1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
LAS PROYECCIONES FINANCIERAS
INTEGRANTES:
RAYSA ARANA ESPINOZA
JOVANA YUPANQUI MARQUINA
GABRIELA COTERA MESA
ESTEPHANY MEDINA PALOMINO
FIORELA SORIA VARGAS
DOCENTE:
JENRY HIDALGO LAMA
Trujillo, 19 de Setiembre de 2014

2. LAS PROYECCIONES FINANCIERAS
1.- ¿PORQUE LAS MYPES NO SIMULAN SUS PROYECCIONES?
Porque dependen de la cantidad de empleados, con un tope de ventas. El capital social,
el número de personas ocupadas, el valor de la producción o el de los activos para
definirla. Por lo que no se pueden pronosticar los resultados económicos-financieros de
las mypes.
2.-¿EN BASE A QUE VARIABLES DEBEN ESTIMARSE LAS PROYECCIONES
FINANCIERAS?
Las ventas, el margen operativo sobre ventas y las inversiones requeridas para alcanzar
ese nivel de ventas y ese margen operativo. Tanto las ventas como el margen deben ser
contrastados con la evolución que se espera del mercado, aun cuando los niveles que se
proyectan sean similares a los observados en los últimos períodos.
3.- ¿SI TUVIESE UN NEGOCIO DE VENTAS DE GALLINAS DE POSTURA CUALES
SERIAN LAS PREGUNTAS CLAVES QUE DEBERIA HACERSE PARA REALIZAR SU
PROYECCIONES FINANCIERAS?
¿Qué factores llevan a predecir que se alcanzará ese nivel de actividad?
¿Debe seleccionarse la información en que se funda la proyección?
¿Es necesario especificar el período que se proyectará (cuántos meses o años)?
¿Debe especificarse el grado de detalle con que se formulará la proyección?
4.- ¿PORQUE ES VITAL EL CONOCIMIENTO DEL ESTADO DE RESULTADOS PARA
REALIZAR LAS PROYECCIONES FINANCIERAS?
Se comienza con los pronósticos de ventas y costos, y con éstos se establecen las ventas
y costos proyectados. Con pronósticos de la gestión de crédito y compras se proyectan
los saldos de créditos por ventas, bienes de cambio y cuentas por pagar (que son los
activos y pasivos “variables”). Se comienza con los pronósticos de ventas y costos, y con
éstos se establecen las ventas y costos proyectados. Con pronósticos de la gestión de

3. crédito y compras se proyectan los saldos de créditos por ventas, bienes de cambio y
cuentas por pagar (que son los activos y pasivos “variables”).
5. ¿Cuál es la importancia de la identificación de los costos fijos y variables
en las proyecciones financieras?
Es muy importante identificar los costos fijos y variables ya que tienen una relación
directa con los resultados. Para hallar el punto de equilibrio y ver a partir de este
como manejarlos de manera eficiente que garantice la generación de beneficios
para la empresa.
6. ¿Cuál es la importancia de la identificación del punto de equilibrio en las
proyecciones financieras?
Para saber en qué nivel del desarrollo de las actividades, la empresa puede cubrir
sus costos sin perder ni ganar nada.
Identificando el punto de equilibrio, la empresa sabrá en qué nivel debe
mantenerse para no generar perdidas y a partir de allí trabajar para generar
ganancias.
7. ¿Qué preguntas debe hacerse para realizar las proyecciones financieras
de balance?
Las preguntas que deben hacerse son las siguientes:
-¿La inversión en activos fijos es acorde con el plan de negocio?
-¿Existe una planificación de nuevas inversiones en inmovilizado?. ¿Es coherente
con el crecimiento proyectado para los próximos periodos?
-¿Se ha planificado la gestión de inventarios?
-¿Cuál es el método utilizado para la valoración de los inventarios?. ¿Por qué este
método?
-¿Cómo afecta el consumo de materias primas?
-¿Se ha hecho una estimación de la rotación en días del inventario?
-¿Se han tenido en cuenta para la proyección el tipo de cliente?
-¿Cómo se ha estimado el período de cobro?.¿Se tiene en cuenta el peso del
cliente en términos de cifras de ventas?

4. -¿Se han realizado valoraciones de la generación de fondos de los proyectos y de
la factibilidad de los mismos?
-¿Podría cuantificar el flujo interno de fuentes y empleos de tesorería por parte de
la empresa?
-¿Con la financiación planificada puede cometer el plan de negocio?
-¿Cómo se van a financiar las nuevas inversiones del negocio?
-¿El fondo de maniobra del negocio es positivo o negativo? ¿Cuál es su valor?
PROYECCIONES FINANCIERAS

5. Nombre de la Empresa: Activos
EMPRESA AGROINDUSTRIAL TERRA VERDE S.A.A.
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 12
Caja - Bancos $7,783,962 $1,242,679 $1,931 $2,187
Cuentas por Cobrar por Ventas $11,707,692 $32,411,821 $31,687 $25,171
Inventario $9,657,423 $16,916,297 $12,976 $14,130
Otras Cuentas del Activo Circulante $ 6,901,515 $ 8,492,451 $ 8,396 $ 11,691
Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas $ 441,640 $ 396,675 $ 720 $ 586
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $26,151,007 $30,684,779 $24,381 $25,501
Total Activo Circulante $62,643,239 $ 90,144,702 $ 80,091 $ 79,266
Maquinarias y Equipos (neto) $189,855,561 $318,493,111 $324,769 $320,668
Terrenos y Edificios (neto) $189,855,561 $318,493,111 $324,769 $320,668
Depreciación Acumulada $0 $0 $0 $0
Activos Fijos Netos $379,711,121 $ 636,986,221 $ 649,537 $ 641,336
otros activos $22,345,586 $21,258,952 $34,386 $30,227
Inversiones en Otras Empresas $129,273 $1,218,615 $212 $324
Total Activo Fijo $402,185,980 $ 659,463,788 $ 684,135 $ 671,887
Total de Activos $464,829,219 $ 749,608,490 $ 764,226 $ 751,153
Nombre de la Empresa: Pasivos y Patrimonio
Empresa Agroindustrial Terra Verde S.A.A.
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 12
Prestamos Bancarios a Menos de 1 año $21,253,726 $6,379,804 $38,811 $21,940
otras cuentas por pagar $0 $0 $15,113 $17,419
cuentas por pagar comerciales $0 $0 $13,784 $16,767
Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $21,253,726 $ 6,379,804 $ 67,708 $ 56,126
Proveedores $13,196,926 $14,980,565 $0
Otras Cuentas por Pagar $6,663,215 $8,110,016 $67,321 $66,167
Provisiones $4,265,860 $12,582,265 $11,345 $17,183
Otros Pasivos de Corto Plazo $8,492,917 $14,685,610 $70,929 $72,435
Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $373,836 $255,669 $0 $0
Total Pasivos de Corto Plazo $ 54,246,480 $ 56,993,929 $ 217,303 $ 211,911
Prestamos Bancarios a más de 1 año $84,785,812 $90,929,262 $0 $0
Leasings - cuotas a más de 1 año $0 $0 $0 $0
Proveedores a más de 1 año $0 $0 $0 $0
Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $4,389,187 $79,873,327 $0 $0
Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0
Total Pasivos a más de 1 año $ 89,174,999 $ 170,802,589 $ 0 $ 0
Total Pasivos $ 143,421,479 $ 227,796,518 $ 217,303 $ 211,911
Capital $191,603,841 $191,603,841 $191,604 $191,604
Reservas $38,290,954 $71,937,945 $69,202 $61,673
Resultados Acumulados $80,541,578 $258,270,186 $286,117 $285,965
Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0 $0
Resultado del Período
Resultados no realizados $10,970,647
excedente de revaluacion $720

6. Capital $191,603,841 $191,603,841 $191,604 $191,604
Reservas $38,290,954 $71,937,945 $69,202 $61,673
Resultados Acumulados $80,541,578 $258,270,186 $286,117 $285,965
Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0 $0
Resultado del Período
Resultados no realizados $10,970,647
excedente de revaluacion $720
Total Patrimonio $ 321,407,740 $ 521,811,972 $ 546,923 $ 539,242
Total Pasivos y Patrimonio $ 464,829,219 $ 749,608,490 $ 764,226 $ 751,153
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0
Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma que el total de activos
y pasivos estén representados y la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0
Estado de Resultados
Nombre de la Empresa : Emjpresa Agroindustrial Terra Verde
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Nr de meses 12 12 12 12
Ingresos por Ventas $2,240,185 100% $ 3,005,569 100% $ 257,912 100% $ 288,011 100%
Costo Directo de Ventas $16,435 1% $ 866,410 29% $ 183,831 71% $ 201,093 70%
Margen Directo $2,223,750 99% $ 2,139,159 71% $ 74,081 29% $ 86,918 30%
Gastos de Comercialización $688,723 31% $ 896,781 30% $ 11,129 4% $ 11,740 4%
Gastos de Administración $15,759 1% $ 365,446 12% $ 11,129 4% $ 11,740 4%
Resultado Operacional $1,519,268 68% $ 876,932 29% $ 51,824 20% $ 63,438 22%
Total de Otros Ingresos $7,270 0% $ 206,852 7% $ 2,534 1% $ 4,802 2%
Gastos Financieros $10,737 0% $ 15,377 1% $ 6,569 3% $ 5,979 2%
Cuotas de Leasing $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Depreciación $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Otros Egresos $1,795 0% $ 25,013 1% $ 0 0% $ 0 0%
Total de Otros Egresos $12,532 1% $40,390 1% $6,569 3% $5,979 2%
Resultado No Operacional $19,802 1% $ 247,242 8% -$ 4,035 -2% -$ 1,177 0%
Corrección Monetaria $0 0% $ 0 0% -$ 7,265 -3% -$ 3,676 -1%
( si es negativa ingrese cifra negativa )
Resultado Antes de Impuestos $1,539,070 69% $ 1,124,174 37% $ 40,524 16% $ 58,585 20%
Impuesto a la Renta $6,408 0% $ 312,843 10% $ 3,935 2% $ 7,480 3%
Resultado Neto $1,532,662 68% $ 811,331 27% $ 36,589 14% $ 51,105 18%
Estado de Generación de Fondos

7. Nombre de la Empresa : EMPRESA AGROINDUSTRIAL TERRA VERDE S.A.A.
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Nr de meses 12 12 12 12
Resultado $ 1,532,662 $ 811,331 $ 36,589 $ 51,105
Depreciación $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Corrección Monetaria $ 0 $ 0 $ 7,265 $ 3,676
Generación Bruta de Caja $ 1,532,662 $ 811,331 $ 43,854 $ 54,781
Cuentas por Cobrar por Ventas $ 20,704,129 -$ 32,380,134 -$ 6,516
Inventario $ 7,258,874 -$ 16,903,321 $ 1,154
Otras Cuentas Activo del Circulante $ 1,590,936 -$ 8,484,055 $ 3,295
Usos Operacionales de Caja $ 29,553,939 -$ 57,767,510 -$ 2,067
Proveedores $ 1,783,639 -$ 14,980,565 $ 0
Otras Cuentas por Pagar $ 1,446,801 -$ 8,042,695 -$ 1,154
Provisiones $ 8,316,405 -$ 12,570,920 $ 5,838
Otros Pasivos de Corto Plazo $ 6,192,693 -$ 14,614,681 $ 1,506
Fuentes Operativas de Caja $ 17,739,538 -$ 50,208,861 $ 6,190
Generación Operativa de Caja -$ 11,003,070 $ 7,602,503 $ 63,038
Inversión en Activos Fijos $ 257,275,100 -$ 636,336,684 -$ 8,201
Inversión en Otros Activos -$ 1,086,634 -$ 21,224,566 -$ 4,159
Inversiones en Otras Empresas $ 1,044,377 -$ 1,614,358 -$ 22
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 4,533,772 -$ 30,660,398 $ 1,120
Usos No Operacionales de Caja $ 261,766,615 -$ 689,836,006 -$ 11,262
Prestamos Bancarios de Corto Plazo -$ 14,873,922 -$ 6,340,993 -$ 16,871
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 6,143,450 -$ 90,914,149 $ 2,306
Leasings $ 0 $ 13,784 $ 2,983
Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar más 1 año $ 75,484,140 -$ 79,873,327 $ 0
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas Emp. Relacionadas o Socios -$ 118,167 -$ 255,669 $ 0
Variación Neta del Patrimonio $ 199,592,901 -$ 521,308,903 -$ 62,462
Fuentes No Operacionales de Caja $ 266,228,402 -$ 698,679,257 -$ 74,044
Variación Neta de Caja -$ 6,541,283 -$ 1,240,748 $ 256
Autoverificación con Balance $ 0 $ 0 $ 0
Variación Neta de Caja de un año con otro del Balance debe ser igual a la Variación del Estado de Generación de Fondos
Resumen de Evaluación Financiera de la
Empresa

8. Nombre de la empresa : TERRA VERDE S.A.A.
Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa
Posición Financiera Sólida Intermedia Débil
Principales indicadores
EBITDA Positiva Positiva Negativa
Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa
Liquidez Sobre 2,0 1.5 Bajo 1,0
Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo
Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0
Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 a ños Entre 3 y 5 años Menos de 3 años
Evolución Real de los 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Principales indicadores
EBITDA $ 1,549,807 $ 1,139,551 $ 39,828 $ 60,888
Rentabilidad sobre ventas 68% 27% 14% 18%
Liquidez 1.2 1.6 0.4 0.4
Ciclo de Negocios - días 75650 -4687 -70 -57
Leverage o Apalancamiento 0.4 0.4 0.4 0.4
Antigüedad ( años en el negocio ) 0 0 0 0

9. Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2010 31/12/2011 31/12/2012 30/06/2013
Nr de meses 12 12 12 12
RENTABILIDAD ( porcentajes )
Rentabilidad sobre ventas 68% 27% 14% 18%
Rentabilidad del Patrimonio 0% 0% 7% 9%
Rentabilidad de los Activos 0% 0% 5% 7%
LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )
Capital de Trabajo ( Act Cir - Pas Cir ) $ 8,396,759 $ 33,150,773 -$ 137,212 -$ 132,645
Liquidez ( Act Circ / Pas Circ ) 1.2 1.6 0.4 0.4
CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )
Período de Cobro - días 1881 3882 44 31
Período de Pago - días 289072 6225 0 0
Plazo Comercial Neto - días 287190 2342 -44 -31
Rotación de Inventarios - días 211541 7029 25 25
Ciclo de Negocio Básico - días 75650 -4687 -70 -57
Fcto por cada $1mm en vtas adicionales $ 3,646,212 $ 11,427,970 $ 173,171 $ 136,457
ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )
Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 0.4 0.4 0.4 0.4
Deuda Financiera como % del Cto Plazo 39% 11% 31% 26%
Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 38% 25% 100% 100%
Gasto Financiero como % Res Operacional 1% 2% 13% 9%
FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )
EBITDA $ 1,549,807 $ 1,139,551 $ 39,828 $ 60,888
Generación Bruta de Caja $ 1,532,662 $ 811,331 $ 29,324 $ 47,429
Flujo de Fondos Comercial $ 8,168,189 $ 34,347,553 $ 44,663 $ 39,301
Período de Pago Deuda Largo Plazo 55.3 112.1 0.0 0.0
TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )
Ventas $ 2,240,185 $ 3,005,569 $ 257,912 $ 288,011
Patrimonio $ 321,407,740 $ 521,811,972 $ 546,923 $ 539,242
Activos $ 464,829,219 $ 749,608,490 $ 764,226 $ 751,153
Resultado $ 1,532,662 $ 811,331 $ 36,589 $ 51,105
Crecimiento Nominal de Ventas 34% -91% 12%
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0
AJUSTES PARA REFLEJAR LA POSICIÓN REAL
DE LA EMPRESA AL FIN DEL ÚLTIMO PERÍODO

10. Nombre de la Empresa : TERRA VERDE S.A.A.
Depuración de Activos 31/12/2012 Nuevos
no Existentes 12 Promedios
Supuestos para Proyectar su Empresa
Días Crédito
CUENTAS POR COBRAR SEGÚN BALANCE $ 31,687 44
AJUSTE POR CUENTAS PERDIDAS $ 0
CUENTAS POR COBRAR REALES $ 31,687 0
Días Inventario
INVENTARIO SEGÚN BALANCE $ 12,976 25
AJUSTE POR INVENTARIO PERDIDO $ 0
INVENTARIO REAL $ 12,976 0
OTRAS CTAS. ACT. CIRC. SEGÚN BALANCE $ 8,396
AJUSTE POR OTRAS CUENTAS PERDIDAS $ 0
OTRAS CUENTAS ACT. CIRCULANTE REALES $ 8,396
ACTIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0
Pasivo 1 no incluído en el Balance $ 0
Pasivo 2 no incluído en el Balance $ 0
PASIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0

11. Bases para las Proyecciones 31/12/2012 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5
( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12
Proyección de Cuentas Operacionales de Resultado
Crecimiento en Ventas 91.4% 92.0% 92.0% 95.0% 94.0% 95.0%
Costo Directo de Ventas 71.3% 70.0% 70.0% 71.0% 70.0% 71.5%
Gastos de Comercialización 4.3% 4.0% 4.0% 4.5% 4.0% 4.5%
Gastos de Administración 4.3% 4.0% 3.5% 4.5% 4.0% 4.5%
( % de las Ventas )
Resultado Operacional 20.1% 22.0% 22.5% 20.0% 22.0% 19.5%
Proyección de Cuentas No Operacionales de Resultado
Otros Ingresos ( % de las Ventas ) 1.0% 5.0% 4.0% 5.0% 5.0% 4.0%
Otros Egresos ( % de las Ventas ) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Proyección del Ciclo de Negocios
Días de crédito en las ventas 44 35 40 41 40 41
Días de permanencia del inventario 0 0 0 0 0 0
Días de crédito en las compras 25 40 20 25 22 20
Otras cuentas del Activo circulante 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
( % de las Ventas )
Otras cuentas por pagar 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Provisiones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otros pasivos de corto plazo 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
( % de Cto Vta, Gtos Com y Gtos Adm)
Proyección de Inversiones en Activos Fijos
Inversión en Maquinarias y Equipos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversión en Terrenos y Edificios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Maquinarias y Equipos $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769
Terrenos y Edificios $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769
Activos Fijos Bruto $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537
Depreciación del ejercicio $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
% depr ejerc respecto Act Fij Bruto 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Depreciación acumulada $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Activos Netos $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537
Inversión Neta en Activos Fijos Operac $ 636,336,684 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proyección de Activos que No son de la Operación
Cuentas por cobrar emp relac $ 720 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas No Operac Act Circ $ 24,381 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
otros activos $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386
Inversiones en Otras Empresas $ 212 $ 212 $ 212 $ 212 $ 212 $ 212
Plan de Pago de Deudas Financieras a más de 1 año
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Leasings - cuotas a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Plan de Pago de Deudas No Financieras a más de 1 año
Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras cunetas por pagar a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proyección de Pasivos que No son de la Operación
Ctas por Pagar empresas relac o socios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proyección de Cambios en el Patrimonio de la Empresa
+ Aumentos de Capital / Aportes $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
- Dividendos y/o Retiros $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Variaciones en el Patrimonio $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Costo Financiero anual por Deudas Financieras
Tasa de interés Anual Nominal de Corto Plazo 10.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 20.0%
Incorporación de Nuevas Deudas Financieras de
Mediano Plazo

12. Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas Iguales ( Capital más Intereses )
Balances Proyectados
P r o y e c c i o n e s
Préstamo Bancario - Cuotas Totales Iguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 16,724 $ 13,121 $ 9,157 $ 4,796 $ 5,276
Cuota del Capital en el Corto Plazo $ 3,276 $ 3,604 $ 3,964 $ 4,360 -$ 480
Monto de Intereses anuales $ 2,000 $ 1,672 $ 1,312 $ 916 $ 480
Cuota de Capital más intereses cada año $ 5,276 $ 5,276 $ 5,276 $ 5,276 $ 0
Monto de Capital $ 20,000 Tasa de interés anual 10.0%
Plazo en años 5 Pago Cuota anual $ 5,276 Intereses totales
Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas de Capital Iguales e Intereses sobre el Saldo de Capital
P r o y e c c i o n e s
Préstamo Bancario - Cuotas Totales Desiguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 41,667 $ 33,333 $ 25,000 $ 16,667 $ 8,333
Monto del Capital en el Corto Plazo $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333
Monto de Intereses anuales $ 5,000 $ 4,167 $ 3,333 $ 2,500 $ 1,667
Pago de Capital e intereses cada año $ 13,333 $ 12,500 $ 11,667 $ 10,833 $ 10,000
Monto de Capital $ 50,000 Tasa de interés anual 10.0%
Plazo en años 6 Pago Cuota anual $ 8,333 Intereses totales
Proyección de un Nuevo Leasing
P r o y e c c i o n e s
Leasing Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $ 8,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Monto Total adeudado por Leasing $ 8,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Monto de Capital $ 8,000 Tasa de interés anual 8.0% Cuota mensual $ 8,000
Plazo en años 1
Cálculo de los Saldos de la Cuenta Caja o Crédito Bancario de Corto Plazo para cuadrar el Balance
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Activos Totales sin considerar Caja $ 732,279 $ 789,776 $ 895,284 $ 1,083,774 $ 1,482,913
Pasivos Totales sin considerar Deudas Bancarias a Corto Plazo FALSO $ 97,037 $ 139,178 $ 188,933 $ 300,541
Patrimonio excluyendo el Resultado del Período $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923
Resultado antes de Intereses por Deudas de Corto Plazo $ 83,934 $ 197,180 $ 367,749 $ 774,898 $ 1,317,236
Total de Pasivos y Resultado antes de intereses cto plazo $ 630,857 $ 841,140 $ 1,053,850 $ 1,510,754 $ 2,164,699
Activos Totales menos Pasivos & Patrimonio excluído intereses cto plazo $ 101,422 -$ 51,364 -$ 158,565 -$ 426,980 -$ 681,786
Si Resultado es Negativo = Exceso de Fondos en Caja $ 0 -$ 51,364 -$ 158,565 -$ 426,980 -$ 681,786
entonces
Caja $ 0 -$ 51,364 -$ 158,565 -$ 426,980 -$ 681,786
Si Resultado es Positivo = Déficit y necesidad de Créditos de Corto Plazo $ 101,422 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Crédito de corto plazo para equilibrar Balance $ 101,422 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

13. Nombre de la Empresa : TERRA VERDE S.A.A. Balance Proyectado
Ultimo
Balance P r o y e c c i o n e s
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2012 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Caja - Bancos $ 1,931 $ 0 -$ 51,364 -$ 158,565 -$ 426,980 -$ 681,786
Ctas por Cobrar Reales - de Hoja Ajustes $ 31,687 $ 48,144 $ 105,641 $ 211,149 $ 399,639 $ 798,778
Inventarios Reales - de Hoja Ajustes $ 12,976 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Ctas Activo Circulante - de Hoja Ajustes $ 8,396 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuantas por Cobrar Empresas Relacionadas $ 720 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 24,381 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activo Circulante $ 80,091 $ 48,144 $ 54,277 $ 52,584 -$ 27,341 $ 116,992
Maquinarias y Equipos $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769
Terrenos y Edificios $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769 $ 324,769
Depreciación Acumulada $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Activos Fijos Netos $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537 $ 649,537
Otros Activos $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386 $ 34,386
Inversiones en Otras Empresas $ 212 $ 212 $ 212 $ 212 $ 212 $ 212
Total Activo Fijo $ 684,135 $ 684,135 $ 684,135 $ 684,135 $ 684,135 $ 684,135
Total de Activos $ 764,226 $ 732,279 $ 738,412 $ 736,719 $ 656,794 $ 801,127
Nombre de la Empresa : TERRA VERDE S.A.A. Balance Proyectado
Prestamos Bancarios Menos de 1 año $ 38,811 $ 101,422 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas de Ptmos Mediano Plazo Bancos $ 15,113 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas iguales $ 5,276 $ 5,276 $ 5,276 $ 5,276 $ 0
Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas desiguales $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333 $ 8,333
Cuotas de Leasing del corto plazo $ 13,784 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas del Nuevo Leasing del corto plazo $ 8,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Pasivos No Contabilizados - de Hoja Ajustes $ 0
Total Pasivos Financieros Cto Plazo $ 67,708 $ 123,031 $ 13,609 $ 13,609 $ 13,609 $ 8,333
Proveedores $ 0 $ 38,515 $ 36,974 $ 91,412 $ 153,861 $ 278,598
Otras Cuentas por Pagar $ 67,321 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones $ 11,345 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Pasivos de Corto Plazo $ 70,929 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Pasivos de Corto Plazo $ 217,303 $ 161,546 $ 50,584 $ 105,022 $ 167,470 $ 286,932
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas de largo plazo Leasings $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas iguales $ 16,724 $ 13,121 $ 9,157 $ 4,796 $ 5,276
Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas desiguales $ 41,667 $ 33,333 $ 25,000 $ 16,667 $ 8,333
Cuotas largo plazo Nuevo Leasing $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Pasivos a más de 1 año $ 0 $ 58,391 $ 46,454 $ 34,157 $ 21,463 $ 13,609
Total Pasivos $ 217,303 $ 219,936 $ 97,037 $ 139,178 $ 188,933 $ 300,541
Capital $ 191,604 $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923 $ 546,923
Reservas $ 69,202
Resultados Acumuladas $ 286,117
Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $ 0
$ 546,923
Resultado del Período $ 0 $ 83,934 $ 197,180 $ 367,749 $ 774,898 $ 1,317,236
Total Patrimonio $ 546,923 $ 630,857 $ 744,103 $ 914,672 $ 1,321,821 $ 1,864,159
Total Pasivos y Patrimonio $ 764,226 $ 850,793 $ 841,140 $ 1,053,850 $ 1,510,754 $ 2,164,699
Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $ 0 -$ 118,515 -$ 102,728 -$ 317,131 -$ 853,961 -$ 1,363,572

14. Estado de Resultados Proyectados
Nombre de la Empresa : 0 Estado de Resultados Proyectado
Ultimo
Estado de Resultados P r o y e c c i o n e s
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2012 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Ingresos por Ventas $ 257,912 100% $ 495,191 100% $ 950,767 100% $ 1,853,995 100% $ 3,596,751 100% $ 7,013,664 100%
Costo Directo de Ventas $ 183,831 71% $ 346,634 70% $ 665,537 70% $ 1,316,337 71% $ 2,517,726 70% $ 5,014,770 72%
Margen Directo $ 74,081 29% $ 148,557 30% $ 285,230 30% $ 537,659 29% $ 1,079,025 30% $ 1,998,894 29%
Gasto de Comercialización $ 11,129 4% $ 19,808 4% $ 38,031 4% $ 83,430 5% $ 143,870 4% $ 315,615 5%
Gastos de Administración $ 11,129 4% $ 19,808 4% $ 33,277 4% $ 83,430 5% $ 143,870 4% $ 315,615 5%
Resultado Operacional $ 51,824 20% $ 108,942 22% $ 213,923 23% $ 370,799 20% $ 791,285 22% $ 1,367,664 20%
Total de Otros Ingresos $ 2,534 1% $ 24,760 5% $ 38,031 4% $ 92,700 5% $ 179,838 5% $ 280,547 4%
Gastos Financieros Cred Largo Plazo $ 6,569 3% $ 7,000 1.4% $ 5,479 0.6% $ 3,813 0.2% $ 2,500 0.1% $ 1,667 0.0%
Depreciación $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Cuotas por Leasing $ 0 0% $ 13,784 2.8% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Cuotas por Nuevo Leasing $ 8,000 1.6% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Otros Egresos $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Total de Otros Egresos $ 6,569 3% $ 28,784 5.8% $ 5,479 0.6% $ 3,813 0.2% $ 2,500 0.1% $ 1,667 0.0%
Resultado No Operacional -$ 4,035 -2% -$ 4,024 -0.8% $ 32,552 3.4% $ 88,887 4.8% $ 177,338 4.9% $ 278,880 4.0%
Resultado Antes de Impuesto $ 47,789 19% $ 104,918 21.2% $ 246,474 25.9% $ 459,686 24.8% $ 968,623 26.9% $ 1,646,544 23.5%
Impuesto a la Renta $ 3,935 2% $ 20,984 20.0% $ 49,295 20.0% $ 91,937 20.0% $ 193,725 20.0% $ 329,309 20.0%
Corrección Monetaria -$ 7,265 -3%
Resultado Neto $ 36,589 14% $ 83,934 16.9% $ 197,180 20.7% $ 367,749 19.8% $ 774,898 21.5% $ 1,317,236 18.8%
Resultado Balance - Resultado = 0 -$ 36,589 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Estado de Generación de Caja Proyectado

15. Nombre de la Empresa : TERRA VERDE S.A.A.
Fecha ( dd/mm/aa ) 31/12/2012 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Resultado $ 36,589 $ 83,934 $ 197,180 $ 367,749 $ 774,898 $ 1,317,236
Depreciación $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Corrección Monetaria $ 7,265
Generación Bruta de Caja $ 43,854 $ 83,934 $ 197,180 $ 367,749 $ 774,898 $ 1,317,236
Cuentas por Cobrar por Ventas -$ 32,380,134 $ 16,457 $ 57,497 $ 105,509 $ 188,490 $ 399,139
Inventario -$ 16,903,321 -$ 12,976 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas Activo del Circulante -$ 8,484,055 -$ 8,396 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Usos Operacionales de Caja -$ 57,767,510 -$ 4,915 $ 57,497 $ 105,509 $ 188,490 $ 399,139
Proveedores -$ 14,980,565 $ 38,515 -$ 1,541 $ 54,438 $ 62,449 $ 124,737
Otras Cuentas por Pagar -$ 8,042,695 -$ 67,321 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones -$ 12,570,920 -$ 11,345 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Pasivos de Corto Plazo -$ 14,614,681 -$ 70,929 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Fuentes Operativas de Caja -$ 50,208,861 -$ 111,080 -$ 1,541 $ 54,438 $ 62,449 $ 124,737
Generación Operativa de Caja $ 7,602,503 -$ 22,231 $ 138,142 $ 316,678 $ 648,857 $ 1,042,833
Inversión en Activos Fijos -$ 636,336,684 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversión en Otros Activos -$ 21,224,566 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversiones en Otras Empresas / CxC emp rel -$ 1,614,358 -$ 720 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas No Operacionales Activo Circulante -$ 30,660,398 -$ 24,381 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Usos No Operacionales de Caja ############# -$ 25,101 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Prestamos Bancarios de Corto Plazo -$ 6,340,993 $ 62,611 -$ 101,422 $ 0 $ 0 $ 0
Prestamos Bancarios a más de 1 año -$ 90,914,149 -$ 15,113 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas iguales $ 22,000 -$ 3,604 -$ 3,964 -$ 4,360 -$ 4,796
Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas desiguales $ 50,000 -$ 8,333 -$ 8,333 -$ 8,333 -$ 8,333
Leasings $ 13,784 -$ 13,784 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nueva Operación de Leasing $ 8,000 -$ 8,000 $ 0 $ 0 $ 0
Proveedores a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar más 1 año -$ 79,873,327 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas po pagar a relacionadas o socios -$ 255,669 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Variación Neta del Patrimonio -$ 521,308,903 $ 0 -$ 83,934 -$ 197,180 -$ 367,749 -$ 774,898
Fuentes No Operacionales de Caja ############# $ 113,714 -$ 205,292 -$ 209,477 -$ 380,442 -$ 788,028
Variación Neta de Caja -$ 1,240,748 $ 116,584 -$ 67,151 $ 107,201 $ 268,415 $ 254,806
Verificación con datos del Balance = 0 $ 0 -$ 118,515 $ 15,786 -$ 214,402 -$ 536,830 -$ 509,611