El documento resume las principales fuentes de financiación de las empresas, incluyendo su patrimonio (activos, pasivo y patrimonio neto) y fuentes financieras (internas y externas). También describe los intermediarios financieros y sus funciones de mediar entre ahorradores e inversores. Finalmente, explica los principales productos financieros de pasivo (cuentas corrientes, depósitos) y activo (préstamos, hipotecas) que ofrecen las entidades bancarias.

1. 1.- FUENTES DE FINANCIACIÓN DE LA EMPRESA
1.1.- Financiación: forma de conseguir los medios necesarios para poder efectuar inversiones.
1.2.- Patrimonio de la empresa:
Dividido principalmente en 3 apartados:
 Activos: conjunto de bienes y derechos propiedad de una empresa, determinan su
estructura económica y reflejan sus inversiones.
 Pasivo exigible: formado por las deudas de la empresa:
o Pasivo corriente o exigible a corto plazo: plazo devolución deuda inferior a un año.
o Pasivo no corriente o exigible a largo plazo: plazo devolución deuda superior al año.
 Patrimonio neto: medios financieros que son aportados por la propia empresa.
1.3.- Estructura financiera de la empresa:
Conjunto de pasivo y patrimonio neto de la empresa que refleja el origen de sus medios financieros.
1.4.- Fuentes financieras de la empresa:
Fuentes que utiliza la empresa para financiar sus inversiones o cómo obtiene los fondos que forman
su pasivo y patrimonio neto para financiar su activo.
Según su procedencia las podemos clasificar en:
 Financiación interna (autofinanciación): generados por la propia empresa
(amortizaciones, beneficios, reservas, remanentes…)
 Recursos financieros externos: fondos o recursos que llegan a la empresa externamente:
o Aportaciones de socios: para crear la empresa o ampliar el capital.
o Financiación ajena: pasivo exigible.
Normalmente ninguna empresa puede únicamente financiarse internamente y debe acudir al
mercado financiero en busca de financiación externa como complemento.
2.- LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
2.1.- Intermediarios financieros:
En todas las economías existen:
Unidades inversoras o inversores: empresas, particulares y organismos públicos cuyos gastos en
ocasiones superan sus ingresos.
Unidades ahorradoras o ahorradores: entidades que obtienen ingresos mayores que los gastos.
Para conseguir fondos que financien su excedente de gasto las unidades económicas con déficit
emiten pasivos que son adquiridos por las unidades económicas con superávit y de esta forma los
pasivos de las primeras se constituyen en activos de las segundas.
Como muchas veces las necesidades de financiación de los agentes inversores no se suelen adaptar
a las necesidades de los agentes ahorradores surgen los intermediarios financieros.
Intermediarios financieros: son las instituciones que recogen el ahorro de los agentes
económicos con excedente y lo hacen llegar a los agentes económicos con déficit lucrándose con el
interés de las operaciones activas o colocaciones y las operaciones pasivas o depósitos.
2.2.- Funciones de los intermediarios financieros:
 Mediar entre partes. captan recursos de agentes ahorradores y los transforman en
productos más adecuados a las necesidades inversoras.
 Potenciar la economía: fomenta el ahorro y potencia la inversión.
 Reducir riesgos: la diversificación de productos mejora la seguridad.
 Simplificar la gestión: se agilizan cobros y pagos.

2. 2.3.- Clasificación de los intermediarios financieros:
Dos grandes grupos:
 Intermediarios financieros bancarios: con capacidad para crear dinero van más allá de
una labor únicamente intermediadora:
o Bancos comerciales.
o Cajas de ahorro.
o Cooperativas de crédito.
o ICO: Banco de crédito Oficial.
 Intermediarios financieros no bancarios: únicamente hacen de intermediarios entre
demandantes y ofertantes de dinero:
o EFC: Establecimiento Financiero de Crédito.
o Fondos y sociedades de inversión: Sociedades de Valores (Dealers), Agencias de Valores
(Borkers) y Sociedades Gestoras de Carteras.
o Instituciones aseguradoras.
o Sociedades de Garantía Recíproca.
2.4.- Instituciones del sistema financiero español
En el sistema financiero español hay 3 instituciones principales con las siguientes funciones:
 Banco de España:
o Ejecutar política monetaria
o Controlar entidades de crédito
o Organizar e intervenir en los mercados monetarios y de divisas.
 La Comisión Nacional del Mercado de Valores:
o Supervisar tanto los mercados de valores como los organismos y empresas que operan en
ellos
 La Dirección General de Seguros:
o Pertenece al Ministerio de Economía y ejerce la tutela y control de las empresas
aseguradoras.
Al frente de todo el sistema se encuentran el Banco Central Europeo y el Ministerio de Economía.
3.- OPERACIONES Y SERVICIOS BANCARIOS
Los bancos, cajas de ahorro y las cooperativas de crédito funcionan como un comercio de
dinero: toman prestado dinero de sus clientes y lo prestan a otros clientes. El beneficio que
obtienen por haber actuado como intermediario financiero se llama margen de
intermediación. Además de éste las entidades bancarias cobran comisiones por los servicios
prestados.

3. Las operaciones que realizan los intermediarios financieros las podemos clasificar en:
 Operaciones de pasivo: de captación de recursos de sus clientes y las entidades
financieras se convierten en deudores de los pasivos recibidos. Ej.: imposiciones a plazo fijo
y cuentas corrientes
 Operaciones de activo: los intermediarios financieros entregan a sus clientes un capital y
se convierten en acreedor para el cliente deudor. Ej.: los préstamos hipotecarios.
 Operaciones neutras o de servicio a la clientela: servicio que las entidades ofrecen a sus
clientes. Ej,: domiciliación de recibos, gestión a cobros, compra de valores mobiliarios…

PRODUCTOS FINANCIEROS DE PASIVO
Cuentas corrientes Libretas de ahorro Depósitos e Imposiciones a plazo
Individualmente cumplidos los 18 años puedo abrir una cuenta corriente haciendo un contrato
con el banco donde pone las condiciones: intereses que me puede o no pagar el banco por mi
saldo a favor, dinero que me cobra por las comisiones o por dejar la cuenta sin dinero…
Mi cuenta corriente se identifica con el Código de Cuenta Cliente (C.C.C.): 20 dígitos que ofrecen
información del banco, la sucursal, dos digitos de control y el nº de mi cuenta. Por ejemplo:
2038 2902 16 012345678
Mi Banco Mi sucursal Control Mi Nº cuenta
Normalmente el banco me entrega, si lo deseo, un talonario para emitir cheques, una libreta
donde se anotan los movimientos de dinero de mi cuenta que también se puede utilizar en
cajeros automáticos y tarjetas de débito (pagar en el momento) o crédito (pagar en pagos
aplazados). Puedo ingresar y sacar dinero en la ventanilla del banco presentando el DNI y
firmando un recibo o en los cajeros automáticos con mi tarjeta y mi contraseña (hasta unos
límites) y también puedo utilizar la tarjeta para pagar en determinados establecimientos.
También puedo sacar dinero en cajeros de otros bancos pero suele haber comisiones más altas.
El banco suele enviar resúmenes cada cierto tiempo por correo de las operaciones hechas con mi
cuenta y también puedo consultar las operaciones por internet.
Mi cuenta corriente puede ser individual (solo yo soy titular) o colectiva (varios titulares). Las
cuentas colectivas pueden ser mancomunadas (la disposición de fondos ha de ser consensuada y
necesita la firma de más de un titular) o indistintas (cada titular puede disponer de los fondos
individualmente).
Mi cuenta corriente sirve principalmente para pagar y cobrar en ventanilla, operar con cheques,
operar a débito o crédito con tarjetas, hacer transferencias, comprar en comercios y por internet,
domiciliar pagos (recibos) y cobros (becas, nóminas)
De forma bastante parecida y para usos similares puedo abrir una libreta de ahorro, que era lo
más habitual hasta hace unos años. Los bancos suelen dar más dinero por mi saldo a favor que
en las cuentas corrientes pero presenta otras limitaciones (no talonario de cheques,
imposibilidad o mayores dificultades de compra en comercios, internet…). La ventaja puede ser
tener a la vista el saldo y las operaciones y no tener que recurrir a internet, los extractos
periódicos del banco o del cajero como en la cuenta corriente.

4. Otro producto financiero de pasivo que puedo suscribir es una cuenta ahorro-vivienda. El
dinero que vaya metiendo en ella tendrá que ser destinado a la compra de mi primera vivienda o
a la reforma de mi vivienda habitual si ya tengo propiedad. Declarándolo a Hacienda me
beneficiaré durante unos años de una desgravación fiscal del 15 % pero si al final no dedico el
dinero ahorrado a comprar una vivienda nueva o arreglar la habitual tendré que devolver las
cantidades desgravadas. Los bancos suelen dar rentabilidades más altas por estas cuentas que
por las de ahorro normal.
El último pasivo que voy a contratar es un depósito a plazo fijo que me compromete a no
sacar el dinero que entrego al banco hasta que pase el plazo estipulado (suele oscilar entre un
mes y tres años). En este supuesto yo he decidido que sea a un año. El banco, a cambio, me da
un interés más alto que en las operaciones citadas anteriormente pero también me penaliza
económicamente el beneficio previsto si retirase el dinero antes del año estipulado.
PRODUCTOS FINANCIEROS DE ACTIVO
Préstamos Créditos Descuento de efectos
En el ámbito de los productos financieros de activo voy a contratar con mi banco un préstamo
de garantía personal para comprar un ordenador en una franquicia. En mi banco al solicitar el
préstamo han estudiado mis movimientos y me han exigido un avalista (alguien que responda
por mí en caso de impago). Mi madre que también tiene cuenta en ese banco ha presentado su
nómina y finalmente me han prestado 1000 € que devolveré en un año con intereses más bajos
que los que me cobraba el centro comercial que también me pedía una nómina fija o avales. Si
no pago se lo descontaran a mi madre de su nómina.
He encontrado trabajo y voy a contratar con una entidad financiera un préstamo hipotecario
para comprar mi primera vivienda. He entregado a la inmobiliaria como entrada la cantidad
ahorrada estos últimos cuatro años en la cuenta ahorro vivienda y un dinero que me han
entregado mis padres y aún así no llego al 75% del valor de la casa. Como no me llega para
pagar la totalidad he contratado con el banco un préstamo hipotecario a 20 años que me presta
el dinero que me hace falta una vez ha tasado el piso, estudiada mi solicitud de préstamo tras
presentar nómina, contrato de trabajo… y exigido la propia vivienda como garantía si no pago
pasando entonces la casa a propiedad del banco. Las condiciones del préstamo son variables
(Euribor + 0,5) y la amortización por sistema francés. Los primeros años prácticamente al banco
solo le voy a pagar intereses.
En un centro comercial tengo concedido crédito por valor de 600 euros. Puedo utilizarlo para
disponer en efectivo hasta ese dinero o comprar algo por ese valor o menor y pagar lo utilizado
en 10 mensualidades. Sin embargo, no lo he usado porque las comisiones son muy altas y
devolvería bastante más.
Como no tengo ningún título de crédito no vencido (letra de cambio o pagaré) no puedo ofrecer
a ninguna entidad financiera operaciones de descuento de efectos.
Pablo Antolín Blanco
I.E.S. Alonso Berruguete
6º D