Presentación realizada el pasasdo de 26 de octubre de 2011, en ocasión a Foro: Cómo proyectar su empresa 2012

1. Foro:
¿Cómo Proyectar su Negocio 2012?
26 octubre 2011
Francisco Javier Castro Montalvo
Asesor y consultor financiero VALIOS S.A.S.
Derechos reservados © Valios S.A.S.

2. Contenido
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales para una crisis Alerta
Temprana
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3. Reflexiones
Iniciales
Planificación clásica
Adaptarse al mercado y al contexto
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4. Reflexiones
Iniciales
Planificación Estratégica
Anticipar a lo inesperado
Leer las señales débiles del mercado
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5. Reflexiones
Iniciales
¿Qué enfrenta un planteamiento
estratégico?
Opiniones del futuro
Pronóstico con cierta confiabilidad
Perjudiciales extrapolaciones de tendencias
Permanente incertidumbre
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6. Reflexiones
Iniciales
Efecto Mariposa:
"el aleteo de las alas de una mariposa se puede
sentir al otro lado del mundo“
[proverbio chino]
Crisis EE.UU.:
1. remesas y exportaciones a países desarrollados
2. Disminución de comex regional
Mejorar la forma de gestionar la incertidumbre
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7. Reflexiones
Iniciales
[1907] El pánico de 1907
[1920] hiperinflación Alemania
[1929] Martes negro 80s = 30
[1973] Crisis petrolera Crisis: 90’s = 65
[1987] Lunes negro
[1992] Crisis de Kuwait
[1997] Crisis del sudeste asiático
[1998] Efecto vodka
[1999] Efecto tango
[1999] crisis del UPAC
Globalización
[1994] Efecto tequila =
[2007-?] Crisis subprime* menos aisladas
[2008-?] Crisis del ladrillo*
[2011-?] Deuda griega*
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8. Reflexiones
Iniciales
¿Blindado?
No existe un blindaje perfecto,
pero si estrategias de maniobra
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9. Reflexiones
Iniciales
Durante las crisis hay
empresas que sobreviven y en
algunos casos fortalecidas
¿Qué han hecho?
Estas empresas han seguido
algunas Estrategias
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10. Contenido
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales para una crisis Alerta
Temprana
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11. Estrategias para una
Posible Crisis
1. Sistema de alerta temprana
2. Planificar
3. Seguimiento
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12. Contenido
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales Para una crisis Alerta
Temprana
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13. Sistema de
Alerta Temprana
Los indicadores
macroeconómicos son los
últimos en reflejar una
crisis.
Información es rezagada
[EFECTO]
¿Cuanto de los efectos son
Profecía auto-realizada?
CRISIS [Consecuencia]
Las crisis se desarrollan
primero en el SECTOR REAL
y en el SISTEMA
FINANCIERO.
[CAUSA]
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14. Sistema de
Alerta Temprana
1. Burbujas de activos
Inusitado crecimiento del precio
de los activos. Además si estos
son garantías de prestamos
Precios de la vivienda nueva en
Colombia aumentan
septiembre 16 de 2011 - 6:05 pm
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15. Sistema de
Alerta Temprana
2. Destrucción de valor
El 2010 marcó el inicio de la
Las empresas no logran recuperación económica. Las empresas
rentabilidad por encima del en Colombia entraron, poco a poco, en la
costos del capital [WACC] senda de la reactivación y el crecimiento,
y aunque tuvieron ganancias
extraordinarias, tomaron aliento para un
1998: 500 empresas mas grandes futuro que se vislumbra prometedor.
Mayo 2011
de Colombia no fueron rentables
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16. Sistema de
Alerta Temprana
3. Rentabilidad bancaria
Disminución acelerada de la ¿Le estresan las utilidades de los bancos?
Ago-2011
rentabilidad de los bancos [ROA]
“Es un buen síntoma de la economía que los
bancos sean sólidos, pero también deben
Volatilidad e Incremento en la esforzarse más por colocar créditos.”
tasa interbancaria
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17. Sistema de
Alerta Temprana
4. Aumento de la morosidad de
la Cartera Bancaria
“Si viene la crisis, la clave son los
bancos” Publicado: 2011-10-14 T07:30:00
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18. Sistema de
Alerta Temprana
5. Corrida bancaria
Argentina 2001: los depósitos
off-shore y “corralito”
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19. Sistema de
Alerta Temprana
6. Crecimiento del
endeudamiento externo y el
plazo de emisión de bonos
“Felaban advierte que Latinoamérica
puede resentirse” Publicado: 2011-
10-25T14:20:00
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20. Contenido
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Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales para una crisis Alerta
Temprana
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21. Planificación
Discusión Proyección
Planificación financiera
Estrategica
Estratégica
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22. Planificación
1. Visión: observe el mediano y
largo plazo
Rentabilidad vs Liquidez
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23. Planificación
2. Planificación Completa
E. Pérdida y ganancias
Flujo de efectivo
Balance general
Mas elementos:
Flujo de tributos
Política de compras de activos
Política de dividendos
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24. Planificación
3. Incluya Ratios
las razones financieras / BSC
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25. Planificación
4. Escenarios
Simule impactos sobre la demanda
Desabastecimiento y ruptura de
aprovisionamiento
Restricciones de crédito
Volatilidad macroeconómica
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26. Planificación
5. Piense en tres
3 ratios por cada variable
relevante
3 Puntos marcan tendencia
Ejecución [Presente],
3 Planificado [ Futuro]
Anterior [Pasado]
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27. Planificación
6. Prepararse para el liderazgo
Actuar a tiempo y no correctivos
Qué hacer, Cómo hacerlo y Quien hace qué
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28. Contenido
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Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales para una crisis Alerta
Temprana
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29. Acción y
Seguimiento
1. Preservar la liquidez
Las crisis pueden ser antecedidas y
desarrolladas con:
Erosión de ingresos, Restricciones de
la oferta de créditos y Elevación de
tasas de interés
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30. Acción y
Seguimiento
Rendimiento:
1. ROA
2. Activo No
Liquidez:
1. Razón
corriente
1 Activo
corriente
Pasivo
corriente
corriente a 2. Razón ácida
activo 3. Efectivo a Eficiencia:
pasivo Días promedio de:
corriente 1. Cobro,
4. Razón 2. pago,
capital de 3. inventario y
trabajo neto 4. de ciclo de Pasivo NO
efectivo
corriente
Activo NO
corriente Patrimonio
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31. Acción y
Seguimiento
2. Evite riesgo operativo
Evitar efecto en cadena de clientes y
proveedores.
Japón 2011: Proveedores alternativos
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32. Acción y
Seguimiento
3. Reestructure deuda o
capitalice
Sustituya C/plazo por L/plazo
Diversifique fuentes de financiación,
monedas, hedging
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33. Acción y
Seguimiento
Activo Pasivo
corriente corriente
1 Solvencia 1:
1. Nivel de endeudamiento
2. Nivel de endeudamiento C/P.
3. Nivel de endeudamiento L/P
Pasivo NO
corriente
Activo NO Solvencia 2:
corriente Patrimonio
2 1. Apalancamiento (Patrimonio)
2. Apalancamiento (Capital)
3. Capitalización de L/P
Rendimiento:
1. ROE
2. ROC
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34. Acción y
Seguimiento
Algunas herramientas
Factoring, JIT, Lease-back, Venta con
pactos de recompra, Patrimonio
autónomo de activos, entre otras
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35. Contenido
1. 2. 3. 4. 5. 6.
Reflexiones Estrategia Sistema Planificar Seguimiento Conclusiones
Iniciales para una crisis Alerta
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36. Conclusiones
Innovar en el manejo de la
empresa
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37. Conclusiones
Planifique
Las empresas que planean para cualquier evento
incrementan las oportunidades de sobrevivir y
transformar las adversidades en ventajas.
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38. ¿Alguna Pregunta?
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39. Contacto
Francisco Javier Castro Montalvo
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fj@valios.co
+(57) 311.266.1826
f.j.castro.montalvo

40. Muchas gracias
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41. Soluciones que apoyan el desarrollo
de sus emprendimientos y sus
finanzas.
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42. Derechos reservados © Valios S.A.S.