Relación entre Riesgo y Rendimiento

1. Sánchez
Almanza
Estefania Tiare
RIESGO Y RENDIMIENTO. SU
RELACIÓN, CLASIFICACIÓN, TOMA
DE DECISIONES Y EJEMPLOS.

2. Riesgo
El riesgo financiero o también conocido como riesgo
de crédito o de insolvencia, hace referencia a la
incertidumbre producida en el rendimiento de una
inversión, debida a los cambios producidos en el
sector en el que se opera y a la inestabilidad de los
mercados financieros.
Por ejemplo:
Podemos hablar de incertidumbre a la asociada al
rendimiento de alguna inversión, debido a la
posibilidad de que la empresa no pueda hacer
frente a sus obligaciones financieras (pago de los
intereses, amortización de las deudas) o también
podemos definir un riesgo financiero si me compro
una casa. puede darse el caso, que con los
turbulentos tiempos en los que nos hayamos, llegue
el momento de que no podamos seguir pagando esa
casa

3. Riesgo de crédito: se produce cuando
una de las partes de un contrato
financiero no asumen sus obligaciones
de pago. Por ejemplo, si un comprador
obtiene un préstamo para adquirir un
automóvil, él está usando el dinero de
la compañía financiera para comprar
el automóvil, y está prometiendo
pagarle a la compañía enviándole una
suma de dinero cada mes. El riesgo de
crédito aparecería si el comprador no
cumpliera el pago de cada mes.
Riesgo de liquidez: se produce cuando
una de las partes contractuales tiene
activos pero no posee la liquidez
suficiente con la que asumir sus
obligaciones. Cuando una sociedad no
puede hacer frente a sus deudas a corto
plazo ni vendiendo su activo corriente,
dicha sociedad se encuentra ante una
situación de iliquidez. Además, también
puede suceder que una empresa puede
encontrarse en una fase de continuas
pérdidas de cartera, hasta que llega el
momento que no puede pagar a sus
trabajadores.
Riesgo de cambio: Está muy relacionado
con los cambios en los precios de las
monedas extranjeras. El riesgo cobra
sentido en esta operación cuando la
moneda en la que se basa una operación
suba de valor y, por tanto, el coste de la
operación sea más elevado. Es sencillo de
comprender con este ejemplo: el Sr.
Álvarez quiere comprarle un regalo (una
laptop) a su novia en Amazon. Existiría el
riesgo de cambio si el Sr Álvarez compra
la laptop en dólares y el dólar sube
notoriamente desde que compra hasta
que lo paga.
Riesgo de tasas de interés: Como su
propio nombre indica, hace referencia
al riesgo de que los tipos de interés
suban o bajen en un momento no
deseado. Es el caso, de que tengas
una hipoteca y el interés aumente.
Riesgo de mercado: es uno de los riesgos
más comunes. Se trata del riesgo de que se
produzcan pérdidas en una cartera como
consecuencia de factores u operaciones de
los que depende dicha cartera. Cada día se
cierran muchas empresas y otras tienen
éxito. Tendrán éxito aquellas empresas con
capacidad empresarial y de gestión, así
como, con capacidad de anticiparse al
futuro y a las necesidades de los
consumidores.
CLASIFICACIÓN DE LOS RIESGOS

4. NO OBSTANTE, SI APARECE EL RIESGO, PODEMOS LLEVAR A CABO LA
SIGUIENTE S ECUENCIA D E PASOS PARA A DMINISTRAR E L R IESGO:

5. Rendimiento
El rendimiento es el resultado que genera una
inversión; es lo que uno espera obtener por encima
de lo que se está invirtiendo en el mercado. el
rendimiento se puede ver como el incentivo que
tienen que tener los agentes para vencer la natural
aversión al riesgo

6. CLASIFICACIÓN DEL RENDIMIENTO
Rendimientos
evidentes
• Son aquellos que generan una utilidad debido a que contienen el valor de
una ganancia periódica. Ejemplo: Bonos y acciones.
Rendimientos
tácitos
• Éstos producen una utilidad debido a que la compra de una activo
financiero es menor que la venta del mismo. A diferencia de los
rendimientos evidentes, éstos no obtienen una ganancia periódica. Un
ejemplo son los pagarés.

7. Relación
Riesgo
Rendimiento
Hay una relación directa entre riesgo y rendimiento, es decir, un
activo financiero que ofrezca mayor riesgo, usualmente tiene un
mayor riesgo implícito (aunque no se perciba).
Cada bien o servicio tiene sus características particulares de
riesgo y rendimiento. Es necesario la comprensión y
cuantificación de dichas peculiaridades para predecir su
conducta futura considerando estas dos variables.

8. Proponer una serie de
realidades posibles (se
sugiere que sean tres).
Determinar una
probabilidad de que
sucedan cada una de las
posibles realidades
Especificar el
rendimiento que cada
activo pudiera producir
en cada uno de los
escenarios.
TOMANDO EN
CUENTA LA
CONDUCTA
HISTÓRICA DE
LOS
RENDIMIENTOS
DE UN ACTIVO
INDIVIDUAL ES
VIABLE PREDECIR
EL RENDIMIENTO
ESPERADO DE
DICHO ACTIVO.
PARA LO
ANTERIOR SE USA
UNA TÉCNICA
LLAMADA
ANÁLISIS DE
ESCENARIOS, EN
LA CUAL SE
SIGUEN TRES
PASOS INICIALES:
El rendimiento esperado es el promedio ponderado
multiplicado por las probabilidades de que sucedan las
posibles realidades de los rendimientos.

9. Elaboración de:
Sánchez Almanza
Estefania Tiare
REFERENCIAS
Finanzas para todos: el riesgo financiero y sus tipos.
actibva, 1, 4. (mayo 2011).
Anthony, r. (2000). administración financiera.
Samaniego, j. d. (2008). administración financiera
ii. san josé de costa rica: eumed.administración de
riesgos financieros. consultado en febrero, 2015 en
http://www.
eumed.net/ce/jpz-riesgo/03capitulo2tesis.pdf