Una inversión financiera inteligente busca el equilibrio entre riesgo y rentabilidad según sus objetivos financieros, sus plazos de inversión y su aversión al riesgo. En el siguiente artículo le entregamos varias razones por las cuales es conveniente diversificar sus inversiones, para que las pérdidas de unas estén compensadas por las ganancias de las otras

1. La inversión
financiera y
los huevos en
diferentes canastas

2. En el mundo financiero es bien conocido el
refrán:
“No se pueden meter todos los huevos
en la misma canasta.”
Invertir inteligentemente es buscar el
equilibrio entre riesgo y rentabilidad
según sus objetivos financieros, sus
plazos de inversión y su aversión al riesgo. Cuando una inversión
se analiza por separado, a mayor riesgo, mayor probabilidad de
pérdida y teóricamente mayor rentabilidad en caso de ganar, y a
menor riesgo, menos rentabilidad pero menos probabilidad de
pérdida también.
Si el portafolio está compuesto por una única inversión, la renta-bilidad
depende íntegramente de este único título, y las ganan-cias
y pérdidas de esta inversión tienen un impacto total sobre el
portafolio.

3. Todo es cuestión de planeación. Si el plan A falla y no hay plan
B, no hay forma de alcanzar un objetivo propuesto. Lo mismo
pasa en finanzas, si no hay otras inversiones, no hay forma de re-cuperar
las potenciales perdidas. Por eso la importancia de
tener varias inversiones de diferentes tipos, para que las
pérdidas de unas estén compensadas por las ganancias de
las otras. La diversificación busca alcanzar niveles de rentabili-dad
esperados pero minimizando el riesgo del portafolio; o por el
contrario, maximizar la utilidad con un nivel de riesgo dado.
Los factores de diversificación de inversiones son múltiples: dife-rentes
tipos de activos, tipos de deudas, sectores, emisores, cali-ficaciones,
monedas, entre otras, hacen parte de los factores que
se deben tener en cuenta por el inversionista. Con los huevos
en diferentes canastas, si una se cae, los demás huevos
están a salvo.
Para medir qué tan diversificadas están las inversiones, existen
varias metodologías. Una de las más usadas es la revisión de la

4. composición de los portafolios, en la que se definen políticas de
inversión, y gracias a herramientas automáticas se pueden con-solidar
los títulos y revisar que los niveles de inversión no supe-ren
las políticas definidas. Un ejemplo es revisar que no más
del 20% de las inversiones se encuentren concentradas en
un mismo emisor. O que no más del 40% se encuentra inver-tido
en renta variable. Otra forma, más sofisticada, es medir las
correlaciones que existen entre las diferentes inversiones y
calcular el riesgo de mercado vía metodologías estándares
como el VaR Paramétrico, VaR Histórico o VaR Montecarlo.
Las correlaciones permiten medir en qué proporción varía un
activo cuando otro se valoriza o desvaloriza. Una correlación po-sitiva
significa que si el activo A se valoriza, el activo B también.
Una correlación negativa significa que si el activo A se valoriza,
el activo B se desvaloriza, limitando el riesgo de pérdida.
Las mediciones de riesgo permiten calcular el beneficio de la
diversificación que valida qué tan efectiva es la diversifica-ción.
Para esto, primero se calcula el riesgo de cada inver-sión

5. por separado y después se calcula el riesgo consolida-do
del portafolio, tomando en cuenta las correlaciones entre
títulos. Si el segundo valor es menor hay un beneficio en la diver-sificación.
Se puede exponer en pesos o en la moneda del título,
o como un porcentaje sobre el valor total del portafolio. Una
buena diversificación disminuye el riesgo del portafolio, sin dete-riorar
la rentabilidad.
Las siguientes imágenes son pantallazos del aplicativo en línea
“MI PORTAFOLIO” de Lyntik donde se puede revisar la compo-sición
consolidada de varios portafolios según diferentes facto-res.

6. Finalmente, todavía en el aplicativo en línea de Lyntik “MI POR-TAFOLIO”,
se puede relacionar el VaR (valor en riesgo) global
para todas las inversiones, donde se puede apreciar el beneficio
de la diversificación.

8. La diversificación negativa se traduce en un beneficio donde dis-minuye
el nivel de riesgo del portafolio.
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