Indices Financieros

2. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras
Solvencia a corto plazo (liquidez)
Solvencia a largo plazo (apalancamiento financiero)
Administración o rotación de activos
Rentabilidad
Valor de Mercado
José Andrés López, MBA 2

3. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Solvencia a corto plazo (liquidez)
Proporcionan información sobre la liquidez de la
empresa.
Capacidad de la empresa para cubrir sus cuentas de
corto plazo si un presión excesiva.
Análisis de activos y pasivos corrientes
A quien les interesa:
Acreedores de corto plazo
Clientes (Corporativos)
José Andrés López, MBA 3

4. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Solvencia a corto plazo (liquidez)
Razón Circulante: Mide en unidades monetarias o en
número de veces la cobertura de los pasivos corrientes
en función de los activos corrientes.
José Andrés López, MBA 4
veces
rientesPasivosCor
rientesActivosCor
lanteRazonCircu /$

5. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Solvencia a corto plazo (liquidez)
Razón Rápida (Prueba ácida): Elimina al activo
corriente menos líquido y permite determinar la
capacidad de cubrir con mayor rapidez los pasivos
corrientes.
José Andrés López, MBA 5
veces
rientesPasivosCor
sInventariorientesActivosCor
aRazonRápid /$



6. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Solvencia a corto plazo (liquidez)
Razón del Efectivo: Permite determinar la capacidad
real de cubrir inmediatamente los pasivos corrientes.
José Andrés López, MBA 6
veces
rientesPasivosCor
Efectivo
ivoRazonEfect /$

7. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Solvencia a largo plazo
Capacidad de la empresa para cubrir sus cuentas de
largo plazo, es decir apalancamiento financiero
Razón de la Deuda Total: Toma en cuenta todas las deudas
de todos los acreedores y todos los plazos
José Andrés López, MBA 7
S
osTotalActiv
PatrimonioalesActivosTot
TotalRazonDeuda /%



8. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razón de la Deuda Total: También se pueden obtener dos
variaciones útiles para el análisis
Mide la cobertura de las deudas por el patrimonio.
Mide cuanto de activos se ha generado en función del aporte
de los accionistas.
José Andrés López, MBA 8
veces
Patrimonio
DeudaTotal
CapitalRazonDeuda 
veces
Patrimonio
lActivoTota
taldordelCapiMultiplica 

9. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razón de Cobertura de Intereses: Mide que tan bien cubre una
empresa el pago de los intereses generados por sus deudas.
Cobertura de Efectivo: Se refiera a la cobertura real de efectivo
para el pago de intereses.
José Andrés López, MBA 9
veces
Intereses
UAI
resesturadeInetRazonCuber 
veces
Intereses
nDeprecicióUAI
eefectivoCoberturad 



10. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Administración o Rotación de
Activos
Eficiencia (intensidad) en la utilización de los activos
para la generación de ventas
Rotación del inventario: Cuantas veces vendió (hizo
rotar) al empresa su inventario.
Para determinar en días:
José Andrés López, MBA 10
veces
Inventario
tasCostodeVen
InventarioRotaciónde 
días
InventarioRotaciónde
días
tarioaenelInvenDíasdevent 
365

11. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Administración o Rotación de
Activos
Rotación de Cuentas por Cobrar/ Pagar: Mide
básicamente la rapidez con que se cobran/pagan las
ventas/compras realizadas.
Para determinar en días:
José Andrés López, MBA 11
veces
CxP
tasCostodeVen
CxPRotaciónde 
días
PCxCRotaciónde
días
aenCxCDíasdevent 
/
365
veces
CxC
Ventas
CxCRotaciónde 

12. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Administración o Rotación de
Activos
Rotación de los activos totales: Permite medir
cuanto se puede generar en ventas por la utilización
de activos
José Andrés López, MBA 12
veces
alesActivosTot
Ventas
alesActivosTotRotaciónde 

13. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Rentabilidad
Permiten medir de manera global la eficacia con la cual
la empresa usa sus activos y la eficiencia en la
administración de las operaciones desde la óptica de los
resultados globales obtenidos.
Margen de utilidad: Muestra la relación entre la utilidad
neta obtenida con respecto a las ventas.
José Andrés López, MBA 13
%arg 
Ventas
taUtilidadNe
adendeUtilidM

14. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. - Rentabilidad
Rendimiento sobre Activos (ROA): Muestra cuanto se
genero de utilidad por la utilización de activos.
Rendimiento sobre Patrimonio (ROE): Muestra cuanto
se genero de utilidad por la utilización del patrimonio.
José Andrés López, MBA 14
%
alesActivosTot
taUtilidadNe
ROA
%
Patrimonio
taUtilidadNe
ROE

15. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Valor de Mercado
Se basan en información que no necesariamente se
puede obtener de los mercados financieros y permiten
definir parámetros referenciales sobre el valor de la
empresa en el mercado.
Utilidad por Acción: Muestra la relación entre la utilidad
neta obtenida con respecto al número total de acciones
en circulación las ventas.
José Andrés López, MBA 15
acción
ncircualcióAccionesen
taUtilidadNe
UPA /$

16. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Valor de Mercado
Razón Precio – Utilidades: Muestra la relación entre el
precio de mercado por acción con respecto a la utilidad
obtenida por cada una de ellas.
Nos indica a cuantas veces del valor de la UPA, se
venden las acciones.
José Andrés López, MBA 16
veces
poracciónUtilidades
iónecioporacc
URazonP 
Pr
/

17. Universidad Politécnica Salesiana Contabilidad y Auditoria
Análisis Financiero
Razones Financieras. – Valor de Mercado
Razón Valor de mercado a valor de libros: Permite comparar
el valor de mercado de las inversiones de la empresa contra
su costo.
Permite conocer si se crea o no valor para los accionistas.
José Andrés López, MBA 17
veces
nVLporacció
nVMporacció
RazonVMaVL 
ncirculacióAccionesen
Patrimonio
nVLporacció 