El documento analiza el impacto de la tasa de cambio (TRM) en las compañías colombianas y propone el uso de instrumentos financieros de cobertura para mitigar el riesgo cambiario. Examina variables económicas como la dependencia del petróleo y la devaluación del peso, e identifica sectores clave como la construcción, industria y servicios. Finalmente concluye que Colombia necesita nuevas fuentes de financiamiento debido al alto costo de la paz y la delicada situación cambiaria, que afecta la competitividad

1. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Cobertura riesgo cambiario - Compañías Colombianas _
Evolución e Impacto de la TRM
A LU M N O : G I O VA N N I A L E X AN D ER M O N TOYA G A R Z O N
P R O F E S O R : J O H N A L E X H E R R E R A
C L A S E : É N FA S I S M E R C A D O D E D E R I VA D O S
S E P T I E M B R E / 2 0 1 6

2. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Agenda
Metodología
Hipótesis
Posible Solución
Mercado Objetivo
Competencia
Análisis Financiero
Riesgos
Herramientas y alternativas
Conclusiones

3. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
 Análisis de variables que afectan el entorno económico (FMI)
 Proceso de paz con la guerrilla de las Farc.
 Dependencia del petroleo en los ingresos del país.
 Devaluación del peso frente al dólar.

4. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Hipótesis
El mayor ingresos que obtenía el país era por la
exportación del petróleo y sus derivados.
Se deben conseguir recursos para financiar el
proceso de paz, ya que es muy costosa la
consecución de la misma.
El país se enfrenta a nuevos retos, como por
ejemplo; buscar nuevas fuentes de ingresos
diferentes al petróleo.

5. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Solución Propuesta: Uso de instrumentos
financieros de cobertura.

6. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Mercado Objetivo
En este momento Colombia se esta
enfocando en mejorar la infraestructura del
país para crecer competitivamente y
potenciar a los siguientes sectores:
Construcción
Industrial
Financiero
Servicios

7. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Competencia
Una mirada al sector.

8. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de Caja _ Predicción TRM

9. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de Caja _ Predicción TRM

10. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Flujo de Caja _ Predicción TRM

11. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Riesgos
Riesgo País
Riesgo
Económico
Riesgo
Cambiario
Otros
Riesgo
Financiero
Riesgo
Político

12. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Herramientas y alternativas
 Se plantea que se manejen instrumentos de cobertura, como son las opciones, forwards y
futuros, debido a que el impacto de la TRM ha sido muy alto.
Forwards
40%
Opciones
50%
Futuros
10%

13. Énfasis Mercado de Valores I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas
Conclusión
Colombia deberá buscar nuevas fuentes de financiación para los proyectos de
infraestructura de 4G, debido a que la paz es un tema costoso para el país y en este
momento no se cuenta con los recursos suficientes para cubrir los dos frentes.
La devaluación del peso frente al dólar es un tema seriamente delicado el cual se debe
tratar ya, esto no hace que el país sea competitivo ante otros países y el costo de vida de
los colombianos se ve cada día más afectado, al igual que el poder adquisitivo.