Análisis financiero BBVA 2013

Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato |Proyecto de Gerencia Financiera. - 1 -
“Profundización Analítica – Técnica
de los Informes Crediticios (Gestión
de Cartera) encaminado al Estudio de
la Gerencia Financiera aplicado a la
BBVA Banco Continental en el año
2013.
INGENIERÍA COMERCIAL
Joe Christian Escobar Álvarez.
SÉPTIMO “B”
El proyecto de Investigación se fundamenta en la búsqueda de
información acerca de los Informes Crediticios los cuales ayudan en
la toma de decisiones de una Institución Financiera. Por ende la
Gerencia Financiera como materia Matriz Principal del estudio
Financiero, es una fuerte influencia para el desarrollo de las
empresas y grandes corporaciones. El estudio del Proyecto se
focaliza al nítido análisis de los Informes Crediticios que se emiten
por las Instituciones Financieras, las cuales relacionadas a la
Gestión de Cartera constituyen una base fundamental del desarrollo
financiero y económico .
Joe Christian Escobar Álvarez
Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
INGENIERÍA COMERCIAL
PROYECTO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA
Tema: PROFUNDIZACIÓN ANALÍTICA-Y TÉCNICA DE LOS INFORMES
CREDITICIOS (GESTIÓN DE CARTERA) ENCAMINADO AL ESTUDIO DE LA
GERENCIA FINANCIERA EN LA BBVA BANCO CONTINENTAL EN EL AÑO
2013.
Asignatura: GERENCIA FINANCIERA
Líneas de Investigación: Finanzas, Economía y Contabilidad Empresarial
Nivel: Séptimo “B”
Autores: ESCOBAR, JOE
Docente: LIC. EDISSON PORTERO
Ambato – Ecuador
DICIEMBRE 2013

HOJA DE APROBACIÓN DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN FORMATIVA
La elaboración del presente proyecto de investigación, permitirá que el tutor y el
estudiante estén de acuerdo con el proceso formativo encaminado a la investigación.
Detallado lo anterior, yo Edisson Portero, me permito autorizar la elaboración del proyecto
de investigación formativa enfocado a seguir el proceso investigativo de acuerdo al tema
escogido.
Tutor,
Lic. Edisson Portero
Por su cordialidad y su forma de guiar correctamente a la elaboración del proyecto, yo Joe
Escobar Álvarez, agradezco por su autorización.
Estudiante,
Joe Escobar

ÍNDICE
PORTADA....................................................................................................................................Pág.2
HOJA DE APROBACION ...........................................................................................................Pág.3
INTRODUCCIÓN..........................................................................................................................Pág.6
JUSTIFICACIÓN..........................................................................................................................Pág.7
CAPÍTULO I (El Problema).........................................................................................................Pág.8
 1.1.- Problema................................................................................................................Pág.8
 1.2.- Objetivo General ...................................................................................................Pág.8
 1.3.- Objetivos Específicos...........................................................................................Pág.8
 1.4.- Árbol de Problemas ..............................................................................................Pág.9
CAPÍTULO II (Marco Teórico)..................................................................................................Pág.10
 2.1. Antecedentes Investigativos...............................................................................Pág.11
 2.1.1. Adquisición de Fondos.....................................................................................Pág.11
 2.1.2.- Utilización de Fondos ......................................................................................Pág.11
 2.2.- Organización de la Gestión Financiera.............................................................Pág.12
 2.3.- Marco Teórico......................................................................................................Pág.14
 2.3.1.- Gestión de la Cartera .......................................................................................Pág.14
 2.3.2.-Necesidad de Gestionar la Cartera..................................................................Pág.15
 2.3.2.1.- Ventajas de un proceso optimizado para la gestión de la cartera ..........Pág.16
 2.3.3.- Informes Crediticios o Informes de Gestión .................................................Pág.17
 2.3.3.1.- Informes Crediticios .....................................................................................Pág.19
 2.4.- Importancia de los Estados Financieros en la gestión de cartera.................Pág.20
 2.5.- Importancia de los Estados Financieros para la Inversión en cartera.........Pág.21
 2.6.- Análisis y Señalamiento de Variables...............................................................Pág.23
CAPITULO III (Metodología) ....................................................................................................Pág.24
 3.1.- Modalidad Básica de Investigación ..................................................................Pág.24
 3.2.- Nivel o Tipo de Investigación ............................................................................Pág.24
 3.3.- Métodos y Técnicas de Investigación...............................................................Pág.24
CAPITULO IV Análisis Financiero de los Resultados.......................................................... Pág.25
 4.1.- Uso y Aplicación .................................................................................................Pág.25
 4.2.- Análisis de los Estados Financieros y los Informes de Gestión ...................Pág.25
 4.3.-BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Evolución ......................Pág.28
 4.4.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Créditos ........................Pág.30
 4.5.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Pasivos .........................Pág.32
 4.6.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados.....................Pág.33
 4.7.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Capital Regulatorio..........................Pág.36
 4.8.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Clasificación del Riesgo .................Pág.37
 4.9.- BBVA /Análisis Financiero en cuanto a Estado Resultado Final...................Pág.39
CAPITULO 5 Conclusiones y Recomendaciones .................................................................Pág.41
 5.1.- Conclusiones.......................................................................................................Pág.41
 5.2.- Recomendaciones ..............................................................................................Pág.42
BIBLIOGRAFÍA..........................................................................................................................Pág.43

Índice de Gráficos
Gráfico 1.- Organigrama de la Gestión Financiera. ..............................................................Pág.10
Gráfico 2.- Gestión de Cartera ................................................................................................Pág.13
Gráfico 3.- Informes de Gestión o Crediticios Financieros .................................................Pág.14
Gráfico 4.- Estructura del Activo de BBVA............................................................................Pág.18
Gráfico 5.- Balance General ....................................................................................................Pág.26
Gráfico 6.- Estructura de Activos ..........................................................................................Pág.27
Gráfico 7.- Estructura de Pasivos ..........................................................................................Pág.28
Gráfico 8.- Ratio de Mora.........................................................................................................Pág.29
Gráfico 9.- Ratio de Cobertura ................................................................................................Pág.31
Gráfico 10.- Ratio de Eficiencia...............................................................................................Pág.32
Gráfico 11.- ROE.......................................................................................................................Pág.35
Gráfico 12.- ROA.......................................................................................................................Pág.35
Gráfico 13.- ROE Y RATIO DE CAPITAL ................................................................................Pág.36
Índice de Tablas
Tabla 1.- Cartera de Créditos Directos...................................................................................Pág.30
Tabla 2.- Depósitos Totales.....................................................................................................Pág.33
Tabla 3.- Estado de Resultados ..............................................................................................Pág.34
Tabla 4.- Clasificación del Riesgo ..........................................................................................Pág.37
Tabla 5.- Clasificación del Riesgo Local................................................................................Pág.38
Tabla 6.- Estado de Resultados Final.....................................................................................Pág.39

INTRODUCCIÓN
La calidad del crédito de una Institución Financiera y la cartera de inversiones
depende en gran medida de la calificación global obtenida a partir de su modelo
de calificación de crédito que debe ser revisado anualmente por los auditores
externos y examinadores reguladores. Un modelo típico incluye el análisis de la
liquidez de cada prestatario, capital, ratios financieros, historial de pago, informes
de las oficinas de crédito y las garantías. La calidad general de los activos se basa
en un sistema de clasificación numérica acumulada de 1 a 5, siendo 1 la
puntuación más alta. Un informe crediticio trata de dar a conocer todas las
decisiones que se tomen con respecto a la Gestión de Cartera dentro de esa
entidad financiera y para poder emitir criterios correctos.
En el presente trabajo de investigación, el investigador plantea directamente el
estudio profundizado al análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la
Gestión de Cartera encaminado a la Gerencia Financiera dentro de las empresas
y organizaciones financieras; de forma que ayuden a mejorar el desempeño del
corporativo y de la empresa financiera en sí.
La idea está encaminada a mejorar las actividades dentro de la organización o
entidad financiera porque engloba directamente la práctica con los conocimientos,
ya que a lo largo del camino dentro del sistema profesional-empresarial el
investigador obtendrá capacidades y habilidades únicas para analizar los informes
crediticios y tomar decisiones en relación a una Gerencia Financiera bien llevada
con más ideas especialistas y óptimas que lo acompañaran durante el crecimiento
profesional.
La esencia del Proyecto de Investigación se centra en la Administración como
cátedra principal y en la Gerencia Financiera como complemento, ya que ésta
forma aplicando un mejoramiento continuo de las actividades y perfeccionando
nuestra capacidad se podrá generar objetivos y metas para poder cristalizarlas.

JUSTIFICACIÓN
Se eligió este tema de Proyecto de Investigación porque se obtendrá
conocimientos indispensables para la profundización de técnicas adecuadas para
poder interpretar informes crediticios en relación a la Gerencia Financiera. Las
decisiones que se pueden tomar en la vida real para la resolución de problemas
empresariales y personales son muy claves en el proceso del diario vivir.
Haciendo más énfasis, el fin es mejorar las decisiones que se pueden tomar
respecto a un tema financiero, facilitando los conocimientos que se puedan aplicar
en la vida de negocios dentro de la Institución Financiera, seleccionando a las
personas únicas para puestos de trabajos específicos en ejecución financiera para
llegar a obtener el máximo rendimiento y productividad de la empresa.
También es ejecutable el proyecto porque se adquirirá información necesaria para
que sirva de ayuda a los alumnos de manera eficaz, efectiva y eficiente,
analizando la importancia de la Gerencia Financiera, ya que proporcionará al
investigador también que el proyecto de investigación realizado tenga una
excelente utilidad, obteniendo conocimientos óptimos y aplicables.

CAPÍTULO I
EL PROBLEMA
1.1.- Problema
¿Es posible Ejecutar un análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la
Gestión de Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en BBVA
Banco Continental en el año 2013?
1.2.- Objetivo General
 Ejecutar un análisis técnico de los Informes Crediticios en relación a la
Gestión de Cartera Encaminado al estudio de la Gerencia Financiera en
BBVA Banco Continental en el año 2013.
1.3.- Objetivos Específicos
 Indagar técnicas y métodos factibles y viables a usar Informes crediticios en
la Entidad Financiera destinada de análisis.
 Formular técnicas de gestión de cartera para mejorar el desempeño
financiero de la Entidad Financiera destinada de análisis. .
 Investigar la forma de interpretar los Informes Crediticios y aplicarlos a una
correcta Gerencia Financiera.
 Proponer el uso de las mejores técnicas, métodos y estructuras financieras
aplicado a los Informes Crediticios y la Gestión de Cartera.

Pontificia Universidad Católica del Ecuador Sede Ambato |Proyecto de Gerencia Financiera. 9
1.4.- ARBOL DE PROBLEMAS
Efecto 1 Efecto 2 Efecto 3
Causa 1 Causa 2 Causa 3
VARIABLE INDEPENDIENTE: EJECUCIÓN DE UN ANÁLISIS TÉCNICO DE LOS INFORMES CREDITICIOS EN RELACIÓN A GESTIÓN DE
CARTERA
VARIABLE DEPENDIENTE: EN EL ESTUDIO DEL ANÁLISIS DE GERENCIA FINANCIERA.
Mala gestión de cartera en la
Empresa y posterior pérdida
de dinero por ineficiencia.Inadecuado utilización de
recursos económicos y en
tiempo.
Candidatos no cumplen con
las expectativas de la
empresa. Y empeoran las
finanzas de la Institución
Deficiente aplicación de
técnicas de análisis para los
Informes Crediticios.
Pérdida a nivel de gestión
de cartera por ignorancia
acerca de la Gestión de
cartera y sus Informes.
Mala aplicación de técnicas
para mejorar el análisis
financiero.
LA INADECUADA APLICACIÓN DE LOS
INFORMES CREDITICIOS QUE
INFLUYEN EN EL MANEJO DE LA
GESTIÓN DE CARTERA EN UNA
INSTITUCIÓN FINANCIERA.

CAPÍTULO II
MARCO TEÓRICO
2.1.- Antecedentes Investigativos
A lo largo de la Historia la denominada gestión financiera o gestión
de movimiento de fondos ha estudiado a todos los procesos que consisten en
conseguir, mantener y utilizar dinero, sea físico (billetes y monedas) o a través de
otros instrumentos, como cheques y tarjetas de crédito. La gestión financiera es la
que convierte a la visión y misión en operaciones monetarias.
Gráfico 1.- Estudios de la Gerencia o Gestión Financiera.
Fuente: Finanzas Corporativas de Stephen Rosen/Cap9/ organización Financiera.
La administración de los fondos es un aspecto importante de la gestión financiera.
La administración de los fondos actúa como la principal preocupación sea cual sea
el giro de la empresa. La gerencia financiera simplemente significa lidiar con la
gestión de los asuntos de dinero.

Como gerencia financiera nos referimos a un uso eficiente de los recursos
económicos y los fondos de capital. La gerencia financiera se refiere a las
decisiones administrativas que se traducen en la adquisición y el financiamiento de
corto plazo y créditos a largo plazo para la empresa. Aquí se trata de las
situaciones que requieren la selección de determinados bienes o una combinación
de activos, la selección del problema específico y el crecimiento de una empresa.
En este caso, el análisis tiene que ver las entradas y salidas de fondos y su efecto
en los objetivos de la gerencia financiera.
Por lo tanto, el análisis se limita a establecer dos principales aspectos de la
gerencia financiera como la adquisición de fondos y un uso eficaz de los fondos
para alcanzar los objetivos del negocio.
2.1.1.- Adquisición de fondos
Como los fondos pueden ser obtenidos de diferentes fuentes, la adquisición de
fondos se considera como un importante problema de las empresas. Los fondos
proceden de fuentes diferentes tienen diferentes características en términos de los
costos, riesgos y control. La gerencia financiera constituye los costos, los riesgos y
el control. El costo de los fondos debe ser como mínimo de una adecuada
ponderación de riesgo y control.
En el escenario de competencia globalizada la movilización de fondos desempeña
un papel muy importante. Los fondos se pueden plantear tanto a través de
un mercado nacional o del extranjero.
2.1.2.- Utilización de los Fondos
La utilización eficaz de los fondos como un aspecto importante de la gerencia
financiera evita las situaciones en las que los fondos son mal administrados. Los
fondos adquiridos implican un cierto costo y riesgo. Si los fondos no se utilizan
correctamente administrar un negocio será demasiado difícil. Por lo tanto, es
crucial emplear los fondos de manera adecuada y rentable.

Las inversiones bien sea a corto ó a mediano ó largo plazo, representan
colocaciones que cualquier empresa puede realizar para obtener un rendimiento
de ellos ó bien recibir dividendos que ayuden a aumentar el capital de la empresa.
Las inversiones a corto plazo si se quiere son colocaciones que son prácticamente
efectivas en cualquier momento a diferencia de las de largo plazo que representan
un poco más de riesgo dentro del mercado, como por ejemplo, invertir en
maquinarias nuevas en una industria ó motorizar un nuevo proyecto agropecuario.
Las inversiones requieren de proyectos, que delineen lo que se quiere obtener,
resultando útiles para el análisis económico financiero, pues si bien es cierto que
constituye un gasto, se traduce en un gran ahorro cuando le aplicamos las
técnicas de evaluación económica para demostrar si produce beneficio social ó
impacto económico tanto el proyecto en sí mismo ó la comparación con otras
alternativas de solución ó inversión.
Más hoy en día, donde investigación y desarrollo (I+D) son los factores claves
para cualquier proyecto nacional ó internacional. En ella, deben concurrir una
cuidadosa y bien fundamentada selección de tema y su objetivo; un análisis y
justificación de su realización; sus respectivos compromisos; la concepción de una
metodología efectiva; la elaboración de un plan de trabajo bien organizado y
flexible; la identificación y tratamiento de los factores críticos de éxito y los
mecanismos de transferencia de resultados. No obstante, hoy en día, los
proyectos deben tener un grado suficientemente diferenciador de investigación y
desarrollo, ó de ambos, que se traduzcan en nuevos valores.
2.2.- Organización de la Gestión Financiera
La forma que adopta la estructura de una empresa tiene que ver, con su tamaño.
Si la empresa es grande, la importancia del tema financiero es determinante,
entonces se incluirá en el organigrama la función de un gerente financiero
o gerente administrativo-financiero.

El gerente financiero es aquella persona que pone en gestión financiera las
decisiones enunciadas en la estrategia, a partir de la visión y misión de la
empresa. Esta es su función como gerente y estratega.
De esta gerencia o jefatura dependerá el área de Tesorería, donde se custodian
los fondos que están en el poder de la empresa antes de que se apliquen como
pagos o se depositen. Del área de Tesorería depende la de Cobranzas, donde se
producen todos los ingresos.
Existe también el área de pago o Cuentas por pagar, que se ocupa de recibir
la documentación requerida para realizar un pago, verificar que corresponda y
requerir las autorizaciones correspondientes.
También suele haber un área de presupuesto financiero o Control presupuestario,
que es el sector que convierte a la gerencia financiera en una gerencia de
estrategia. Aquí es donde se analiza la posición financiera de la empresa y se
surgieren las mejores opciones de requerir fondos o de invertirlos.
Gráfico 2.- Organigrama de la Gestión Financiera.
Fuente: Finanzas Corporativas de Stephen Rosen/Cap9/ organización Financiera.

2.3.- Marco Teórico
2.3.1.- Gestión de Cartera
La gestión de la cartera permite combinar información sobre su cartera de
productos existente, además de ofrecerle nuevas oportunidades y restricciones
empresariales y de mercado, de manera que pueda separar los productos de éxito
de los que fracasan.
Con una clara visión del rendimiento y de las asignaciones de recursos en la
estructura, puede tomar decisiones sobre seguir o no seguir determinando los
productos de éxito que proporcionan crecimiento y beneficios. Su cartera de
productos resultante se supervisa constantemente, lo que le permite optimizar el
rendimiento y factores de atractivo como la viabilidad técnica, el potencial de
mercado, el beneficio financiero, la complejidad del producto y la adaptación
estratégica. Al disponer de esta valiosa información, puede sopesar fácilmente el
riesgo y el beneficio en toda la cartera de desarrollo de productos y maximizar la
probabilidad de amplio éxito comercial y financiero.
En la gestión de cartera e inversiones se equilibran las nuevas oportunidades y los
productos existentes, los servicios y la propiedad intelectual en el mercado, y se
optimiza el valor de la cartera
Gráfico 3.- Gestión de Cartera
Fuente: http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf

2.3.2.- Necesidad de Gestionar la Cartera
Con una mayor presión sobre la productividad y la rentabilidad, las compañías
necesitan centrar sus limitados recursos de desarrollo de productos en proyectos
con garantías de dar productos de éxito. Pero gestionar la compensación de las
inversiones con las nuevas oportunidades y los productos, los servicios y la
propiedad intelectual existentes en el mercado, supone un desafío importante
especialmente cuando su equipo utiliza herramientas manuales o desconectadas.
Al gestionar una cartera de ideas, proyectos y productos, es difícil establecer qué
oportunidades son realmente prometedoras y cuáles se deben ajustar o cancelar.
En consecuencia, las carteras asumen demasiado riesgo para su retorno
asociado. Y las decisiones sobre inversiones se basan a menudo en simples
corazonadas, lo que hace que se ignoren o se pasen por alto proyectos de gran
valor.
En este escenario tan habitual, la estructura de desarrollo de productos resultante
suele sobrepasar la capacidad de desarrollo. Los proyectos se agregan sin una
visión de la capacidad de los recursos, lo que implica la sobrecarga de las
funciones críticas o las personas clave. Los proyectos de desarrollo sobrepasan el
programa, muestran falta de predicción o sufren problemas de calidad debido a
una implicación funcional insuficiente. A su vez, las prioridades están en un flujo
constante.
Las correcciones del proyecto a medio plazo suponen un estado de lucha crónica
y una reimplementación masiva de los recursos. El impacto negativo de esta
situación es considerable. Cuando los planes de ingresos y beneficios se basan en
programas de proyectos poco realistas, y cuando la combinación de proyectos no
está alineada con los objetivos estratégicos, las asignaciones de presupuestos
resultantes no se sincronizan con los objetivos empresariales. Esto hace que la
estrategia empresarial de la compañía sea inalcanzable.

2.3.2.1.- Ventajas de un proceso optimizado para la gestión de la cartera
Entre las ventajas habituales de mejorar el proceso de gestión de la cartera se
incluyen:
 Mejoras en la visibilidad de la cartera y los proyectos.
 Recopilación coherente de la información, métricas y casos empresariales
requeridos.
 Aumento de la precisión y reducción del tiempo requerido para obtener
información del estado de los proyectos.
 Permite realizar el seguimiento de la programación, los costes, los recursos
y los esfuerzos para determinar rápidamente si un proyecto está fuera de lo
planificado.
 Mejoras en la selección de proyectos
 Proporciona a los directores y ejecutivos una visión de la cartera en tiempo
real.
 Capacidad de tomar decisiones empresariales basadas en hechos que
permiten detener los esfuerzos no deseados antes de que se pierda tiempo
y dinero.
 Aumento del valor neto actual (NPV) total para los proyectos en
consideración para la introducción de nuevos productos (NPI).
 Aumento del retorno de la cartera.
 Aumento del porcentaje de productos o proyectos que logran sus objetivos
financieros.
 Equilibrio entre el riesgo y el retorno en la cartera del proyecto, lo que
aumenta el valor de la cartera del nuevo proyecto.
 Aumento del NPV total para productos ya introducidos en el mercado.
 Mayor crecimiento de los ingresos.
 Optimización de toda la cartera, incluyendo: ideas, conceptos, proyectos y
productos.
 Aumento del rendimiento del proceso y de los ingresos de la cartera de
productos total.

 Toma de decisiones de cartera sobre vida limitada y canibalización objetiva.
 Capacidad de toma de decisiones de la cartera del proyecto en el contexto
de los productos existentes en el mercado.
2.3.2.- Informes Crediticios o Informes de Gestión
Es el recuento escrito de la administración de un ente sobre la forma como llevó a
cabo su gestión durante un periodo determinado, así como las medidas que
recomienda al máximo órgano social para que sean adoptadas por este.
El responsable de este informe es el representante legal y dirigido al máximo
órgano social del ente.
Este Informe debe contener:
1. Acontecimientos importantes acaecidos después del ejercicio.
2. Evolución previsible de la sociedad.
3. Operaciones celebradas con los "clientes".
4. Indicadores y proyecciones.
En el informe de gestión se presenta una síntesis de las actividades desarrolladas
en el marco del Plan Integral de Desarrollo y se consolida la información sobre los
avances en cada uno de los proyectos.
Así mismo, el informe anual de gestión es una herramienta que hace públicos los
principales logros obtenidos durante el año, convirtiéndose así en una de las
herramientas de balance y presentación social de los resultados institucionales.

Gráfico 4.- Informes de Gestión o Crediticios Financieros
Fuente: http://es.ptc.com/WCMS/files/43548/es/2077_PFM_RM_TS_ES.pdf
Un informe crediticio clasifica su solvencia y contiene información sobre su trabajo
y lugar de residencia, así como la manera en que paga sus cuentas y si ha sido
demandado, arrestado o se ha declarado en bancarrota. Las agencias de informe
de crédito recopilan estos datos y se los venden a acreedores, empleadores y
aseguradores, entre otros.
Las agencias de informes crediticios mantienen expedientes de millones de
prestatarios (personas beneficiadas con el préstamo). Las instituciones de crédito
que toman las decisiones sobre si otorgar un crédito o no compran a dichas
agencias los informes de crédito de clientes potenciales, de aquellos que solicitan
crédito y de clientes ya establecidos.

Su informe de crédito es una descripción detallada de los créditos que le han
concedido las instituciones de préstamo, descripción que aparece tal como fue
enviada por dichas instituciones. Este informe documenta qué tipos de crédito usa,
durante cuánto tiempo ha mantenido sus cuentas abiertas y si ha cumplido
puntualmente con el pago de las cuentas. Le informa a las instituciones de
préstamo cuánto crédito ha usado y si está buscando nuevas fuentes de crédito,
además de ofrecerles una perspectiva más amplia de su historial de crédito, algo
que no se puede encontrar en otras fuentes de datos, como en la información que
los bancos manejan de sus clientes.
2.3.2.1.- Elaboración de Informes Crediticios
El informe Crediticio en realidad no existe hasta que usted o una institución de
préstamo no lo solicite. En ese momento la agencia de informes de crédito lo
compila en base a la información almacenada en el expediente que existe en
dicha agencia. La información la proporcionan las instituciones de préstamo, usted
mismo y los registros judiciales.
Decenas de miles de otorgantes de crédito sean comercios minoristas, emisores
de tarjetas de crédito, bancos, instituciones financieras, cooperativas de crédito,
etc, envían actualizaciones a cada una de las agencias de informes de crédito, por
lo general una vez al mes. Estas actualizaciones incluyen información sobre cómo
sus clientes utilizan y pagan sus cuentas.
Su informe de crédito revela muchos detalles sobre sus hábitos de manejo del
crédito que se le ha concedido. Toda la información debe considerarse en relación
con toda la demás información. La capacidad para considerar esta información de
una manera rápida, justa y coherente es lo que hace que la puntuación sea tan
útil.

2.4.- Importancia de los Estados Financieros en la Gestión de Cartera
Los estados financieros son útiles por diversas razones, dependiendo de la
persona que los solicite y los consulte.
 A los usuarios individuales les permite conocer qué tanto gastaron,
ahorraron, invirtieron, etcétera, lo cual tiende a traducirse en una mejor
planeación para el año siguiente.
 Al valorar los gastos excesivos en algunas áreas y los beneficios en otras
podemos reflexionar y diseñar mejores tácticas para corregir errores y
aprovechar aciertos.
 A quienes manejan un negocio les permite saber qué tan rentable es, y les
facilita la posibilidad de comparar anualmente el rendimiento real de la
empresa.
 Se deben guardar estos documentos para poder compararlos entre sí y
saber, con números reales, qué año fue mejor. Hay que recordar que la
percepción empírica suele ser imprecisa y conduce a errores.
 A los acreedores y a los potenciales otorgadores de un financiamiento les
puede ayudar a saber cómo están las finanzas del usuario o empresa, para
determinar el riesgo de la operación y la capacidad de pago.
 Si un estado financiero es bueno, puede ayudar a que se nos otorgue un
buen crédito, hipoteca o financiamiento.
Los estados financieros son importantes porque son documentos serios y con
validez oficial (siempre y cuando se hagan con alguien con la debida autorización)
que permiten tener una idea muy organizada sobre las finanzas.
Ayudan no sólo a ver el pasado, sino a aprender de éste para mejorar al año
siguiente.

Permiten ver de manera clara y eficaz en qué se ahorró y en que se gastó de más.
 Nota: Es necesario tomar en cuenta que los estados financieros dentro de
la Gestión de Cartera deben estar firmados para que se dé constancia de
qué institución o individuo los elaboró y cuáles son sus calificaciones en la
materia financiera.
2.5.- Importancia de Identificar la Gestión de Cartera o Inversión
La composición de una cartera puede contener inversiones en las siguientes
modalidades que nos ayudan a identificar las siguientes características:
Opciones: Es el derecho de comprar o vender un bien a un precio y fecha
establecido al inicio de una operación. Se obtiene éste derecho u obligación
de comprar o vender pagando una prima.
Bonos: Es un certificado de deuda, una promesa de pago futura
documentada en un papel que determina el monto, plazo, moneda y
secuencia de pagos.
Acciones: Son títulos de propiedad de una parte del capital social de una
empresa que se haya emitido.
Forex: Es el mercado grande del mundo, en términos de valor, incluye
negociar entre bancos corporativos o centrales, los especuladores de
monedas, corporaciones multinacionales, gobiernos y otros mercados
financieros e instituciones.
Contratos de futuros: Es un acuerdo para comprar o vender un activo en
una fecha futura a un precio determinado.
Diversificación: Es una de las ventajas más importantes de las carteras de
inversión, gracias a las grandes sumas de dinero que se manejan en una
gran variedad de instrumentos financieros permiten reducir el riesgo de la
inversión global.

Manejo profesional: Las empresas que manejan carteras de inversión
(compañías de fondos mutuos, instituciones de seguros, etc.) son
especialistas en la administración de fondos y cuentan con equipos
expertos, buscan constantemente las mejores oportunidades de inversión
en el mercado.
Disponibilidad: Ofrecen rápida disponibilidad a diferencia de otras
alternativas que obligan a mantener inversiones a largo plazo para obtener
mayores rendimientos, pero sin la disposición inmediata del capital.
Menores costos de intermediación: De acuerdo a los montos elevados
que se manejan tienen la posibilidad de negociación a menores costos por
transacción.
Facilidad de ingreso al mercado de capitales: Invertir en carteras de
inversión permite al pequeño inversionista beneficiarse del mercado de
valores sin tener mucho conocimiento e información.
Formar una Cartera con un profesional que maneja ésta opción, es para los
pequeños inversionistas con pocas cantidades de dinero la forma en que pueden
acceder con las mismas ventajas que invierten los grandes en los mercados más
importantes.
La perfecta distribución de una cartera y de correcta inversión financiera es la que
reparte el riesgo en sus diferentes instrumentos financieros y logra la rentabilidad
deseada. Como es natural, para el pequeño inversionista es recomendable
asesorarse adecuadamente por un experto en el manejo de éstas herramientas,
por lo que cabe aclarar que el presente artículo tiene como objetivo introducir al
tema sin llegar a representar una sugerencia o asesoría para realizar inversiones
de éste tipo.

2.6.- Análisis y Señalamiento de Variables
 VARIABLE INDEPENDIENTE: EJECUCIÓN DE UN ANÁLISIS TÉCNICO
DE LOS INFORMES CREDITICIOS EN RELACIÓN A GESTIÓN DE
CARTERA.
 VARIABLE DEPENDIENTE: EN EL ESTUDIO DEL ANÁLISIS DE
GERENCIA FINANCIERA.
El análisis de las dos variables es bastante significativo para poder comenzar a
elaborar un marco metodológico el cual permita generar la ejecución de los
objetivos del presente proyecto.
Estas variables nos dan como resultado el estudio de la Gerencia Financiera en su
totalidad, porque así conoceremos la actualidad de la Institución Financiera en la
que vamos a plantar el Proyecto de Investigación y posteriormente la ejecución de
las variables mediante el cumplimiento de los objetivos.

CAPÍTULO III
MARCO METODOLÓGICO
3.1.- Modalidad básica de la investigación
En el proyecto de investigación se realiza una metodología de tipo experimental
(Exploratoria) y de campo, especificando que también se utiliza información
bibliográfica, la utilidad de la modalidad de investigación se ha adquirido gracias a
los conocimientos en el estudio de niveles anteriores ya aprobados que en base a
un estudio enfocado a la Gerencia Estratégica y Financiera, podemos focalizar las
funciones y beneficios que se analiza en cada uno de los objetivos para llegar a
lograr los métodos propuestos y los propósitos planteados en el proyecto.
3.2.- Nivel o tipo de investigación
El proyecto está catalogado en un tipo de investigación descriptiva, explicativa y
práctica debido a que abarca aspectos y subfactores que detallan la descripción
del lugar donde se realiza el proyecto y para qué se utiliza; visualizando el
beneficio que brindará si se analiza, formula, implementa, controla y propone los
métodos y técnicas más adecuados para el Análisis Financiero de la Gestión de
Cartera y los Informes Crediticios.
3.3.- Métodos y Técnicas
Los métodos usados en el proyecto de investigación son catalogados de carácter
aplicativo – práctico, debido a que la información para elaborar el marco teórico y
las partes esenciales como la propuesta del proyecto son de gran ayuda para la
aplicación en la vida real. La técnica que se utiliza es la de lectura descriptiva, ya
que potencializa el análisis financiero y permite llevar a cabo la ejecución de los
objetivos del proyecto a planteados. La lectura descriptiva permitirá analizar los
Estados Financieros de la BBVA en el Banco Continental.

CAPÍTULO IV
ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS RESULTADOS
4.1.- Uso y Aplicación
En el presente proyecto de investigación el investigador se propone establecer
técnicas de análisis financiero como proceso de Gestión Financiera, para que
puedan servir para resolver problemas de la empresa en cuanto al ámbito
financiero se tiene. También en base a la lectura tanto del marco teórico como de
la información recolectada, tenemos primero los Estados Financieros y después el
Respectivo análisis financiero para poder tomar una decisión correcta.
Es importante también mencionar que cada Estado Financiero contiene cuentas
que pueden después detallarse en Ratios de Rendimiento Financiero. A
continuación se ubica cada estado financiero.
4.2.- Análisis de los Estados Financieros y los Informes de Gestión
Al cierre del ejercicio 2005, el BBVA Banco Continental, registra un utilidad neta de
S/.402.2 millones lo cual significó un incremento de 72,3% en relación al año 2004,
resultado principalmente explicado por el sostenido crecimiento del margen
financiero, los mayores ingresos por servicios, la mejor gestión de los gastos
administrativos, así como por los menores requerimientos de provisiones para
créditos, que alinean con la buena calidad de cartera mantenida por el banco.
El total de activos del BBVA Banco Continental experimentó un crecimiento de
32,4%, registrando S/. 18.263,3 millones al cierre del 2005, mientras que la cartera
de créditos registró S/. 9.115,3 millones, representando el 49,9% de los activos
totales.

Gráfico 5.- Estructura del Activo de BBVA
Fuente: Documento de PDF, BBVA DEL BANCO CONTINENTAL AL 2005
Anexado por: Joe Escobar A.
El patrimonio neto del BBVA Banco Continental registró S/. 1.504,0 millones, lo
cual representó un incremento de 14,6% con respecto a diciembre 2004. La mayor
utilidad de S/. 168,8 millones con respecto a la del año 2004, explica en gran
medida los mayores recursos patrimoniales del banco.
A continuación se establece el Estado de Situación Final o Balance General en
millones de Dólares, lo que nos servirá para el Análisis Correspondiente. También
más adelante se podrá visualizar la evolución de activos y pasivos y en cuanto
también a los Créditos e informes que son el fuerte del proyecto pero un poco ya
más actual del presente año.

ESTADO DE SITUACIÓN FINAL AL 2013
Gráfico 6.- Balance General

4.3.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Evolución
En el primer trimestre del 2013 el Sistema Bancario Peruano ha evolucionado
positivamente. En este contexto, BBVA Continental reafirma su posición
competitiva y de liderazgo en términos de calidad de activos, eficiencia y
rentabilidad.
En cuanto a los activos, el Banco cerró marzo 2013 con un nivel de activos de
S/.53,071 millones, lo que significó un incremento anual de 6.8%. El principal
componente de los activos fue la cartera de créditos neta que representó el 60.7%
del total de activos (concentrada en créditos vigentes) y que tuvo un crecimiento
anual de 1.3%. Por su parte los fondos disponibles e interbancarios representaron
el 28.9% del total de activos y tuvieron un incremento anual de 21.9%, variación
que atiende principalmente a los cambios asociados a requerimientos de Encaje
Legal.
Gráfico 7.- Estructura de Activos

En cuanto a los pasivos, estos ascendieron a S/.49,162 millones y representan el
92.6% del total de activos. La principal fuente de financiamiento fueron las
obligaciones con el público que representaron el 67.4% del total de pasivos y que
mostraron un incremento anual de 3.4% debido al aumento tanto de los depósitos
a personas jurídicas como a personas naturales.
El perfil de riesgo de BBVA Continental, así como el grado de inversión que
ostenta, le permiten obtener financiamiento diversificado en condiciones altamente
competitivas en términos de costo y plazo, permitiendo un calce adecuado de la
estructura de balance y excelentes niveles de optimización de la rentabilidad del
Banco. Este fondeo mayorista representa hoy el 26.2% de los pasivos del banco
(adeudados y obligaciones en circulación).
Gráfico 8.- Estructura de Pasivos
Anexado por: Joe Escobar A
Asimismo, con la finalidad de brindar un servicio de calidad a los clientes y como
resultado de un ambicioso plan de expansión desplegado en los últimos años, a
marzo del 2013 BBVA Continental cuenta con una red comercial compuesta por
292 oficinas, 1,350 cajeros automáticos y 2,009 agentes express.

Esta amplia red de distribución ha permitido al banco atender eficientemente el
fuerte crecimiento de clientela y transaccionalidad asociada en los últimos años.
4.4.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Créditos
Al cierre de marzo del 2013, BBVA Continental incrementó su cartera de créditos
neta en 1.3% respecto a diciembre del 2012, alcanzando los S/.32,197 millones, lo
que le permitió consolidarse segundo en el Sistema Bancario Peruano, con una
cuota de mercado del 22.97%. La cartera de créditos neta se encuentra
concentrada en los créditos vigentes, que alcanzaron los S/.32,814 millones, con
una variación positiva de 1.2% y una cuota de mercado del 23.03%.
Tabla 1.- Cartera de Créditos Directos
Este incremento es el resultado de la evolución positiva de los créditos a personas
naturales destacando el crecimiento en créditos hipotecarios, como en tarjeta de
créditos y consumo. Por su parte, los créditos a personas jurídicas también se
incrementaron principalmente por el crecimiento en préstamos comerciales.

En términos de calidad de activos, el estricto proceso crediticio y monitoreo
eficiente y estandarizado guiado por lineamientos corporativos, le ha permitido al
Banco mantener niveles de calidad de cartera por encima del promedio del
sistema bancario peruano. Es así que a marzo del 2013, el ratio de mora fue de
1.52% (2.00% para el promedio del sistema bancario).
Gráfico 9.- Ratio de Mora
Por su parte, las provisiones para incobrabilidad de créditos alcanzaron los
S/.1,542 millones, cifra superior en S/.77 millones a la de diciembre del 2012
concentrados en productos minoristas como tarjeta de crédito y consumo. A marzo
del 2013, el banco alcanzó un ratio de cobertura de 303.36% (206.00% para el
promedio del sistema bancario).

Gráfico 10.- Ratio de Cobertura
4.5.- BBVA Continental/Análisis Financiero en cuanto a Gestión de Pasivos
El principal componente de los pasivos de BBVA Continental fueron los depósitos
totales, que representaron el 69.4% del total de pasivos y se encuentran repartidos
en: obligaciones con el público (S/.33,139 millones, con un crecimiento anual del
3.4%) y depósitos del sistema financiero (S/.958 millones, con un incremento
anual de 15.9%).
Gracias al enfoque estratégico que mantiene BBVA Continental, orientado al
incremento de los saldos transaccionales de sus clientes, especialmente en
personas jurídicas, el banco ha mantenido su segundo lugar en depósitos totales,
con una cuota de mercado de 22.12% a marzo del 2013.

Tabla 2.- Depósitos Totales
Anexado por: Joe Escobar A
Por su parte, los adeudados y obligaciones financieras representaron el 26.2% del
total de pasivos y alcanzaron los S/.12,870 millones, con un crecimiento de 17.5%
respecto a Diciembre del 2012. Ejemplo de las emisiones que realiza el banco, fue
la última emisión del Bono Senior que se realizó en enero del 2013 por un monto
de $300 MM que logró condiciones favorables y que tuvo una demanda 6.8 veces
el monto ofertado.
4.6.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados
Al cierre del primer trimestre del 2013, producto del incremento en la actividad de
intermediación orientada hacia clientes rentables, junto con el eficiente control de
los gastos y una distintiva gestión de riesgos, BBVA Continental ha obtenido una
utilidad neta acumulada de S/.303 millones, cifra superior en 1.0% a los resultados
acumulados obtenidos al cierre del primer trimestre del 2012.

Tabla3.- Estado de Resultados
El margen financiero bruto tuvo un incremento respecto al cierre del primer
trimestre del 2012. Este resultado se explica principalmente por el incremento de
los ingresos financieros neto de un incremento en menor medida de los gastos
financieros.
El margen financiero neto logra un incremento ligeramente menor debido al
incremento en provisiones por incobrabilidad de créditos asociado principalmente
a productos de los segmentos retail.
Asimismo, BBVA Continental mantiene un adecuado control de los gastos de
administración; esto sin descuidar los niveles de provisiones requeridos y
constituyendo provisiones adicionales a los requerimientos de la SBS de acuerdo
a los modelos de riesgo internos utilizados en el banco.

Asimismo, el buen uso y aplicación de los recursos disponibles, a pesar de los
ambiciosos planes de expansión y remodelación de oficinas, ha redituado a BBVA
Continental con el liderazgo en temas de gestión, mostrando a febrero del 2013,
un ratio de eficiencia de 36.97%, indicador que se mantiene por debajo del
promedio del sistema bancario.
Gráfico 11.- Ratio de Eficiencia
Con estos resultados, BBVA Continental mantiene su posición de alta rentabilidad
alcanzando, a marzo del 2013, un ROE del 31.97% y un ROA del 2.53%,
indicadores que se encuentran por encima del promedio del sistema bancario.
Gráfico 12.- ROE

Gráfico 13.- ROA
4.7.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Capital Regulatorio
A marzo del 2013, el patrimonio efectivo alcanzó la suma de S/.5,073 millones,
mayor en S/.228 millones o 4.7% al de diciembre del 2012, debido principalmente
al incremento de S/.201 millones en patrimonio asignado a riesgo crediticio,
además del incremento de S/.21 millones y S/.7 millones en patrimonio asignado a
riesgo mercado y riesgo operacional respectivamente.
Los activos ponderados por riesgo (APR) totalizaron S/.39,507 millones, monto
superior en S/.546 millones o 1.4% al registrado en diciembre del 2012. Así, el
ratio de capital global a marzo del 2013 fue del 12.84%, encontrándose dentro del
límite establecido por la autoridad reguladora local y dentro de los estándares
internacionales requeridos para empresas con grado de inversión.

Gráfico 14.- ROE Y RATIO DE CAPITAL
4.8.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Clasificación de Riesgo
BBVA Continental ostenta el grado de inversión otorgado por las prestigiosas
agencias internacionales de rating Fitch Ratings y Standard & Poor’s.
Tabla 4.- Clasificación del Riesgo

Adicionalmente, BBVA Continental, como sujeto de calificación crediticia a cargo
de las agencias de rating: Apoyo & Asoc. Internacionales, Equilibrium y Pacific
Credit Rating (PCR), mantiene vigentes las más altas clasificaciones locales
existentes por cada rubro.
Tabla 5.- Clasificación del Riesgo Local

4.9.- BBVA Análisis Financiero en cuanto a Estado de Resultados Final
Tabla 6.- Estado de Resultados Final

4.10.- Análisis de Resultados
El análisis financiero que deduce el lector, está enfocado al análisis de algunos
ratios de rendimiento como el ROA o el ROE, y también al análisis de los
respectivos Estados Financieros. Una de las decisiones que puede tomarse es
que a medida que se tiene una utilidad alta, podemos retener utilidades para
reinvertirlas y poder generar un incremento del las utilidades para generar más en
la empresa. Con una utilidad neta de 300 millones de dólares para la BBVA, son
un monto no tan disparado pero si genera desarrollo, en comparación al año
anterior que se generó 259 millones de dólares de utilidad, podemos rápidamente
hacer un análisis horizontal, en el cual podemos deducir que ha crecido un 19%.
Las recomendaciones para la BBVA es que poseen capitales de activos y pasivos
muy bien estructurados con los cuales hay que manejar adecuadamente para
mantener estas impresionantes cifras y para mejorar incluso.
Un buen analista financiero deduce éstos indicadores de acuerdo a un análisis
exhaustivo de todo lo presentado en el presente proyecto.
Con respecto a los Informes Crediticios y Categorías para otorgar créditos, es muy
importante decir que BBVA se maneja con los más altos estándares de Calidad
Crediticia, lo que impulsa el crecimiento para la empresa y en sí para el país o
región.
“EL ANÁLISIS FINANCIERO ES LA PARTE MÁS ESTRATÉGICA E
IMPORTANTE DE LA EMPRESA PORQUE NOS AYUDA A TOMAR
DECISIONES CORRECTAS EN SITUACIONES COMPLEJAS”

CAPÍTULO V
Conclusiones y Recomendaciones
5.1.- Conclusiones
 El investigador concluye detallando que las herramientas, técnicas y
métodos de Analizar de forma Financiera en una organización, son los
factores eficaces denominados herramientas claves en la toma de
decisiones dentro de la entidad financiera.
 Los resultados obtenidos en el análisis financiero de cada uno de los ratios
financieros y de las tablas y gráficos son acordes al tema planteado en el
proyecto
 El Balance General y el Estado de Resultados son estados financieros
claves para emitir un análisis financiero correcto.
 En los Informes Crediticios, las calificaciones de crédito y rangos de crédito
son muy importantes para no perder dinero.
 Los procesos financieros para la toma de decisiones deben ser muy bien
analizados para no cometer errores, ya que un tipo de falencia puede costar
muy caro en cuanto a los recursos de la empresa se refiere.

5.2.- Recomendaciones
 Incentivar a la Gestión y Gerencia Financiera como materia importante en el
análisis, formulación, implementación y control de estrategias, técnicas y
herramientas de decisión y de rendimiento general financiero de la
empresa.
 Lograr que las empresas privadas promuevan la importancia de las
estrategias y técnicas de medición financiera para incrementar el desarrollo
de la entidad.
 Lograr que los factores planteados se agudicen para poder aplicarlos en la
vida laboral.
 Promover la participación de los estudiantes con el fin de ayudar a la
Universidad y a sí mismos.
 Permitir la fácil enseñanza de los conocimientos relacionados con la
materia.

BIBLIOGRAFÍA:
 Las finanzas en la empresa: Información, análisis, recursos y planeación /
Joaquín Moreno Fernández -- 2a.Ed. -- México, D.F. : Grupo Editorial Patria2007
712 p. ; 25 cm.
1. Estados Financieros
 Finanzas corporativas / Stephen Ross y Jaffe Jeffrey Randolph -- -- Santa Fe :
McGraw-Hill Interamericana2009
967p ; 25cm.
1. Economía.-- 2. Sistema Financiero.-- 3. Tesoreria en la empresa.-- 4. Matemáticas
financieras.-- 5. Capital de trabajo.-- 6. Análisis de estados financieros
 Finanzas corporativas / Michael C. Ehrhardt -- 2a.Ed. -- México D.F :
Thomson2007
768 p. ; 27 cm.

Análisis financiero BBVA 2013

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