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ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CONCEPTOS FUNDAMENTALES CP. Mauricio Cardenas Mendez
Análisis estratégico. Análisis contable. Análisis financiero. Análisis prospectivo. CP. Mauricio Cardenas Mendez ELEMENTOS DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO INTEGRAL
ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO ENFOQUE PDC (Planteamiento, Desarrollo y Conclusiones) CP. Mauricio Cardenas Mendez Etapa preliminar Etapa de análisis formal Etapa de análisis real
1.  Etapa Preliminar CP. Mauricio Cardenas Mendez “ Consiste en la definición de los propósitos del análisis que se desarrolló.  Incluye una presentación general del mismo y las limitaciones y supuestos que se consideraron en su realización.” ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
CP. Mauricio Cardenas Mendez “ Es el aspecto cuantitativo (Q) del análisis financiero. Incluye el desarrollo técnico del estudio. En esta parte se desarrollan y aplican todas las técnicas y herramientas necesarias para lograr los objetivos planteados . Implica la realización de: Cálculos Gráficos Tablas Mapas conceptuales 2.  Análisis Formal ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
CP. Mauricio Cardenas Mendez Es la parte cualitativa del informe. Es realizar las explicaciones e interpretaciones de los elementos formales, implica propuestas y sugerencias de actuación de acuerdo con los objetivos planteados. “ Poner a hablar las cifras”. 3.  Análisis Real ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
CP. Mauricio Cardenas Mendez ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS “ Actividad que consiste en efectuar operaciones matemáticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a través de los años, determinar razones o índices financieros, así como porcentajes integrales y tendencias, con el fin de interpretar lo más correctamente posible la información financiera de la entidad” (Diccionario de términos contables para Colombia)
CP. Mauricio Cardenas Mendez “ El análisis de los estados financieros debe realizarse con un enfoque deductivo” De lo general a lo particular ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DEDUCTIVO
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión Dividendos   ( Re –Inversión) Financiación
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión El monto total de la inversión en una empresa está dado por sus activos, los cuales a su vez son una variable que determina su tamaño. Los elementos a considerar en la inversión son: Al hablar de inversión se habla de recursos productivos. Los recursos son escasos. Eficiencia  (en finanzas determinada básicamente por la rentabilidad)
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión El principal problema de la inversión es la  asignación de recursos productivos que son escasos y por tanto se deben usar con la mayor eficiencia posible.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión Las decisiones en torno a la distribución de la inversión tienen que ver con la composición de los activos, es decir, definir el nivel adecuado de: Activos tangibles. Activos intangibles. Capital de trabajo.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Financiación La principal decisión en torno a la financiación de una empresa radica en determinar la mejor combinación de las fuentes de financiación, es decir,  LA ESTRUCTURA FINANCIERA. Con el adecuado uso de las fuentes de financiación se busca obtener rentabilidades positivas y crecientes. Las financiación de una empresa (estructura financiera) se evidencia en el Balance General, mediante la relación de pasivos y patrimonio.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Financiación LA ESTRUCTURA FINANCIERA   de una empresa determina su  costo de capital.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos (Re - Inversión) La decisión de dividendos consiste en establecer qué porcentaje de las utilidades se distribuirá a los socios de la empresa; lo cual dependerá entre otras circunstancias del nivel de compromiso de las utilidades con terceros. La decisión de dividendos se denomina también de Re – Inversión, porque los socios optan en muchos casos por destinar las utilidades a la realización de  proyectos de inversión  que propenden por la permanencia, crecimiento y desarrollo de la empresa.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos Al analizar esta decisión financiera se busca determinar  la política de dividendos  de la empresa.
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos La decisión de dividendos debe apoyarse en los siguientes parámetros: Utilidades:  constituyen el  enfoque legal , por la existencia de normatividad que fija parámetros de distribución. Flujo de caja:   constituye el  enfoque financiero , ya que una decisión por encima de las capacidades reales de caja de la empresa puede repercutir en problemas financieros mayores, porque se correría el riesgo de distribuir partidas que no implican movimiento de efectivo (Vg. La corrección monetaria)
CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Las  decisiones financieras  están íntimamente relacionadas con los  estados financieros , ya que por medio del análisis de estos, se pueden evaluar las políticas implementadas en la empresa y la  efectividad  de las mismas.
CP. Mauricio Cardenas Mendez TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO Análisis vertical. Análisis horizontal (variaciones y tendencias) Presupuestos y prospectiva. Análisis de flujos: Estado de Cambios en la Situación Financiera – ECSF- o Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos –EFAF- Estado de Flujos de Efectivo –EFE- Flujo de Caja Libre –FCL- Presupuesto de Efectivo Matemáticas financieras. Indicadores de gestión financiera (Balanced Scorecard)
CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito general. De propósito especial. Comparativos. Certificados y dictaminados. Clasificación  (Decreto 2649/93)   Enfoque de los usuarios
CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito general Básicos Consolidados Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situación Financiera Estado de Flujos de Efectivo Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo (Ver Art.35 – Ley 222 de 1995)
CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito especial Balance inicial Estados financieros de períodos intermedios Estados de costos Estado de inventarios Estados financieros extraordinarios Estados de liquidación Estados financieros que se presentan a las autoridades Estados preparados sobre una base comprensiva  distinta de los  PCGA  NOTA – Los estados financieros extraordinarios se deben elaborar  para las siguientes decisiones: Transformación 4. Oferta pública de valores Fusión 5. Solicitud de concordato Escisión  6. Venta de establecimiento de comercio
Balance General. Estado de Resultados. Estado de Cambios en el Patrimonio. Estado de Cambios en la Situación Financiera. Estado de Flujos de Efectivo. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS
Es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha determinada. “ Es una fotografía de la empresa en un momento del tiempo” Otras denominaciones: Estado de posición financiera. Conciliación financiera. Estado de activo, pasivo y patrimonio. Estado de situación financiera. CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL
Inversión: De corto plazo: Activos corrientes. De largo plazo: Activos no corrientes. Fuentes de Financiación: Estructura financiera: Pasivos + Patrimonio. Estructura de capital: Pasivos largo plazo + Patrimonio. Estructura corriente: Pasivos corto plazo. “ Los activos tienen un costo asociado, el costo de capital, el cual está determinado por la estructura financiera” CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Elementos de la Estructura
CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Principio de Conformidad Financiera Este principio establece que en una sola política financiera  “las fuentes de corto plazo deberían financiar las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberían financiar las aplicaciones de largo plazo; la generación interna de fondos debe financiar primero que todo los dividendos y lo que quedare debe aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa” (Oscar León García Serna – Administración Financiera)
CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Principio de Conformidad Financiera Este principio puede ser evaluado en parte con el análisis de los componentes corrientes del Balance General, es decir,  mediante la   comparación de los activos de corto plazo con los pasivos de corto plazo.   En la medida que sus magnitudes sean mucho más similares,  se podrá decir que la empresa en cuestión cumple el principio de conformidad financiera.
BALANCE GENERAL CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTRUCTURA  FINANCIERA Estructura Corriente Estructura De Capital Inversión Fuentes de Financiación ACTIVO  CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
Representa lo que le cuesta mantener a la empresa cada peso invertido. Es el costo ponderado de las fuentes de financiación de la empresa. Es la rentabilidad mínima que deben producir los activos de la empresa. Es una variable fundamental para la determinación de la generación de valor de la empresa (EVA). CP. Mauricio Cardenas Mendez COSTO DE CAPITAL
Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias. Muestra el  desempeño  del ente  en  un período de tiempo determinado. Otras denominaciones: Estado de ingresos, costos y gastos. Estado de utilidades. ¿Estado de pérdidas y ganancias? CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE RESULTADOS
Tipos de decisiones: Administrativas: Gerentes. Financieras: Socios de la empresa. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE RESULTADOS Elementos de la Estructura Niveles de utilidad ($) Márgenes de utilidad (%) Utilidad bruta. Utilidad operacional. Utilidad antes de impuestos. Utilidad neta. Margen bruto. Margen operacional. Margen de antes de impuesto. Margen neto.
ESTADO DE RESULTADOS CP. Mauricio Cardenas Mendez Administración Socios Efecto de la Estructura Operativa Efecto de la Estructura Financiera UTILIDAD BRUTA - MARGEN BRUTO UTILIDAD OPERACIONAL - MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD NETA - MARGEN NETO
“ Es un estado financiero básico que revela los movimientos en el capital de trabajo de un ente económico durante un período, diferenciando entre las fuentes de dichos recursos y sus aplicaciones” (Diccionario de términos contables para Colombia) Otras denominaciones: Estado de cambios en la posición financiera. Estado de origen y aplicación de fondos. Estado de cambios en el capital de trabajo. Flujo de fondos. Estado de origen y aplicación de recursos (fondos) Estado de fuentes y aplicación de fondos – EFAF- CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
Movimiento (Flujo) de recursos (Fondos): Generación de recursos. Aplicación de recursos. Variación del capital de trabajo (Detallada): CP. Mauricio Cardenas Mendez Elementos de la Estructura ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Capital de trabajo (neto contable) = Activo corriente – Pasivo corriente
Estado de Cambios en la Situación Fra. - ECSF  Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos EFAF CP. Mauricio Cardenas Mendez Variación de Capital de Trabajo (Detallada) Movimientos  de  Recursos GENERACIÓN DE RECURSOS APLICACIÓN DE RECURSOS Concepto: -Recursos -Fondos Base Causación
Es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación.  Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo. Métodos para la elaboración del EFE: (El método varía sólo en las actividades de operación) Método directo. Método indirecto. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO  ( EFE) CP. Mauricio Cardenas Mendez Flujos de Efectivo Derivados de Decisiones Operativas, Financieras y de Inversión Variación del Efectivo ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Concepto: Efectivo Base Caja
Es un estado financiero básico que  muestra y explica  la variación en cada una de las cuentas del patrimonio de un ente económico durante un período. Otras denominaciones de Patrimonio: Capital contable. Activos netos. Activos residuales. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
El análisis de estados financieros constituye  un  punto de partida en la realización del diagnóstico financiero empresarial con enfoque integral. CP. Mauricio Cardenas Mendez Para tener  Presente …

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Analisis estructural de estados financieros

  • 1. ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CONCEPTOS FUNDAMENTALES CP. Mauricio Cardenas Mendez
  • 2. Análisis estratégico. Análisis contable. Análisis financiero. Análisis prospectivo. CP. Mauricio Cardenas Mendez ELEMENTOS DEL DIAGNÓSTICO FINANCIERO INTEGRAL
  • 3. ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO ENFOQUE PDC (Planteamiento, Desarrollo y Conclusiones) CP. Mauricio Cardenas Mendez Etapa preliminar Etapa de análisis formal Etapa de análisis real
  • 4. 1. Etapa Preliminar CP. Mauricio Cardenas Mendez “ Consiste en la definición de los propósitos del análisis que se desarrolló. Incluye una presentación general del mismo y las limitaciones y supuestos que se consideraron en su realización.” ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
  • 5. CP. Mauricio Cardenas Mendez “ Es el aspecto cuantitativo (Q) del análisis financiero. Incluye el desarrollo técnico del estudio. En esta parte se desarrollan y aplican todas las técnicas y herramientas necesarias para lograr los objetivos planteados . Implica la realización de: Cálculos Gráficos Tablas Mapas conceptuales 2. Análisis Formal ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
  • 6. CP. Mauricio Cardenas Mendez Es la parte cualitativa del informe. Es realizar las explicaciones e interpretaciones de los elementos formales, implica propuestas y sugerencias de actuación de acuerdo con los objetivos planteados. “ Poner a hablar las cifras”. 3. Análisis Real ETAPAS EN EL ANÁLISIS FINANCIERO
  • 7. CP. Mauricio Cardenas Mendez ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS “ Actividad que consiste en efectuar operaciones matemáticas para calcular variaciones en los saldos de las partidas a través de los años, determinar razones o índices financieros, así como porcentajes integrales y tendencias, con el fin de interpretar lo más correctamente posible la información financiera de la entidad” (Diccionario de términos contables para Colombia)
  • 8. CP. Mauricio Cardenas Mendez “ El análisis de los estados financieros debe realizarse con un enfoque deductivo” De lo general a lo particular ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DEDUCTIVO
  • 9. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión Dividendos ( Re –Inversión) Financiación
  • 10. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión El monto total de la inversión en una empresa está dado por sus activos, los cuales a su vez son una variable que determina su tamaño. Los elementos a considerar en la inversión son: Al hablar de inversión se habla de recursos productivos. Los recursos son escasos. Eficiencia (en finanzas determinada básicamente por la rentabilidad)
  • 11. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión El principal problema de la inversión es la asignación de recursos productivos que son escasos y por tanto se deben usar con la mayor eficiencia posible.
  • 12. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Inversión Las decisiones en torno a la distribución de la inversión tienen que ver con la composición de los activos, es decir, definir el nivel adecuado de: Activos tangibles. Activos intangibles. Capital de trabajo.
  • 13. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Financiación La principal decisión en torno a la financiación de una empresa radica en determinar la mejor combinación de las fuentes de financiación, es decir, LA ESTRUCTURA FINANCIERA. Con el adecuado uso de las fuentes de financiación se busca obtener rentabilidades positivas y crecientes. Las financiación de una empresa (estructura financiera) se evidencia en el Balance General, mediante la relación de pasivos y patrimonio.
  • 14. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Financiación LA ESTRUCTURA FINANCIERA de una empresa determina su costo de capital.
  • 15. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos (Re - Inversión) La decisión de dividendos consiste en establecer qué porcentaje de las utilidades se distribuirá a los socios de la empresa; lo cual dependerá entre otras circunstancias del nivel de compromiso de las utilidades con terceros. La decisión de dividendos se denomina también de Re – Inversión, porque los socios optan en muchos casos por destinar las utilidades a la realización de proyectos de inversión que propenden por la permanencia, crecimiento y desarrollo de la empresa.
  • 16. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos Al analizar esta decisión financiera se busca determinar la política de dividendos de la empresa.
  • 17. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Dividendos La decisión de dividendos debe apoyarse en los siguientes parámetros: Utilidades: constituyen el enfoque legal , por la existencia de normatividad que fija parámetros de distribución. Flujo de caja: constituye el enfoque financiero , ya que una decisión por encima de las capacidades reales de caja de la empresa puede repercutir en problemas financieros mayores, porque se correría el riesgo de distribuir partidas que no implican movimiento de efectivo (Vg. La corrección monetaria)
  • 18. CP. Mauricio Cardenas Mendez DECISIONES FINANCIERAS Las decisiones financieras están íntimamente relacionadas con los estados financieros , ya que por medio del análisis de estos, se pueden evaluar las políticas implementadas en la empresa y la efectividad de las mismas.
  • 19. CP. Mauricio Cardenas Mendez TÉCNICAS PARA EL ANÁLISIS FINANCIERO Análisis vertical. Análisis horizontal (variaciones y tendencias) Presupuestos y prospectiva. Análisis de flujos: Estado de Cambios en la Situación Financiera – ECSF- o Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos –EFAF- Estado de Flujos de Efectivo –EFE- Flujo de Caja Libre –FCL- Presupuesto de Efectivo Matemáticas financieras. Indicadores de gestión financiera (Balanced Scorecard)
  • 20. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito general. De propósito especial. Comparativos. Certificados y dictaminados. Clasificación (Decreto 2649/93) Enfoque de los usuarios
  • 21. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito general Básicos Consolidados Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Cambios en la Situación Financiera Estado de Flujos de Efectivo Balance General Estado de Resultados Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujos de Efectivo (Ver Art.35 – Ley 222 de 1995)
  • 22. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS De propósito especial Balance inicial Estados financieros de períodos intermedios Estados de costos Estado de inventarios Estados financieros extraordinarios Estados de liquidación Estados financieros que se presentan a las autoridades Estados preparados sobre una base comprensiva distinta de los PCGA NOTA – Los estados financieros extraordinarios se deben elaborar para las siguientes decisiones: Transformación 4. Oferta pública de valores Fusión 5. Solicitud de concordato Escisión 6. Venta de establecimiento de comercio
  • 23. Balance General. Estado de Resultados. Estado de Cambios en el Patrimonio. Estado de Cambios en la Situación Financiera. Estado de Flujos de Efectivo. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADOS FINANCIEROS
  • 24. Es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha determinada. “ Es una fotografía de la empresa en un momento del tiempo” Otras denominaciones: Estado de posición financiera. Conciliación financiera. Estado de activo, pasivo y patrimonio. Estado de situación financiera. CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL
  • 25. Inversión: De corto plazo: Activos corrientes. De largo plazo: Activos no corrientes. Fuentes de Financiación: Estructura financiera: Pasivos + Patrimonio. Estructura de capital: Pasivos largo plazo + Patrimonio. Estructura corriente: Pasivos corto plazo. “ Los activos tienen un costo asociado, el costo de capital, el cual está determinado por la estructura financiera” CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Elementos de la Estructura
  • 26. CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Principio de Conformidad Financiera Este principio establece que en una sola política financiera “las fuentes de corto plazo deberían financiar las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberían financiar las aplicaciones de largo plazo; la generación interna de fondos debe financiar primero que todo los dividendos y lo que quedare debe aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa” (Oscar León García Serna – Administración Financiera)
  • 27. CP. Mauricio Cardenas Mendez BALANCE GENERAL Principio de Conformidad Financiera Este principio puede ser evaluado en parte con el análisis de los componentes corrientes del Balance General, es decir, mediante la comparación de los activos de corto plazo con los pasivos de corto plazo. En la medida que sus magnitudes sean mucho más similares, se podrá decir que la empresa en cuestión cumple el principio de conformidad financiera.
  • 28. BALANCE GENERAL CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTRUCTURA FINANCIERA Estructura Corriente Estructura De Capital Inversión Fuentes de Financiación ACTIVO CORRIENTE ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO
  • 29. Representa lo que le cuesta mantener a la empresa cada peso invertido. Es el costo ponderado de las fuentes de financiación de la empresa. Es la rentabilidad mínima que deben producir los activos de la empresa. Es una variable fundamental para la determinación de la generación de valor de la empresa (EVA). CP. Mauricio Cardenas Mendez COSTO DE CAPITAL
  • 30. Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias. Muestra el desempeño del ente en un período de tiempo determinado. Otras denominaciones: Estado de ingresos, costos y gastos. Estado de utilidades. ¿Estado de pérdidas y ganancias? CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE RESULTADOS
  • 31. Tipos de decisiones: Administrativas: Gerentes. Financieras: Socios de la empresa. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE RESULTADOS Elementos de la Estructura Niveles de utilidad ($) Márgenes de utilidad (%) Utilidad bruta. Utilidad operacional. Utilidad antes de impuestos. Utilidad neta. Margen bruto. Margen operacional. Margen de antes de impuesto. Margen neto.
  • 32. ESTADO DE RESULTADOS CP. Mauricio Cardenas Mendez Administración Socios Efecto de la Estructura Operativa Efecto de la Estructura Financiera UTILIDAD BRUTA - MARGEN BRUTO UTILIDAD OPERACIONAL - MARGEN OPERACIONAL UTILIDAD NETA - MARGEN NETO
  • 33. “ Es un estado financiero básico que revela los movimientos en el capital de trabajo de un ente económico durante un período, diferenciando entre las fuentes de dichos recursos y sus aplicaciones” (Diccionario de términos contables para Colombia) Otras denominaciones: Estado de cambios en la posición financiera. Estado de origen y aplicación de fondos. Estado de cambios en el capital de trabajo. Flujo de fondos. Estado de origen y aplicación de recursos (fondos) Estado de fuentes y aplicación de fondos – EFAF- CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA
  • 34. Movimiento (Flujo) de recursos (Fondos): Generación de recursos. Aplicación de recursos. Variación del capital de trabajo (Detallada): CP. Mauricio Cardenas Mendez Elementos de la Estructura ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA Capital de trabajo (neto contable) = Activo corriente – Pasivo corriente
  • 35. Estado de Cambios en la Situación Fra. - ECSF Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos EFAF CP. Mauricio Cardenas Mendez Variación de Capital de Trabajo (Detallada) Movimientos de Recursos GENERACIÓN DE RECURSOS APLICACIÓN DE RECURSOS Concepto: -Recursos -Fondos Base Causación
  • 36. Es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo. Métodos para la elaboración del EFE: (El método varía sólo en las actividades de operación) Método directo. Método indirecto. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
  • 37. Actividades del EFE: Actividades de operación. Actividades de inversión. Actividades de financiación. Saldo de efectivo: Saldo inicial de efectivo. Variación del efectivo. Saldo final del efectivo. CP. Mauricio Cardenas Mendez Elementos de la Estructura ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
  • 38. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ( EFE) CP. Mauricio Cardenas Mendez Flujos de Efectivo Derivados de Decisiones Operativas, Financieras y de Inversión Variación del Efectivo ACTIVIDADES DE OPERACIÓN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Concepto: Efectivo Base Caja
  • 39. Es un estado financiero básico que muestra y explica la variación en cada una de las cuentas del patrimonio de un ente económico durante un período. Otras denominaciones de Patrimonio: Capital contable. Activos netos. Activos residuales. CP. Mauricio Cardenas Mendez ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
  • 40. El análisis de estados financieros constituye un punto de partida en la realización del diagnóstico financiero empresarial con enfoque integral. CP. Mauricio Cardenas Mendez Para tener Presente …