Presentación de Sergio Hernandez en el foro de Voces Mineras “Hacia una Política Nacional de Fundiciones” Junio 2018

1. Logo Gobierno:
160x162px.
Ministerio,
Subsecretaría,
Organismo, etc.:
160x145px
Análisis del mercado de los concentrados
de cobre y fundiciones
Comisión Chilena del Cobre
Sergio Hernández
Vicepresidente Ejecutivo
COMISION CHILENA DEL COBRE
VOCES MINERAS EDITEC

2. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

3. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

4. Producción mundial de cobre mina
Fuente: World Metal Statistics.
Chile y el Mundo (millones de tmf de cobre)
4,6 5,4 5,5
34,8%
36,8%
27,2%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
34%
36%
38%
0
5
10
15
20
25
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Chile Resto del Mundo % Chile

5. Producción mundial de cobre mina
Chile
27%
Perú
12%
China
8% Estados Unidos
6%
DRC
5%
Zambia
5%
Australia
4%
México
4%
Kazakhstan
4%
Russia
4%
Indonesia
3%
Canadá
3%
Polonia
2%
Brasil
2%
Mongolia
2%
Otros
9%
Producción cobre mina 2017
Total: 20,3 millones TM
Comparación producción cobre mina 2000 vs 2017
Fuente: World Metal Statistics.
Chile
35%
Estados Unidos
11%
Indonesia
8%
Australia
6%
Canadá
5%
China
4%
Russia
4%
Perú
4%
Polonia
3%
Kazakhstan
3%
México
3%
Zambia
2%
Mongolia
1%
DRC
0%
Brasil
0%
Otros
10%
Producción cobre mina 2000
Total: 13,2 millones TM

6. Producción mundial de concentrados de cobre
Fuente: Cochiclo en base a información histórica de World Metal Statistics y a través de tasas de crecimiento de
WoodMackenzie para el periodo 2018-2020.
Serie histórica (2000-2017) & Proyección (2018-2020); millones tm de fino contenido
3,2 3,8 3,9 4,5
29,8% 31,3%
23,9%
20%
22%
24%
26%
28%
30%
32%
0
4
8
12
16
20
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
% de participación
Millones de TMF
Chile Resto del Mundo % Chile

7. Producción mundial de concentrados de cobre
Chile
30%
Perú
4%
China
5%
Estados Unidos
8% DRC
0%
Zambia
2%
Australia
7%
México
3%
Kazakhstan
4%
Russia
5%
Indonesia
9%
Canadá
6%
Polonia
4%
Brasil
0%
Mongolia
1%
Otros
11%
2000: 10,869 mill TM
Chile
23%
Perú
14%
China
10%
Estados Unidos
4%
DRC
3%
Zambia
4%
Australia
5%
México
4%
Kazakhstan
4%
Russia
4%
Indonesia
4%
Canadá
4%
Polonia
3%
Brasil
2%
Mongolia
2%
Otros
10%
2017: 16,670 mill. TM
Chile
23%
Perú
13%
China
10%
Estados Unidos
4% DRC
6%
Zambia
5%
Australia
5%
México
4%
Kazakhstan
4%
Russia
4%
Indonesia
3%
Canadá
3%
Polonia
2%
Brasil
2%
Mongolia
2%
Otros
9%
2020f: 18,968 mill TM
Fuente: Cochiclo en base a World Metal Statistics y WoodMackenzie.
Comparación producción concentrados 2000, 2017 y 2020f

8. Proyección chilena cátodos SxEw y Er-concentrados
Fuente: Cochilco.
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
2021f
2022f
2023f
2024f
2025f
2026f
2027f
2028f
Miles de TM
Cátodos SxEw Prod. Fund. + Cátodos ER (Fund&Ref) Concentrados
Proyección

9. Chile
Prod: 27%
Conc: 23%
Perú
Prod: 12%
Conc: 14%
Brasil
Prod: 2%
Conc: 2%
Estados Unidos
Prod: 6%
Conc: 4% México
Prod: 4%
Conc: 4%
Canadá
Prod: 3%
Conc: 4%
Australia
4%
5%
Zambia
Prod: 5%
Conc: 4%
DRC
Prod: 5%
Conc: 3%
Indonesia
Prod: 3%
Conc: 4%
China
Prod: 8%
Conc: 10%
Mongolia
Prod: 2%
Conc: 2%
Kazakistán
Prod: 4%
Conc: 4%
Polonia
Prod: 2%
Conc: 3%
Rusia
Prod: 4%
Conc: 4%
Producción mundial mina y concentrados de cobre
Fuente: Cochiclo en base a World Metal Statistics y WoodMackenzie.
Prod: % producción mina del total mundial. Conc: % producción de concentrado del total mundial.

10. Cátodos de Cobre (Mtons.) 1,6 1,4 2,5 5,5
Distribución 29% 25% 45% 100%
Planta
LX-SX-EW
Planta
Concentradora
Fundiciones
Nacionales
Fundiciones
Extranjeras
Minerales
Oxidos
Minerales
Sulfuros
Chile, concentrados excedentarios
Información para 2017
Producción de cobre contenido en concentrados = 3,9 millones de Tmf (14,4 millones de toneladas de
concentrados).

11. 4. Chile, exportación de concentrados durante 2017
Exhortaciones clasificadas por tipo de contrato: spot –largo plazo1 -anuales
Cifras en miles de toneladas de concentrados
Fuente: Cochilco
(1) Contratos de largo plazo incluye: Ever Green y Off-Take
7.489
1.190
2.152
ANUALES LARGO LAZO SPOT
VOLUMEN DE CONCENTRADOS
EXPORTADOS EN 2017 POR TIPO DE
CONTRATO (MILES TONS.)
69,1%
11,0%
19,9%
ANUALES LARGO LAZO SPOT
PORCENTAJE POR TIPO DE CONTRATO
%

12. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

13. Capacidad mundial de fundición
China, Chile, Europa, Japón. En millones de toneladas de cobre fino
0
5
10
15
20
25
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
Millones de TM cobre cont.
Otros Chile Japón Europa China
China
Chile
Europa
Japón
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie.

14. Capacidad mundial de fundición
Crecimiento capacidad primaria de fundición concentrados: China, Chile, Europa, Japón
China
11%
Chile
13%
Japón
11%
Europa
14%
Otros
51%
2000: 11,7 mill.TM
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie.
China
35%
Chile
9%
Japón
8%
Europa
10%
Otros
38%
2017: 19,3 mill. TM
País
Capacidad Fundición
2017 (miles de TM
cobre cont.)
Var. 2000-2017
China 6.777 435%
Chile 1.695 10%
Japón 1.471 12%
Resto de Asia 2.640 50%
Europa 1.980 25%
África 1.517 157%
Rusia 968 20%
Estados Unidos 700 -17%
Australia 530 8%
Canadá 214 -66%
Resto del Mundo 840 -3%
Total 19.332 65%

15. Capacidad mundial de fundición
Concentración de la Capacidad Fundición Mundial año 2000 vs 2017
A mayor índice HHI, mayor concentración de la industria de fundición
0,07
0,17
0,19
0,06
0,08
0,10
0,12
0,14
0,16
0,18
0,20
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
Índice Herfindahl–Hirschman (HHI)
El índice de concentración de la industria se multiplicó 2,4 veces entre el 2000 y 2017
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie.

16. Capacidad-Producción de fundición-tasa de utilización
Fuente: WoodMackenzie.
Capacidad mundial de fundición
78
80
82
84
86
88
90
92
0
5000
10000
15000
20000
25000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tasa de uso (%)
Miles de TM cobre cont.
Capacidad global de fundición primaria
Producción de fundición primaria (contenido)
Tasa de utilización de la Capacidad de Fundición primaria (%)

17. Fundiciones integradas (Custom)
Capacidad fundiciones Custom
70
75
80
85
90
95
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
Tasa de uso (%)
Miles de TM de cobre cont.
Concentrados disponibles para el mercado Custom internacional
Capacidad primaria disponible para el mercado Custom internacional
Conc. disponible en relación a la capacidad primaria de fundición (%)
Fuente: WoodMackenzie.
b) Localización y participación
País
Capacidad
(miles TM)
%
China 7.058 52,0%
Japón 1.341 9,9%
Chile 798 5,9%
India 698 5,1%
Corea del Sur 530 3,9%
Alemania 380 2,8%
Filipinas 318 2,3%
Bulgaria 307 2,3%
Indonesia 300 2,2%
Brasil 287 2,1%
Estados Unidos 252 1,9%
España 234 1,7%
Australia 164 1,2%
Irán 154 1,1%
Finlandia 128 0,9%
Otros 628 4,6%
Total 13.576 100%

18. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

19. Balance mundial de concentrados de cobre &TC
Proyección balance mercado Custom internacional - TC
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie y World Metal Statistics.
Datos en miles de ton.
Conceptos 2000 2005 2010 2015 2016 2017 2018f 2019f 2020f
A. Capacidad de fundición primaria 12.096 13.696 15.352 18.893 19.408 19.824 21.389 21.863 22.167
a. Cap. primaria disponible para el mercado Custom internacional 5.793 7.609 8.987 11.967 12.633 12.998 13.576 13.816 14.033
B. Producción mundial de concentrados 10.869 12.527 12.891 15.516 16.633 16.670 17.795 18.398 18.807
b. Menos uso directo de concentrados 10 16 18 14 11 15 20 22 20
c. Menos oferta integrada de fundiciones 5.825 5.702 5.446 5.784 5.870 5.826 6.527 7.052 7.237
d. Menos concentrado Custom no disponible en el mercado global 126 206 450 367 448 499 439 483 512
e. Concentrados disponibles en el mercado Custom global 4.907 6.604 6.976 9.351 10.304 10.330 10.809 10.841 11.038
f. Disponibilidad al mercado global (proyectos probables) 0 0 0 111
g. Provisión por huelgas y disrupciones 0 -435 -522 -542
h. Concentrados disponibles para el mercado Custom internacional 4.907 6.604 6.976 9.351 10.304 10.330 10.375 10.319 10.607
C. Sobrecapacidad primaria (a-h) 886 1.005 2.011 2.615 2.329 2.668 3.201 3.497 3.426
D. TC - $/t (Nominal) 65 86 47 107 97 93 82 79 78
Proyección

20. Balance de concentrados de cobre & TC
Comportamiento histórico: Japón, Price Participation (PP)
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
-5
0
5
10
15
20
25
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018f
2019f
2020f
Sobrecapacidad primaria (miles de ton.)
Price Participation (US$/ton.)
Sobrecapacidad primaria (a-h) Price Participation
A partir de
este año se
elimina el
cobro del PP

21. Balance mundial de concentrados de cobre & TC
TC/RC vs Precio del cobre
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie, Reuters y World Metal Statistics.
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
4,50
0
10
20
30
40
50
60
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
US$/lb
Millones de TM
Sobrecapacidad primaria (millones de TM) TCRC 25% Precio cobre (US$/lb)

22. 0,07
0,09
0,11
0,13
0,15
0,17
0,19
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Índice Herfindahl–Hirschman (HHI)
HHI Capacidad de Fundición HHI Producción Refinado HHI Producción concentrados
d) Concentración en el mercado cobre: fundiciones y cobre refinado
Fuente: Elaboración propia en base a datos de WoodMackenzie y World Metal Statistics.
Balance mundial de concentrados cobre & TC

23. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

24. En Chile existen 7 Fundiciones y 3 de ellas tienen
Refinería (Chuquicamata, Potrerillos y Ventanas).
5 son del Estado y 2 son privadas (Alto Norte y
Chagres, propiedad de Anglo American)
Chuquicamata
Alto Norte
Potrerillos
Hernán Videla Lira
Chagres
Ventanas
Caletones
Descripción, capacidad fundiciones en Chile

25. Nombre Cap. fundición Cap. refinería Cap. Ac. sulfúrico
Altonorte 1.160 - 1.000
Chuquicamata 1.400 540 970
Potrerillos 680 130 460
Hernán Videla Lira 450 - 253
Chagres 660 - 500
Ventanas 430 410 330
Caletones 1.370 - 1.200
Total 6.150 1.080 4.713
Descripción, capacidad fundiciones en Chile
Fuente: Cochilco.
Capacidades en miles de TM.

26. Name SO2 captura en
2010 %
SO2 captura en
2014 %
SO2 captura en
2018 %
Inversión
Mill. USD$
Altonorte 91,7 95 97 100
Chuquicamata 89,1 94 95 948
Potrerillos 85,7 86,4 95 523,48
Hernán Videla Lira 90,7 86,8 95 –
98 (al 2023)
57,96 -
611,24 (al 2023)
Chagres 95,1 98 97 70,5
Ventanas 94,6 95 95 159
Caletones 86,2 91,6 95 573,27
Fuente: Cochilco.
Descripción, capacidad sustentabilidad fundiciones en Chile
Reducciones de SO2 en el tiempo:
No obstante, no ha habido reducciones significativas en costos.

27. Eficiencia Captura de Azufre, Año 2017
Porcentaje %
Elaboración Cochilco con base en información de Wood Mackenzie, Q2 2018.

28. Reducción de las emisiones de:
• Material particulado (MP)
• Dióxido de azufre (SO2)
• Arsénico (As)
• Mercurio (Hg)
Descripción, capacidad sustentabilidad fundiciones en Chile
Norma de emisión en fundiciones Límites máximos:
Para fundiciones nuevas:
• Cumplimiento de captura de SO2 mayor o igual a un 98%
• Cumplimiento de captura de As mayor o igual a un 99,97%.
• Límites de emisión en chimenea para operaciones unitarias: secador (MP), horno de
limpieza de escoria (MP, As), planta de ácido (SO2, Hg).

29. Costo Directo Cash, Año 2017
US$/Tms de Concentrado.
Elaboración Cochilco con base en información de Wood Mackenzie, Q2 2018.
Costo Directo Cash = Costo Directo Caja (excluye la depreciación)

30. Costo Directo Neto Cash, Año 2017
US$/Tms de Concentrado.
Elaboración Cochilco con base en información de Wood Mackenzie, Q2 2018.
Costo Directo Neto Cash = Costo Directo Cash menos los créditos por subproducto.

31. Fundiciones Tecnologías Capex Localización.

32. Balance mercado ácido sulfúrico, 2006 - 2027
Fuente: Encuesta de producción y consumo de ácido sulfúrico, Cochilco. Cifras preliminares
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Millones de toneladas
Consumo base Consumo potencial Producción base
Producción potencial Balance caso base Balance caso máximo
Histórico Proyectado
Cambio de
balance
¿exportar?

33. -
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
1976 1978 1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030 2032 2034
Consumo de Cobre mundial 1976-2035
China India Resto de Asia Resto del Mundo
E l 2 0 2 5 s e
estima que el
aumento anual
de la demanda
de cobre en

34. 14.242
22.984
29.551
9.555
1999 China India Resto del
mundo
2017 China India Resto del
mundo
2035
Cambios en la demanda de cobre 1999-2017 y 2017-2035
(KTMF)
253
-1,066

35. CONTENIDOS
1. ESTRUCTURA PRODUCTIVA
2. CAPACIDAD DE FUNDICION
3. MERCADO DE CONCENTRADOS
4. SUSTENTABILIDAD DE LAS FUNDICIONES
5. REFLEXION FINAL

36. 5. REFLEXION FINAL
• REFLEXION FINAL 1

37. Logo Gobierno:
160x162px.
Ministerio,
Subsecretaría,
Organismo, etc.:
160x145px
Análisis del mercado de los concentrados
de cobre y fundiciones
COMISION CHILENA DEL COBRE
Junio de 2018
Comisión Chilena del Cobre