1. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR ORREGO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
GRUPO:
Nombre y Apellidos Nota T.G Nota E.I Promedio
POTOCARRERO
RUCOBA
BLANCA(coordinadora)
MANTLLA CHAVEZ
DYANA KAROLYNA
ALTAMIRANO
GUERRERO ANABEL
ARAUJO CARBAJAL
MERLY
SOLORZANO MALO
MARILING
DOCENTE:Dr. Jenry Hidalgo Lama

2. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Balance
Instrucciones / copie las cifras del Balance
- Ingrese las cifras en pesos sin decimales
- El último Balance puede ser interino y corresponder al último que se disponga
- LLENAR sólo las celdas de color blanco y en blanco
- La cuenta de socios del activo incluir con signo menos en el patrimonio
- Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIM AS COLUM NAS
Nombre de la Empresa: Activos
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 6
Caja - Bancos $21,900 $45,600 $58,500 $6,500
Cuentas por Cobrar por Ventas $10,600 $11,800 $11,300 $12,300
Inventario $113,900 $113,800 $116,900 $127,700
Otras Cuentas del Activo Circulante $ 2,100 $ 2,100 $ 2,600 $ 4,000
Cuentas por Cobrar a Empresas Relacionadas $ 748,420 $ 52,100 $ 28,400 $ 96,000
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $0 $0 $0 $0
Total Activo Circulante $896,920 $ 225,400 $ 217,700 $ 246,500
M aquinarias y Equipos $102,400 $106,800 $115,200 $64,000
Terrenos y Edificios $0 $1,000,000 $1,000,000 $900,000
Depreciación Acumulada $56,200 $60,200 $64,000 $0
Activos Fijos Netos $46,200 $ 1,046,600 $ 1,051,200 $ 964,000
Otros Activos Fijos $5,500 $8,600 $8,300 $7,300
Inversiones en Otras Empresas $0 $0 $0 $0
Total Activo Fijo $51,700 $ 1,055,200 $ 1,059,500 $ 971,300
Total de Activos $948,620 $ 1,280,600 $ 1,277,200 $ 1,217,800
Nombre de la Empresa: Pasivos y Patrimonio
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Período considerado - ingrese nr meses 12 12 12 6
Prestamos Bancarios a M enos de 1 año $0 $0 $0 $0
Cuotas de Prestamos M ediano Plazo Bancos $0 $0 $0 $700
Cuotas de Leasing pagaderas en el año $0 $0 $0 $0
Total Pasivos Financieros de Corto Plazo $0 $ 0 $ 0 $ 700
Proveedores $15,500 $13,500 $17,600 $24,200
Otras Cuentas por Pagar $90,000 $80,000 $80,000 $50,000
Provisiones $10,000 $10,000 $10,000 $10,000
Otros Pasivos de Corto Plazo $0 $10,000 $0 $0
Cuentas de Empresas Relacionadas o Socios $0 $0 $10,000 $0
Total Pasivos de Corto Plazo $ 115,500 $ 113,500 $ 117,600 $ 84,900
Prestamos Bancarios a más de 1 año $0 $0 $0 $40,000
Leasings - cuotas a más de 1 año $0 $0 $0 $0
Proveedores a más de 1 año $90,600 $92,900 $93,100 $30,100
Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $20,800 $23,000 $20,800 $41,800
Provisiones a más de 1 año $0 $0 $0 $0
Total Pasivos a más de 1 año $ 111,400 $ 115,900 $ 113,900 $ 111,900
Total Pasivos $ 226,900 $ 229,400 $ 231,500 $ 196,800
Capital $10,000 $10,000 $10,000 $0
Reservas $16,200 $16,200 $16,200 $25,000
Resultados Acumulados $0 $0 $0 $0
Cuentas de Socios en el Activo $0 $0 $0 $0
Resultado del Período $695,520 $1,025,000 $1,019,500 $996,000
Total Patrimonio $ 721,720 $ 1,051,200 $ 1,045,700 $ 1,021,000
Total Pasivos y Patrimonio $ 948,620 $ 1,280,600 $ 1,277,200 $ 1,217,800
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0
Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Consolide las cuentas en aquellas que le parezcan más representativas de forma que el total de activos
y pasivos estén representados y la AUTOVERIFICACIÓN SEA = 0

3. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Estado de Resultados
Instrucciones / copie las cifras del Estado de Resultados
- Ingrese las cifras en pesos sin decimales
- El último Estado de Resultados debe corresponder al del último Balance que se disponga
- LLENAR sólo las celdas de color blanco
pues las otras corresponden a celdas de cálculos - estas celdas se llenan automáticamente
- Si tiene sólo dos Balances ( 2 ), LLENE LAS DOS ULTIMAS COLUMNAS
Nombre de la Empresa : 0
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Nr de meses 12 12 12 6
Ingresos por Ventas $1,100,100 100% $ 1,110,300 100% $ 1,114,700 100% $ 1,110,300 100%
Costo Directo de Ventas $78,200 7% $ 82,200 7% $ 89,600 8% $ 91,000 8%
Margen Directo $1,021,900 93% $ 1,028,100 93% $ 1,025,100 92% $ 1,019,300 92%
Gastos de Comercialización $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Gastos de Administración $5,100 0% $ 5,900 1% $ 6,700 1% $ 6,200 1%
Resultado Operacional $1,016,800 92% $ 1,022,200 92% $ 1,018,400 91% $ 1,013,100 91%
Total de Otros Ingresos $1,500 0% $ 7,700 1% $ 5,600 1% $ 5,800 1%
Gastos Financieros $400 0% $ 200 0% $ 0 0% $ 0 0%
Cuotas de Leasing $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Depreciación $4,400 0% $ 4,700 0% $ 4,500 0% $ 4,900 0%
Otros Egresos $19,900 2% 0% $ 0 0% $ 18,000 2%
Total de Otros Egresos $24,700 2% $4,900 0% $4,500 0% $22,900 2%
Resultado No Operacional -$23,200 -2% $ 2,800 0% $ 1,100 0% -$ 17,100 -2%
Corrección Monetaria $0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
( si es negativa ingrese cifra negativa )
Resultado Antes de Impuestos $993,600 90% $ 1,025,000 92% $ 1,019,500 91% $ 996,000 90%
Impuesto a la Renta $298,080 27% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Resultado Neto $695,520 63% $ 1,025,000 92% $ 1,019,500 91% $ 996,000 90%
Coloque todos los datos donde más correspondan de forma tal que el Resultado Neto sea exactamente igual al Resultado Neto que aparece en el Balance
Autoverificación con Balance = 0 $0 $0 $0 $0
Ojo con lo siguiente :
1.- la depreciación es calculada por el programa por diferencia de las depreciaciones acumuladas del balance
el primer año utilize la depreciación del estado de resultados o estime la más probable
si existen diferencias , sume o reste la diferencia al Costo de Venta para que el resultado final cuadre con el real
2.- si hay montos señalados como diferencias de cambio, agregelos a la línea 39 de corrección monetaria
ambos conceptos no son flujo de efectivo

4. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Estado de Generación de Fondos
Instrucciones
NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA
Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados
Nombre de la Empresa : 0
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Nr de meses 12 12 12 6
Resultado $ 695,520 $ 1,025,000 $ 1,019,500 $ 996,000
Depreciación $ 4,400 $ 4,700 $ 4,500 $ 4,900
Corrección Monetaria $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Generación Bruta de Caja $ 699,920 $ 1,029,700 $ 1,024,000 $ 1,000,900
Cuentas por Cobrar por Ventas $ 1,200 -$ 500 $ 1,000
Inventario -$ 100 $ 3,100 $ 10,800
Otras Cuentas Activo del Circulante $ 0 $ 500 $ 1,400
Usos Operacionales de Caja $ 1,100 $ 3,100 $ 13,200
Proveedores -$ 2,000 $ 4,100 $ 6,600
Otras Cuentas por Pagar -$ 10,000 $ 0 -$ 30,000
Provisiones $ 0 $ 0 $ 0
Otros Pasivos de Corto Plazo $ 10,000 -$ 10,000 $ 0
Fuentes Operativas de Caja -$ 2,000 -$ 5,900 -$ 23,400
Generación Operativa de Caja $ 1,026,600 $ 1,015,000 $ 964,300
Inversión en Activos Fijos $ 1,005,100 $ 9,100 -$ 82,300
Inversión en Otros Activos $ 3,100 -$ 300 -$ 1,000
Inversiones en Otras Empresas -$ 696,320 -$ 23,700 $ 67,600
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0
Usos No Operacionales de Caja $ 311,880 -$ 14,900 -$ 15,700
Prestamos Bancarios de Corto Plazo $ 0 $ 0 $ 0
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 40,700
Leasings $ 0 $ 0 $ 0
Proveedores a más de 1 año $ 2,300 $ 200 -$ 63,000
Otras Cuentas por Pagar más 1 año $ 2,200 -$ 2,200 $ 21,000
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas Emp. Relacionadas o Socios $ 0 $ 10,000 -$ 10,000
Variación Neta del Patrimonio -$ 695,520 -$ 1,025,000 -$ 1,020,700
Fuentes No Operacionales de Caja -$ 691,020 -$ 1,017,000 -$ 1,032,000
Variación Neta de Caja $ 23,700 $ 12,900 -$ 52,000
Autoverificación con Balance $ 0 $ 0 $ 0
Variación Neta de Caja de un año con otro del Balance debe ser igual a la Variación del Estado de Generación de Fondos

5. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Resumen de Evaluación Financiera de la Empresa
Nombre de la empresa : 0
Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa
Posición Financiera Sólida Intermedia Débil
Principales indicadores
EBITDA Positiva Positiva Negativa
Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa
Liquidez Sobre 2,0 1.5 Bajo 1,0
Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo
Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0
Antigüedad ( años en el negocio ) M ás de 5 a ños Entre 3 y 5 años M enos de 3 años
Evolución Real de los 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Principales indicadores
EBITDA $ 998,400 $ 1,029,900 $ 1,024,000 $ 1,000,900
Rentabilidad sobre ventas 63% 92% 91% 90%
Liquidez 7.8 2.0 1.9 2.9
Ciclo de Negocios - días -456 -443 -403 -207
Leverage o Apalancamiento 0.3 0.2 0.2 0.2
Antigüedad ( años en el negocio ) 0 0 0 0
Instrucciones
NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA NO LLENAR ESTA HOJA
Esta planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-0008 31-12-0009 31-12-010 30/06/2011
Nr de meses 12 12 12 6
RENTABILIDAD ( porcentajes )
Rentabilidad sobre ventas 63% 92% 91% 90%
Rentabilidad del Patrimonio 96% 98% 97% 98%
Rentabilidad de los Activos 73% 80% 80% 82%
LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )
Capital de Trabajo ( Act Cir - Pas Cir ) $ 781,420 $ 111,900 $ 100,100 $ 161,600
Liquidez ( Act Circ / Pas Circ ) 7.8 2.0 1.9 2.9
CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )
Período de Cobro - días 3 4 4 2
Período de Pago - días 71 59 71 48
Plazo Comercial Neto - días 68 55 67 46
Rotación de Inventarios - días 524 498 470 253
Ciclo de Negocio Básico - días -456 -443 -403 -207
Fcto por cada $1mm en vtas adicionales $ 99,082 $ 100,964 $ 99,220 $ 52,148
ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )
Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 0.3 0.2 0.2 0.2
Deuda Financiera como % del Cto Plazo 0% 0% 0% 1%
Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 51% 49% 51% 43%
Gasto Financiero como % Res Operacional 0% 0% 0% 0%
FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )
EBITDA $ 998,400 $ 1,029,900 $ 1,024,000 $ 1,000,900
Generación Bruta de Caja $ 699,920 $ 1,029,700 $ 1,024,000 $ 1,000,900
Flujo de Fondos Comercial $ 109,000 $ 112,100 $ 110,600 $ 115,800
Período de Pago Deuda Largo Plazo 0.0 0.0 0.0 0.0
TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )
Ventas $ 1,100,100 $ 1,110,300 $ 1,114,700 $ 1,110,300
Patrimonio $ 721,720 $ 1,051,200 $ 1,045,700 $ 1,021,000
Activos $ 948,620 $ 1,280,600 $ 1,277,200 $ 1,217,800
Resultado $ 695,520 $ 1,025,000 $ 1,019,500 $ 996,000
Crecimiento Nominal de Ventas 1% 0% 0%
Antigüedad de la empresa en años 0 0 0 0

6. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Instrucciones
AJUSTES PARA REFLEJAR LA POSICIÓN REAL
DE LA EMPRESA AL FIN DEL ÚLTIMO PERÍODO
COMPLETE LAS LINEAS DE AJUSTES CUANDO CORRESPONDA
Nombre de la Empresa : 0
Depuración de Activos 31-12-010 Nuevos
no Existentes 12 Promedios
Días Crédito
CUENTAS POR COBRAR SEGÚN BALANCE $ 11,300 4
AJUSTE POR CUENTAS PERDIDAS $ 0
CUENTAS POR COBRAR REALES $ 11,300 0
Días Inventario
INVENTARIO SEGÚN BALANCE $ 116,900 470
AJUSTE POR INVENTARIO PERDIDO $ 0
INVENTARIO REAL $ 116,900 0
OTRAS CTAS. ACT. CIRC. SEGÚN BALANCE $ 2,600
AJUSTE POR OTRAS CUENTAS PERDIDAS $ 0
OTRAS CUENTAS ACT. CIRCULANTE REALES $ 2,600
ACTIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0
Pasivo 1 no incluído en el Balance $ 0
Pasivo 2 no incluído en el Balance $ 0
PASIVOS NO CONTABILIZADOS $ 0

7. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Supuestos para Proyectar su Empresa
INSTRUCCIONES
- Escriba aquí los Supuestos en que se basan las Proyecciones
- Sea lo más realista posible al ingresar los Supuestos
- Esté preparado para justificar los supuestos de sus proyecciones
Nombre de la empresa : 0
La primera columna en amarillo se completa automáticamente con las cifras del último Balance , Estado de Resultados,
Estado de Generación de Fondos y Reporte de Evaluación tal como aparecen en la HOJA de DIAGNÓSTICO
Este preparado para justificar los cambios respecto de la situación actual.
Bases para las Proyecciones 31-12-010 año 1 año 2 año 3 año 4 año 5
( meses considerados ) 12 12 12 12 12 12
Proyección de Cuentas Operacionales de Resultado
Crecimiento en Ventas 0.4% 1.5% 3.0% 3.5% 4.0% 5.0%
Costo Directo de Ventas 8.0% 7.0% 5.4% 4.0% 4.0% 3.5%
Gastos de Comercialización 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Gastos de Administración 0.6% 0.2% 0.2% 0.3% 0.4% 0.4%
( % de las Ventas )
Resultado Operacional 91.4% 92.8% 94.4% 95.7% 95.6% 96.1%
Proyección de Cuentas No Operacionales de Resultado
Otros Ingresos ( % de las Ventas ) 0.5% 1.5% 2.1% 2.5% 2.5% 0.0%
Otros Egresos ( % de las Ventas ) 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Proyección del Ciclo de Negocios
Días de crédito en las ventas 4 10 15 15 25 30
Días de permanencia del inventario 71 50 45 45 43 40
Días de crédito en las compras 470 550 0 0 0 0
Otras cuentas del Activo circulante 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
( % de las Ventas )
Otras cuentas por pagar 0.0% 2.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Provisiones 0.0% 3.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
Otros pasivos de corto plazo 0.0% 1.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%
( % de Cto Vta, Gtos Com y Gtos Adm)
Proyección de Inversiones en Activos Fijos
Inversión en Maquinarias y Equipos $ 800,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversión en Terrenos y Edificios $ 9,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Maquinarias y Equipos $ 115,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200
Terrenos y Edificios $ 1,000,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000
Activos Fijos Bruto $ 1,115,200 $ 1,924,200 $ 1,924,200 $ 1,924,200 $ 1,924,200 $ 1,924,200
Depreciación del ejercicio $ 4,500 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764
% depr ejerc respecto Act Fij Bruto 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4% 0.4%
Depreciación acumulada $ 64,000 $ 71,764 $ 79,529 $ 87,293 $ 95,058 $ 102,822
Activos Netos $ 1,051,200 $ 1,852,436 $ 1,844,671 $ 1,836,907 $ 1,829,142 $ 1,821,378
Inversión Neta en Activos Fijos Operac $ 9,100 $ 809,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proyección de Activos que No son de la Operación
Cuentas por cobrar emp relac $ 28,400 $ 23,000 $ 20,000 $ 21,000 $ 25,000 $ 23,000
Cuentas No Operac Act Circ $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Activos Fijos $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300
Inversiones en Otras Empresas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Plan de Pago de Deudas Financieras a más de 1 año
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Leasings - cuotas a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Plan de Pago de Deudas No Financieras a más de 1 año
Proveedores a más de 1 año $ 93,100 $ 90,000 $ 70,000 $ 50,000 $ 0 $ 0
Otras cunetas por pagar a más de 1 año $ 20,800 $ 19,000 $ 15,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 10,000
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Proyección de Pasivos que No son de la Operación
Ctas por Pagar empresas relac o socios $ 10,000 $ 8,500 $ 5,670 $ 4,234 $ 3,245 $ 2,789
Proyección de Cambios en el Patrimonio de la Empresa
+ Aumentos de Capital / Aportes $ 10,000 $ 14,000 $ 12,000 $ 12,300 $ 15,000
- Dividendos y/o Retiros $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Variaciones en el Patrimonio $ 10,000 $ 14,000 $ 12,000 $ 12,300 $ 15,000
Costo Financiero anual por Deudas Financieras
Tasa de interés Anual Nominal de Corto Plazo 10.0% Impuesto a la Renta - Tasa Anual 20.0%

8. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Incorporación de Nuevas Deudas Financieras de Mediano Plazo
Llenar solo las celdas en este color
Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas Iguales ( Capital más Intereses )
P r o y e c c i o n e s
Préstamo Bancario - Cuotas Totales Iguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 42,872 $ 34,532 $ 24,774 $ 13,357 $ 15,628
Cuota del Capital en el Corto Plazo $ 7,128 $ 8,340 $ 9,758 $ 11,417 -$ 2,271
Monto de Intereses anuales $ 8,500 $ 7,288 $ 5,870 $ 4,212 $ 2,271
Cuota de Capital más intereses cada año $ 15,628 $ 15,628 $ 15,628 $ 15,628 $ 0
Monto de Capital $ 50,000 Tasa de interés anual 17.0%
Plazo en años 5 Pago Cuota anual $ 15,628 Intereses totales
Proyección de un Nuevo Crédito con Cuotas de Capital Iguales e Intereses sobre el Saldo de Capital
P r o y e c c i o n e s
Préstamo Bancario - Cuotas Totales Desiguales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Saldo del Préstamo a Mediano Plazo $ 23,333 $ 11,667 $ 0 $ 0 $ 0
Monto del Capital en el Corto Plazo $ 11,667 $ 11,667 $ 11,667 $ 0 $ 0
Monto de Intereses anuales $ 6,615 $ 4,410 $ 2,205 $ 0 $ 0
Pago de Capital e intereses cada año $ 18,282 $ 16,077 $ 13,872 $ 0 $ 0
Monto de Capital $ 35,000 Tasa de interés anual 18.9%
Plazo en años 3 Pago Cuota anual $ 11,667 Intereses totales
Proyección de un Nuevo Leasing
P r o y e c c i o n e s
Leasing Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Valor de las Cuotas a Mediano Plazo $ 30,129 $ 20,086 $ 10,043 $ 0 $ 0
Valor de las Cuotas en el Corto Plazo $ 10,043 $ 10,043 $ 10,043 $ 10,043 $ 0
Monto Total adeudado por Leasing $ 40,172 $ 30,129 $ 20,086 $ 10,043 $ 0
Monto de Capital $ 34,000 Tasa de interés anual 12.4% Cuota mensual $ 10,043
Plazo en años 4
Cálculo de los Saldos de la Cuenta Caja o Crédito Bancario de Corto Plazo para cuadrar el Balance
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Activos Totales sin considerar Caja $ 1,926,164 $ 1,929,394 $ 1,922,494 $ 1,955,546 $ 1,967,560
Pasivos Totales sin considerar Deudas Bancarias a Corto Plazo FALSO $ 194,293 $ 138,389 $ 54,274 $ 28,417
Patrimonio excluyendo el Resultado del Período $ 36,200 $ 50,200 $ 62,200 $ 74,500 $ 89,500
Resultado antes de Intereses por Deudas de Corto Plazo $ 827,206 $ 877,190 $ 929,725 $ 970,205 $ 1,006,388
Total de Pasivos y Resultado antes de intereses cto plazo $ 863,406 $ 1,121,683 $ 1,130,315 $ 1,098,978 $ 1,124,305
Activos Totales menos Pasivos & Patrimonio excluído intereses cto plazo $ 1,062,758 $ 807,712 $ 792,179 $ 856,568 $ 843,255
Si Resultado es Negativo = Exceso de Fondos en Caja $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
entonces
Caja $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Si Resultado es Positivo = Déficit y necesidad de Créditos de Corto Plazo $ 1,062,758 $ 807,712 $ 792,179 $ 856,568 $ 843,255
Crédito de corto plazo para equilibrar Balance $ 1,062,758 $ 807,712 $ 792,179 $ 856,568 $ 843,255

9. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Balances Proyectados
- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.
Nombre de la Empresa : 0 Balance Proyectado
Ultimo
Balance P r o y e c c i o n e s
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Caja - Bancos $ 58,500 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Ctas por Cobrar Reales - de Hoja Ajustes $ 11,300 $ 31,428 $ 48,557 $ 50,256 $ 87,111 $ 109,760
Inventarios Reales - de Hoja Ajustes $ 116,900 $ 11,000 $ 7,866 $ 6,031 $ 5,993 $ 5,122
Otras Ctas Activo Circulante - de Hoja Ajustes $ 2,600 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuantas por Cobrar Empresas Relacionadas $ 28,400 $ 23,000 $ 20,000 $ 21,000 $ 25,000 $ 23,000
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activo Circulante $ 217,700 $ 65,428 $ 76,423 $ 77,287 $ 118,104 $ 137,882
M aquinarias y Equipos $ 115,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200 $ 915,200
Terrenos y Edificios $ 1,000,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000 $ 1,009,000
Depreciación Acumulada $ 64,000 $ 71,764 $ 79,529 $ 87,293 $ 95,058 $ 102,822
Activos Fijos Netos $ 1,051,200 $ 1,852,436 $ 1,844,671 $ 1,836,907 $ 1,829,142 $ 1,821,378
Otros Activos $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300 $ 8,300
Inversiones en Otras Empresas $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Activo Fijo $ 1,059,500 $ 1,860,736 $ 1,852,971 $ 1,845,207 $ 1,837,442 $ 1,829,678
Total de Activos $ 1,277,200 $ 1,926,164 $ 1,929,394 $ 1,922,494 $ 1,955,546 $ 1,967,560
Nombre de la Empresa : 0 Balance Proyectado
Prestamos Bancarios M enos de 1 año $ 0 $ 1,062,758 $ 807,712 $ 792,179 $ 856,568 $ 843,255
Cuotas de Ptmos M ediano Plazo Bancos $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas iguales $ 15,628 $ 15,628 $ 15,628 $ 15,628 $ 0
Cuota Nuevo Ptmo LP cuotas desiguales $ 11,667 $ 11,667 $ 11,667 $ 0 $ 0
Cuotas de Leasing del corto plazo $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas del Nuevo Leasing del corto plazo $ 10,043 $ 10,043 $ 10,043 $ 10,043 $ 0
Pasivos No Contabilizados - de Hoja Ajustes $ 0
Total Pasivos Financieros Cto Plazo $ 0 $ 1,100,096 $ 845,050 $ 829,517 $ 882,239 $ 843,255
Proveedores $ 17,600 $ 120,999 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar $ 80,000 $ 1,629 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones $ 10,000 $ 2,444 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Pasivos de Corto Plazo $ 0 $ 815 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuentas Empresas Relacionadas o Socios $ 10,000 $ 8,500 $ 5,670 $ 4,234 $ 3,245 $ 2,789
Total Pasivos de Corto Plazo $ 117,600 $ 1,234,483 $ 850,720 $ 833,751 $ 885,484 $ 846,044
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas de largo plazo Leasings $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas iguales $ 42,872 $ 34,532 $ 24,774 $ 13,357 $ 15,628
Nueva Deuda Largo Plazo Cuotas desiguales $ 23,333 $ 11,667 $ 0 $ 0 $ 0
Cuotas largo plazo Nuevo Leasing $ 30,129 $ 20,086 $ 10,043 $ 0 $ 0
Proveedores a más de 1 año $ 93,100 $ 90,000 $ 70,000 $ 50,000 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar a más de 1 año $ 20,800 $ 19,000 $ 15,000 $ 12,000 $ 12,000 $ 10,000
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Total Pasivos a más de 1 año $ 113,900 $ 205,334 $ 151,285 $ 96,817 $ 25,357 $ 25,628
Total Pasivos $ 231,500 $ 1,439,817 $ 1,002,004 $ 930,568 $ 910,842 $ 871,672
Capital $ 10,000 $ 36,200 $ 50,200 $ 62,200 $ 74,500 $ 89,500
Reservas $ 16,200
Resultados Acumuladas $ 0
Cuentas de Socios en el Activo ( Negativo ) $ 0
$ 26,200
Resultado del Período $ 1,019,500 $ 827,206 $ 877,190 $ 929,725 $ 970,205 $ 1,006,388
Total Patrimonio $ 1,045,700 $ 863,406 $ 927,390 $ 991,925 $ 1,044,705 $ 1,095,888
Total Pasivos y Patrimonio $ 1,277,200 $ 2,303,223 $ 1,929,394 $ 1,922,494 $ 1,955,546 $ 1,967,560
Autoverificación ( Activo - Pasivo = 0 ) $ 0 -$ 377,059 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

10. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Estado de Resultados Proyectados
- Las celdas de proyecciones se llenan automáticamente.
Nombre de la Empresa : 0 Estado de Resultados Proyectado
Ultimo
Estado de Resultados P r o y e c c i o n e s
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Ingresos por Ventas $ 1,114,700 100% $ 1,131,421 100% $ 1,165,363 100% $ 1,206,151 100% $ 1,254,397 100% $ 1,317,117 100%
Costo Directo de Ventas $ 89,600 8% $ 79,199 7% $ 62,930 5% $ 48,246 4% $ 50,176 4% $ 46,099 4%
Margen Directo $ 1,025,100 92% $ 1,052,221 93% $ 1,102,434 95% $ 1,157,905 96% $ 1,204,221 96% $ 1,271,018 97%
Gasto de Comercialización $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0% $ 0 0%
Gastos de Administración $ 6,700 1% $ 2,263 0% $ 2,331 0% $ 3,618 0% $ 5,018 0% $ 5,268 0%
Resultado Operacional $ 1,018,400 91% $ 1,049,958 93% $ 1,100,103 94% $ 1,154,286 96% $ 1,199,203 96% $ 1,265,749 96%
Total de Otros Ingresos $ 5,600 1% $ 16,971 2% $ 24,473 2% $ 30,154 3% $ 31,360 3% $ 0 0%
Gastos Financieros Cred Largo Plazo $ 0 0% $ 15,115 1.3% $ 10,280 0.9% $ 4,476 0.4% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Depreciación $ 4,500 0% $ 7,764 0.7% $ 7,764 0.7% $ 7,764 0.7% $ 7,764 0.7% $ 7,764 0.7%
Cuotas por Leasing $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Cuotas por Nuevo Leasing $ 10,043 0.9% $ 10,043 0.9% $ 10,043 0.8% $ 10,043 0.8% $ 0 0.0%
Otros Egresos $ 0 0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0% $ 0 0.0%
Total de Otros Egresos $ 4,500 0% $ 32,923 2.9% $ 28,088 2.4% $ 22,283 1.8% $ 17,808 1.4% $ 7,764 0.6%
Resultado No Operacional $ 1,100 0% -$ 15,951 -1.4% -$ 3,615 -0.3% $ 7,870 0.7% $ 13,552 1.1% -$ 7,764 -0.6%
Resultado Antes de Impuesto $ 1,019,500 91% $ 1,034,007 91.4% $ 1,096,487 94.1% $ 1,162,157 96.4% $ 1,212,756 96.7% $ 1,257,985 95.5%
Impuesto a la Renta $ 0 0% $ 206,801 20.0% $ 219,297 20.0% $ 232,431 20.0% $ 242,551 20.0% $ 251,597 20.0%
Corrección Monetaria $ 0 0%
Resultado Neto $ 1,019,500 91% $ 827,206 73.1% $ 877,190 75.3% $ 929,725 77.1% $ 970,205 77.3% $ 1,006,388 76.4%
Resultado Balance - Resultado = 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0

11. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Estado de Generación de Caja Proyectado
Esta planilla se llena automáticamente
Nombre de la Empresa : 0
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
Resultado $ 1,019,500 $ 827,206 $ 877,190 $ 929,725 $ 970,205 $ 1,006,388
Depreciación $ 4,500 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764 $ 7,764
Corrección Monetaria $ 0
Generación Bruta de Caja $ 1,024,000 $ 834,970 $ 884,954 $ 937,490 $ 977,969 $ 1,014,152
Cuentas por Cobrar por Ventas -$ 500 $ 20,128 $ 17,128 $ 1,699 $ 36,855 $ 22,649
Inventario $ 3,100 -$ 105,900 -$ 3,134 -$ 1,835 -$ 38 -$ 871
Otras Cuentas Activo del Circulante $ 500 -$ 2,600 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Usos Operacionales de Caja $ 3,100 -$ 88,372 $ 13,995 -$ 136 $ 36,817 $ 21,778
Proveedores $ 4,100 $ 103,399 -$ 120,999 $ 0 $ 0 $ 0
Otras Cuentas por Pagar $ 0 -$ 78,371 -$ 1,629 $ 0 $ 0 $ 0
Provisiones $ 0 -$ 7,556 -$ 2,444 $ 0 $ 0 $ 0
Otros Pasivos de Corto Plazo -$ 10,000 $ 815 -$ 815 $ 0 $ 0 $ 0
Fuentes Operativas de Caja -$ 5,900 $ 18,287 -$ 125,887 $ 0 $ 0 $ 0
Generación Operativa de Caja $ 1,015,000 $ 941,629 $ 745,073 $ 937,626 $ 941,152 $ 992,374
Inversión en Activos Fijos $ 9,100 $ 809,000 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversión en Otros Activos -$ 300 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Inversiones en Otras Empresas / CxC emp rel -$ 23,700 -$ 5,400 -$ 3,000 $ 1,000 $ 4,000 -$ 2,000
Cuentas No Operacionales Activo Circulante $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Usos No Operacionales de Caja -$ 14,900 $ 803,600 -$ 3,000 $ 1,000 $ 4,000 -$ 2,000
Prestamos Bancarios de Corto Plazo $ 0 $ 1,062,758 -$ 255,047 -$ 15,532 $ 64,389 -$ 13,313
Prestamos Bancarios a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas iguales $ 58,500 -$ 8,340 -$ 9,758 -$ 11,417 -$ 13,357
Nuevo Préstamo a Mediano Plazo ctas desiguales $ 35,000 -$ 11,667 -$ 11,667 -$ 11,667 $ 0
Leasings $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Nueva Operación de Leasing $ 40,172 -$ 10,043 -$ 10,043 -$ 10,043 -$ 10,043
Proveedores a más de 1 año $ 200 -$ 3,100 -$ 20,000 -$ 20,000 -$ 50,000 $ 0
Otras Cuentas por Pagar más 1 año -$ 2,200 -$ 1,800 -$ 4,000 -$ 3,000 $ 0 -$ 2,000
Cuentas po pagar a relacionadas o socios $ 10,000 -$ 1,500 -$ 2,830 -$ 1,436 -$ 989 -$ 456
Provisiones a más de 1 año $ 0 $ 0 $ 0 $ 0 $ 0
Variación Neta del Patrimonio -$ 1,025,000 -$ 1,009,500 -$ 813,206 -$ 865,190 -$ 917,425 -$ 955,205
Fuentes No Operacionales de Caja -$ 1,017,000 $ 180,531 -$ 1,125,132 -$ 936,626 -$ 937,152 -$ 994,374
Variación Neta de Caja $ 12,900 $ 318,559 -$ 377,059 $ 0 $ 0 $ 0
Verificación con datos del Balance = 0 $ 0 -$ 377,059 $ 377,059 $ 0 $ 0 $ 0

12. PROYECCIONES FINANCIERAS SIMULADOR
Reporte de Evaluación Financiera Proyectado de la Empresa
Nombre de la empresa : INDUSTRIA DEL MAIZ
Estimación de la Posición Financiera Relativa de su Empresa
Posición Financiera Sólida Intermedia Débil
Principales indicadores
EBITDA Positiva Positiva Negativa
Rentabilidad sobre ventas Positiva Positiva Negativa
Liquidez Sobre 1,5 Sobre 1,0 Bajo 1,0
Ciclo de Negocios - días Positivo Negativo Negativo
Leverage o Apalancamiento Bajo 1,0 Rango 1,0 a 2,0 Sobre 2,0
Antigüedad ( años en el negocio ) Más de 5 Entre 3 y 5 Menos de 3
Evolución Real de los 2011 2012 2013 2014 2015
Principales indicadores
EBITDA $ 78,571 -$ 56,423 -$ 56,287 -$ 93,104 -$ 114,882
Rentabilidad sobre ventas 2% 3% 4% 4% 5%
Liquidez 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2
Ciclo de Negocios - días 490 -60 -60 -68 -70
Leverage o Apalancamiento 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0
Antigüedad ( años en el negocio ) 1 2 3 4 5
Esta Planilla se llena automáticamente con los datos del Balance y Estado de Resultados
Fecha ( dd/mm/aa ) 31-12-010 2011 2012 2013 2014 2015
Nr de meses 12 12 12 12 12 12
RENTABILIDAD ( porcentajes )
Rentabilidad sobre ventas 91% 2% 3% 4% 4% 5%
Rentabilidad del Patrimonio 97% 96% 95% 94% 93% 92%
Rentabilidad de los Activos 80% 43% 45% 48% 50% 51%
LIQUIDEZ ( millones de pesos / razón )
Capital de Trabajo $ 100,100 -$ 1,169,055 -$ 774,297 -$ 756,464 -$ 767,380 -$ 708,162
Liquidez 1.9 0.1 0.1 0.1 0.1 0.2
CICLO DE NEGOCIO ( cifras en número de días )
Período de Cobro - días 4 10 15 15 25 30
Período de Pago - días 71 550 0 0 0 0
Plazo Comercial Neto - días 67 540 -15 -15 -25 -30
Rotación de Inventarios - días 470 50 45 45 43 40
Ciclo de Negocio Básico - días -403 490 -60 -60 -68 -70
ENDEUDAMIENTO ( porcentajes / razón )
Endeudamiento ( Deudas tot / Patrimonio ) 0.2 1.7 1.1 0.9 0.9 0.8
Deuda Financiera como % del Cto Plazo 0.0 0.9 1.0 1.0 1.0 1.0
Deuda Cto Plazo como % Total de Deudas 51% 86% 85% 90% 97% 97%
Gasto Financiero como % Res Operacional 0% 1% 1% 0% 0% 0%
FLUJO DE FONDOS ( cifras en millones de pesos )
EBITDA $ 1,024,000 $ 1,066,930 $ 1,124,575 $ 1,184,440 $ 1,230,563 $ 1,265,749
Generación Bruta de Caja $ 1,024,000 $ 834,970 $ 884,954 $ 937,490 $ 977,969 $ 1,014,152
Flujo de Fondos Comercial $ 110,600 $ 78,571 -$ 56,423 -$ 56,287 -$ 93,104 -$ 114,882
Período de Pago Deuda Largo Plazo 0.0 0.1 0.1 0.1 0.0 0.0
TAMAÑO DE LA EMPRESA ( cifras en millones de pesos )
Ventas $ 1,114,700 $ 1,131,421 $ 1,165,363 $ 1,206,151 $ 1,254,397 $ 1,317,117
Patrimonio $ 1,045,700 $ 863,406 $ 927,390 $ 991,925 $ 1,044,705 $ 1,095,888
Activos $ 1,277,200 $ 1,926,164 $ 1,929,394 $ 1,922,494 $ 1,955,546 $ 1,967,560
Resultado $ 1,019,500 $ 827,206 $ 877,190 $ 929,725 $ 970,205 $ 1,006,388
Crecimiento Nominal de Ventas 0% 1% 3% 3% 4% 5%
Antigüedad de la empresa en años 0 1 2 3 4 5