El documento presenta las instrucciones para realizar los presupuestos mensuales y anuales de la Compañía Proyección para el año 200X. Se deben presupuestar las ventas, producción, compras, costos, caja y estados financieros considerando volúmenes de producción, costos de materias primas y mano de obra, gastos generales, condiciones de venta y pagos. Se debe financiar cualquier déficit de caja mensual con un préstamo al 12% anual.

1. INSTRUCCIONES CASO “LA PROYECCIÓN”
 El caso adjunto: “La Compañía Proyección”, consiste en una formulación
presupuestaria detallada.
 Debe ser resulto vía computación a través de la utilización de planillas electrónicas
de Excel.
 El ejercicio será resuelto por grupos de máximo tres personas.
Se pide:
 Efectuar el sistema presupuestario de la empresa Proyección para el ejercicio 200X,
considerando que los presupuestos de ventas, producción, abastecimiento, costos de
producción y presupuestos de caja deben efectuarse en forma mensual para el año 200X,
y los presupuestos restantes presentarse para el total del período.
 En caso de déficit de algún mes deben financiarlo con un préstamo bancario, cuyas
condiciones se indican en el enunciado.
CRITERIO DE CORRECCIÓN
 Claridad de presentación.
 Desglose de cuadros.
 Exactitud de los resultados

2. LA COMPAÑÍA PROYECCIÓN
La compañía Proyección utiliza un sistema de costos normalizado y ha estimado su
volumen de actividad operacional para el año próximo. Los ejecutivos de la empresa
deben efectuar los presupuestos para el año próximo y someterlos a la aprobación del
Directorio de la empresa. En especial deberán formular los siguientes presupuestos:
a) Presupuestos de ventas (mensual)
b) Presupuesto de producción (mensual)
c) Presupuesto de abastecimiento o compras (mensual)
d) Presupuestos de clientes y proveedores (mensual)
e) Presupuesto de impuesto al valor agregado y pagos provisionales (mensual).
f) Presupuesto de caja (mensual)
g) Presupuestos de Estado de Resultados (anual)
h) Balance General Presupuestado (anual)
La empresa cuenta con los siguientes antecedentes:
Materias Primas
Material 115 $ 2.000 por unidad
Material 116 $ 2.500 por unidad
Mano de Obra Directa
$ 600 por hora hombre
Los gastos generales de la producción se aplican sobre la base de horas de mano directa.
La tasa de aplicación considera el volumen promedio mensual de horas hombre directas
estimadas para el año.
PRODUCTO A PRODUCTO B
PRODUCTOS TERMINADOS
(contenido de cada unidad)
Material 115 10 unidades 11 unidades
Material 116 14 unidades 10 unidades
Mano de obra directa 16 horas 18 horas
A continuación se muestra el Balance General para el año que acaba de terminar:

3. COMPAÑIA PROYECCIÓN
BALANCE GENERAL – DICIEMBRE 31, 2001
(EN MILES DE $)
ACTIVOS
Activo Circulante
Caja 10.000
Cuentas por cobrar 25.000
Inv. Materias primas 25.000
Inv. Productos terminados 17.000 77.000
Activo Fijo
Terreno 70.000
Edificio y equipo 480.000
(Depreciación acumulada) (100.000) 450.000
Total Activo 527.000
PASIVOS
Pasivo circulante
Cuentas por pagar 15.000
Impuesto a la renta por pagar 5.000 20.000
Capital contable
Capital social – 25.000 acciones
comunes en circulación a valor nominal
430.000
Utilidades no distribuidas 77.000 507.000
Total pasivos 527.000
Antecedentes seleccionados para la proyección
Volumen de venta físico por producto
A B
ENERO 650 250
FEBRERO 300 150
MARZO 500 250
ABRIL 700 300
MAYO 800 500
JUNIO 1.000 600
JULIO 1.500 850
AGOSTO 1.700 800
SEPTIEMBRE 1.300 650
OCTUBRE 900 500
NOVIEMBRE 600 350
DICIEMBRE 600 300

4. PRODUCTOS TERMINADOS
Productos A B
Inventario inicial (unidades) 200 70
Inventario final deseado 1.000 100
(unidades por mes)
Precio de venta unitario $ 96.000 $120.000
(al 31/12/2001)
Los precios de venta unitarios se estiman que aumentarán trimestralmente en un 5% para
el producto A, y en un 3,5% para el producto.
MATERIAS PRIMAS
Material 115 Material 116
Inventario inicial, en unidades 7.000 4.400
Inventario final deseado en
unidades (por mes)
8.000 2.000
El costo de las materias primas se estima que tendrá un alza trimestral de 3,5% tanto
para el material 115 como para el material 116.
El costo de la mano de obra se estima que tendrá un incremento trimestral de 3,5%.
Se considera que por razones tecnológicas, los productos en proceso son insignificantes
y por esta razón pueden ser ignorados.
Durante el año anterior los gastos generales de fabricación promedios mensuales, que se
espera se mantengan en el mismo nivel el año 2002, fueron:
Gastos generales de fabricación (en miles de $)
Suministros 2.500
Mano de obra indirecta 5.900
Costos de beneficios a empleados 2.000
Energía – Porción variable 1.500
Mantención – Porción variable 1.500
Depreciación 1.200
Seguro sobre la propiedad 500
Supervisión 1.000
Energía – Porción fija 100
Mantención – Porción fija 500
El promedio mensual indicado se enmarca dentro de la capacidad normal de la empresa
y que considera 16.000 horas hombre, para efecto de la tasa normal de aplicación de los
gastos generales de fabricación.

5. Gastos de Administración y Ventas (en miles de $)
Comisiones de ventas 5% de las ventas
Publicidad $ 500 mensual
Sueldos de ventas $ 3.000 mensual
Gastos de viaje $ 500 por mes
Sueldo de oficina $ 2.500 por mes
Suministros $ 500 por mes
Sueldos de ejecutivos $ 4.000 por mes
Varios $ 1.000 por mes
OTROS ANTECEDENTES
a) De las cuentas por cobrar iniciales se tienen programadas las siguientes
recuperaciones:
1/3 se recupera a 30, 60 días
1/3 se recupera a 30, 60, 90 días
1/3 se recuperará a 120 días
b) Las condiciones promedio de ventas estimadas para el próximo año para los
productos:
A son: 20% al contado (con 10% descuento hasta 5 días) el resto a 30, 60,
90, 120 días.
B son: 10% al contado (con 10% descuento hasta 5 días) el resto a 30, 60,
90 días
Se estima que el 2% de las ventas al crédito serán incobrables.
c) Las cuentas por pagar iniciales vencen 1/3 a 30 días, 1/3 a 60 días y 1/3 a 90 días.
d) El impuesto a las ventas y compras (IVA) es 19% sobre el valor neto.
e) La tasa de los pagos provisionales mensuales es 1.5% de las ventas netas.
f) El impuesto a la renta por pagar se cancela en abril.
g) Las compras de materias primas de los materiales 115 y 116 se cancela en
promedio: 15% contado con 10% de descuento hasta 5 días y el resto a 30 y 60
días.
h) Las remuneraciones y costo de la mano de obra se devengan y cancelan dentro del
mes.
i) Los costos de suministro, energía, mantención y seguros, se devengan y cancelan
dentro del mes.
j) En Julio la empresa comprará un sistema computacional por $ 10.000.000
pagadero mensualmente en 5 meses (julio inclusive), considerando 8% anual, en
cuotas iguales que cubren capital e interés.
k) La empresa desea mantener un saldo mínimo en efectivo al final de cada mes de
8.millones y cuenta con la capacidad de obtención de crédito a corto plazo.
l) Entre las posibles alternativas se financiación se destacan una línea de crédito al
12% anual.

6. Considere que los préstamos se toman al inicio del mes en que se prevé déficit de caja y
se cancelan al final del mes en que la empresa tiene efectivo suficiente para cancelar el
total conjuntamente con los intereses devengados.