El documento habla sobre el análisis e interpretación de razones financieras. Explica que el análisis financiero utiliza herramientas matemáticas para transformar datos contables en medidas para la toma de decisiones gerenciales. Luego describe los objetivos del análisis financiero, sus usuarios, instrumentos y fuentes de información. Finalmente, clasifica y explica brevemente diferentes tipos de razones financieras como liquidez, estructura de capital, actividad y rentabilidad.

1. Universidad del Istmo Finanzas y Banca II Prof. Dalys M. Fernández A.

2. Análisis e Interpretación de Razones Financieras

3. Análisis e Interpretación de Razones Financieras El análisis financiero es una rama del saber cuyos fundamentos y objetivos giran en torno a la obtención de medidas y relaciones cuantitativas para la toma de decisiones, a través de la aplicación de instrumentos y técnicas matemáticas sobre cifras y datos suministrados por la contabilidad, transformándolos para su debida interpretación.

4. Análisis e Interpretación de Razones Financieras El proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a los estados financieros y demás datos complementario. La fase gerencial de análisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. Las técnicas de análisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera.

5. Análisis e Interpretación de Razones Financieras El Análisis financiero permite dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permitan realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como: Supervivencia Evitar riesgos de pérdida o insolvencia Competir eficientemente Maximizar la participación en el mercado Minimizar los costos Maximizar las utilidades Agregar valor a la empresa Mantener un crecimiento uniforme en utilidades Maximizar el valor unitario de las acciones

6. Análisis e Interpretación de Razones Financieras El análisis financiero es una de las funciones básicas de la actividad financiera, la preparación y análisis de la información financiera es de suma importancia para las empresas.

7. Usuarios del análisis financiero a. Otorgantes de crédito b. Inversionistas c. Directivos y administradores d. Otros usuarios

8. Instrumentos de análisis financiero a. Análisis comparativo b. Análisis de tendencias c. Estados financieros proporcionales d. Indicadores financieros

9. Fuentes de información La fuente primaria y natural de información son los registros contables a través de los estados financieros , cuya finalidad es precisamente informar sobre la situación económica de la persona natural o jurídica que ejerce actividades industriales, comerciales o de servicios, en una fecha determinada, así como sobre el resultado de sus operaciones.

10. Objetivos del análisis financiero Conocer, estudiar, comparar y analizar las tendencias de las diferentes variables financieras que intervienen. Evaluar la situación financiera de la organización. Verificar la coherencia de los datos de los estados financieros con la realidad económica y estructural de la empresa. Tomar decisiones de inversión y crédito. Determinar el origen y las características de los recursos financieros de la empresa. Calificar la gestión de los directivos y administradores.

11. Indicadores Financieros Se define una razón financiera como una relación entre dos cantidades de los estados financieros de una empresa, la que se obtiene dividiendo una cantidad entre otra.

12. Indicadores Financieros Propósito: El propósito de usar razones en los análisis de los estados financieros es reducir la cantidad de datos a una forma práctica y darle un mayor significado a la información .

13. Indicadores Financieros En el análisis de las razones financieras debemos tomar en cuenta los siguientes aspectos: 1. Uno de los principales propósitos de las razones es reducir la cantidad de datos financieros a una forma práctica, este propósito no se logra si se calculan demasiadas razones .

14. Indicadores Financieros 2 . Una razón solo significa muy poco. Su valor se deriva de su uso junto con otras razones y de su comparación con alguna otra; por ejemplo, con la misma razón de períodos anteriores y con el promedio en la industria .

15. Indicadores Financieros 3. Las razones pocas veces proporcionan concluyentes. En vez de ello, inducen a la persona que toma decisión a hacer las preguntas debidas y algunas veces dan las pistas de posibles áreas de fortaleza o debilidades. El analista prudente usará razones para señalar ciertas áreas que merecen mayor atención.

16. Clasificación de las Razones Financieras Razones de Liquidez o Corrientes. Razones de Razones de estructura de capital y solvencia Razones de actividad Razones de Rentabilidad o Rendimiento en Operaciones

17. Razones Financieras Razones de Liquidez o Corriente: E valúan la capacidad de la empresa para satisfacer sus obligaciones a corto plazo. Implica, por tanto, la habilidad para convertir activos en efectivo.

18. Razones Financieras Razones de estructura de capital y solvencia : Miden el grado en el cual la empresa ha sido financiada mediante deudas.

19. Razones Financieras Razones de actividad: Establecen la efectividad con la que se están usando los recursos de la empresa

20. Razones Financieras Razones de rentabilidad: Miden la eficiencia de la administración a través de los rendimientos generados sobre las ventas y sobre la inversión.