Unidad 2. El estado de la posición de la inversión

1. 2.1 La exposición de la empresa ante la inflación y
devaluación de la moneda

2. A través del tiempo, el aumento generalizado y sostenido de los
precios produce una distorsión en las cifras contables que se
presentan en los estados financieros de las entidades
económicas.
Aún cuando todas las partidas de los estados financieros son
susceptibles de ser afectados por la inflación, no todas tienden
a ser actualizadas o reexpresadas.

3. El estado de posición de la inversión también llamado estado de
situación financiera o balance general, muestra los recursos de
que dispone la entidad para la realización de sus fines, así como
las fuentes externas e internas de dichos recursos.
El estado de posición de la inversión, presenta los siguientes
objetivos:
 Liquidez o capacidad de pago inmediata a corto plazo.
 Porcentaje de los recursos del negocio que ha sido aportado
por los proveedores y acreedores.
 Rendimiento sobre la inversión.
 Capital de trabajo.

4. a). Activo.- Bienes y derechos a favor de la entidad
b). Pasivo.- Deudas y obligaciones a cargo de la empresa.
c). Capital.- Son las aportaciones en dinero o en especie.

5. El estado de posición de la inversión consta de tres partes:
1. Encabezado.- Conformado por:
Nombre de la empresa
Mención de ser un estado de situación financiera o balance general
Fecha en que se elabora.
2. Cuerpo.- Integrado por: Activo, Pasivo Capital.
3. Pie.- Las firmas de quien Elabora, Revisa y autoriza.

6. A continuación presento una imagen en la que se puede
apreciar las partes del balance o estado de posición de la
inversión (Encabezado, Cuerpo y Pie)

7. EFECTOS DE LA INFLACIÓN.
La inflación puede afectar a la economía de distintos modos:
merma el poder adquisitivo del dinero, puede favorecer a los
acreedores si los deudores han previsto una inflación inferior,
genera algunos costos administrativos, distorsiona la toma de
decisiones, afecta las inversiones productivas, afecta la balanza
de pagos y distorsiona el orientador del mercado. Todo esto no
sólo influye sobre la economía como un todo, sino que tiene un
fuerte impacto sobre la actividad empresarial. A continuación
se hace un análisis de algunos de los aspectos que más se ven
afectados por la inflación.

8.  La evaluación de proyectos
 La productividad
 La contabilidad de la empresa
 La situación financiera y el análisis financiero
 Los impuestos, y por la tanto
 La toma de decisiones

9. EFECTOS DE LA DEVALUACIÓN
Del mismo modo que la inflación incide sobre las actividades de
una empresa, en algunos casos en beneficio y otros en
perjuicio, la devaluación de la moneda nacional también la
afecta positiva o negativamente. Este efecto en un sentido o en
otro y su magnitud dependen del tipo de empresa, de sus
actividades y de que tan sensible sea a la exposición al riesgo
cambiario. La devaluación genera una situación de inestabilidad
y de incertidumbre, ante la cual la gestión empresarial se vuelve
más complicada y la toma de decisiones se torna en un proceso
que debe prever una serie de variables, muchas de ellas ajenas
al control de la empresa.

10.  Tasas de interés
 Riesgo de cambio
 Empresas importadoras, exportadoras y con deudas en
moneda extranjera

11. Algunas recomendaciones ante fenómenos económicos como
inflación y devaluación son:
 La gerencia moderna debe tener en consideración los
diferentes sucesos del entorno, aprender a adaptarse al
cambio y desarrollar la habilidad de convertir la situaciones
desfavorables en oportunidades que le suministren ventajas
para competir.
 La empresa debe reconocer la importancia del análisis del
entorno económico y ser consciente de que las variaciones en
el nivel de precios y en el tipo de cambio le afectan en forma
significativa, tanto a nivel empresarial como de toda la
economía

12.  En tiempos de inflación, se deben ajustar las cifras obtenidas
en los presupuestos de capital para considerar tanto la
inflación como la devaluación, para ellos se
pueden deflactar los flujos, y entonces analizar la
conveniencia de la realización de un proyecto en términos
reales, usando un VAN y una TIR en moneda de poder
adquisitivo constante.
 El análisis financiero también debe ser desarrollado usando
términos reales, ya que los estados financieros se
distorsionan ante los efectos de la inflación y la devaluación.
Así se combatirá la posibilidad de llegar a falsas conclusiones
a cerca de la rentabilidad, la eficiencia, la solvencia y la
liquidez de la empresa.

13. Los estados proyectados son las herramientas que se obtienen
de los presupuestos y que ayuda a tomar decisiones acorde con
los objetivos financieros a corto plazo. Son además, una fuente
importante de información para inversionistas, accionistas,
organismos gubernamentales, en algunos casos la bolsa de
valores y para el otorgamiento de créditos; en la siguiente
imagen se presenta un ejemplo

14. Un estado de posición de la inversión proyectado es un estado
financiero a una fecha o período futuro, basado en cálculos
estimados de transacciones que aún no se han realizado; es un
estado estimado que acompaña frecuentemente a un
presupuesto.