Este documento presenta un estudio económico financiero para una planta reencauchadora de llantas. Se detalla la inversión total inicial requerida, incluyendo inversiones fijas tangibles e intangibles, así como el capital de trabajo. La inversión total asciende a $587,416.08. Adicionalmente, se propone financiar el 68% de la inversión a través de un préstamo bancario de $400,000 a una tasa del 6% a pagarse en 15 años, mientras que los socios aportarían el 32% restante.

1. 194
CAPITULO V
ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO
5.1 ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO.
Este estudio es de suma importancia ya que todo lo que se determino en el estudio
técnico adquiere un costo y se debe determinar su cuantificación para la futura
inversión.
Aquí se involucra todos aquellos gastos en que se tendrá que incurrir. A continuación
se presenta el respectivo estudio económico:
5.2 INVERSIÓN TOTAL INICIAL.
Para poner en marcha el proyecto se necesita una asignación de recursos, los cuales
se clasifican de la siguiente manera:
La inversión total inicial comprende las inversiones fijas, gastos de pre-inversión y
capital de trabajo del proyecto. En el caso de la planta se incluye el capital de trabajo
para el primer periodo.
Tangible
Inversión
Edificaciones
Maquinaria y equipo
Mobiliario y equipo de oficina
Planeación e integración
Ingeniería del proyecto
Supervisión de proyecto
Intangible
Imprevistos

2. 195
5.2.1 INVERSIÓN TANGIBLE
Son los bienes que tiene larga duración propiedad de la empresa y adquiridos para la
operación de la misma. Para el presente estudio se tomaran en cuenta las siguientes
inversiones:
a. Edificación
b. Maquinaria y equipo de producción
c. Mobiliario y equipo de oficina y ventas
a. INVERSIÓN EN EDIFICACIÓN
Se refiere a la inversión necesaria para la adquisición de la infraestructura requerida
para llevar a cabo la planta reencauchadora.
Tabla. 5.1 Edificación.
Concepto Costo
Edificación $300,000.00
Adecuación de la
edificación $50,000.00
Fuente: Investigación de campo.
b. INVERSIÓN EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIÓN
Este rubro involucra la maquinaria y equipos de producción necesarios en cada una
de las operaciones del proceso de producción.
Ver APÉNDICE 5 “PRESUPUESTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO”
Tabla 5.2 Maquinaria y equipo.
Descripción Monto
Maquinaria y equipo $160,724.50
Fuente: EQUIAUTOS S. A. de C. V.
Nota: Los precios de los productos pueden variar de acuerdo a las condiciones que
la empresa demanda al momento de hacer la compra.

3. 196
c. MOBILIARIO Y EQUIPO DE OFICINAS Y COMERCIALIZACIÓN
Todo el mobiliario y equipo de oficinas y ventas necesario para el buen
funcionamiento administrativo y de ventas de la empresa se considera a
continuación:
Tabla 5.3 Mobiliario y equipos de oficina.
Concepto Cantidad
Precio
unitario Costo total
Computadora 8 $450.00 $3,600.00
Impresor 2 $125.00 $250.00
Silla secretarial 18 $27.50 $495.00
Escritorio
secretarial 10 $150.00 $1,500.00
Escritorio ejecutivo 1 $325.00 $325.00
Silla ejecutiva 1 $60.00 $60.00
Archivo 2 $150.00 $300.00
Fax 1 $90.00 $90.00
Teléfono 6 $12.50 $75.00
Cafetera 1 $25.00 $25.00
Horno microondas 1 $70.00 $70.00
Ventilador 2 $35.00 $70.00
Muebles de baño 1 $35.00 $35.00
Vehiculo pick up* 2 $6,500.00 $13,000.00
Mesa 1 $40.00 $40.00
Silla de Comedor 4 $14.00 $56.00
Aire acondicionado 2 $285.00 $570.00
Total $20,561.00
* El precio de los vehículos esta considerado para vehículos usados.
A continuación se presenta el cuadro resumen con la inversión fija tangible

4. 197
Tabla 5.4 Inversión fija tangible.
RUBRO MONTO
Edificación $300,000.00
Adecuación de edificación $25,000.00
Maquinaria y equipo de producción $160,374.50
Mobiliario y equipo de oficinas y comercialización $20,561.00
TOTAL $506,285.50
5.2.2 INVERSIÓN FIJA INTANGIBLE
Comprenden aquellos rubros que no tienen existencia física. Entre los activos
intangibles de este proyecto tenemos:
a. PLANEACION E INTEGRACIÓN
b. INGENIERÍA DEL PROYECTO
c. SUPERVISIÓN DE PROYECTO
En la tabla que a continuación se presenta, se especifican los montos a invertir en
relación a la inversión fija intangible; el activo diferido, como se le llama a este rubro
se calcula de la siguiente manera: la planeación e integración se ha calculado como
el 1.5% de la inversión total; la ingeniería del proyecto, que comprende la instalación
y puesta en funcionamiento de todos los equipos, el cual se calcula como el 2.5% de
la inversión en activos de producción; la supervisión del proyecto, que comprende la
verificación de precios de equipo, compra de equipo y materiales, verificación de
traslado a la planta, verificación de instalación de servicios, etc., y se calcula como el
1% de la inversión total

5. 198
Todos estos cálculos se muestran en la tabla siguiente:
Tabla 5.5 Activos Diferidos.
Concepto Costo % Total
Planeación e integración $506,285.50 0.015 $7,594.28
Ingeniería del proyecto $160,724.50 0.025 $4,018.11
Supervisión del proyecto $506,285.50 0.01 $5,062.86
Total $16,675.25
A continuación se presenta el cuadro resumen con la inversión fija intangible
Tabla 5.6 Inversión fija intangible.
RUBRO MONTO
Activo diferido $16,675.25
Imprevistos (5%) $833.76
TOTAL $17,509.01
5.3 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo a utilizar es para un periodo de 30 días, esto incluye los recursos
económicos que una empresa necesita para garantizar su funcionamiento en el inicio
de sus operaciones, o hasta que se logren cubrir los gastos con los ingresos que se
perciben.
El capital de trabajo, contablemente se define como el activo circulante, menos el
pasivo circulante, es el capital adicional que debe tener la empresa, para que
comience a funcionar; permitiéndose financiar la primera producción, antes de recibir
ingresos; esto incluye: compra de materia prima básica, materiales, salarios de mano
de obra, otorgar créditos en primera ventas, si es que se contemplara en la política
de venta y efectivo para sufragar los gastos diarios.

6. 199
El capital de trabajo esta conformado por los siguientes rubros:
Además de las cuentas anteriores, por ser esta un capital de trabajo de iniciación
contemplaremos también la cuenta por cobrar.
5.3.1 CAJA Y BANCO.
Es el dinero, ya sea en efectivo o en documentos, con que debe contar la
empresa para realizar operaciones cotidianas. Una empresa puede tener
básicamente tres motivos para contar con cierta cantidad de dinero en efectivo.
El primero de ellos es la necesidad de realizar negocios y operaciones en forma
cotidiana. El segundo es la precaución para contrarrestar posibles contingencias.
El tercer motivo es aprovechar en algunos casos ofertas de materia prima en el
mercado y obtener descuentos por pagos adelantados.
La cantidad de efectivo disponible en una empresa, muchas veces depende de la
decisión de los dueños, socios o gerente; generalmente es práctico asignar a este
rubro de un 15% del monto total invertido en capital de trabajo para inventarios,
mano de obra y cuentas por cobrar.
Este es el dinero en efectivo con el que debe contar la empresa para hacerle frente a
cualquier contingencia y para apoyar las actividades de venta del producto y
operación de la empresa.
$43,671.66* 0.25 = $10,917.92
Capital de
trabajo
Caja y Bancos
Inventario de materia prima y
materiales
Inventario de otros materiales
Cuentas por cobrar
Cuentas por pagar (Salarios)
Impuestos e intereses

7. 200
5.3.2 INVENTARIO DE MATERIA PRIMA Y OTROS MATERIALES.
El dinero que se asigne para este rubro, depende directamente del crédito otorgado
en las ventas. De acuerdo a las políticas de venta, las ventas serán al contado, y se
espera una entrada de dinero desde el primer día de producción por lo que seria
necesario tener un mínimo de inventario, sin embargo la realidad es distinta y
siempre existen contratiempos, por lo que se ha determinado contar con un
inventario de materia prima para 30 días que asciende a:
$38,197.03
Tabla 5.10 Inventario de materia prima y materiales.
Descripción Monto
Inventario de materia prima y
materiales
$38,197.03
Para mayores detalles ver el APÉNDICE 7 “INVENTARIO DE MATERIA PRIMA”
Resulta necesario disponer de efectivo para cubrir los gastos en la compra de otros
materiales utilizados en el funcionamiento de la planta para el primer periodo de
operaciones, para este rubro se calcula el total de:
$149.63
Tabla 5.11 Inventarios de otros materiales
Otros Materiales Costo
unitario
Cantidad
mensual
Costo
Mensual
Guantes (pares) $1.25 5 $6.25
Mascarillas $3.00 4 $12.00
Lentes $4.50 3 $13.50
Pantalón $12.00 4 $48.00
Gabachas $10.00 4 $40.00
Detergente industrial(Galón) $10.00 1 $10.00
Franela(Rollo de 25 yardas) $0.43 9 $3.87
Escobas $2.25 1 $2.25
Trapeadores $1.73 1 $1.73
Depósitos para basura $4.50 1 $4.50
Cepillos para sanitarios $2.25 1 $2.25
Dispensador de papel hig. $2.05 2 $4.10
Dispensador de papel toalla $1.18 1 $1.18
Total $149.63

8. 201
En lo referente al inventario inicial de producto terminado, se considerara que es
cero, ya que la planta se inicia y una vez este en funcionamiento, dependerá de la
producción.
5.3.3 CUENTAS POR COBRAR
A pesar que las políticas de venta son de contado, la empresa incurrirá en un periodo
de espera ya que el reencauche no será entregado el mismo día que se realiza, por
tal razón, la empresa deberá estar preparada para afrontar en dado caso y si fuera
necesario un crédito de 3 días máximo, por lo que habría que invertir una cantidad de
dinero tal que sea suficiente para una venta de producto terminado de 3 días.
Haciendo uso de la formula contable se establece el monto del capital para financiar
las cuentas por cobrar:
CXC = [(VT X PV)/365] X PPR
Donde:
CXC: Cuentas por cobra
PV: Precio de venta por llanta (promedio)
PPR: Periodo promedio de recuperación de cuentas por cobrar
VT: Ventas anuales
Entonces:
CXC : [(12,210 X $90.00*)/365] X 3
CXC : $ 9,032.05
* El precio se estimo con base al precio promedio de todas las llantas que
venden las reencauchadoras. Ver la tabla 3.7
5.3.4 CUENTAS POR PAGAR
De acuerdo a las políticas de venta, con las ventas de contado la empresa recibirá
dinero desde el inicio de su operación, por tal razón; la compra de materia prima y
materiales, se hará al contado. En este rubro se considerara solamente los salarios
mensuales del personal que labora en la planta.
$5,325.00
Véase el apéndice 7 “Calculo de la mano de obra”.

9. 202
En el cuadro siguiente se presenta el resumen del capital de trabajo inicial, para la
iniciación de operaciones de la reencauchadora de llantas:
Tabla 5.12 Capital de trabajo inicial.
RUBRO MONTO
Cajas y bancos $10,917.92
Inventario de materia prima y materiales $38,197.03
Inventario de otros materiales $149.63
Cuentas por cobrar $ 9,032.05
Cuentas por pagar $5,325.00
TOTAL $63,621.63
La inversión total general se detalla a continuación
Tabla 5.13 Inversión General.
RUBRO MONTO
Compra de edificación $300,000.00
Maquinaria y equipo $160,724.50
Mobiliario y equipo de oficina $20,561.00
Planeación e integración $7,594.28
Ingeniería del proyecto $4,018.11
Adecuación de edificación $25,000.00
Supervisión del proyecto $5,062.86
Imprevistos $833.70
Capital de trabajo $63,621.63
TOTAL $587,416.08

10. 203
5.4 FINANCIAMIENTO
A continuación se plantea una alternativa de financiamiento para la planta
reencauchadora. Para financiar el proyecto, refiriendo a la inversión de la empresa
como tal, se han consultado varias instituciones financieras del país, y todas con
fondos del Banco Multisectorial de Inversiones.
De acuerdo a la información obtenida y para efectos del proyecto se decidió calcular
la cuota que se cancelaría utilizando la tasa de interés mas baja del mercado 6.0
tasa preferencial para desarrollo de proyectos a través del Banco Agrícola. La
inversión se hará en una relación del 68% al 32%, es decir se propone financiar el
68% de la inversión con fondos provenientes del sector financiero para un plazo de
15 años, cantidad que corresponde a $400,000.00, y la empresa aportara el 32%
restante, el monto será de $187,416.08, por lo que los interesados en ser socios del
proyecto deberán aportar este total, la cantidad a aportar dependerá de la cantidad
de socios que se integren al proyecto. Se recomienda 3 socios con aportaciones
iguales a $62,472.03 cada uno.
De acuerdo al plazo de pago de crédito, la tasa de interés y el monto a solicitar, se
calcula la cuota anual por medio de la siguiente formula:
C = P [ i (1+i)n
/ (1+i)n
– 1 ]
Donde:
C: Cantidad a colocar al final de cada uno de los n años.
P: Capital financiado (400,000.00)
i: Tasa de interés (6.0%)
n: Numero de años que durara el crédito (15)
Sustituyendo la formula anterior se tiene:
C: 400,000.00 [ 0.06(1+0.06)15
/ (1+0.06)15
– 1]
C:$41,185.11
La amortización de la deuda se presenta en el cuadro siguiente:

11. 204
Tabla 5.14 TABLA DE AMORTIZACION
Años Interés Anualidad
Pago a
capital
Deuda
anual
0 $400,000.00
1 $24,000.00 $41,185.11 $17,185.11 $382,814.89
2 $22,968.89 $41,185.11 $18,216.22 $364,598.67
3 $21,875.92 $41,185.11 $19,309.19 $345,289.48
4 $20,717.37 $41,185.11 $20,467.74 $324,821.74
5 $19,489.30 $41,185.11 $21,695.81 $303,125.94
6 $18,187.56 $41,185.11 $22,997.55 $280,128.38
7 $16,807.70 $41,185.11 $24,377.41 $255,750.98
8 $15,345.06 $41,185.11 $25,840.05 $229,910.93
9 $13,794.66 $41,185.11 $27,390.45 $202,520.47
10 $12,151.23 $41,185.11 $29,033.88 $173,486.59
11 $10,409.20 $41,185.11 $30,775.91 $142,710.67
12 $8,562.64 $41,185.11 $32,622.47 $110,088.20
13 $6,605.29 $41,185.11 $34,579.82 $75,508.39
14 $4,530.50 $41,185.11 $36,654.61 $38,853.78
15 $2,331.23 $41,185.11 $38,853.78 $0.00
5.5 CRONOGRAMA DE INVERSIONES.
El programa de instalación de la empresa que incluye desde las primeras actividades
de compra de las instalaciones, hasta la puesta en marcha de la misma, todas las
actividades se detallan, así como su tiempo de realización, toda esta información se
puede ver en la siguiente página.

12. 205
Tabla 5.15 CRONOGRAMA DE INVERSIÓN
ACTIVIDAD
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Planeación
e
Integración $3,797.14 $3,797.14
Ingeniería
del
proyecto $2,009.05 $2,009.05
Supervisió
n de
proyecto $1,265.72 $1,265.72 $1,265.72 $1,265.72
Imprevistos $833.70
Edificación $300,000.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00
Maquinaria $160,724.50
Mobiliario y
equipo $20,561.00
Capital de
trabajo $63,621.63
TOTAL $3,797.14 $3,797.14 $300,833.70 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $6,250.00 $163,999.27 $23,835.77 $1,265.72 $64,887.35

13. 206
5.6 COSTO DEL PROYECTO
Una definición de costos seria: “Decrementos en los beneficios económicos
producidos a lo largo del periodo contable, en forma de salidas o disminuciones del
valor de los activos, o bien como surgimiento de obligaciones, que dan como
resultados decrementos en el patrimonio neto y no están relacionados con las
distribuciones realizadas a las propiedades de este patrimonio”. Los costos son
clasificados de acuerdo a su función dentro de la empresa.
El sistema de costos a utilizar, comprende dos aspectos:
1. En atención a los elementos que incluyen: pueden ser absorbentes o directos.
Para el presente estudio, se opto por utilizar el sistema de costos tradicional
(llamado también absorbente), en donde se consideran como elementos del costo:
materias primas y materiales, mano de obra y los cargos por fabricación; sin
importar si son fijos o variables.
2. En atención a las características de producción, pueden ser por órdenes de
producción o por procesos.
Para el estudio se determino utilizar por procesos, ya que este se adapta para la
producción de cantidades de unidades similares, ya que cada unidad se somete al
mismo proceso, por lo que se asume que a cada unidad producida, le corresponde
la misma cantidad de material, mano de obra, materiales indirectos, llegando a
determinar el costo unitario del producto de forma promediada.
De acuerdo a lo anterior, la estructura de costos a utilizar es el sistema de costeo
tradicional por proceso; agrupando todos los rubros costeables de acuerdo a la
función que desempeñan en: Costos de producción, Costos de administración,
Costos de comercialización y Costos financieros.
5.6.1 COSTOS DE PRODUCCIÓN
Se refiere a los desembolsos de dinero que incurre la planta para la elaboración
del reencauche. A continuación se presenta el detalle del cálculo para determinar
los costos de producción y cada uno de los rubros en que se divide.

14. 207
5.6.1.1 MATERIA PRIMA Y MATERIALES
En este rubro se calcula tanto la materia prima como los materiales esenciales que
se utilizan para llevar a cabo el reencauche: Ver APÉNDICE 7 “PRESUPUESTO
DE MATERIA PRIMA”
Tabla 5.16 Presupuesto de materia prima.
RUBRO MONTO
Materia prima $458,320.60
Otros Materiales
Aquí se calcula los costos de otros materiales que se utilizaran en la planta de
reencauche
Tabla 5.17 Costos de otros materiales.
Otros Materiales
Costo
unitario
Cantidad
mensual
Cantidad
anual
Costo
Mensual
Costo
anual
Guantes (pares) $1.25 5 60 $6.25 $75.00
Mascarillas $3.00 4 48 $12.00 $144.00
Lentes $4.50 3 36 $13.50 $162.00
Pantalón $12.00 4 48 $48.00 $576.00
Gabachas $10.00 4 48 $40.00 $480.00
Detergente industrial(Galón) $10.00 1 12 $10.00 $120.00
Franela( Rollo de 25 yardas) $0.43 9 108 $3.87 $46.44
Escobas $2.25 1 12 $2.25 $27.00
Trapeadores $1.73 1 12 $1.73 $20.76
Depósitos para basura $4.50 1 12 $4.50 $54.00
Cepillos para sanitarios $2.25 1 12 $2.25 $27.00
Dispensador de papel higiénico $2.05 2 24 $4.10 $49.20
Dispensador de papel toalla $1.18 1 12 $1.18 $14.16
Total $149.63 $1,795.56
Fuente: Investigación de Campo

15. 208
5.6.1.2 MANO DE OBRA.
El dato de la mano de obra incluye a todas las personas que trabajaran en la
planta, y se ha calculado con las respectivas prestaciones que determina las leyes
vigentes de El Salvador.
Mano de obra directa. Véase el APÉNDICE 6 “PRESUPUESTO DE LA MANO DE
OBRA”
Tabla 5.18 Mano de obra directa.
RUBRO MONTO
Mano de obra directa $45,491.67
Mano de obra indirecta. Véase el APÉNDICE 6 “PRESUPUESTO DE LA MANO
DE OBRA”
Tabla 5.19 Mano de obra indirecta.
RUBRO MONTO
Mano de obra indirecta $30,628.33
5.6.1.3 ENERGÍA ELÉCTRICA
Véase el APÉNDICE 8 “PRESUPUESTO DE ENERGÍA ELÉCTRICA”
Tabla 5.20 Energía eléctrica.
RUBRO MONTO
Energía Eléctrica $9,479.35

16. 209
5.6.1.4 AGUA
Tabla 5.21 Agua.
Actividad
M3 por
mes
Costo
M3
Costo
mensual
Costo
anual
Limpieza diaria del equipo 2.4 $1.39 $3.34 $40.12
Limpieza diaria general de la
empresa 7.22 $1.39 $10.04 $120.42
Total 9.62 $13.38 $160.54
Fuente: Investigación de campo.
5.6.1.5 MANTENIMIENTO
Tabla 5.22 Mantenimiento.
Rubro Monto
Costo de mantenimiento externo 1% de obra civil ($300,000.00) $3,000.00
Costo de mantenimiento interno
2% de la maquinaria
($160,724.50) $3,214.49
Total $6,214.49
5.6.1.6 DEPRECIACIÓN DE MAQUINARIA Y EQUIPO.
Con el pasar del tiempo, los activos tangibles renovables, experimentan una
perdida de valor originado por el desgaste físico por el uso, a este hecho es que se
le llama depreciación. El método mas frecuente utilizado para calcular la
depreciación es el lineal o de línea recta.
Para calcular el cargo por depreciación se utilizo el método de línea recta donde la
depreciación se considera constante; es decir que los cargos son iguales año con
año.
En este calculo lineal, la cuantía de la inversión de los rubros correspondientes se
divide entre el numero de años asignados y se carga a los costos anuales, con la
finalidad de formar una reserva que permita reponer los equipos cuya vida útil ha
terminado, con el objetivo final de preservar el capital de trabajo inicial.

17. 210
Según la “Ley de Impuesto Sobre la Renta”. Art. 30: Es deducible de la renta
obtenida, el costote adquisición o de fabricación, de los bienes aprovechados por
el contribuyente, para la generación de la renta computable, de acuerdo a lo
dispuesto en este artículo.
Depreciación
En la tabla siguiente se presenta la depreciación del equipo de producción.
Tabla 5.23 depreciación de equipo de producción.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Equipo de
producción $160,724.50 20 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $32,144.90 $0.00
VS: Valor de
salvamento
RESUMEN COSTOS DE PRODUCCIÓN
Tabla 5.24 Costos de producción.
Concepto Costo total anual
Materia prima $458,320.60
Otros materiales $1,795.56
Energía Eléctrica $9,479.35
Agua $160.54
Mano de obra directa $45,491.67
Mano de obra indirecta $30,628.33
Mantenimiento $6,214.49
Depreciación $32,144.90
Total $584,235.44
5.6.2 COSTOS DE ADMINISTRACIÓN
5.6.2.1 MANO DE OBRA DE ADMINISTRACIÓN. VÉASE EL APÉNDICE
6 “PRESUPUESTO DE LA MANO DE OBRA”

18. 211
Tabla 5.25 Presupuesto de mano de obra
RUBRO MONTO
Mano de obra administrativa $71,440.83
5.6.2.2 GASTOS ADMINISTRATIVOS
Tabla 5.26 Gastos administrativos.
Concepto Mensual Anual
Papelería $50 $600.00
Lápices $10 $120.00
Plumas $25 $300.00
Facturas $35 $420.00
Café $15 $180.00
Agua en botellón $25 $300.00
Dispositivos de almacenamiento $25 $600.00
Teléfono $140 $1,680.00
Mensajeria $50 $600.00
Otros gastos $50 $600.00
Total $425.00 $5,100.00
5.6.2.3 ENERGÍA ELÉCTRICA
Véase el APÉNDICE 8 “PRESUPUESTO DE ENERGÍA ELÉCTRICA”
Tabla 5.27 Presupuesto de energía eléctrica
RUBRO MONTO
Energía Eléctrica $3,749.00

19. 212
5.6.2.4 AGUA
Tabla 5.28 Agua.
Actividad
M3 por
mes
Costo
M3
Costo
mensual
Costo
anual
Riego de áreas verdes 4.81 $1.39 $6.69 $80.28
Agua disponible para el personal 9.63 $1.39 $13.38 $160.56
Total 14.44 $20.07 $240.84
Fuente: Investigación de campo.
5.6.2.5 DEPRECIACIÓN
Tabla 5.29 Depreciación.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Equipo de
oficina $16,961.00 50 $8,480.50 $8,480.50 $0.00
Computadoras $3,600.00 50 $1,800.00 $1,800.00 $0.00
Total $10,280.50
VS: Valor de salvamento
RESUMEN DE COSTOS DE ADMINISTRACIÓN
Tabla 5.30 Costos de administración.
Concepto Costo total anual
Mano de obra administrativa $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Energía $3,749.00
Agua $240.84
Depreciación $10,280.50
Total $90,811.17

20. 213
5.6.3 COSTOS DE COMERCIALIZACIÓN
5.6.3.1 MANO DE OBRA DE COMERCIALIZACIÓN. Véase el
APÉNDICE 6 “PRESUPUESTO DE LA MANO DE OBRA”
Tabla 5.31 MANO DE OBRA DE COMERCIALIZACIÓN.
RUBRO MONTO
Mano de obra de
comercialización
$36,446.67
5.6.3.2 GASTOS DE COMERCIALIZACIÓN
Tabla 5.32 Gastos de comercialización.
Concepto mensual anual
Mantenimiento de vehículos (3) $150.00 $1,800.00
Combustibles $750.00 $9,000.00
Viáticos $200.00 $2,400.00
Publicidad $200.00 $2,400.00
Total $1,300.00 $15,600.00
5.6.3.3 DEPRECIACIÓN
Tabla 5.33 depreciación vehículo.
Concepto Valor % 1 2 3 4 5 VS
Vehículos $13,000.00 20 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $2,600.00 $0.00
VS: Valor de salvamento
El monto de la depreciación de los vehículos para el primer año asciende a
$2,600.00

21. 214
RESUMEN COSTO DE COMERCIALIZACIÓN
Tabla 5.34 Costos de comercialización.
Concepto Costo total anual
Mano de obra de comercialización $36,446.67
Gastos de comercialización $15,600.00
Depreciación $2,600.00
Total $54,646.67
5.6.4 COSTOS FINANCIEROS
Son los intereses que se deben pagar, en relación con capitales obtenidos en
préstamos, lógicamente estos dependerán de la fuente y forma de financiamiento,
para su cálculo se sigue el siguiente procedimiento:
Cuota anual: de acuerdo al pago del crédito, se usa la siguiente formula
C: P [ i ( 1+ i )n
/ ( 1+i)n
– 1]
Para la implementación del proyecto será necesario auxiliarse de los fondos del
sistema financiero nacional, los costos financieros para los 15 años del periodo del
préstamo están dados en la tabla de amortización de la deuda, de la cual tomamos
los costos financieros de los primeros 5 años:
Tabla 5.35 Amortización
Años Interés
0
1 $24,000.00
2 $22,968.89
3 $21,875.92
4 $20,717.37
5 $19,489.30
El costo financiero para el primer año viene dado por el monto de $24,000.00

22. 215
RESUMEN DE COSTOS TOTALES
Tabla 5.36 Costos totales.
Concepto Costo total anual
Costo de producción $584,235.44
Costo de administración $90,811.17
Costo de comercialización $54,646.67
Costo financiero $24,000.00
Total $753,693.28
5.7 CLASIFICACIÓN DE LOS COSTOS
Tabla 5.37 Clasificación de los costos.
COSTOS FIJOS
PRODUCCIÓN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de producción $76,120.00
Otros materiales $1,795.56
Depreciación de maquinaria $32,144.90
Mantenimiento $6,214.49
Total $116,274.95
ADMINISTRACIÓN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de administración $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Depreciación de equipo de oficina $8,480.50
Depreciación de computadoras $1,800.00
Energía $3,749.00
Agua $240.84
Total $90,811.17
COMERCIALIZACIÓN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de comercialización $36,446.67

23. 216
Mantenimiento de vehículos $1,800.00
Depreciación de vehículos $2,600.00
Total $40,846.67
FINANCIEROS
CONCEPTO MONTO
Interés $24,000.00
TOTAL $271,932.79
COSTOS VARIABLES
PRODUCCIÓN
CONCEPTO MONTO
Materia prima $458,320.60
Energía $9,479.35
Agua $160.54
Total $481,760.49
COMERCIALIZACIÓN
CONCEPTO MONTO
Combustible $9,000.00
Viáticos $2,400.00
Publicidad $2,400.00
Total $13,800.00
TOTAL $481,760.49
RESUMEN DE COSTOS TOTALES DE OPERACIÓN
Tabla 5.38 Costos totales de operación.
Concepto Costo total anual
Costos fijos $271,932.79
Costo variables $481,760.49
Total $753,693.28

24. 217
5.8 DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE VENTA
5.8.1 DETERMINACIÓN DEL COSTO UNITARIO
El cálculo del costo unitario de las llantas se realizara mediante el siguiente
procedimiento:
1. Se calcula una tasa de Costos Indirectos de Fabricación (CIF).
2. Se calcula el costo de la materia prima (MP) para cada una de las llantas.
3. Se calcula el costo de Mano de Obra Directa (MOD).
El Costo Unitario (CU) será la suma total de: la tasa CIF + el costo de la MT + el
costo de MOD.
Para el calculo del costo unitario, utilizaremos algunos datos contenidos en la tabla
siguiente:
Tabla 5.39 Factores para el calculo del Costo unitario
CONCEPTO 11R22.5 12R22.5 11R24.5 750/16 900/20 1000/20
Producción anual * 3,419 2,320 2,808 1,099 488 2,076
Horas MOD por llanta
**
0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h 0.18 h
Horas MOD para
producción***
620 h 421 h 509 h 201h 91 h 378 h
Precio de MP **** $39.19 $45.04 $42.70 $16.49 25.57 $33.39
Costo de MOD ***** $3.73 $3.73 $3.73 $3.73 $3.73 $3.73
Fuente: Investigación de campo, Estudio técnico.
* Se obtiene de la planificación de la producción en el Cap. IV.
**Se obtiene de dividir la producción total de llantas entre el numero de horas
laborales 12,210/ 2220 = 5.5 llantas/hora, o sea 0.18h por llanta.
***Se calcula multiplicando la producción anual de cada tamaño por 0.18 h.
****Datos obtenido del apéndice 7 “PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA”
*****Se obtiene dividiendo el costo de la mano de obra directa entre la cantidad
total, de llantas a producir: $45,491.67/12210. Ver apéndice 6
“PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA”
Los costos indirectos de fabricación comprenden todos aquellos rubros que no
intervienen en forma directa en la elaboración de los productos.

25. 218
A continuación se presentan los costos indirectos de fabricación para la planta
reencauchadora en el cuadro siguiente:
Tabla 5.40 Costos indirectos de fabricación.
COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN
PRODUCCIÓN
CONCEPTO MONTO
Energía $9,479.35
Agua $160.54
Otros materiales $1,795.56
Depreciación de maquinaria $32,144.90
Mantenimiento $6,214.49
Total $49,794.84
ADMINISTRACIÓN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de administración $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00
Depreciación de equipo de oficina $8,480.50
Depreciación de computadoras $1,800.00
Energía $3,749.00
Agua $240.84
Total $90,811.17
COMERCIALIZACIÓN
CONCEPTO MONTO
Mano de obra de comercialización $36,446.67
Mantenimiento de vehículos $1,800.00
Combustible $9,000.00
Viáticos $2,400.00
Publicidad $2,400.00
Depreciación de vehículos $2,600.00
Total $54,646.67
FINANCIEROS
CONCEPTO MONTO
Interés $24,000.00
TOTAL $219,252.68

26. 219
Se calcula la tasa de costos indirectos de fabricación aplicable a los productos con
la formula siguiente:
TASA CIF= CIF Totales x (Horas MOD producto / Total de horas de MO)
Unidades a producir
Para la llanta de rin 11R22.5 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 620 / 2220 ) = $17.91
3,419
Para la llanta de rin 12R22.5 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 421 / 2220 ) = $17.92
2,320
Para la llanta de rin 11R24.5 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 509 / 2220 ) = $17.90
2,808
Para la llanta de rin 750/16 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 201 / 2220 ) = $18.06
1,099
Para la llanta de rin 900/20 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 91 / 2220 ) = $18.42
488
Para la llanta de rin 1000/20 se tiene:
TASA CIF = 219,252.68 x ( 378 / 2220 ) = $17.98
2,076
Posteriormente se calcula el costo unitario para cada reencauche utilizando la tasa
CIF, el costo de la mano de obra directa y su costo de materia prima respectiva.

27. 220
Tabla 5.41 Costo unitario del reencauche según la medida de la llanta.
11R22.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $39.19
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.91
Total $60.83
12R22.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $45.04
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.92
Total $66.69
11R24.5
CONCEPTO COSTO
Materia prima $42.70
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.90
Total $64.33
750/16
CONCEPTO COSTO
Materia prima $16.49
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $18.06
Total $38.28
900/20
CONCEPTO COSTO
Materia prima $25.57
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $18.42
Total $47.72
1000/20
CONCEPTO COSTO
Materia prima $33.39
Mano de obra directa $3.73
Tasa CIF $17.98
Total $55.10

28. 221
5.8.2 PRECIO DE VENTA
Después de calcular los costos unitarios da cada medida, se procede a definir el
precio de venta, tomando en cuenta los siguientes factores:
Demanda: El reencauche de llantas es considerado de gran importancia en la
reducción de costos para vehículos pesados, así como también contribuye a
reducir en gran medida la contaminación del medio ambiente. Utilizando este
servicio en forma adecuada y cumpliendo con todas las recomendaciones para el
cuido de las llantas, el reencauche en el futuro será un servicio indispensable para
el funcionamiento del transporte pesado de nuestro país, en países
industrializados; el reencauche es un servicio utilizado regularmente por todas las
instituciones y organizaciones involucradas en el servicio de transporte, además de
lo anterior; otro factor que favorece la utilización del reencauche y por ende a este
proyecto es el aumento del precio del petróleo a nivel mundial.
Competencia: para el establecimiento de un precio competitivo en el mercado se
ha considerado el precio promedio de los reencauches de las empresas que
brindad este servicio y que utilizan materia prima de similar calidad a la involucrada
en este estudio, para el caso se tomaron los precios promedios de las
reencauchadoras REENFRIO y LLANRESAL, para la comparación del precio
determinado para los reencauches en este proyecto.
Costo del producto: los costos unitarios de cada reencauche se determinaron en
la sección anterior, el método para la fijación del precio de venta de cada
reencauche será el costo unitario de cada uno mas un margen de contribución,
dicho precio viene dado por la siguiente formula:
PV = cu + mc

29. 222
En donde:
PV: Precio unitario
Cu: Costo unitario
Mc: Margen de contribución
Los cálculos se presentan en la siguiente tabla
Tabla 5.42 Precio de venta.
11R22.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$60.83 40% $85.16
12R22.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$66.69 40% $93.37
11R24.5
COSTO MC PRECIO VENTA
$64.33 40% $90.06
750/16
COSTO MC PRECIO VENTA
$38.28 40% $53.59
900/20
COSTO MC PRECIO VENTA
$47.72 40% $66.81
1000/20
COSTO MC PRECIO VENTA
$55.10 40% $77.14
En la tabla anterior se presentan los precios de venta de los diferentes
reencauches. Nótese que para todas las medidas el costo de producción permite
un margen de contribución del 40%

30. 223
5.9 PRESUPUESTO DE INGRESOS Y EGRESOS
5.9.1 VENTAS Y COSTOS FUTUROS
Para estimar el ingreso por ventas, así como los costos en que se incurre
para reencauchar las llantas, se tomará un período de 5 años, tiempo en el que
se podrá observar el comportamiento del proyecto, tomando en cuenta lo
siguiente:
La materia prima por ser un derivado del petróleo, ésta puede verse afectada
por diversos factores como: fenómenos climatológicos, conflictos internacionales,
especulaciones, etc.
A. ESTIMACIÓN DE VENTAS FUTURAS TOTALES POR AÑO
La estimación de las ventas futuras se ha calculado de acuerdo al precio de venta
promedio, al cual se le ha aumentado un 3% por año, ya que según la TIA (Tire
Industry Association), internacionalmente el precio de las materias primas para
reencauche aumentan entre un 2.0 – 4 % por año.
Tabla 5.43 Estimación de ventas futuras.
MONTO DE VENTAS
MEDIDA CANTIDAD PRECIO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
11R22.5 3,419 $85.16 $291,162.04 $299,896.90 $308,893.81 $318,160.62 $327,705.44
12R22.5 2,320 $93.37 $216,618.40 $223,116.95 $229,810.46 $236,704.77 $243,805.92
11R24.5 2,808 $90.06 $252,888.48 $260,475.13 $268,289.39 $276,338.07 $284,628.21
750/16 1,099 $53.59 $58,895.41 $60,662.27 $62,482.14 $64,356.60 $66,287.30
900/20 488 $66.81 $32,603.28 $33,581.38 $34,588.82 $35,626.48 $36,695.28
1000/20 2,076 $77.17 $160,204.92 $165,011.07 $169,961.40 $175,060.24 $180,312.05
12,210 $1,012,372.53 $1,042,743.71 $1,074,026.02 $1,106,246.80 $1,139,434.20

31. 224
B. ESTIMACIÓN DE COSTOS FUTUROS TOTALES POR AÑO
Es necesario conocer los costos futuros en que incurrirá la planta
reencauchadora, para obtener los niveles de ventas futuros que se esperan.
Además, se consideró un porcentaje de incremento; basándose en la inflación
del país, ya que ésta varía año con año por lo que los costos se ven
afectados por dicha variación. Para este caso, se ha tomado una inflación de
promedio anual igual al 3%.
No se puede establecer el mismo porcentaje para todos los rubros, en este caso
el rubro que se mantendrán constantes durante el análisis será la mano de obra:
La proyección de cada uno de los rubros de costos, es la siguiente:
Tabla 5.44 Proyección de los diferentes rubros
COSTOS FIJOS 1 2 3 4 5
PRODUCCIÓN
Mano de obra $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00 $76,120.00
Otros materiales $1,795.56 $1,849.43 $1,904.91 $1,962.06 $2,020.92
Mantenimiento $6,214.49 $6,400.92 $6,592.95 $6,790.74 $6,994.46
Sub-total $84,130.05 $84,370.35 $84,617.86 $84,872.80 $85,135.38
ADMINISTRACIÓN
Mano de obra $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83 $71,440.83
Gastos administrativos $5,100.00 $5,253.00 $5,410.59 $5,572.91 $5,740.09
Energía $3,749.00 $3,861.47 $3,977.31 $4,096.63 $4,219.53
Agua $240.84 $248.07 $255.51 $263.17 $271.07
Sub-total $80,530.67 $80,803.37 $81,084.24 $81,373.54 $81,671.53
COMERCIALIZACIÓN
Mano de obra $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67 $36,446.67
Mant. de vehículos $1,800.00 $1,854.00 $1,909.62 $1,966.91 $2,025.92
Sub-total $38,246.67 $38,300.67 $38,356.29 $38,413.58 $38,472.59
FINANCIEROS
Interés $24,000.00 $22,968.89 $21,875.92 $20,717.37 $19,489.30
TOTAL $226,907.39 $226,443.28 $225,934.31 $225,377.29
$224,768.79

32. 225
VARIABLES
PRODUCCIÓN
Materia prima $458,320.60 $472,070.22 $486,232.32 $500,819.29 $515,843.87
Energía $9,479.35 $9,763.73 $10,056.64 $10,358.34 $10,669.09
Agua $160.54 $165.36 $170.32 $175.43 $180.69
Sub-total $467,960.49 $481,999.30 $496,459.28 $511,353.06 $526,693.65
COMERCIALIZACIÓN
Combustible $9,000.00 $9,270.00 $9,548.10 $9,834.54 $10,129.58
Viáticos $2,400.00 $2,472.00 $2,546.16 $2,622.54 $2,701.22
Publicidad $2,400.00 $2,472.00 $2,546.16 $2,622.54 $2,701.22
Sub-total $13,800.00 $14,214.00 $14,640.42 $15,079.63 $15,532.02
TOTAL $481,760.49 $496,213.30 $511,099.70 $526,432.69 $542,225.68
TOTAL DE COSTOS $708,667.88 $722,656.58 $737,034.02 $751,809.99 $766,994.47
5.10 PUNTO DE EQUILIBRIO
Se entiende por “punto de equilibrio” de una empresa, aquel nivel de ventas
necesario en el que no se obtienen ni utilidades ni pérdidas; es decir, cuando los
ingresos totales son exactamente iguales a los costos totales de la empresa
La utilidad del punto de equilibrio es que permite establecer el nivel mínimo
de operación al que debe trabajar la empresa para que no reporte perdidas.
Para calcular el punto de equilibrio en dólares se utiliza la siguiente expresión:
Punto de equilibrio = Costos Fijos .
1 – Costos variables / Ventas Totales
Para tal fin debemos encontrar el monto de costos fijos y costos variables para
cada una de las medidas. Al monto de costos fijos y variables se le aplica el
porcentaje de producción para cada medida.
Para el calculo del costo fijo tenemos:
Tabla 5.45 Calculo del costo fijo para cada medida de reencauche

33. 226
MEDIDA PORCENTAJE COSTO FIJO
11R22.5 28% 76,141.18
12R22.5 19% 51,667.23
11R24.5 23% 62,544.54
750/16 9% 24,473.95
900/20 4% 10,877.32
1000/20 17% 46,228.57
100% 271,932.79
Para el calculo del costo variable tenemos:
Tabla 5.46 Calculo del costo variable para cada medida de reencauche..
MEDIDA PORCENTAJE
COSTO
VARIABLE
11R22.5 28% 134,892.94
12R22.5 19% 91,534.49
11R24.5 23% 110,804.92
750/16 9% 43,358.44
900/20 4% 19,270.42
1000/20 17% 81,899.28
100% 481,760.49
Las ventas totales para cada medida de reencauche se determinaron en la tabla
5.43 Estimación de ventas futuras
5.10.1 CALCULO Y REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO
La representación gráfica del punto de equilibrio muestra la relación en ingresos
versus egresos (miles $) en este punto, por lo tanto:
- La línea que representa los ingresos por ventas totales con un intercepto en
cero y a 45º del eje horizontal, tiene una pendiente (m = 1) representado por el
precio de venta entre el precio de venta.
- La línea de costo total con un intercepto del eje vertical y una pendiente (m = cv
/ pv) representado por los costos variables unitarios entre el precio de venta unitario.
Sustituyendo en la formula del punto de equilibrio tenemos:

34. 227
Medida 11R22.5
PE = 76,141.18 . PE = 141,866.95
1 – 134,892.94 / 291,162.04
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.
PE = 141,866.95 PE = 1,666
$85.16
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
141,866.95-141,866.95
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion
Gráfica 5.1
Medida 12R22.5
PE = 51,667.23 . PE = 89,476.52
1 – 91,534.49 / 216,618.40
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas
PE = 89,476.52 PE = 958
$93.37

35. 228
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
89,476.52-89,476.52
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion
Gráfica 5.2
Medida 11R24.5
PE = 62,544.54 . PE = 111,320.36
1 – 110,804.91 / 252,888.48
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.
PE = 111,320.36 PE =1,236
$90.06

36. 229
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
111,320.36-111,320.36
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion
Gráfica 5.3
Medida 750/16
PE = 24,473.95 . PE = 92,772.49
1 – 43,358.44 / 58,895.41
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.
PE = 92,772.49 PE = 1,731
$53.59

37. 230
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
92,772.49-92,772.49
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion
Gráfica 5.4
Medida 900/20
PE = 10,877.31 . PE = 26,598.64
1 – 19,270.42 / 32,603.28
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.
PE = 26,598.64 PE = 398
$66.81

38. 231
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
26,598.64-26,598.64
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida
Utilidad
Produccion
Gráfica 5.5
Medida 100/20
PE = 46,228.57 . PE = 94,578.68
1 – 81,899.28 / 160,204.92
Dividimos el numero entre el precio de venta para convertir la cantidad en
unidades reencauchadas.
PE = 94,578.68 PE = 1,226
$77.14

39. 232
25 1501251007550
25
50
75
100
125
150
Ventas
Costo
94,578.68-94,578.68
Ingresos (miles $)
Costos (miles $)
Perdida Utilidad
Produccion
Gráfica 5.6
CALCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO TOTAL
PE = 271,932.79 . PE = 518,829.70
1 – 481,760.49 / 1,012,372.53

40. 233
Gráfica 5.7
5.11 ESTADO DE RESULTADOS Y BALANCES
5.11.1 ESTADO DE RESULTADO CON FLUJO DE EFECTIVO
El estado de resultados es el medio financiero por medio del cual se
presenta la situación de toda empresa, con respecto a las utilidades obtenidas y
a los flujos netos de efectivo durante un período de tiempo.
Una vez determinados todos los ingresos y egresos de la empresa se
procede a establecerlos en el futuro mediante el estado de resultados pro forma,
los cuales darán la primera información referente a la factibilidad económica de
crear la planta reencauchadora, el término pro forma significa proyectado, lo
que en realidad se hace es proyectar (normalmente cinco años) los
resultados económicos que se calcula que tendrá la empresa en un período
determinado. La finalidad del estado de resultados o estados de pérdidas y
ganancias es calcular la utilidad neta de la planta, y que se puede obtener
restando a los ingresos todos los costos en que incurra la empresa y los
impuestos que debe pagar en un período dado.
Por otro lado la importancia de calcular el estado de resultados es la
100 200 300 400 500 600
600
500
400
300
200
100 UtilidadPerdida
Costo
518,829.70-518,829.70
Ingresos (miles $)

41. 234
posibilidad de determinar los flujos netos de efectivo, que son las cantidades
que se usan en la evaluación económica de la empresa.
Para la planta, se estima el estado de resultados para un período de cinco
años, tomando supuesto que en este período no se darán cambios extremos en las
variables.
En el Cuadro siguiente se muestran los ingresos y egresos de la planta
reencauchadora desglosados en los cinco años de proyección:
Tabla 5.45 ESTADO DE RESULTADOS CON FLUJO DE EFECTIVO
AÑOS
CONCEPTO 1 2 3 4 5
Sumando
Ingresos por ventas $291,162.04 $299,896.90 $308,893.81 $318,160.62 $327,705.44
Alquiler de cafetín $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00 $1,500.00
Alquiler de parqueo $12,000.00 $12,600.00 $13,230.00 $13,891.50 $14,586.08
Sub-total $1,012,372.53 $1,042,743.71 $1,074,026.02 $1,106,246.80 $1,139,434.20
Costos producción $552,090.54 $566,369.66 $581,077.15 $596,225.86 $611,829.04
Costos
administración $80,530.67 $80,803.37 $81,084.24 $81,373.54 $81,671.53
Costo
comercialización $52,046.67 $52,514.67 $52,996.71 $53,493.21 $54,004.61
Costos financieros $24,000.00 $22,968.89 $21,875.92 $20,717.37 $19,489.30
Sub-total (-) $708,667.88 $722,656.59 $737,034.02 $751,809.98 $766,994.48
Utilidad antes del
$303,704.65 $320,087.12 $336,992.00 $354,436.82 $372,439.72impuesto (UAI)
(-) Depreciación $45,025.40 $45,025.40 $34,744.90 $34,744.90 $34,744.90
Sub-total $258,679.25 $275,061.72 $302,247.10 $319,691.92 $337,694.82
Impuesto sobre la
$64,669.81 $68,765.43 $75,561.78 $79,922.98 $84,423.71Renta ((ISR 25%)
Utilidad después de
$194,009.44 $206,296.29 $226,685.33 $239,768.94 $253,271.12impuestos (neta)
(+) Depreciación $45,025.40 $45,025.40 $34,744.90 $34,744.90 $34,744.90
(-) Pago a capital $17,185.11 $18,216.22 $19,309.19 $20,467.74 $21,695.81
FLUJO NETO DE
$221,849.73 $233,105.47 $242,121.04 $254,046.10 $266,320.21EFECTIVO

42. 235
5.11.2 BALANCE GENERAL
Los balances están compuestos por tres grandes rubros: activos, pasivo y
capital
Activos: para una empresa significa, cualquier pertenencia tangible o
intangible.
Pasivo: significa cualquier tipo de obligación o deuda que se tenga con
terceros.
Capital: significa los activos, representados en dinero o títulos, que son
propiedad de los dueños de la empresa.
Cuando se realiza el análisis económico de una empresa y se debe
presentar el balance general, se recomienda sólo referirse al balance general
inicial, es decir, se puede presentar un balance a lo largo de cada uno de los
años considerados en el estudio, pero debido a que cuando una empresa
empieza a generar ganancias, no se sabe con certeza el destino de las mismas, se
puede en práctica distribuir la mayoría de las utilidades, reinvertidas en el mismo
negocio, o invertir en cualquier otra alternativa.
Como al hacer el balance no se puede precisar lo anterior, pues sería tanto
como suponer la mayoría de los datos sin base realmente firme, entonces la
recomendación es presentar sólo el balance general inicial.
Los balances tienen como objetivo principal, determinar anualmente cual se
considera que es el valor real de la empresa en ese momento también es
importante por las siguientes razones:

43. 236
Este registro les permitirá a los empresarios conocer la situación financiera de
su empresa en una fecha determinada. Les mostrará en forma clara y detallada
el valor de cada una de las propiedades y obligaciones que tienen así como el
capital que posee.
Le servirá para presentarlo a las instituciones financieras para que estos
evalúen y concedan créditos.
Partes del balance General:
a. Encabezado: contiene nombre de la empresa, luego el término “BALANCE
GENERAL” y el período que comprende el mismo.
Cuerpo del balance: se anotan en primer término el nombre y el valor de cada una
de las cuentas que forman parte del activo. Este presenta todos los bienes y
derechos que son propiedad de la empresa, es decir, sus posesiones.
Luego se anotarán el nombre y las cuentas del pasivo. Se entiende por
pasivo, todas las obligaciones y deudas a cargo de la empresa. Finalmente se
coloca el valor del capital contable (o capital social), el cual es la diferencia entre
el activo y el pasivo.
Firmas: una vez se presenta el balance general inicial de la planta, luego se sigue
el balance pro forma para el primer año de operación el que será
utilizado posteriormente para las razones financieras

44. 237
PLANTA REENCAUCHADORA DE LLANTAS
BALANCE GENERAL INICIAL
ACTIVOS MONTO PASIVOS MONTO
Activos circulantes
Pasivos
circulantes
Capital de trabajo
inicial
$63,621.63
$0.00
Sub-Total $63,621.63
Activos fijos tangibles Pasivos fijos
Edificación $325,000.00 Banco $400,000.00
Maquinaria y equipo $160,724.50
Mobiliario y equipo $20,561.00
Sub-Total $506,285.50
Activos fijos intangibles Capital
Planeación e
integración
$7,594.28
Capital social $187,416.08
Ingeniería del proyecto $4,018.11
Supervisión del
proyecto
$5,062.86
Sub-Total $16,675.25
Imprevistos $833.70
TOTAL $587,416.08 $587,416.08

45. 238
El balance Pro-forma, estimado para un año se detalla a continuación:
PLANTA REENCAUCHADORA DE LLANTAS
BALANCE PRO FORMA
AL 31 DE DICIEMBRE .
ACTIVOS MONTO PASIVOS MONTO
Activos
circulantes
Pasivos
circulantes
Caja y Bancos $302,912.09 ISR (Renta) $64,669.81
Inventario $38,197.03
CXC $9,032.05
Sub-Total $350,141.17 Sub-Total $64,669.81
Activos fijos
tangibles Pasivos fijos
Edificación $338,490.84 Banco $382,814.89
Maquinaria y
equipo
$164,742.61
Mobiliario equipo
oficina
$20,561.00
Sub-Total $523,794.45 Sub-Total $382,814.89
Depreciación
acumulada ($45,025.40)
Capital social $187,416.08
Utilidad neta
ejercicio $194,009.44
TOTAL $828,910.22 TOTAL $828,910.22