Desarrollo del tema: ciclo del efectivo

1. Curso de Administración Financiera
Tema:
Administración eficiente del efectivo
Licda. Lorena Jiménez

2. Administración eficiente del efectivo
Temas:
● Los motivos para mantener saldos de efectivo y
cuasiefectivo
● El ciclo operativo
● El ciclo de conversión del efectivo
● Ejercicios

3. ● ¿Qué es el efectivo?
Efectivo
Cuasi-
Efectivo
Valores
negociables

4. Motivos
Transacción
Seguridad Especulación

5. Administración del efectivo
● Depende de la forma de la producción.
● Está en relación directa con las técnicas de
ventas.
● Requiere contar con procedimientos claros para
cobrar los ingresos por ventas y pagar las
compras.
● Es necesario el conocimiento y la
administración de los ciclos.

6. Ciclos
Ciclo operativo CO:
es el tiempo que
transcurre desde el
momento en el que
la empresa
introduce la materia
prima y la mano de
obra en el proceso
productivo hasta el
momento en que
se cobra el
efectivo.
Ciclo de Conversión
del efectivo CCE:
Es tiempo que el
efectivo permanente
inmovilizado entre el
pago de los insumos
y la recepción del
pago por la venta.
Control del CE:
Acelerar el ciclo
de conversión
del efectivo.

7. Ejercicio (1)
● La compañía RIF es una empresa de producción de platos
desechables, vende toda la mercadería al crédito, y exige que
los clientes paguen dentro de los 60 días siguientes a la venta.
● En promedio, la empresa requiere de 85 días para
manufacturar, almacenar y finalmente vender el producto
terminado. La edad promedio de inventario es de 85 días.
● La empresa necesita en promedio 70 para cobrar sus cuentas.

8. Ejercicio
Calcular el ciclo operativo
Calcular el ciclo de conversión del efectivo
Mencione recomendaciones para mejorar el control de los
ciclos.

9. Respuestas
Calcular el ciclo operativo = 155 días
Calcular el ciclo de conversión del efectivo = 120 días
Mencione recomendaciones para mejorar el control de los
ciclos.
● Acelerar la rotación de inventario
● Recuperar las cuentas por cobrar
● Liquidación de cuentas por pagar lo más tarde posible.
● Otro?

10. Detalle
Ciclo operativo (CO) = 85 días (EPI) + 70 días (PPC) = 155
Entrada
de efectivo
Período
promedio de
pago 35
días
Venta
de
produc
tos.
85 155350
Ciclo de conversión del efectivo = 155 – 35 días = 120

11. Ejercicio
● ¿Qué pasaría si la empresa logra el promedio de cobro en 60
días?
● Acortaría su ciclo de conversión de efectivo en?
– Mencione los efectos de esta mejora en la administración
del cobro.

12. Detalle
Ciclo operativo (CO) = 85 días (EPI) + 70 días (PPC) = 155
Entrada
de efectivo
Período
promedio de
pago 35
días
Venta
de
produc
tos.
85 155350
Ciclo de conversión del efectivo = 155 – 35 días = 120
Nuevo CO= 145
60 días60 días
110110

13. Ejercicio (2)
● La empresa Wilderness está interesada en la administración
eficiente del efectivo. En promedio los inventarios tienen una
edad de 90 días y las cuentas por cobrar se recuperan en 60
días. La cuentas por pagar se liquidan aproximadamente 30
días después de que surgen.
– Calcular el ciclo operativo de la empresa.
– Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.

14. Ejercicio (2)
● La empresa Wilderness está interesada en la administración
eficiente del efectivo. En promedio los inventarios tienen una
edad de 90 días y las cuentas por cobrar se recuperan en 60
días. La cuentas por pagar se liquidan aproximadamente 30
días después de que surgen.
– Calcular el ciclo operativo de la empresa. R = 150 días.
– Determine el ciclo de conversión del efectivo de la empresa.
R = 120 días.

15. Bibliografía
● Gitman, L. ( 2000) Principios de Administración Financiera.
México. Pearson Educación. Octava Edición.