Sector financiero present_oct30_2014

1. TALLER DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

2. T.E.M. II y III
SECTOR FINANCIERO
El Sistema Financiero Mexicano: Del rentismo y la
especulación financiera a instrumento para el crecimiento y
desarrollo de la economía mexicana
Turno :Matutino
Profr. J. Alfredo Aguilar S
email: tareas.micro@gmail.com
http://sectorfinancieromx.blogspot.mx
teoriaypoliticaeconomica@facebook.com

3. ¿Qué se estudia en el Taller Financiero?
Estudia:
Mercado de capitales, De deuda De Derivados De Cambios
Bonos Udibonos Ajustabonos Tesobonos Cetes
Acciones ordinarias y comunes
Opciones Futuros Forward Swaps
Ganancias de capital Dividendos
Depósitos de margen Tasas de rendimiento
Spread bancario, tasas de descuento,
Tipos de interés, tipos de cambio
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Indices de BMV Dow Jones Nasdaq S&P500

4. El SFM estudia y busca explicar fenómenos
financieros y económicos como:
Inflación y Devaluación del peso
Fuga de capitales
Crisis Financiera mundial 2008-2011
Cracs de las Bolsas de Valores
Alza de tasas de interés
Quiebra y/o rescate de instituciones financieras
Incapacidad de pago, carteras vencidas
Los mecanismos de transmisión y efectos del SFM sobre la
caída de la inversión productiva, el PIB, el empleo y el ingresos

5. BdeM
SHCP
CNBV
CNSF
Consar
Oferentes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Demandantes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Dinero y deuda: r
Divisas: TC
Acciones: $
Derivados
Mercado Bancario y
Bancos
Bolsa de Valores y Casas
de bolsa
Mercado de divisas
Mercado de Derivados
SFM:

6. Empresas (Fzas.
Corporativas)
Inversiones en :
•Acciones
•Bonos
Financiamiento:
Emisión de
•Acciones
•Bonos
•Pagarés
•Crédito comercial
•Capital de Trabajo
•Crédito de Avío
•Crédito para
capital fijo
Familias (Fzas.
Personales)
•Ahorro voluntario
•Afores
•Fondos de
inversión
Créditos:
•Personales.
•Tarjetas de Créd.
•Hipotecarios
Gobierno (Finanzas
Públicas)
Ahorro público
Emisión de deuda:
Bonos (Cetes,
Bondes, Udibonos,
Ajustabonos, etc)
Financiamiento de
gasto públicos

7. Objetivos del Sistema Financiero:
1. Eficiencia en operación del sistema de pagos de la
economía
2. Transferencia eficiente de recursos financieros entre
familias, empresas, gobiernos y agentes externos
3. Reducir el costo del financiamiento
4. Elevar el ahorro privado y público
5. Reducir incertidumbre y riesgo
6. Transferir eficientemente el ahorro hacia la inversión
productiva
7. Apoyar la estabilidad y el crecimiento y desarrollo
económico
8. Favorecer el comercio y la inversión en el sector externo

8. Objetivo General:
El estudiante desarrollará el conjunto de
conocimientos teóricos, prácticos, útiles y
necesarios sobre el sector el financiero, en
términos de problemáticas, crecimiento,
rentabilidad, empleo y campo de ejercicio del
economista; mismos que plasmará en un ensayo
o monografía profesionalmente elaborado al
final del curso, que le será útil en su formación
académica y profesional.

9.  1. GENERAR UN CONOCIMIENTO
ESTRUCTURADO DEL SFM
 Mercados de dinero, divisas, capitales y
derivados
 Instituciones reguladoras: Banca Central,
CNBV, SHCP, etc.
Agentes: Inversionistas Institucionales ,
Especuladores , Arbitrajistas, etc.
 Instrumentos: Divisas, Acciones, Bonos,
Derivados (forwards, futuros, Opciones)

10. El MERCADO DE CAPITALES
Y LA BOLSA DE VALORES

13. DESREGULACIÓN
LIBERALIZACIÓN
INNOVACIÓN
INTEGRACIÓN
BURBUJAS FINANCIERAS
CRISIS SISTÉMICAS

14. INNOVACIÓN FINANCIERA Y
TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN

15. INTEGRACIÓN Y CRISIS
DEL SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL

16.  Indices de las bolsas de valores: BMV, Dow Jones,
Nasdaq, Nasaq, S&P500, etc.
 Precio de las acciones, bonos, contratos de
deivados, etc.
 Tipos de cambio (cash, spot, forwards, nominal,
real, cruzado, etc.)
 Valor y riesgo de Derivados: opciones, futuros,
swaps en commodities, indices, acciones, bonos
divisas, etc.
 Tasas de interés, de rendimiento y de descuento
en mercado de dinero, deuda y de capitales.

17. Valuar activos financieros (precio y
riesgo) a través de Excel
Analizar derivados (opciones, futuros y
forward) para coberturas y
especulación
Analizar la evolución de los principales
indicadores financieros y económicos:
oferta monetaria, inflación, tasas de
interés, tipos de cambio, inversión, PIB,
BP, etc.

18. ANALIZAR Y VALUAR PORTAFOLIOS
DE INVERSIONES CON BASE EN:
RENTABILIDAD
PLAZO
RIESGO
LIQUIDEZ

19. Elaborar artículos y reseñas del SFM en Revista

20. Cine-Debate: acerca de películas sobre problemáticas del
Sistema Financiero

21. Análisis y discusión de documentales acerca de los efectos
económicos y sociales de las crisis financieras internacionales
contemporáneas

22. Reportes de análisis económico y
financiero para exhibirse en Blog del
curso
Artículos para revista elaborada por los
estudiantes
Una investigación final, bajo el formato de
ensayo o monografía al final del curso

23. NOTICIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
INDICES ECONÓMICOS: TASAS DE INTERÉS, DE
CAMBIOS, INFLACIÓN, DE DESCUENTO, ETC.
INDICES E INDICADORES FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
REPORTES DE BANCOS, BMV, BANXICO, SHCP,
CNBV, CNSF, CONSAR, CONDUSEF.
REPORTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERNACIONALES: FMI, BM, BID, OCDE, CEPAL

24. De la cobertura del riesgo a la
especulación financiera
Índice de carteras vencidas
Sobrevaluación de activos financieros
Burbujas financieras especulativas
Crisis sistémica del S.F.I. 1987, 1994,
2001, 2008, 2011.
Privatización de la ganancias y
Socialización de las pérdidas

25. Monopsonio de la banca en el mercado
de deuda pública interna: cetes,
bondes, udibonos, etc.
El costo del crédito al sector real de la
economía: familias y empresas
(Mipymes)

26.  Bajas tasas de interés pasivas (ahorros y
depósitos)
 Elevadas tasas de interés activas (créditos
hipotecarios, empresariales y al consumo)
 Nichos financieros, tasas inelásticas de
interés y demanda de crédito al consumo
(sofoles, microfinancieras, banca “popular”)
 Banca electrónica, productividad y costos de
la captación y el crédito bancarios

27. M o d e l o “N e o l i b e r a l”
Crisis de 1982 Crisis de 1987 Privatización Crisis 1994
Economía, Banca y el Sistema Financiero Mexicano

28. Tasas negativas a ahorradores
Tasas usureras a empresas y
consumidores
Elevadas Comisiones
Oligopolio de grupos financieros
Monopsonio en mercado de deuda
pública
Rentismo, usura y especulación

29. Limitado crédito al sector productivo
Mercado de capitales delgado: pocos
oferentes y demandantes, poca
participación del mercado primario,
mercado secundario especulativo y de
corto plazo (casque)
Alto costo del crédito al consumo

30.  La banca de desarrollo: de segundo piso a
plataforma de fomento al crecimiento
(Bancomex, Nafi, Banobras, Fideicomisos)
 El ahorro forzoso (SAR) y su orientación a
la inversión productiva de largo plazo
 Alternativas para pequeños y medianos
ahorradores en el mercado de la deuda
pública

31. I. Estrategia de investigación
1) Revisión diaria de la información
financiera y económica
2) Lecturas sobre estructura, fenómenos
y problemáticas del SFM
3) Selección del tema
4) Determinación de problemática
5) Identificación de fuentes primarias de
información
6) Recopilación de información
estadística

32. COMPRENDER Y ANALIZAR LA
SECCIÓN FINANCIERA
NOTICIAS
INDICADORES ECONÓMICOS
INDICADORES E INDICES FINANCIEROS
MERCADOS DE DINERO, DEUDA, CAPITALES, BONOS, ACCIONES,
MERCADO DE DIVISAS Y DERIVADOS
REPORTES E INFORMES FINANCIEROS DE:
BANCO DE MÉXICO. SHCP
CNVB,CNSF,CONSAR, CONDUSEF
FMI, BM. BID, OCDE
EDITORIALES Y COLUMNAS FINANCIERAS

33. 7) Formulación de base de datos
8) Análisis del tema
9) Desarrollo
10) Conclusiones
11) Anexo estadístico
Resultado final : Desarrollo de
conocimientos y habilidades teóricas,
técnicas, metodológicas y prácticas útiles
para la formación profesional como
Economista y la elaboración de un ensayo
o monografía profesionalmente elaborada.

34. 1. Instituciones de regulación:
BANXICO, SHCP, CNBV,
CNSF, CONSAR
2. Mercados financieros: de
dinero, capitales, deuda,
cambiario, derivados,
bursátiles y Over the
Counter
3. SFM en la reestructuración
de la economía mexicana y
la economía mundial
4. Banca comercial y banca
de desarrollo
5. Funciones, problemáticas,
balance, razones financieras,
índices y rentabilidad de la
banca comercial y desarrollo.
6. Tasas de interés, de
descuento, de cambio,
coberturas y especulación
financieras
7. Mercado de derivados:
swaps, opciones, futuros,
fortwards
8. Valuación de activos y
portafolios de inversión

35.  60 por ciento:
 Análisis de lecturas
 Exposiciones temáticas
 Elaboración de artículos
temáticos
 Ejercicios y laboratorios
sobre valuación de
activos y análisis de
indicadores y razones
financieras
 40 por ciento:
 Elección de tema
 Desarrollo de tema
 Conclusión y
presentación de
monografía o ensayo