Javier Márquez Diez-Canedo

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Título: Un ejercicio de selección de carteras óptimas de inversión en el Mercado
Mexicano de Valores
Autor: Javier Márquez Diez-Canedo
Fecha: 1 de noviembre de 1981
Comisión de
Especialidad
Sistemas
Palabras clave Riesgo, cartera de inversiones, incertidumbre, inversión, rendimiento,
transacciones, inversionista
Encontrar una medida de riesgo para un cartera de inversiones,se reduce a encontrar una medida del
nivel de incertidumbre respecto al rendimiento que se obtenga de conformar una cierta cartera. Para el
inversionista que tiene aversión al riesgo, lo ideal es poder invertir en algo que permita obtener un cierto
rendimiento sin incertidumbre, es decir, obtener dicho rendimiento con absoluta certeza. Una cartera de
inversiones es eficiente si es la de mínima varianza para cierto nivel de rendimiento esperado y la
frontera de carteras eficientes es el conjunto de todas las parejas de rendimiento esperado e
incertidumbre entre las que puede elegir el inversionista en un momento dado. La teoría de la selección
óptima de una cartera de inversiones en su estado actual, proporciona lineamientos para conformar
carteras de inversión y con el objeto de explorar la posibilidad de aplicar esta teoría, se escoge una
muestra de acciones del Mercado Mexicano de Valores y se decide el periodo de rotación de la cartera.
El modelo utilizado parece adaptarse y recuperarse con bastante rapidez y una mayor frecuencia de
rotación tiene ventajas adicionales, en el sentido de que la composición de la cartera tendría cambios
menos bruscos, haciendo más factible la aplicación de la teoría. Dicho modelo dista mucho aún de ser
operativo y no refleja las particularidades que puedensurgiren las aplicaciones yaespecíficas.Además,
tiene un defecto, ya que aunque se tuviera total certeza de la composición ideal de la cartera, es difícil
que se puedan hacer las transacciones correspondientes.