Este documento presenta un análisis del riesgo cambiario de la compañía ABC y evalúa su flujo de caja descontado a 10 años. Propone cuatro escenarios cambiarios y usa simulaciones de Monte Carlo para analizar el riesgo. Concluye que existe un riesgo importante reflejado en el flujo de caja que podría ocasionar incumplimiento de objetivos financieros, por lo que se requieren herramientas para soportar las operaciones.

1. CUBRIR RIESGO CAMBIARIO DE
ABC Y EVALUAR EL FLUJO DE
CAJA DESCONTADO
Alumno: JULIAN DAVID CARDONA PEREZ, DIRECTOR CONTABLE Y ADMINISTRATIVO, OINCO SAS
Profesor: John Alex Herrera
Clase: Finanzas y Mercado de Valores
Agosto / 2016
Especialización de Contabilidad Internacional I Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas

2. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
AGENDA
1. metodología
2. problema
3. solución
4. Mercado objetivo
5. competencia.
6. equipo
7. Resume financiero
8. Analisis financiero a 10 años palisades
9. conclusion

3. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
Metodología
1. Análisis del reporte “Fondo Monetario Internacional de Colombia 2016”
2. Análisis del reporte “Foreigh Exchange Outlook Scotian Bank”
3. Creación de 4 escenarios (Modelos) del impacto cambiario USD vs Pesos Colombianos para 2016.
4. Análisis de 2 herramientas para crear la política y la administración del riesgo cambiario.
5. Crear un modelo Financiero “discounted cash flows” para analizar el riesgo usando la simulación de Monte Carlo @Risk v7.
6. Software usado:
• Palisade @ Risk version 7.
• Palisade @ Evolver version 7.

4. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
De acuerdo al informe del Fondo Monetario Internacional del pasado mes de Mayo
de 2016, clasifican a Colombia en un riesgo medio por los siguientes factores:
1. La inversión privada ya que esta se va a moderará debido a una desaceleración
del crecimiento económico en el 2.5%. A pesar del avance de la agenda en la
modernización de la estructuras viales a la 4G
2. La caída en los precios del petróleo a nivel internacional.
3. El crecimiento de las entidades.
4. con el proceso de paz y el pos-conflicto ya que a pesar de que esto significare un
mejoramiento en la confianza de las empresas e inversión extranjera
PROBLEMA

5. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
SOLUCION
El primero es tomar la TRM de Abril-01-2016 y aumentarla en un 10%.
El segundo es tomar la TRM de Abril-01-2016 y aumentarla en un 15%.
El tercero es tomar la TRM de Abril - 01-2016 y aumentarla en un 30%.
“El cuarto es tomar la TRM proyectada por el SCOTIANBANK en su informe de
Junio 2016”6

6. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
MERCADO OBJETIVO
La Company ABC International, espera estar a la vanguardia de mejorar y
atender todas las necesidades de sus clientes, optimizando los recursos con
herramientas financieras y llevando al mercado precios competitivos.

7. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
COMPETENCIA
La Company ABC International, el desarrollo de sus actividades está en un
mercado de muy alta competencia, el cual muestra que uno de los factores
determinantes al momento de las ventas es la estabilidad en el precio.

8. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
EQUIPO EJECUTOR

9. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
EQUIPO EJECUTOR

10. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
RESUMEN FINANCIEROS
780,000,000.00
800,000,000.00
820,000,000.00
840,000,000.00
860,000,000.00
Aggregate Profit
Aggregate Profit
590,000,000.00
600,000,000.00
610,000,000.00
620,000,000.00
630,000,000.00
640,000,000.00
650,000,000.00
660,000,000.00
Cash on Hand
Cash on Hand

11. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
ANALISIS FINANCIEROS A 10 AÑOS

12. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
ANALISIS FINANCIEROS A 10 AÑOS

13. Especialización de Contabilidad Internacional I Faculta de Ciencias Económicas y Administrativas
CONCLUSION
Una vez de realizado el análisis y de haber comparado los cuatro modelos
propuestos, se observa en los resultados un importante riesgo que la compañía
ve reflejado en su flujo de caja. Esto puede ocasionar un incumplimiento en los
objetivos financieros. Por esta razón se ve la necesidad de buscar herramientas
que le permitan soportar su operación.