Housers en Forinvest 2017: VII Foro de Finanzas Personales de Rankia

1. La revolución tecnológica alcanza la
inversión inmobiliaria
F O R I N V E S T - V A L E N C I A – 0 8 / 0 3 / 2 0 1 7

2. 22
AGENDA
• Trasfondo económico financiero de la inversión inmobiliaria.
• Estado del sector inmobiliario español
• Ahorros, panorama Español y necesidad de ser proactivo
• Democratización de la inversión inmobiliaria (modelo de negocio y beneficios).
• Q&A

3. 33
TRASFONDO ECONÓMICO EN LA INVERSIÓN INMOBILIARIA
La crisis financiera de 2008, y las políticas monetarias de los bancos centrales
van a desencaminar en una subida de la inflación. Es importante distribuir el
patrimonio con activos poco correlacionados a la bolsa y que al mismo
tiempo absorban el impacto de niveles de inflación superiores a 3%.

4. 4
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
16%
18%
20%
1954 1967 1980 1993 2006
Histórico Tipos de interés EEUU
Años 80s: de unos tipos de interés de 19% hasta una
bajada de tipos a 0.
Debido a la quiebra de Lehman Brothers se inicia una nueva etapa económica solventada por las
inyecciones de liquidez
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/

5. 5
• Umbral de saturación: 65
dólares para cada dólar de
crecimiento
• Creación de 25billones de
euros desde 2008 en el
mundo
Lo que ha llevado a un incremento de la
deuda desde 2008
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
1986 1991 1996 2001 2006 2011 2016
Evolución deuda pública EEUU
La generación de inflación es actualmente el escenario monetario utilizado para tratar de
solventar esta situación en EEUU
• Umbral de saturación: 1 dólar
para cada dólar de
crecimiento
• Endeudamiento de las
familias y los estados
Desde 2008
Hasta 2008
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/
Billones

6. 6
0
200
400
600
800
1.000
1.200
1980 1984 1988 1992 1996 2000 2004 2008 2012 2016
Evolución de la deuda publica España
Que también se puede ver en España
Se trata de crear inflación para que esa deuda valga menos y se pueda evitar quiebras como en
Grecia y como ha pasado en Sudamérica con el Plan Brady
• Proceso continuo de
endeudamiento
• Superando el 100% del PIB
sin contar con los activos
contingentes
Desde 2008
Hasta 2008
• Caída del 7% del PIB en 2009
• No hay crecimiento para pagar
la deuda
Billones
Fuente: www.datosmacro.om

7. 7
Primer indicativo de las QE´S se ha trasladado
a los principales índices
500
700
900
1.100
1.300
1.500
1.700
1.900
2.100
2.300
2.500
2007 2009 2011 2013 2015 2017
SP500
La primera traslación fue el Mercado monetario, que se ha revalorizado un 400% desde 2008.
El incremento del principal
índice americano ha sido
provocado por una recompra
de acciones por parte de los
gestores de las grandes
empresas.
¿Por qué?
Puntos a favor y en contra
Revaloración sin un cambio de la
economía real
PER medio de más de 20 puntos.
Mayor carril alcista de los
últimos 50 años
Puntos
Fuente: https://fred.stlouisfed.org/’

8. 8
Y acabará trasladándose a la economía real
Quiebra de Lehman Brothers QE´s Inflación Activos Inmobiliarios
1
2
3
4
• Quiebra de Lehman Brother
- Provocada por un proceso de apalancamiento excesivo
• Nueva estapa económica – QE´s
- Inyecciones de liquidez para tratar de salvar la economía y bajada histórica de los tipos de interés
• Inflación
- Primera traslación de las QE´s al Mercado monetario
• Activos inmobiliarios
- Son los activos que mejor recogen la inflación
La primera traslación fue el Mercado monetario, que se ha revalorizado un 400% desde 2008.

9. 99
MERCADO INMOBILIARIO ESPAÑOL
Tras años de recesión, el mercado inmobiliario ha consolidado su tendencia
de recuperación y se encuentra en un buen momento en las principales
ciudades de España.

10. 10
El precio y las transacciones de vivienda comenzaron
a aumentar en el año 2013…
Ciclo residencial de España. 2013 vs. 2014 Comentarios
• En 2013, el mercado inmobiliario español se encontraba
en recesión: tanto las transacciones inmobiliarias como
el precio de la propiedad disminuyeron.
Fuente: Housers análisis interno &. Microanálisisinmobiliario.com
Los datos de mercado sugieren que es el momento perfecto para invertir en bienes raíces en
España.

11. 11
Y se consolidaron en el 2015…
Ciclo residencial de España. 2015 Comentarios
Fuente: Housers análisis interno &. Microanálisis.com
Los datos de mercado sugieren que es el momento perfecto para invertir en bienes raíces en
España.
• En 2013, el mercado inmobiliario español se encontraba
en recesión: tanto las transacciones inmobiliarias como
el precio de la propiedad disminuyeron.
• En 2016 la situación cambió: casi todas las provincias
de España pasaron a expansión, donde las variaciones
en las transacciones inmobiliarias han aumentado.
• Y las principales ciudades de España, como Barcelona,
Madrid, Valencia, y Baleares están en expansión: las
variaciones en los precios y las transacciones han
aumentado.

12. 12
64
65 65 65 65
68 68 68
69
70
71
-0,30%
1,70% 0,20% 0,20% -0,60%
4,20%
0,70% -0,10% 1,50% 1,80% 0,80%
60
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-40%
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20%
30%
40%
2014T1 2014T2 2014T3 2014T4 2015T1 2015T2 2015T3 2015T4 2016T1 2016T2 2016T3
Índicetrimestraldepreciosdevivienda.Base2007
Variacióndetrimestral
Índice trimestral de Precios de Vivienda. Total Nacional
índice trimestral Variación trimestral
La mejora de la demanda de viviendas ha hecho que aumenten los precios y que prácticamente se
acumulan diez trimestres consecutivos de crecimiento interanual.
El aumento del precio de la vivienda se refleja ya en
2015 y está subiendo progresivamente desde 2014.
Fuente: Housers análisis interno &. Microanálisis.com

13. 13
De hecho la rentabilidad media sube por dicho
incremento del precio
Estos datos muestran que las rentabilidades que ofrece el mercado inmobiliario resultan muy
atractivas.

14. 14
837
564
464
491
349 364
301
366
402
445
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800
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2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Thousands
Propertytransactions Foreign transactions
Las previsiones muestran que esta tendencia positiva de
mercado se va a mantener
Evolución del total de transacciones en España
Fuente: Ministerio de Fomento
Las transacciones inmobiliarias han aumentado durante tres años consecutivos.
La demanda residencial crecerá hasta
superar el umbral de las 500.000
viviendas a lo largo de 2018 gracias a la
mejora del empleo, los bajos costes de
financiación y al ciclo expansivo actual
de la economía.
Comentarios

15. 15
Fuente: Ministerio de Fomento IESE Report “Proyecciones de las necesidades de vivienda en España”. Mayo 2016
La recuperación y el buen estado del mercado inmobiliario siguen al alza.
También estas previsiones se plasman en la evolución
del precio de la vivienda
La previsión de aumento en
el precio se fundamenta en
el incremento de la
demanda y el aumento de la
inflación.
Madrid y Barcelona están a
la cabeza con precios por
metro cuadrado de 2.200 y
2.700 respectivamente
Comentarios

16. 16
Todos estos datos postulan al activo inmobiliario como
una alternativa de inversión acertada
La inversión inmobiliaria se ha
convertido en uno de los escasos
activos más rentables capaces de
generar rentabilidades superiores a
la inflación.
La rentabilidad bruta de la
vivienda por alquiler se sitúa en
4,36% a fin de año según el Banco
de España y supera el 8% si se
tiene en cuenta la plusvalía media
obtenida en la venta.
En un entorno de tipos tan bajos, los activos financieros de riesgo bajo como bonos soberanos o
depósitos bancarios ofrecen una rentabilidad menor a la vivienda en los últimos años.
Comentarios

17. 17
Pero hay que saber escoger dónde y cómo: Madrid,
Cataluña y Baleares muestran los mejores resultados.
La compra de activos más rentables están en zonas consolidadas y con alta demanda y tienen
objetivos de rentabilidad por alquiler entorno al 3% y un horizonte temporal de 3 a 5 años.

18. 1818
CONTEXTO DE LOS AHORROS EN ESPAÑA
Las necesidades futuras de ahorro para los españoles aumentan a medida que
se incrementa la incertidumbre sobre la sostenibilidad del sistema actual de
pensiones.

19. 19
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Pensión media mensual
Los datos muestran que el sistema de pensiones actual
es insostenible.
En los últimos años el número de trabajadores ha descendido mientras que el número de pensionistas se ha visto incrementado,
paralelamente los nuevos jubilados acceden a una pensión media más elevada.
El importe de todas las prestaciones asciende a 9.473 millones, casi un 3% más que el año
anterior.
7
8
8
9
9
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11
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2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
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20
Millions
Millions
Afiliados y pensionistas en España
Afiliacion seguridad social Nº pensionistas

20. 20
Motivado por un suicidio demográfico: España quinto
país de la UE en peor situación demográfica
Para el 70% de los españoles, las pensiones son su única fuente de ingreso después de jubilarse.
Además, el 38% de los pensionistas da apoyo financiero a sus familiares.

21. 21
Por tanto es necesario volver a “echar mano” del Fondo
de Reserva para garantizar las pensiones
Mayor déficit en la historia de España. Los trabajadores activos ya no pueden sostener por sí solos
las pensiones públicas.
El estado del Fondo de Reserva de la Seguridad Social, es una hucha en la que se guarda el superávit del Sistema de la Seguridad
Social y al que se ha tenido que acudir durante los últimos cinco años debido a que el sistema gasta más de lo que ingresa.

22. 22
Ante esta situación los españoles deben estar preparados
y aumentar sus hábitos de ahorro
• 25 millones de españoles tendrán que ahorrar 191.500mn € / año para mantener su nivel de vida después
de su jubilación.
• Personas entre30-40 años de edad deberían ahorrar entre 3.300€-4.400€/año.
• Personas entre50-60 años de edad deberían ahorrar entre 6.500€-31.200€/año.
• La diferencia entre las pensiones y la cantidad de dinero necesaria para mantener el nivel de vida actual ha aumentado un 12%
en sólo 6 años.
• España es uno de los países de la UE donde el desequilibrio entre ahorro y alquiler es mayor.
Los españoles deberían ahorrar 7.700 euros anuales para mantener su nivel de vida actual.
Fuente: OCDE

23. 23
Surgen diferentes alternativas donde invertir los
ahorros para garantizar nuestro futuro
La necesidad de combinar reparto y capitalización en el sistema de pensiones.
Como ‘norma’, el ahorro que todo cotizante debe
hacer si se mantiene en activo durante 45 años y
quiere disponer de una renta del 60% de su último
sueldo durante 25 años es del 25% de renta.
En el caso de no haber reformas, los pensionistas verán una caída de su poder adquisitivo en los próximos 30 años. Esto es si la
inflación es del 2% (tal y como quiere el Banco Central Europeo), y las pensiones se incrementan anualmente el 0,25%
Posibles soluciones
Tránsito progresivo hacia un sistema mixto.
apoyado en un pilar público (reparto), y un pilar
privado o semiprivado (capitalización) que
disfrutaría de ventajas fiscales que fomentasen su
aumento de peso progresivo.
Este gráfico muestra gráficamente el porcentaje de
ahorro necesario en función de la rentabilidad
ofrecida.

24. 2424
DEMOCRATIZACIÓN DE LA INVERSIÓN INMOBILIARIA
El sector inmobiliario está ahora al alcance de todos gracias a la combinación
de las nuevas tecnologías junto a nuevos proyectos de financiación colectiva,
los cuáles ganan peso en la economía día a día.

25. 25
El activo inmobiliario se postula como un buen activo
y las principales razones son…
El mayor número de transacciones durante 2016 se llevó a cabo en las ciudades de Madrid,
Barcelona, Valencia y Mallorca, siendo un total de 445.000 transacciones en todo el país.
Es el activo que mejor refleja la inflación
1
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1
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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Billones
Evolución de la inversión inmobiliaria en España
Se consolida la recuperación del sector
inmobiliario2
Es una buena alternativa de ahorro para la
jubilación3

26. 26
Sin embargo, solo el 10% de la población tenía acceso
al mercado inmobiliario…
A través de Housers, es posible construir un patrimonio diversificando tu cartera en distintos tipos
de activos sin comprometer tu estabilidad financiera.
Housers da acceso al 90% restante
90%
Tan solo
el10% tiene
suficiente dinero
como para
comprar una casa
El 45% de la
población es o
muy joven o muy
mayor para que se
les conceda una
hipoteca
El 80% del
ingreso bruto
anual de la
población es
demasiado bajo
para invertir en
bienes raíces
El 54% de los
ingresos de un
menor de 30 años
es destinado al
pago de una
vivienda
Situaciónactual

27. 27
Esta nueva forma de invertir en el sector inmobiliario permite crear una cartera diversificada sin
descapitalizarse.
Housers se convierte en el primer portal de
inversión inmobiliaria para todos…
Hasta Ahora
Con Housers
• Había un único inversor.
• Era necesario apalancarse en exceso, o tener un gran capital para
invertir.
• Gestión directa de toda la operación.
Permite obtener rendimientos con el alquiler mensual y la
revalorización del activo .
• Inversión conjunta de varios inversores.
• Es sencillo y cómodo, con un simple clic.
• Permite diversificar entre diferentes tipologías de inmuebles.

28. 28
Por ese motivo también es una alternativa para el restante 10% de la población (con independencia
de la capacidad financiera del inversor final). Con Housers inviertes en un clic. Así de sencillo
Facilitando el acceso y simplificando la inversión como
principales ventajas…

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Aunando la tipología de proyectos y tecnología puntera
para ofrecer un producto único…
• Competencia con socimis y fondos de inversión.
• Grandes costes estructurales.
• Mercado eficiente – rebaja los retornos.
• Menos competencia. Mercado menos profesionalizado.
• Mercado más ineficiente.
• La automatización y el uso de tecnología por parte de Housers reduce los costes
estructurales y permite gestionar proyectos simultáneamente (diferenciación).
Proyectos institucionales.(> de 5M.)
Hemos identificado un nicho de mercado, que sitúa el target de Housers en un proyecto minorista
menos atractivo para las grandes instituciones por la complejidad de gestión de números activos
Proyectos minoritas.(hasta de 5M.)
Housers aprovecha las economías de escala usando la tecnología obteniendo como principal ventaja la reducción de costes (como
por ejemplo el uso de herramientas de Big Data en el análisis de los activos), aumentando la rentabilidad para el inversor.

30. 30
La rentabilidad del sector en las zonas donde Housers operara se encuentra por encima del 6%.
Con una estrategia demográfica definida y un carácter
analítico como valores diferenciales
• Nuestras operaciones inmobiliarias se centran en
Madrid, Barcelona, Valencia y Mallorca.
• Dentro de estas ciudades, se escogen únicamente
los barrios con más potencial y con un óptimo
ratio riesgo-rentabilidad.
• A través del empleo de herramientas de BIG
DATA y location intelligence se realizan
estudios e informes de las zonas indicadas.
Localizaciónoperacional estratégica

31. 31
Y aportando valor añadido a los activos a través de
reformas integrales…
Tras la reforma, las viviendas están listas para entrar a vivir con todo el equipamiento necesario.
DESPUÉSANTES

32. 32
Todo ello hace de Housers una experiencia única.
Vívela en directo!
Estos datos avalan el interés de los inversores por el sector inmobiliario, respaldan el modelo de
negocio, y nos hacen mantener la ilusión para seguir mejorando.

33. 3333
GRACIAS.