Carteras de inversión por perfil de cliente, por Óscar Elvira

1. II CARTERAS DE INVERSIÓN
POR PERFIL DE CLIENTE

2. 2
OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
Introducción
Riesgo Liquidez
Rentabilidad

3. 3
OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
La banca privada ofrece un único vehículo, un mix de lo que el cliente quiere a
lo largo de su vida, sin la posibilidad de disfrutar de cada coche en el
momento oportuno.
Tiempo (línea de la vida)Tiempo (línea de la vida)

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
Average annual return 6.22% 8.23% 9.26% 9.95%
Best 12 month return 31.06% 76.57% 109.55% 136.07%
Worst 12 month return -17.67% -40.64% -52.92% -60.78%
Best 5 - year 16.79% 22.06% 27.23% 31.91%
Worst 5 – year -0.37% -6.18% -10.43% -13.78%
Stocks
Bonds
Short-term
(1926-2003)
Lower risk – Lower potential return Higher risk - Higher potential return
Aggressive
growth
portfolio
15%15%
Growth
portfolio
5%5%
Balanced
portfolio
50%50%
40%40%
10%10%
Conservative
portfolio
20%20%
50%50%
30%30%
70%70% 85%85%
25%25%

5. 5
OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
CARTERAS POR PERFIL DE CLIENTE
CARTERA DE PREVISIÓN: Planificación de la
jubilación o complemento de rentas
CARTERA DE AHORRO: Disponibilidad de renta,
seguridad y preservación del capital
CARTERA DE INVERSIÓN: Crecimiento y
aumento de la riqueza a largo plazo
CARTERA DE SEGUROS: Cobertura de riesgos

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
Fuente: Guide to the markets. 4T2013. JP Morgan 30 septiembre 2013. Pag.61

7. 7
OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
Fuente: Bolsa de Madrid (2002). “El nuevo paradigma de las finanzas personales”.

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
- 8 -
TAE (%)
Desviación Estándar
(%)
Compañías de gran
capitalización
9,9 20,4
Compañías de
pequeña
capitalización
12,1 32,6
Deuda
gubernamental a
largo plazo
5,5 9,5
US Treasury Bills 3,6 3,1
Inflación 3,0 4,2
La inversión a largo plazo sigue reportando importantes beneficios pese a los
desplomes
Fuente: BofA Merrill Lynch Global Research; Ibbotson
Rentabilidad activos americanos en período 1926-2010

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN

11. 11
OPERACIONESDEFINANCIACIÓN

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OPERACIONESDEFINANCIACIÓN
Paradojas del cliente
El inversor cree que... Y sin embargo...
- La reinversión de los beneficios es la mejor
manera de aumentar la rentabilidad
- A la hora de la verdad, prefiere recoger los
beneficios que reinvertirlos
- El tiempo favorece la rentabilidad
- Es arriesgado invertir en un solo momento
- Una cartera diversificada reduce el riesgo de
pérdidas
- Una correcta planificación ayuda a conseguir
los objetivos financieros
- Cuando se considera que el concepto de
rentabilidad está asociado a los activos de
Renta Variable
- Maximizar la rentabilidad de sus inversiones
es una de sus prioridades
- Prefiere inversiones a corto y medio plazo
- No hace inversiones en distintos momentos
- El grado de diversificación observado entre
los inversores es ínfimo
- Los inversores afrontan la mayoría de sus
inversiones con recursos limitados y con cierta
improvisación
- Se invierte a largo plazo en activos más
conservadores
- Prefieren activos muy líquidos (FIAMM) y
muy seguros (inmuebles)
Fuente: Citibank