flujo de caja

1. Flujo de Caja
Economía Minera y Valuación de Minas
UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO
ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA DE MINAS
Ing. Alberto Galván
Maldonado
2022
Semana 9
ESTADOS FINANCIEROS DE LAS
EMPRESAS MINERAS

2. Qué es un Flujo de Caja?
El Flujo de Caja de un
proyecto (de una idea,
iniciativa, etc.) es un
estado financiero que
resume los ingreso y
egresos efectivo de
dinero a lo largo de la
vida útil del proyecto
(idea, actividad)

3. Conceptos sobre Flujo de Caja?
• El Flujo de caja nos indica los cambios de
nuestra situación de efectivo. La pregunta
fundamental contestada por el estado de
flujo de caja es:
“¿Cómo fue afectada nuestra posición de
efectivo por nuestras operaciones y las
decisiones que tomamos ?”

4. Conceptos sobre FLUJO DE CAJA
• El objetivo es: “monitorear” la evolución del flujo
de efectivo de la empresa.
• A través de este Estado Financiero se puede
determinar en qué momento la empresa tendrá
excedentes de caja(liquidez) y en qué momentos
incurrirá en un déficit.
• Si el saldo de caja es negativo, la empresa
requerirá obtener recursos adicionales para
poder financiar sus operaciones. Que pueden ser
obtenidos vía deuda o a través del aporte de
capital de los accionistas.

5. Flujo de
caja

7. Para qué sirve El Flujo de Caja
• Cuando se quiere evaluar si es conveniente (factible,
rentable) realizar un proyecto, iniciativa o idea se debe
determinar en primer lugar el flujo de caja del proyecto,
iniciativa o idea para el período de tiempo durante el cual
estará en operación.
• El flujo de caja del proyecto, tendrá ingresos netos para
cada uno de los años que forman parte de su vida útil.
• Los ingresos netos son iguales al saldo del flujo de caja del
período, el cual se obtiene restando los ingresos y egresos
de efectivo en dicho período.
• Cuando se tiene un flujo de ingresos netos a lo largo de un
período de tiempo, no es posible sumar dichos ingresos ya
que el dinero a lo largo del tiempo no tiene el mismo valor.

8. EJEMPLO: FLUJO DE CAJA DE UN
PROYECTO
El flujo de caja de un proyecto, muestra en el periodo en que
ocurren, los ingresos, egresos e inversiones del proyecto,
que representan salida real de dinero.
ESTRUCTURA:
0 1 2 3………N
(+) Ingresos del periodo
(-) Inversiones del periodo
(-) Egresos del periodo
(=) Saldo del periodo

9. ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA
Consiste en estimar los ingresos y egresos de efectivo de la empresa , durante su
vida útil, no entra depreciación ni intangibles
Año 0 Año 1 Años 2 … Año N
Ingresos de efectivo:
 Préstamos
 Ventas Valor Residual
 Recupero Capital de Trabajo
Egresos de efectivo:
 Inversiones
 Costo de producción
 Gastos de Venta
 Gastos Administrativos
 Gastos Financieros
 Impuestos
 Amortización de préstamos
INGRESO NETO = INGRESOS DE EFECTIVO – EGRESOS DE EFECTIVO

10. Inversión
en activo fijo
Inversiones en activos
intangibles
Inversión en capital
de trabajo Residual
Ingresos
Capital de
trabajo
Valor residual
Costos y gastos
operativos
Impuestos
Flujos de
Inversión
Flujo Operativo
Préstamo
Amortización
Intereses
Escudo Fiscal
Flujo de Caja
Económico
Flujo de
Financiación
Flujo Total o Flujo
de Caja
Financiero
FLUJO DE CAJA ECONÓMICO Y FINANCIERO
+
Libre
Disponible para el
accionista
-Es el dinero que queda disponible
para el proyecto después de haber
cubierto sus necesidades de
inversiones en activos fijos, capital
de trabajo y sus costos y gastos
operativos, suponiendo que no existe
deuda y por lo tanto no hay cargas
financieras.

11. FLUJO DE CAJA LIBRE DE LA EMPRESA PARA DETERMINAR LA
RENTABILIDAD DEL PROYECTO
(Flujo Económico)
Año 0 1 2 3………N
FLUJO ECONOMICO:
INGRESOS
• Ventas
• Valor residual
• Recupero de capital de trabajo
EGRESOS
• Inversiones
• Costos de producción
• Gastos de venta
• Gastos administrativos
• Impuestos
SALDO ECONÓMICO = INGRESOS - EGRESOS

12. FLUJO DE CAJA DISPONIBLE PARA EL ACCIONISTA PARA DETERMINAR
LA RENTABILIDAD DEL PROYECTO
(Flujo FINANCIERO)
Año 0 1 2 3………N
FLUJO FINANCIERO:
INGRESOS
• Prestamos
• Ventas
• Valor residual
• Recuperación de capital de trabajo
EGRESOS
• Inversiones
• Costos de producción
• Gastos de venta
• Gastos administrativos
• Gastos financieros
• Impuesto
• Amortización de préstamos
SALDO FINANCIERO = INGRESOS - EGRESOS

13. RELACIÒN ENTRE EL FLUJO ECONOMICO Y EL FLUJO FINANCIERO
Año 0 1 2 3………N
FLUJO ECONOMICO:
+ Prestamos
- Gastos Financiero
- Amortización deuda
FLUJO FINANCIERO

14. Impuesto a la Renta
Texto Unico Ordenado de la Ley de Impuesto a
La renta
Impuesto Sectorial
Regalía Minera – Ley 29788
Impuesto Especial a la Minería – Ley 29789
Gravamen especial a la Minería – ley 29790