Taller de economía mexicana ii alfredo aguilar

1. T.E.M. II y III
SECTOR FINANCIERO
El Sistema Financiero Mexicano: del rentismo y
la especulación financiera actuales, a
instrumento para el crecimiento y desarrollo de
la economía mexicana
Turno :Matutino
Profr. J. Alfredo Aguilar S.

2. Qué son, cómo se emplean, cómo se calculan:
¿Acciones ordinarias y comunes?
¿Bonos? Udibonos? Ajustabonos? Tesobonos? Cetes?
¿Ganancias de capital? Dividendos?
Spread bancario?, tasas de descuento?,
Indices de BMV? Dow Jones? Nasdaq? S&P500?
Opciones? Futuros? Forward? Swaps?
Mercado de capitales?, De deuda? De Derivados? De Cambios?
Depósitos de margen? Tasas de rendimiento?
Tipos de interés, tipos de cambio?
? ? ?!

3. Inflación y Devaluación del peso
Fuga de capitales
Cracs de las Bolsas de Valores
Alza de tasas de interés
Quiebra y/o rescate de instituciones financieras
Incapacidad de pago, carteras vencidas
Problemas financieros y económicos:
Crisis Financiera mundial 2008-2011
Caída de la inversión productiva, el PIB, y el empleo

4. BdeM
SHCP
CNBV
CNSF
Consar
Oferentes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Demandantes
Institucionales
Familias
Empresas
Gobiernos
Extranjeros
Dinero y deuda: r
Divisas:TC
Acciones: $
Derivados
Mercado Bancario y
Bancos
Bolsa de Valores y Casas
de bolsa
Mercado de divisas
Mercado de Derivados

5.  1. GENERAR UN CONOCIMIENTO
ESTRUCTURADO DEL SFM
 Mercados: dinero, divisas, capitales y
derivados
 Instituciones reguladoras: Banca Central,
CNBV, SHCP, etc.
 Agentes: Inversionistas Institucionales ,
Especuladores , Arbitrajistas, etc.
 Instrumentos: Divisas, Acciones, Bonos,
Derivados (forwards, futuros, Opciones)

6. BOLSA DE VALORES Y MERCADO
DE CAPITALES

7. DESREGULACIÓN
LIBERALIZACIÓN
INNOVACIÓN
INTEGRACIÓN Y GLOBALIZACIÓN
BURBUJAS FINANCIERAS
CRISIS SISTÉMICAS

8. INNOVACIÓN FINANCIERA Y
TECNOLOGÍAS DE LA
INFORMACIÓN

10. INTEGRACIÓN Y CRISIS
DEL SISTEMA FINANCIERO
INTERNACIONAL

11.  Indices de las bolsas de valores: BMV, Dow
Jones, Nasdaq
 Precio de las acciones y bonos
 Tipos de cambio (cash, spot, forwards)
 Valor y riesgo de Derivados: opciones,
futuros, commodities
 Tasas de interés y de descuento en mercado
de dinero

12.  Valuar activos financieros (precio y
riesgo) a través de Excel
 Analizar derivados (opciones, futuros y
forward) para coberturas y especulación
 Analizar la evolución de los principales
indicadores financieros y económicos:
oferta monetaria, inflación, tasas de
interés, tipos de cambio, inversión, PIB,
BP, etc. (uso del paquete E-views)

13. RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
RIESGO
ANALIZAR PORTAFOLIOS DE
INVERSIONES CON BASE EN:
PLAZO

17. Reportes de análisis económico y
financiero para exhibirse en Blog del
curso “Del Sector Financiero”
Artículos para revista de análisis
económico:“Escenario Económico-
Financiero”
Una investigación final, bajo el formato
de ensayo o monografía al final del
curso

18. NOTICIAS ECONÓMICAS Y FINANCIERAS
INDICES ECONÓMICOS: TASAS DE INTERÉS,
CAMBIOS, INFLACIÓN ETC.
INDICES E INDICADORES FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
REPORTES DE BANCOS, BMV, BANXICO, SHCP,
CNBV,CNSF,CONSAR.
REPORTES DE INSTITUCIONES FINANCIERAS
INTERNACIONALES: FMI, BM, BID, OCDE, CEPAL

19. 1. Los problemas de información
asimétrica (agente-principal,
selección adversa y moral hazard)
en los mercados financieros:
 instituciones financieras - autoridades
 accionistas - directivos
 acreedores – empresas
 Agencias calificadoras de valores

20. De la cobertura del riesgo a la
especulación financiera
Índice de carteras vencidas
Sobrevaluación de activos financieros
Burbujas financieras especulativas
Crisis sistémica del S.F.I. 1987, 1994,
2001, 2008, 2011.
Privatización de la ganancias y
Socialización de las pérdidas

21. Monopsonio de la banca en el
mercado de deuda pública interna:
cetes, bondes, udibonos, etc.
El costo del crédito al sector real de la
economía: familias y empresas
(Mipymes)

22. Bajas tasas de interés pasivas
Elevadas tasas de interés activas
Nichos financieros, tasas inelásticas de
interés y demanda de crédito al
consumo (sofoles, microfinancieras,
banca “popular”)
Banca electrónica, productividad y
costos de la captación y el crédito
bancarios

23. Tasas negativas a ahorradores
Tasas usureras a empresas y
consumidores
Elevadas Comisiones
Oligopolio de grupos financieros
Monopsonio en mercado de deuda
pública
Rentismo, usura y especulación

24. Limitado crédito al sector productivo
Mercado de capitales delgado: pocos
oferentes y demandantes, poca
participación del mercado primario,
mercado secundario especulativo y de
corto plazo (casque)
Alto costo del crédito al consumo

25.  La banca de desarrollo: de segundo piso
a plataforma de fomento al crecimiento
(Bancomex, Nafi, Banobras, Fideicomisos)
 El ahorro forzoso (SAR) y su orientación a
la inversión productiva de largo plazo
 Alternativas para pequeños y medianos
ahorradores en el mercado de la deuda
pública

26. •Revisión diaria de la
información financiera y
económica
•Lecturas sobre estructura del
SFM
•Selección del tema
•Determinación de
problemática
•Identificación de fuentes
primarias de información
•Recopilación de información
estadística

27. Formulación de base de datos
Análisis del tema
Desarrollo
Conclusiones
Anexo estadístico
(Desarrollo de habilidades teóricas,
técnicas y metodológicas necesarias
para Seminario de Titulación)

28. Objetivo General: el estudiante desarrollará
un conocimiento teórico, práctico y útil sobre un
importante sector económico (el financiero) en
términos de problemáticas, crecimiento,
rentabilidad, empleo y campo de ejercicio del
economista; que plasmará en un ensayo o
monografía profesionalmente elaborado al final
del curso.

29.  Instituciones de
regulación: BANXICO,
SHCP, CNBV, CNSF,
CONSAR
 Mercados financieros: de
dinero, capitales, deuda,
cambiario, derivados
 SFM en la reestructuración
de la economía mexicana
y la economía mundial
 Banca comercial y banca
de desarrollo
 Funciones, problemáticas,
balance, razones financieras,
índices y rentabilidad de la
banca comercial y
desarrollo.
 Tasas de interés, tipos de
cambio, coberturas y
especulación financieras
 Mercado de derivados:
swaps, opciones, futuros
 Valuación de activos y
portafolios de inversión

30.  60 por ciento:
 Análisis de lecturas
 Exposiciones
temáticas
 Ejercicios y
laboratorios

 40 por ciento:
 Elección de tema
 Desarrollo de tema
 Conclusión y
presentación de
monografía o ensayo

32.  Egresado con Mención Honorífica y Medalla
“Gabino Barreda” en la licenciatura
 Maestría en Economía CIDE, Área de Organización
Industrial y Economía Internacional
 Docente en UAEM, UAM, EBC, en Microeconomía,
Macroeconomía, Sector Financiero, Finanzas
Corporativas, Política Económica, Adm.Financiera
 Jefe de Programa de Economía de la FES Acatlán
(1997-2001)
 Docente en la FES Acatlán desde 1991
 Participante en Diplomados y curso de titulación
 Asesor de tesis (+15) y Sínodo (+30)
 Diplomado en Sistema Financiero (Condusef)