Este documento presenta un análisis financiero de la empresa ELITE S.A. de C.V. para los años 2019 y 2020. Incluye un análisis horizontal y vertical del balance general y estado de resultados, así como cálculos de razones financieras de liquidez y rentabilidad. Los resultados muestran un incremento en los activos totales pero también en los pasivos, y que la liquidez y rentabilidad de la empresa disminuyeron ligeramente en 2020 comparado con 2019.

1. Información Financiera y su Análisis
Proyecto Final: “Análisis de Estados Financieros”
Alumno: Pedro Edilberto Solís Cetz
Fecha de entrega: 30/12/2020

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ÍNDICE
Análisis Horizontal y Vertical del Balance General …………………………...3
Análisis Horizontal y Vertical del Estado de Resultados ……………….……...4
Análisis de las Razones Financieras ……………………………………..……. ..5
Comentarios sobre la liquidez y rentabilidad de ELITE S.A. de C.V. …...……6

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Análisis de Estados Financieros
A continuación se muestra el balance general de la empresa ELITE S.A. de C.V. al 31 de
diciembre para el año 2019 y 2020, y el Estado de Resultados para los mismos periodos, en
los cuales se realizó el cálculo para el análisis horizontal, vertical y sus respectivas razones
financieras.
BALANCE GENERAL
Tabla 1. Balances generales del 2019 y 2020.
Análisis Horizontal: Se pudo observar que hubo un incremento del 51.48% en los activos
totales y en el capital contable del 2019 al 2020, sin embargo la empresa también sufrió un
incremento desfavorable en los pasivos totales, incrementando en un 81.21% respecto al año
anterior, la cuenta con mayor incremento fue "Adeudos Bancarios a Corto Plazo,
representando un 153.85% de incremento respecto al año pasado, por lo tanto dicha cuenta
debe tomarse en consideración para evitar un aumento el año entrante.
Análisis Vertical: Se pudo observar que los activos circulantes disminuyeron en un 1%
respecto al año anterior, pasando de 74.97 a 73.66% para 2020, sin embargo para los activos
no circulantes ocurrió lo contrario, aumentando en 1%, representando un 26% del total de
los activos, también se puede ver claramente que la empresa posee una buena liquidez,
además, las cuentas de pasivos muestran que el 95.56% son pasivos a corto plazo y apenas
un 4.44% de ellos son adeudos bancarios, por lo tanto se podría decir que la empresa va por

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buen camino. Por último en el año 2020 se vio una mejoría en las utilidades acumuladas y
por ende en el capital, respecto al año anterior.
ESTADO DE RESULTADOS
Tabla 2. Estado de Resultados del 2019 y 2020.
Análisis Horizontal: Se pudo observar que hubo un incremento del 0.69% en las ventas
netas, sin embargo la utilidad bruta se mantuvo igual, es decir no aumentó ni disminuyó. La
utilidad de operación y la utilidad neta aumentaron considerablemente, además en el año
2020 por alguna razón se pagaron menos impuestos lo cual puede ser benéfico para la
compañía, el mayor aumento se dio en la cuenta de "Otros gastos" incrementando en un 50%
respecto al año anterior, y esto lo pudo ocasionar algún evento inesperado.
Análisis Vertical: Se pudo observar que la utilidad bruta se mantuvo alrededor del 19.51%,
lo cual tuvo apenas una diferencia mínima de menos del 1% con respecto al año anterior, sin
embargo comparándola con la utilidad neta (después de impuestos) la empresa tuvo un 6.76%
de utilidad, lo cual significa un incremento del 0.94% respecto al año anterior, dicho esto se
puede deducir que la empresa va por buen camino.

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Análisis de las razones financieras
Tabla 3. Razones financieras para cada año.
Para calcular las razones expuestas en la tabla 3, se realizaron los siguientes cálculos
tomando como base lo obtenido en el balance general y el estado de resultados.
Razones de liquidez
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂
𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝑑𝑒𝑙 Á𝑐𝑖𝑑𝑜 =
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂 𝐶𝐼𝑅𝐶𝑈𝐿𝐴𝑁𝑇𝐸 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝑃𝐴𝑆𝐼𝑉𝑂 𝐴 𝐶𝑂𝑅𝑇𝑂 𝑃𝐿𝐴𝑍𝑂
𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑝𝑜𝑟 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 =
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠
(
𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 2019 + 𝐶𝑙𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒𝑠 2020
2 )
Razones de rentabilidad
𝑅𝑎𝑧ó𝑛 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
750 𝑎𝑐𝑐𝑖𝑜𝑛𝑒𝑠
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖ó𝑛
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐴𝐶𝑇𝐼𝑉𝑂𝑆
𝑅𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑣𝑒𝑟𝑠𝑖ó𝑛 =
𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎
𝑇𝑂𝑇𝐴𝐿 𝐷𝐸 𝐶𝐴𝑃𝐼𝑇𝐴𝐿 𝐶𝑂𝑁𝑇𝐴𝐵𝐿𝐸

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Liquidez de ELITE S.A. de C.V.
Con la razón circulante obtenida para ambos años, podemos observar que la empresa posee
$0.45 y $0.70 pesos porcada peso de deuda, lo que quiere decir que la empresa fue más
líquida en el año 2019, pero aparentemente sigue siendo solvente. También observamos lo
mismo con la prueba del ácido, según la tercera razón de liquidez, se observa que la empresa
cobró la cartera en promedio 1.13 veces en 2020 o visto de otra forma, el inventario se renovó
aproximadamente 318 veces, lo cual disminuyó en número de veces en comparación con el
año 2019.
Rentabilidad de ELITE S.A. de C.V.
En base al análisis de rentabilidad, se observó que la porción de utilidad por acción
incrementó para el año 2020, lo cual es muy bueno para los inversionistas, pero el
rendimiento de los activos sufrió una caída del 7.35% para el año en curso, además los
rendimientos calculados muestran que el año 2019 fue el más rentable para Elite S.A. de
C.V., obteniendo 27.76 centavos por cada peso invertido y en el año 2020 fue de 25.89
centavos por cada peso invertido.