inversion para desarrollar proyecto

1. LAS INVERSIONES
DEL PROYECTO

Inversión es el proceso en virtud del cual se
utilizan determinados recursos para la
fabricación, creación, producción o adquisición
de los bienes de capital e intermedios,
necesarios para que el proyecto pueda iniciar la
producción y comercialización de los bienes o
servicios a que está destinado.
Una parte de la base de datos necesaria para el
desarrollo del rubro proviene del estudio
técnico y organizacional.

LAS INVERSIONES DEL
PROYECTO
Las inversiones del proyecto se clasifican
en:
A. Activo Fijo
B. Activo Intangible
C. Capital de Trabajo

CLASIFICACION DE LOS
ACTIVOS FIJOS

MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Precio de compra
Descuentos
Transporte
Impuesto a las ventas
Seguros, aranceles, derechos de importación
y de aduanas
Costo de instalación

FACTORES QUE LIMITAN LA VIDA
UTIL DE LOS ACTIVOS
Factores físicos
Factores Funcionales
1.- Obsolescencia tecnológica
2.- Capacidad insuficiente para la
producción actual de la empresa

VALOR RESIDUAL
Definición
Es el valor en efectivo esperado del activo fijo
al final de su vida útil
También se le conoce como valor de rescate,
salvamento, recuperación y desecho.

DEPRECIACION
Definición
Proceso de asignar a gastos los costos
de un activo fijo el cual se estima será
utilizado.

Para calcular la depreciación de un activo fijo es
necesario conocer el costo original del activo, el
costo depreciable, la vida útil y el valor residual
contable.
El costo depreciable = Costo original - Valor residual contable
 Nota: Sólo el costo original constituye un valor conocido
mientras que los otros dos factores deben ser estimados
por lo tanto la depreciación será un valor estimado
DEPRECIACION

DEPRECIACION
Depreciación Acumulada:
Suma de las depreciaciones de cada periodo
Valor en libros =
Costo original del Activo - Depreciación acumulada.
Depreciación Anual = Costo Depreciable
Vida útil en años

METODOS PARA DETERMINAR LA
DEPRECIACION
Método de línea recta
Método de unidades producidas u horas trabajadas
Método de depreciación acelerada y desacelerada por
suma de dígitos

USO GENERAL
A.F=Activo Fijo
V.R.C.=Valor
residual contable
d=depreciación
D.A:Depreciación
acumulada
V.L.=Valor en
libros
METODO DE LA LINEA RECTA
1 2 3 4
A.F. 41000 41000 41000 41000
V.R.C. 1000 1000 1000 1000
d 10000 10000 10000 10000
D.A. 10000 20000 30000 40000
V.L. 31000 21000 11000 1000

EJERCICIO PRACTICO
Ejemplo: se adquirió un activo en
$150,000 con una vida útil de cinco años.
Determínese el cargo de depreciación
anual y el valor en libros cada año si:
Se considera un valor de salvamento de
cero.

EJERCICIO PRACTICO
Ejemplo: se adquirió un activo en $150,000
con una vida útil de cinco años.
Determínese el cargo de depreciación
anual y el valor en libros cada año si:
Se considera un valor de
salvamento de $ 30 000.

METODO DE UNIDADES PRODUCIDAS
U HORAS TRABAJADAS
Se usa cuando se supone que la vida útil del
activo fijo depende principalmente por el
desgaste físico (uso) y no tanto por el paso del
tiempo o por la obsolescencia
Ejemplo: Turbina de avión : 3500 horas de vuelo
d.a.k = (Costo a depreciar)* Unid.Producidas K
Unidades producidas Totales
USO GENERAL:
d.a. = Depreciación anual
C.a.D. = Costo a depreciar

EJEMPLO
Inversión inicial : 41 000
Valor residual Contable= 1 000
Unidades producidas totales: 200 000 unidades
Unidades producidas en primer período: 10 000
Unidades producidas en segundo período: 20 000
Unidades producidas en tercer período: 20 000
Unidades producidas en cuarto período: 40 000

USO GENERAL
A.F=Activo Fijo
V.R.C.=Valor
residual contable
d=depreciación
D.A. =Depreciación
acumulada
V.L.=Valor en
libros
A
V
d
D
V
METODO DE UNIDADES PRODUCIDAS
U HORAS TRABAJADAS
1 2 3 4
A.F. 41000 41000 41000 41000
V.R.C. 1000 1000 1000 1000
d.a. 2050 4100 4100 8200
D.A. 2050 6150 10250 18450
V.L. 38950 34850 30750 22550
d.a.k = (Costo a depreciar)(40000)* Unid.Producidas
Unidades producidas Totales (200 000)

EJERCICIO PRACTICO
Se adquirió una maquinaria a $25,000.00
con un valor de salvamiento de $ 5,000.00.
Se espera que dure 15 años, una vida útil
de 125,000 hrs, los primeros 7 años de
vida útil fueron: 3000, 4000, 3500, 8000,
7000, 6500, 8500 respectivamente.

METODO DE SUMA DE DIGITOS o
SALDOS DECRECIENTES
Asigna importes variables de depreciación en
cada período, siendo mayor en los períodos
iniciales.
Este método produce un cargo decreciente de
depreciación a lo largo del tiempo a través de
la aplicación de una fracción decreciente al
costo del activo, neto de su valor de rescate.

EJEMPLO
Depreciación SD = Costo depreciable * mayor dígito
suma de los dígitos
 Ejemplo:
Depreciación Periodo 1 = 40 000 *4 = 16 000
1+2+3+4
1+2+3+4
1+2+3+4
1+2+3+4

FINALMENTE
¿Qué método es preferible? Depende de la
naturaleza del activo fijo.
También hay un criterio que es muy
importante y se relaciona con el efecto de la
depreciación sobre el efectivo del negocio a
través del pago de impuestos.

TASAS DE DEPRECIACION
Edificiosyplantas 3%
Maquinariasyequipos 10%
Vehículos 10-20%
Mueblesyenseres
Equiposdeoficina
10%
Herramientas 10%
Computadoras 20%
Ganadodetrabajoyreproducciónredesdepesca
Otros
25%
10%

RECURSOS NATURALES
Estos recursos son considerados como activos
fijos que se van consumiendo de acuerdo con
su extracción.
 El consumo de este tipo de activos se
denomina Agotamiento y depende del
número de unidades producidas -
agotamiento acumulado

B. ACTIVOS INTANGIBLES
Son aquellos activos que se caracterizan por su
inmaterialidad. Son servicios o derechos adquiridos que
son necesarios para implementar el proyecto:
1. Estudios definitivos
2. Gastos de Organización
3. Patentes y licencias
4. Gastos de puesta en marcha
5. Sistemas de información pre-operativos (Capacitación)
Para los efectos de la recuperación de su valor se usa un
concepto denominado amortización de intangibles

ESTUDIOS DEFINITIVOS
Denominado también "Estudios de Ingeniería",
es el conjunto de estudios detallados para la
construcción, montaje y puesta en marcha.
Generalmente se refiere a estudios de diseño
de ingeniería que se concretan en los planos de
estructuras, planos de instalaciones eléctricas,
planos de instalaciones sanitarias, etc., y que
son requeridos para otorgar la licencia de
construcción.

GASTOS DE ORGANIZACION
Incluye todos los desembolsos originados por
la dirección y coordinación de las obras de
instalación.
Diseño de sistemas
Gastos legales de constitución
Procedimientos administrativos de gestión y
apoyo.

GASTOS DE PATENTES Y LICENCIAS
Derecho de uso de marca, fórmula o proceso
productivo
Permisos municipales
Autorizaciones notariales

GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
Pruebas preliminares como en las del inicio
de la operación hasta que alcancen un
funcionamiento adecuado.

CAPACITACION
Instrucción, adiestramiento y preparación del
personal para el desarrollo de las habilidades
con anticipación a la puesta en marcha.

C. CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo tiene que asegurar el
financiamiento de todos los recursos de
operación que se consumen en un ciclo
productivo.
El capital de trabajo inicial constituirá una
parte de las inversiones de largo plazo. Forma
parte de los activos corrientes necesarios para
asegurar la operación del proyecto.
Si el proyecto considera aumentos en el nivel de
operación, pueden requerirse adiciones al
capital de trabajo.

METODOS PARA DETERMINAR
EL CAPITAL DE TRABAJO
Método Contable
Método del Período de Desfase
Método del Déficit Acumulado
Máximo

MÉTODO CONTABLE
La inversión en capital de trabajo es el saldo
óptimo para :
1.- Mantener efectivo
2.- Mantener el volumen de existencias
3.- Nivel de cuentas por cobrar adecuadas
4.- Niveles esperados de deuda promedio de
corto plazo.

CT = A.C - P.C
El Capital de Trabajo en el mundo
Financiero es la diferencia entre activos
corrientes y pasivos corrientes, que
equivale a la suma total de los recursos
Financieros que la Empresa destina en
forma permanente para la mantención de
existencias y de una cartera de valores
para el normal funcionamiento de las
operaciones de la Empresa.

EJEMPLO:
Si una empresa tiene en activos circulante B$
20.000.000 (Fondos en caja o bancos, bonos,
documentos por cobrar, existencias, etc.) y pasivos
circulantes B$8.000.000 (Dividendos por pagar,
impuesto a la renta, obligaciones a corto plazo,
etc), por lo tanto, tendríamos que la Inversión en
capital de trabajo es de $12.000.000.
Activo Circulante: 20.000.000
Pasivo Circulante: 8.000.000
ICT: 12.000.000

MÉTODO DEL CICLO PRODUCTIVO
O PERIODO DE DESFASE:
La simplicidad del procedimiento se manifiesta
cuando se considera que para la elaboración de
los flujos de fondos ha sido necesario calcular
tanto el costo total de un período como de un
ciclo.
De igual manera, su utilidad queda demostrada al
considerar que el concepto propio de capital de
trabajo es la financiación de la operación durante
ese ciclo productivo
CT = Costo Anual * Número de días de desfase
365

MÉTODO DEL PERIODO DE
DESFASE
Permite calcular la cuantía de la Inversión en
Capital de Trabajo que debe financiarse desde el
instante en que se adquiere los insumos hasta
el momento en que se recupera el Capital
invertido mediante la venta del producto.

Para la aplicación de este método
se debe conocer :
El costo efectivo de producción anual
proyectado
Capital de Trabajo= (Costo total del año / 365
días) * Número de días del ciclo productivo

Ejemplo:
El costo total efectivo durante el año es de 2400
$ proveniente de la suma de los costos netos de
adquisición de los recursos ( 2195 $) mas el
importe del IVA ( 205 $) solo de aquellos bienes
y servicios que son objeto de este impuesto. En
este calculo no se incluye el costo Financiero, la
depreciación ni la amortización diferida.

El Ciclo Productivo tiene el siguiente
comportamiento:
 Se mantiene en almacenes materia prima y
materiales (existencias) por un termino de 5 días.
 El bien final se produce en un periodo medio de 10
días.
 El producto final elaborado se almacena antes de su
venta al publico durante 8 días.
 Una vez que el bien se introduce al mercado se
prevé que su comercialización tomara un periodo de
7 días para que se paguen las facturas de venta (A
los clientes no se les darán facilidades de crédito).

El sistema de producción se
compone de un conjunto de
Actividades, que pueden
representarse:

El Capital de Trabajo invertido queda inmovilizado
por un promedio de 30 días ( 5+15+8+7 = 30 ), con
lo que las necesidades de Capital de Trabajo para
cubrir un ciclo se elevan a 200 $ monto calculado
aplicando la formula anterior.
Capital de Trabajo = (2400/365)*30 = 200 $

El Ciclo Productivo abarca 30 días, entonces el
Capital requerido para cada ciclo (un mes ) será de
200 $, como el año tiene 12 meses se tendrá 12
ciclos productivos que multiplicados por el monto
del Capital de Trabajo de un ciclo, se obtiene el
costo explicito total de producción por año, que es
igual a 2400 $ ;
( 200*12 = 2400 $).

Método del Déficit Acumulado Máximo
El cálculo de la inversión en capital de trabajo
por este método supone calcular para cada
mes, durante todo el ciclo productivo del
proyecto los flujos de ingreso y egresos
proyectados y determinar su cuantía como el
equivalente al déficit acumulado máximo.

INVERSION FIJA
Constituye la salida de dinero para soluciones de adquisición
de bienes no sujetos de transacción corriente; es decir
destinado a financiar la construcción de obras civiles,
adquisición de maquinaria y equipo, muebles y enseres u
otros.
Esta inversión se caracteriza por realizar la adquisición en
bienes tangibles, financieramente depreciables.
La depreciación es sinónimo de desvalorización, y consiste en
la gradual pérdida de valor del bien físico, a lo largo de su
utilización. Los bienes físicos sujetos a depreciación son:
maquinas, equipos, instalaciones, y otros equipos.

INVERSION FIJA
Concepto m2 $us/m2 Total
Terrenos 2.000,0 75,0 150.000,0
TOTAL 150.000,0
Inversión en terreno
(Dólares americanos)
Inversión en obras civiles
(Dólares americanos)
Instalaciones Superficie(m2)
($us/
m2)
Total($us)
Oficinas administrativa 75 145 10.875,0
Almacén de productos Terminados 100 125 12.500,0
Sala de afilado 50 100 5.000,0
Vestidor y baños 25 90 2.340,0
Área de producción 650 100 65.000,0
TOTAL SUPERFICIE (m2) 900 95.715,0

INVERSION FIJA
Inversiones en maquinaria y equipo
(Dólares Americanos)
Maquinaria Cantidad(ud) ($us/ud) Total($us)
Desdobladora 1 31.600,00 31.600,00
Moldurera 1 95.000,00 95.000,00
Despuntadora 1 3.100,00 3.100,00
Flejadora 1 2.300,00 2.300,00
TOTAL 132.000,00Muebles y enseres
Muebles y enseres Cantidad
Precio unitario
($us)
TOTAL ($us)
Escritoriossemi-
ejecutivos
3 400,0 1.200,0
Sillas de oficina 3 75,0 225,0
Juego de living 1 1.625,0 1.625,0
Mesa de reuniones 1 1.500,0 1.500,0
Sillas para la sala de
reuniones
12 18,0 216,0
Archiveros 2 120,0 240,0
TOTAL 5.006,0

INVERSION FIJA
Otros equipos
Ítem Cantidad(ud)
Precio unitario
($us)
Total ($us)
Compresor 2 1.382,0 2.764,0
Extractor de polvo y
viruta
1 3.000,0 3.000,0
Aceitera y grasera 5 125,0 624,0
Afiladora de cuchillas 1 11.026,0 11.026,0
Aire acondicionado 8 920,0 7.360,0
Computador e
impresoras
4 600,0 2.400,0
Extintores 10 120,0 1.200,0
Equipo de protección
personal
14 45,0 626,0
Transformador 1 6.000,0 6.000,0
TOTAL 35.000,0

INVERSION FIJA
Imprevistos
Ítem Total ($us)
Imprevistos 23.416,05
TOTAL 23.416,05
Vehículos
Ítem
Cantidad(
ud)
Precio unitario
($us)
Total
($us)
Camioneta 1 30.000,0 30.000,0
Montacarga
motorizado 2 20.600,0 20.600,0
TOTAL 50.600,0

INVERSION FIJA
Resumen Inversión Fija
DETALLE TOTAL ($)
Terreno y obras civiles 245715
Maquinas y equipos 132000
Muebles y enseres 5006
Otros equipos 35000
Vehiculos 50600
Imprevistos 23416,05
TOTAL 491737,05

INVERSION DIFERIDA
Está constituida por bienes intangibles que se caracterizan por
ser inmateriales, al contrario de bienes físicos, son servicios o
derechos adquiridos y como tales, no están sujetos a desgaste
físico.
También denominada gastos operativos, se refiere a egresos
de dinero durante la fase pre-operativa del proyecto en bienes
o servicios intangibles, como ser gastos de organización de la
empresa, gastos de pre-inversión, intereses, gastos de
supervisión de obras y otros.
Para recuperación de su valor se acostumbra consignar entre
los costos de operación un rubro denominado amortización de
gastos diferidos, en el que se incluyen cantidades anuales que
cubren el valor de las inversiones intangibles.

INVERSION DIFERIDA
Gastos de organización
Detalle Total ($us)
Minuta de constitución de la sociedad 800,0
Padrón municipal 250,0
Inscripción a la Cámara de Industria
Comercio
1500,0
Inscripción a FUNDAEMPRESA 500,0
Numero de identificación tributaria 800,0
Registro de matricula de comercio 300,0
Registro de exportación 800,0
Registro a ABT 950,0
Inscripción a la Colegio Forestal de
Bolivia(CFB)
1.000,0
Factura comercial de exportación 1.100,0
TOTAL 8.000,0

INVERSION DIFERIDA
Gastos de pre-operación
Detalle Total ($us)
Personal 1.960,0
Gastos de capacitación y
entrenamiento
1.980,0
Gastos varios 960,0
TOTAL 4.900,0
Intereses de pre-operación
Detalle Cantidad desembolsada
Intereses
(10%)
Tiempo
(meses)
Total ($us)
Maquinaria y Equipo 227.715,0 22.771,5 3 5.692,8
TOTAL 5.692,8
Imprevistos
Ítem Total ($us)
Imprevistos 1.429,6
TOTAL 1.429,6

INVERSION DIFERIDA
Inversión diferida
Detalle Total ($us)
Estudios de investigación 10.000,0
Gastos de organización 8.000,0
Gastos de pre-operación 4.900,0
Intereses pre- operativos 5.692,8
Imprevistos 1.429,6
TOTAL 30.022,4

CAPITAL DE OPERACION
Se define como aquel capital en liquidez que se reserva para solucionar
problemas de funcionamiento normal de la empresa, financiando sus costos
operacionales entretanto la empresa no obtenga utilidades. También
comprende todos los inventarios de materiales en proceso y productos en
stock.
En este cálculo se consideran los costos en los que se incurre para dar
inicio al funcionamiento de la fábrica, todos los montos calculados se han
realizado tomando en cuenta un mes de funcionamiento, donde se debe
proveer todo los gastos respecto de: madera aserrada o en tablones,
insumos, sueldos para cubrir operaciones administrativas y de producción,
intereses, servicios de energía, combustibles, no se considera los costos por
seguros, ya que ellos se pagan cada año.

Insumos que se usan en el primer año
Item ($us/mes) ($us/año)
Materia Prima 63.852,4 766.228,60
Fleje 495,00 5.940,00
Parafina 55,00 660,00
TOTAL 64.402,40 772.828,86
Imprevistos
Ítem Total ($us)
Imprevistos 4.607,9
TOTAL 4.607,9

Capital de operaciones
Detalle
Costos para un mes de
funcionamiento
Materia prima 63.852,4
Costo de mano de obra directa 8.431,2
Costo de insumos 550,0
Energía eléctrica 1.838,3
Costo de combustible 570,0
Caja y bancos 16.916,0
Imprevistos(5%) 4.607,9
Total 96.765,8

RESUMEN DE INVERSIONES
Resumen de inversiones
Construcciones e
instalaciones
95.715,0
Maquinaria y equipo 132.000,0
Muebles y enseres 5.006,0
Otros equipos 35.000,0
Vehículos 50.600,0
Inversión Diferida 30.022,4
Gastos de investigación 10.000,0
Gastos pre-operativos 4.900,0
Intereses pre-operativos
5.692,8
Capital de Trabajo 154.752,9
Materia prima 82.469,0
Costo de mano de obra
directa
63.852,0
Costo de insumos 550,0
Energía eléctrica 1.838,3
Costo de combustible 570,0
Caja y bancos 16.916,0
Total 676.511,3

FINANCIAMIENTO
Las inversiones estimadas de este proyecto se las explicita
como: aporte propio del empresario, y como el monto que
debe ser financiado por la organización, donde es
importante conocer la participación porcentual de esta
estructura, el monto demandado será cubierto de la
siguiente manera, 66,3% aporte propio y con
financiamiento el 33,7%

FINANCIAMIENTO
Estructura financiera
Concepto Totales Totales
Inversión Fija 264.021,0 227.715,0 491.736,0
Terrenos 150.000,0 150.000,0
Construcciones e instalaciones 95.715,0 95.715,0
Maquinaria y equipo 132.000,0 132.000,0
Muebles y enseres 5.006,0 5.006,0
Otros equipos 35.000,0 35.000,0
Vehículos 50.600,0 50.600,0
Imprevistos(5%) 23.415,0 23.415,0
Inversión Diferida 30.022,4 30.022,4
Gastos de investigación 10.000,0 10.000,0
Gastos de organización 8.000,0 8.000,0
Gastos pre-operativos 4.900,0 4.900,0
Intereses pre-operativos 5.692,8 5.692,8
Imprevistos(5%) 1.429,6 1.429,6
Capital de Trabajo 154.752,9 154.752,9
Capital de trabajo 82.469,3 82.469,3
Materia prima 63.852,4 63.852,4
Costo de mano de obra directa 8.431,2 8.431,2
Costo de insumos 550,0 550,0
Energía eléctrica 1.838,3 1.838,3
Costo de combustible 570,0 570,0
Caja y bancos 16.916,0 16.916,0
Imprevistos(5%) 4.607,9 4.607,9
Total inversión 448.796,3 227.715,0 676.511,3
% Participación 66,3 33,7 100,0

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
PRESUPUESTO DE INGRESOS
La formulación del presupuesto de ingresos del proyecto,
se realiza para el periodo de análisis económico de la
empresa, el mismo que resulta de la correspondencia de
multiplicar los valores del programa de producción física del
proyecto, con sus precios de venta del mercado,
proyección que nos permite conocer por lo tanto, las
cantidades a producir como los ingresos probables por este
concepto.

Ingresos proyectados
Años
Unidades de
producción
Precio
de
venta
($us/m
3)
Ingresos
Totales($us)
1 1.000,00 1.250,00 1.250.000,00
2 1.400,00 1.250,00 1.750.000,00
3 1.800,00 1.250,00 2.250.000,00
4 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
5 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
6 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
7 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
8 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
9 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
10 2.000,00 1.250,00 2.500.000,00
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

PRESUPUESTO DE COSTOS Y GASTOS
Aquí se describen todos los gastos realizados para el
funcionamiento de la empresa, por lo tanto es la reunión de
todos los elementos de gastos que se incurren en el proyecto,
como también los gastos administrativos y financieros que se
realizan para el funcionamiento del proyecto a llevar a cabo.
Son aquellos costos que permanecen constantes por un
determinado tiempo en las diferentes fases del proceso
productivo y no varían con el cambio de volumen producido, en
otros términos no dependen del nivel de producción, entre los
qué se consideran los siguientes:
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTOS FIJOS
Se calcula estos valores en base a todos los factores
anteriormente determinados y ellos son: Mano de obra
indirecta, seguros, servicios, depreciación de los activos
fijos, amortización de la inversión diferida, costo financiero,
costo de mantenimiento, costo de material de escritorio y
costo de ropa de trabajo. El cálculo de mano de obra, debe
incorporar el aporte laboral y patronal.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Mano de obra directa e indirecta
Indirecta; es aquella que no interviene directamente en la
producción o transformación de la materia prima y en la
obtención del producto final. En este punto se considera
todos los sueldos y salarios del personal que presentará sus
servicios a la empresa en forma permanente; incluyendo los
aportes sociales y patronales que están establecidos por la
Ley del trabajo
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Aporte laboral y patronal
Carga Social Aporte (%)
Aporte Patronal 14,71%
Caja Nacional de Salud (C.N.S) 10,00%
Riesgo profesional 1,71%
Pro vivienda 2,00%
Instituto de formación y
capacitación laboral
1,00%
Aporte Laboral 12,21%
Riesgo común 1,71%
Aporte AFP (Seguro de vejez) 10,00%
Comisión AFP 0,50%
TOTAL 26,92%
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Sueldos y salarios
Cantidad
Sueldo
estimado
($us/mes)
Cargos
sociales
14,71%
Sueldo con
c/aportes
trabajador
Sueldo
por
trabajado
r
($us/mes
)
Costo
Total
($us/año)
Costo de mano de obra indirecta
Gerente General 1 1.500,00 220,7 1.720,70 1.720,70 20.647,80
Jefe Administrativo 1 1.200,00 176,5 1.376,50 1.376,50 16.518,20
Secretaria 1 500 73,6 573,6 573,60 6.882,60
Asesor Legal 1 700 103 803 803,00 9.635,60
Encargado de ventas 1 700 103 803 803,00 9.635,60
Responsable de Calidad 1 1.000,00 147,1 1.147,10 1.147,10 13.765,20
Encargado de almacenes 1 400 58,8 458,8 458,80 5.506,10
Total 7 6.882,70 82.591,20
Costo de mano de obra directa
Jefe de Producción 1 1.500,00 220,7 1.720,70 1.720,70 20.647,80
Técnicos de maquinas 3 700 103 803 2.409,00 28.906,90
Asistentes de maquina 2 600 88,3 688,3 1.376,60 24.777,40
Operarios de planta 2 300 44,1 344,1 688,20 8.259,10
Chofer 2 300 44,1 344,1 688,20 8.259,10
Ayudantes 3 250 36,8 286,8 860,40 10.323,90
13 7.743,10 101.174,20
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Seguros
El costo anual por este concepto se calculará aplicando una
tasa de 5% anual a la inversión fija. Se empleará una póliza
para cubrir los posibles riesgos (robos, incendios y otros) de los
activos fijos
Seguros
Detalle Valor inversión fija
Tasa
(%)
Costo
del
seguro
Obras civiles 95.715,0 5% 4.785,8
Maquinaria y equipos 132.000,0 5% 6.600,0
Otros equipos 35.000,0 5% 1.750,0
Vehículos 50.600,0 5% 2.530,0
Muebles y enseres 5.006,0 5% 250,3
Total general 15.916,05
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Servicios
Dentro de este punto están considerados los gastos de
servicios de comunicación, consumo de agua, y material de
limpiezas, los que se detalla y contempla en el cuadro
Servicios
Detalle
Costo
($us/mes)
Costo
($us/año)
Comunicación 50,0 600,0
Servicio de agua 50,0 600,0
Servicio de Limpieza 10,0 120,0
TOTAL 110,0 1.320,0
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Depreciación de los activos fijos
Todo activo fijo debido al deterioro, obsolescencia y uso,
sufren una disminución en su valor. Es necesario tomar en
cuenta una pérdida anual considerando la vida útil de
dichos activos. La depreciación es aquella cantidad de
dinero que se reserva, para reponer los activos tangibles
cuando fenecen en su vida útil, de tal manera que la
actividad productiva de la empresa no se resienta.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Depreciación de activos fijos
Detalle
Vida
útil en
años
Valor de
inversión($
us)
Depreciaci
ón
anual($us)
Valor
residual
Activo Fijo
Depreciable
30.047,85 91.857,50
Obras civiles 20 95.715,00 4.785,75 47.857,50
Maquinaria y
equipos
15 132.000,00 8.800,00 44.000,00
Otros equipos 10 35.000,00 3.500,00 17500
Vehículos 5 50.600,00 10.120,00 0
Muebles y enseres 10 5.006,00 500,60 2503
Imprevistos (5%) 10 23.415,00 2.341,50 11707.5
Activo fijo no
depreciable
150.000,00
Terreno 150.000,00 150.000,00
TOTAL 30.047,85 91.857,50
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Amortización de la inversión diferida
La inversión diferida se la realiza en la etapa de instalación o
pre-operación y se restituye a través de la amortización diferida
a partir del primer periodo de funcionamiento del proyecto.
La amortización diferida es aquella cantidad de dinero que se
reserva para reponer los activos intangibles, cuando fenece la
vida útil del proyecto. El método para calcular el cargo por
amortización diferida, es de tipo lineal y obedece a la siguiente
ecuación:
n
VAD
A 
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

.
Amortización de la inversión diferida
Detalle
Valor de la
inversión
diferida
Amortiza
ción
anual
Gastos de investigación 10.000,0 2000,0
Gastos de organización 8.000,0 1600,0
Gastos Pre-Operativos 4.900,0 980,0
Intereses Pre-Operativos 5.692,8 1138,6
Imprevistos (5%) 1.429,6 285,9
TOTAL 30.022,4 6004,5
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTO DE MANTENIMIENTO
El costo de mantenimiento, se determina por mantener en
buenas condiciones de funcionamiento: las maquinarias,
equipos, vehículos, y obras civiles y de esta manera prolongar
su funcionamiento, se calcula tomando un porcentaje del valor
original, el cual esta normalmente estimado. Este costo es fijo,
debido principalmente a que el mantenimiento se debe efectuar
independientemente de la producción
Costo de mantenimiento
Detalle
Valor de
inversión($us)
Porcentaje(
%)
Costo total
Obras civiles 95.715,00 1,5 1.435,73
Maquinaria y equipos 132.000,00 5 6.600,00
Otros equipos 35.000,00 5 1.750,00
Vehículos 50.600,00 10 5.060,00
Total 14.845,73
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTO FINANCIERO
Los costos financieros significan los intereses que se pagan por
concepto del capital financiado, para el funcionamiento del
proyecto, este financiamiento ha sido realizado para cubrir la
adquisición de maquinaria y equipo, cuyo monto alcanza a
227.715,0 $us.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Costo financiero
Año
Capital
inicial
Intereses(10%)
Amortización de
capital
Saldo deudor Obligación total
0 227.715,0
1 204.943,5 22.771,5 22.771,5 204.943,5 45.543,0
2 182.172,0 20.494,4 22.771,5 182.172,0 43.265,9
3 159.400,5 18.217,2 22.771,5 159.400,5 40.988,7
4 136.629,0 15.940,1 22.771,5 136.629,0 38.711,6
5 113.857,5 13.662,9 22.771,5 113.857,5 36.434,4
6 91.086,0 11.385,8 22.771,5 91.086,0 34.157,3
7 68.314,5 9.108,6 22.771,5 68.314,5 31.880,1
8 45.543,0 6.831,5 22.771,5 45.543,0 29.603,0
9 22.771,5 4.554,3 22.771,5 22.771,5 27.325,8
10 0,0 2.277,2 22.771,5 0,0 25.048,7
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTO DEL MATERIAL ADMINISTRATIVO
Es el gasto realizado por material de escritorio, constituyen
materiales de papelería, lápices, marcadores, tintas para
impresoras y plumas, discos de PC, etc
Costo de material administrativo
Detalle
Costo mensual
($us)
Costo anual
($us)
Material de
escritorio
208,3 2.500,0
Total 208,3 2.500,0
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTO DE ROPA DE TRABAJO
Para dar cumplimiento a las normas de seguridad, es necesario
dotar al personal de equipo de protección, para este tipo de
fábrica se debe contar con botas de trabajo, casco y guantes,
para ello se destinará 3.000 $us/año
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

RESUMEN DE LOS COSTOS FIJOS
En el cuadro se presenta un resumen de los costos fijos, los
mismos que se calculan en base a los anteriores cálculos, los
que están detallados en los cuadros anteriores, siempre
expresando que los montos son dólares americanos, relación
que garantiza el factor inflacionario en la inversión del proyecto.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Imprevistos
Detalle Monto ($us)
Imprevistos (5%) 8.949,84
TOTAL 8.949,84

Resumen de los costos fijos
Detalle Monto $us
Mano de obra indirecta 82.591,20
Seguros 15.916,05
Servicios 1.320,00
Depreciación de activos fijo 30.047,85
Amort. de inversión diferida 6.004,48
Costo financiero 22.771,50
Costo de mantenimiento 14.845,73
Costo de material Adtvo. 2.500,00
Costo de ropa de trabajo 3.000,00
Imprevisto 5% 8.949,84
TOTAL 187.946,65
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

COSTOS VARIABLES
Están definidos así, porque son los que varían en forma directa
al cambio de las cantidades de producción, ellos son: materia
prima, mano de obra directa, energía eléctrica, combustible, y
desde luego los imprevistos. A continuación se presentan para
cada uno de ellos un cuadro de sus costos, los que están
considerados en función a la cantidad y capacidad de
producción definida en el estudio.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Costo de energía eléctrica
La energía eléctrica cuyo costo por consumo es de 0,05603 $us/Kw-hr de
energía consumida; estos datos fueron proporcionados por la Cooperativa
Rural de Electrificación (CRE), por lo tanto, los montos de los costos
calculados en relación a la capacidad de producción por año.
Resumen de los costos fijos
(Expresado en Dólares Americanos)
Años
% de
producción
Consumo de energía
eléctrica$us/kw-hra
Costo
$us/kw-
hra Total
1 1.100,0 393.712,0 0,056030 22.059,7
2 1.540,0 433.083,2 0,056030 24.265,7
3 1.980,0 476.391,5 0,056030 26.692,2
5 2.100,0 524.030,7 0,056030 29.361,4
6 2.100,0 524.030,7 0,056030 29.361,4
7 2.100,0 524.030,7 0,056030 29.361,4
8 2.100,0 524.030,7 0,056030 29.361,4
10 2.100,0 524.030,7 0,056030 29.361,4
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Costo de combustible
El costo de combustible está calculado considerando el funcionamiento de la
camioneta y el montacargas que trabajara dependiendo de la capacidad de
planta, datos que se presentan en el cuadro adjunto.
Costo de combustible
Años
Consumo diesel
(lt/año)
Precio diesel
($us/litro
Costo
diesel$us/año)
1 12.000,0 0,57 6.840,0
2 16.800,0 0,57 9.576,0
3 21.600,0 0,57 12.312,0
4 26.400,0 0,57 15.048,0
5 26.400,0 0,57 15.048,0
6 26.400,0 0,57 15.048,0
7 26.400,0 0,57 15.048,0
8 26.400,0 0,57 15.048,0
9 26.400,0 0,57 15.048,0
10 26.400,0 0,57 15.048,0
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Imprevistos
Este ítem se tomará para hacer frente a posibles erogaciones no
contempladas, se considera el 5% del total de los costos variables
Imprevistos
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7
Imprevistos(5%)
45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 45.145,1
Totales
45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 45.145,1
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Resumen de costos variables
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6-10
Mano de Obra Directa 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2
Materia prima 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Flete 5.940,0 8.316,0 10.692,0 11.880,0 11.880,0 11.880,0
Parafina 660,0 924,0 1.188,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Energía eléctrica 22.059,7 24.265,7 26.692,2 29.361,4 29.361,4 29.361,4
Combustible 6.840,0 9.576,0 12.312,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0
Imprevistos(5%) 45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0
Totales 993.147,1 1.342.433,9 1.689.012,4 1.860.974,4 1.860.974,4 1.860.974,4
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Proyección de los costos
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
Costo Fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
Mano de obra indirecta 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Depreciación de activos fijo 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort.de inversión diferida 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5
Costo financiero 22.771,5 20.494,4 18.217,2 15.940,1 13.662,9 11.385,8 9.108,6 6.831,5 4.554,3 2.277,2
Costo de mantenimiento 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7 14.845,7
Costo de material administrativo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Costo de ropa de trabajo 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0 3.000,0
Imprevisto 5% 8.949,8 8.836,0 8.722,1 8.608,3 8.494,4 8.080,3 7.966,5 7.852,6 7.738,8 7.624,9
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Materia prima 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Costo de Mano de Obra Directa 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2
Costo de insumos 6.600,0 9.240,0 11.880,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0
Energía eléctrica 22.059,7 24.265,7 26.692,2 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4 29.361,4
Costo de combustible 6.840,0 9.576,0 12.312,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0 15.048,0
Imprevistos (5%) 45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0
Total 1.135.994,2 1.463.380,3 1.790.998,0 1.956.576,4 1.954.185,4 1.945.489,7 1.943.098,7 1.940.707,7 1.938.316,7 1.935.925,7

COSTO UNITARIO DE PRODUCCIÓN
El costo unitario de producción, indica el costo en que se incurre para
obtener una unidad de producto. El costo promedio unitario se obtiene
dividiendo el costo neto total de producción, entre las cantidades de
unidades producidas en un periodo. Como se muestra en la siguiente
ecuación.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
C
CTP
Cup 
Cup
CTP
C
= Costo unitario de producción
= Costo total de producción
= Cantidad de Productos

El Cálculo del costo unitario, toma como base el costo total de producción y relaciona
con unidades que se van en base al plan de producción, por lo tanto el costo unitario de
producción es de 988,0 $us/m3
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Costo unitario de producción
Años Unidades de producción Costo total Costo unitario
1 1.100,0 1.135.994,2 1.032,7
2 1.400,0 1.463.380,3 1.045,3
3 1.800,0 1.790.998,0 995,0
4 2.000,0 1.956.576,4 978,3
5 2.000,0 1.954.185,4 977,1
6 2.000,0 1.945.489,7 972,7
7 2.000,0 1.943.098,7 971,5
8 2.000,0 1.940.707,7 970,4
9 2.000,0 1.938.316,7 969,2
10 2.000,0 1.935.925,7 968,0
Costo Promedio 988,0

Precio de venta
Al analizar los precios de la competencia y teniendo conocimiento de que el precio afecta
de manera directa en la posición competitiva de la empresa y su participación en el
mercado, el presente proyecto tiene la intención de introducirse al mercado con una
escala de precio más baja que la competencia, sin afectar de ninguna manera la calidad
del producto.
Precio de venta
Detalle
Precio de
venta ($us)
costo
Unitario($us) Utilidad
Porcentaje de
utilidad
1m3 de piso decking de
madera 1.250,0 988 262 20.96%
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Impuestos
Los impuestos son obligación que se deben cumplir, las normativas
impositivas para el sector industrial están establecidas para tributar al estado
en función de las ventas que se realizan, en este aspecto el impuesto al valor
agregado está definido en un 13% del total de los costos facturados en su
momento.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Detalles
Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Costo de material Adtivo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Materia prima e insumos 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Obras civiles 95.715,0
Maquinaria 132.000,0
Muebles y enseres 5.006,0
Otros equipos 35.000,0
Vehículos 50.600,0
Estudios e investigación 10.000,0
Total 336.321,0 832.710,0 1.144.143,5 1.455.797,4 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3 1.614.448,3
IVA 13% 43.721,7 108.252,3 148.738,7 189.253,7 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3 209.878,3
Impuestos de los costos facturados
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Impuestos netos a pagar
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Años IVA Ingresos IVA Egresos
Impuestos netos
a pagar
1 162.500,0 108.252,3 54.247,7
2 227.500,0 148.738,7 78.761,3
3 292.500,0 189.253,7 103.246,3
4 325.000,0 209.878,3 115.121,7
5 325.000,0 209.878,3 115.121,7
6 325.000,0 209.878,3 115.121,7
7 325.000,0 209.878,3 115.121,7
8 325.000,0 209.878,3 115.121,7
9 325.000,0 209.878,3 115.121,7
10 325.000,0 209.878,3 115.121,7

Punto de equilibrio
Es aquel donde los costos totales se hacen iguales a los ingresos
recibidos, de manera que se llega a una situación de equilibrio en la
cual no hay ganancias ni pérdidas. Matemáticamente lo anterior
manifestado se traduce a la siguiente ecuación:
CTIT 
IT
CT
= Ingresos totales
= Costos Totales
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
VT
CV
CF
PE
T
T
V


1
VPE
TCF
TCV
VT
= Punto de equilibrio
= Costos fijos totales
= Costos variables totales
= Ventas totales ó ingresos

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Punto de equilibrio
(Expresado en porcentaje)
Ingresos 1.250.000,0 1.750.000,0 2.250.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Costo Fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
Punto de Equilibrio 778.047,5 687.715,7 641.765,5 624.048,3 615.794,3 585.775,9 577.521,9 569.267,9 561.013,9 552.759,9
%Punto de Equilibrio 62% 39% 29% 25% 25% 23% 23% 23% 22% 22%
Pe%=(CF/(VT-CV))*100
VT
CV
CF
PE
T
T
V


1

El presupuesto de ingresos y gastos tiene como objetivo mostrar si el
proyecto es capaz de generar.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

El presupuesto de ingresos y gastos tiene como objetivo mostrar si el
proyecto es capaz de generar.
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Ingresos 1.250.000,0 1.750.000,0 2.250.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0 2.500.000,0
Costo fijo 187.946,6 185.555,6 183.164,6 180.773,6 178.382,6 169.686,9 167.295,9 164.904,9 162.513,9 160.122,9
Mano de obra indirecta 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2 82.591,2
Seguros 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1 15.916,1
Servicios 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0 1.320,0
Depreciación de activos fijo 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort. de Inversión diferida 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5
Costo financiero 22.771,5 20.494,4 18.217,2 15.940,1 13.662,9 11.385,8 9.108,6 6.831,5 4.554,3 2.277,2
Costo de material administrativo 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0 2.500,0
Imprevisto 5% 8.949,8 8.836,0 8.722,1 8.608,3 8.494,4 8.080,3 7.966,5 7.852,6 7.738,8 7.624,9
Costo Variable 948.047,6 1.277.824,7 1.607.833,3 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8 1.775.802,8
Materia prima 766.228,6 1.072.720,0 1.379.211,4 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1 1.532.457,1
Costo de mano de obra directa 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2 101.174,2
Costo de insumos 6.600,0 9.240,0 11.880,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0 13.200,0
Imprevistos (5%) 45.145,1 60.848,8 76.563,5 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0 84.562,0
Costo Total 1.135.994,2 1.463.380,3 1.790.998,0 1.956.576,4 1.954.185,4 1.945.489,7 1.943.098,7 1.940.707,7 1.938.316,7 1.935.925,7
Utilidad bruta 114.005,8 286.619,7 459.002,0 543.423,6 545.814,6 554.510,3 556.901,3 559.292,3 561.683,3 564.074,3
IVA (13%) 54.247,7 78.761,3 103.246,3 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7 115.121,7
Impuesto de transferencia 3% 3.420,2 8.598,6 13.770,1 16.302,7 16.374,4 16.635,3 16.707,0 16.778,8 16.850,5 16.922,2
Utilidad disponible 56.337,9 199.259,7 341.985,7 411.999,2 414.318,4 422.753,3 425.072,6 427.391,8 429.711,1 432.030,4
Impuesto utilidades (25%) 14.084,5 49.814,9 85.496,4 102.999,8 103.579,6 105.688,3 106.268,1 106.848,0 107.427,8 108.007,6
Utilidad Neta 42.253,4 149.444,8 256.489,2 308.999,4 310.738,8 317.065,0 318.804,4 320.543,9 322.283,3 324.022,8

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Valor Actual Neto
El VAN o Valor Actual Neto, se conoce a esta herramienta
financiera como la diferencia entre el dinero que entra a la empresa y
la cantidad que se invierte en un mismo producto para ver si
realmente es un producto (o proyecto) que puede dar beneficios a la
empresa
El VAN cuenta con una tasa de interés que se llama tasa de corte y
es la que se usa para actualizarse constantemente. Dicha tasa de
corte, la da la persona que va a evaluar dicho proyecto y que se hace
en conjunto con las personas que van a invertir.

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Tasa Interna de Retorno
La tasa interna de retorno (TIR) nos da una medida relativa de la
rentabilidad, es decir, va a venir expresada en tanto por ciento.
 Si TIR > k , el proyecto de inversión será aceptado. En este
caso, la tasa de rendimiento interno que obtenemos es superior a la
tasa mínima de rentabilidad exigida a la inversión.
 Si TIR = k , estaríamos en una situación similar a la que se
producía cuando el VAN era igual a cero. En esta situación, la
inversión podrá llevarse a cabo si mejora la posición competitiva de
la empresa y no hay alternativas más favorables.
 Si TIR < k , el proyecto debe rechazarse. No se alcanza la
rentabilidad mínima que le pedimos a la inversión.

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
DESCRIPCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TOTAL
VENTAS $ 1.250.000,00 $ 1.750.000,00 $ 2.500.000,00 $ 2.500.000,00 $ 2.500.000,00 $ 10.500.000,00
(COSTOS DIRECTOS) ó costos variables $ 948.047,60 $ 1.277.824,70 $ 1.607.833,30 $ 1.775.802,80 $ 1.775.802,80 $ 7.385.311,20
(COSTOS INDIRECTOS) ó costos fijos $ 187.946,60 $ 185.555,60 $ 183.164,60 $ 180.773,60 $ 178.382,60 $ 915.823,00
FLUJO OPERATIVO $ 114.005,80 $ 286.619,70 $ 709.002,10 $ 543.423,60 $ 545.814,60 $ 2.198.865,80
INGRESOS NO OPERAT. $ 676.511,30 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 676.511,30
CREDITO(prestamo) $ 227.715,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 227.715,00
APORTE PROPIO $ 448.796,30 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 448.796,30
EGRESOS NO OPERAT. $ 683.344,90 $ 72.586,40 $ 108.267,90 $ 125.771,30 $ 126.351,10 $ 1.116.321,60
INVERSIONES $ 491.736,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 491.736,00
CAPITAL DE TRABAJO $ 154.752,90 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 0,00 $ 154.752,90
PAGO AMORTIZA $ 22.771,50 $ 22.771,50 $ 22.771,50 $ 22.771,50 $ 22.771,50 $ 113.857,50
IMPUESTOS (UTILIDADES 25%) $ 14.084,50 $ 49.814,90 $ 85.496,40 $ 102.999,80 $ 103.579,60 $ 355.975,20
FLUJO NO OPERAT. -$ 6.833,60 -$ 72.586,40 -$ 108.267,90 -$ 125.771,30 -$ 126.351,10 -$ 439.810,30
FLUJO NETO $ 107.172,20 $ 214.033,30 $ 600.734,20 $ 417.652,30 $ 419.463,50 $ 1.759.055,50
FLUJOS DE CAJA

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
FLUJOS DE CAJA PARA CALCULO DE LA VAN
INDICES SOBRE FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS
VALOR
ACTUAL
NETO V.A.N
DESCRIPCIÓN TASA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
FLUJO NETO 10,00%
$ 107.172,20 $ 214.033,30 $ 600.734,20 $ 417.652,30 $ 419.463,50
Es el valor generado todos los años llevados al primer día si es > 0 se
acepta
Valor Actual
Neto = $ 1.271.372,77 $ 676.511,30 $ 594.861,47es la ganancia real
INDICE DE
RENTABILI
DAD V.A.N. $ 1.271.372,77
INVERSIÓN
INICIAL $ 676.511,30
Indice de
Rentabilidad = $ 1,88 Generaremos por cada Dolar Invertido
índice de rentabilidad =
VAN/inversión inicial

Rentabilidad Real = 88%
Si es > tasa de descuento Acepto gano
mas de lo que invierto
TASA INTERNA DE RETORNO
FLUJO NETO
INV. INICIAL (en negativo) AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
INVERSIÓN INICIAL EN NEGATIVO $ -676.511 $ 107.172 $ 214.033
$
600.734 $ 417.652 $ 419.464
T.I.R.= 33,93%
Tasa a la cual el VAN
es 0 34%
FLUJOS DE CAJA PARA CALCULO DE LA TIR
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS

Detalle Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Inversión Total(-) -676.511,30
Utilidad neta 42.253,42
149.444,8
0
256.489,2
4
308.999,3
8
310.738,8
4
317.064,9
7
318.804,4
2
320.543,
88
322.283,3
4 324.022,80
Valor residual 91.857,5
Depreciación 30.047,85 30.047,85 30.047,85 30.047,85 30.047,85 30.047,85 30.047,85 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort. Inv.
diferida 6.004,48 6.004,48 6.004,48 6.004,48 6.004,48
Recup. Capital de
trabajo 96.765,8
Interés sobre
capital 22.771,50 20.494,35 18.217,20 15.940,05 13.662,90 11.385,75 9.108,60 6.831,5 4.554,3 2.277,2
Flujo de caja neto -676.511,30
101.077,2
5
205.991,4
8
310.758,7
7
360.991,7
6
360.454,0
7
358.498,5
7
357.960,8
7
357.423,
18
356.885,4
9 544.971,10
Tasa de descuento
(%) 20%
Valor Actual Neto
(VAN)
1.186.334
,36
Tasa Interna de
Retorno (TIR) 36%
PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Flujo neto sin financiamiento (para la Empresa)

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Flujo neto con financiamiento (para la Empresa)
Detalle Años
0 1 2 3 4 5 6 7 8,0 9,0 10,0
Inversión total(-) -448.796,3
Utilidad neta 42.253,4 149.444,8
256.489,
2 308.999,4 310.738,8
317.065,
0
318.804,
4
320.543,
9
322.283,
3
324.022,
8
Valor residual 91.857,5
Depreciación 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9 30.047,9
Amort. Inv.
diferida 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5 6.004,5
Amortización del
crédito 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5 22.771,5
Amortización de
capital 96.765,8
Flujo de caja neto -448.796,3 101.077,2 208.268,6
315.313,
1 367.823,2 369.562,7
369.884,
3
371.623,
8
373.363,
2
375.102,
7
565.465,
4
Tasa de
descuento (%) 20%
Valor Actual Neto
(VAN) 1.215.680,2
Tasa Interna de
Retorno (TIR) 51%

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Análisis de sensibilidad a la variación de los ingresos
Sin financiamiento Con financiamiento
Ingresos VAN TIR Ingresos VAN TIR
-10 548.025,5 16% -10 577.371,4 26%
-5 867.180,0 26% -5 896.525,8 39%
0 1.186.334,4 36% 0 1.215.680,2 51%
5 1.505.488,8 44% 5 1.534.834,6 63%
10 1.824.643,2 53% 10 1.853.989,0 74%

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Análisis de sensibilidad a la variación de los costos totales
Costos totales VAN TIR Costos totales
-10 1.700.077,1 50% -10 1.729.422,9 71%
-5 1.443.205,7 43% -5 1.472.551,5 61%
0 1.186.334,4 36% 0 1.215.680,2 51%
5 929.463,0 28% 5 958.808,8 41%
10 672.591,6 20% 10 701.937,5 31%

PRESUPUESTO DE
INGRESOS Y EGRESOS
Análisis de sensibilidad a la variación de los costos variables
Costos
variables VAN TIR Costos variables
-10 1.645.545,8 48% -10 1.674.891,6 68%
-5 1.415.940,1 42% -5 1.445.285,904 60%
0 1.186.334,4 36% 0 1.215.680,177 51%
5 956.728,6 29% 5 986.074,4 42%
10 727.122,9 22% 10 756.468,7228 33%

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