de las futuras entradas y salidas de
efectivo (dinero en efectivo) de una empresa, para u periodo de tiempo
determinado.
La importancia del presupuesto de efectivo, es que nos permite prever la futura
disponibilidad del efectivo (saber si vamos tener déficit o un excedente de
efectivo) y, en base a ello, poder tomar decisiones, por ejemplo; si prevemos que
vamos a tener un déficit o va ser necesario contar con un mayor efectivo,
podemos:
 Solicitar oportunamente un financiamiento.
 Solicitar un refinanciamiento de una deuda.

10. “Presupuesto Financiero”
Presupuesto de Efectivo:
 Solicitar un crédito comercial (pagar las compras a crédito en vez de la
contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crédito.
 Cobrar al contando y ya no a crédito, o en todo caso, otorgar un menor
crédito.
Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por
ejemplo:
 Invertirlo en la adquisición de nueva maquinaria o nuevos equipos.
 Invertirlo en la adquisición de una mayor cantidad de mercancía.

11. “Presupuesto Financiero”
Presupuesto de Efectivo:
 Invertirlo en la expansión del negocio.
 Usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.
Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario
de un proyecto o negocio. Saber si el futuro proyecto o negocio será rentable
(cuando los futuros ingresos son mayores que los futuros egresos), o saber si
seremos capaces de pagar oportunamente un deuda contraída.
Información que podemos presentar a terceros; por ejemplo, al querer demostrar
la rentabilidad del futuro negocio (ejemplo, ante los accionistas), o querer
demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contraída
(ejemplo, al solicitar un préstamo a alguna entidad financiera).

12. “Presupuesto Financiero”
Ejemplo de Presupuesto de Efectivo:
Conceptos Mes Mes Mes Mes
Efectivo inicial $ $ $ $
Ingresos de efectivo (ganancias):
Liquidación de cuentas por cobrar
Beneficios por préstamos
Ventas y recibos
Otros
Total de ingresos de efectivo $ $ $ $
Saldo disponible de efectivo $ $ $ $
Egresos de efectivo (gastos):
Publicidad
Gastos bancarios
Gastos de tarjetas de crédito
Entregas

13. Flujo de Caja:
“Presupuesto Financiero”
Código Conceptos Semana Semana Semana Semana
1 Ingresos:
1.01 Ventas de contado $ 3 000 $ 2 500 $ 4 000 $ 3 000
1.02 Cuentas por cobrar 12 000 5 000 6 500 8 500
1.03 Otros ingresos 500 1 200 700 250
Total de ingresos $ 15 500 $ 8 700 $ 11 200 $ 12 250
2 Egresos:
2.01 Nómina $ 8 000 $ 8 000
2.02 Aportes para fiscales $ 720 720
2.03 Aportes a la seguridad social 1 100
2.04 Servicio de energía 800
2.05 Servicio telefónico 600
2.06 Arrendamiento 750
2.07 Pago a proveedores 2 500 8 800 5 000 7 500
2.08 Crédito bancario 12 000
2.09 Intereses 180
2.10 Otros 500 800 450 1 500
Total de egresos $ 5 570 $ 18 400 $ 6 050 $ 29 900
Ingresos menos egresos 9 930 -9 700 5 150 -17 650
Saldos semanales 9 930 230 5 380 -12 270

14. “Presupuesto Financiero”
Justificación de los movimientos del flujo de caja:
Al total de ingresos se le disminuye el total de egresos, que es el resultado
que tenemos como, “Ingresos menos Egresos”. A este importe le sumamos
el saldo de la semana anterior que tenemos, esto es lo que aparece como
el saldo semanal actual.
Hay que tener presente la ley de los signos, ya que el saldo semanal puede
ser positivo (hay sobrante de efectivo), o puede ser negativo (hay faltante
de efectivo).
Nota:
El flujo de caja puede presentarse en forma semanal, quincenal o
mensual. Lo apropiado es que se presente en forma semanal por los
requerimientos de efectivo para el pago de la nómina, proveedores, etc.

15. Ejercicio Actividad 2: Con la siguiente información, elabora el presupuesto
de efectivo.
Concepto Semana 1 Semana 2 Semana 3 Semana 4
Ventas de contado $ 30 000 $ 25 000 $ 40 000 $ 35 000
Cuentas por cobrar 120 000 50 000 65 000 85 000
Otros ingresos 5 000 12 000 7 000 2 500
Nómina 80 000 80 000
Impuestos fiscales 7 200 7 200
Impuestos seguridad social 11 000
Servicio de energía 8 000
Servicios de telefonía 6 000
Arrendamiento 7 500
Pago a proveedores 25 000 88 000 50 000 75 000
Pago de crédito bancario 60 000
Intereses por pagar 7 500
Otros 5 000 8 000 4 500 15 000