Formulación y evaluación de proyectos de inversión

FORMULACION Y
EVALUACION DE
PROYECTOS DE
INVERSIÓN
ESTRUCTURA DEL DESARROLLO DE LAS CLASES
DICTADAS
PROF. César Guillermo PROAÑO Bernaola

CONTENIDO
• PARTE I: Marco conceptual de los proyectos de
inversión. Conceptos generales. Ciclo de
formulación.
• PARTE II: Estudio de mercado
• PARTE III: Estudio técnico
• PARTE IV: Estudio económico – financiero
• PARTE V: Criterios de evaluación de los proyectos de
inversión
• PARTE VI: Análisis de riesgo y sensibilidad
• Bibliografía Recomendada
Prof: Guillermo PROAÑO B.

OBJETIVO DE ESTE MÓDULO
• Este módulo fue concebido para egresados que
experimentan la necesidad de adquirir una formación
complementaria en el campo de la Formulación y
Evaluación de proyectos, a fin de estar expeditos para la
Formulación de Proyectos asimismo poder
desempeñarse eficazmente en posiciones de
responsabilidades ejecutivas en la toma de decisiones
de inversión.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PRINCIPIOS DE POLITICA ECONOMICA
Ludwing Von Mises
La prosperidad depende de la inversión.
“La prosperidad de un país aumenta en proporción al
aumento del capital invertido per cápita. Todo país puede
experimentar el mismo “milagro” de recuperación
económica, aunque debo insistir en que la recuperación
económica no proviene de un milagro: es el resultado de
la adopción de una sana política económica.”
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

Parte I
MARCO CONCEPTUAL DE LOS PROYECTOS DE INVERSIÓN.
CONCEPTOS GENERALES.
CICLO DE FORMULACIÓN.

Planificación
Participación
Planificación Participativa
“ Proceso sistemático
que intenta prever los
cursos de acción
necesarios para el logro
de un fin”
PLANIFICACION Y PARTICIPACION
I.Principio de Insuficiencia: La planificación, por lógica, metódica y
exhaustiva que sea, nunca podrá asegurar totalmente el logro de los fines
perseguidos. Es siempre un proceso abierto, con incertidumbres, que se apoya
en supuestos.
II.Principio de complementariedad: La intuición, creatividad y sinergia
grupales, resultantes de los procesos participativos (y consultivos) no pueden
ser reemplazadas si no tan sólo potenciadas por el proceso planificativo.
III. Principio jerárquico: La planificación es un instrumento subordinado al
proceso participativo, el cual es mucho más complejo y abarcativo
IV. Principio de viabilidad: La participatividad garantiza la viabilidad de un
proyecto en mayor medida que su lógica planificativa
V. Principio de gradualidad: La capacidad de planificación se inserta
gradualmente en la vida de la organización, siendo un proceso que debe
involucrar a todos, y jamás requiere la supresión repentina de las actividades no
planificadas, las cuales siempre persistirán en alguna medida.
Tiempo
Activ. Planificadas
Activ. NO Planificadas

PLANIFI-
CACION
EJECUCION
EVALUACION
PLANIFI-
CACION
EJECUCION
EVALUACION
REFLEXION Y
CONCEPTUALIZA-
CIÓN
EL PERMANENTE PROCESO DE ADAPTABILIDAD AL CAMBIO

SUPUESTOS
DE LA
ORGANIZACION
PROGRAMAS Y
PROYECTOS
ESTRATEGIAS Y
LINEAS DE
ACCION
MONITOREO Y
EVALUACION
FASE ESTRATEGICA
FASE OPERATIVA
Retroalimentación
De 1ra vuelta
De 2da vuelta
De 3ra vuelta
Reflexión y
Conceptualización
EL CIRCUITO “CIBERNETICO” DE LA PLANIFICACION

PLAN
PROGRAMA PROGRAMA
PROYECTOPROYECTOPROYECTOPROYECTO
Es general, amplio.
Nivel estratégico
Plazo mediano a largo
Programa como conjunto
de proyectos
temáticamente afines
Específico. Unidad
de Planificación
Operativa.
Corto Plazo
NIVELES DE PLANIFICACION

RELACION ENTRE ESTRATEGIAS Y PROYECTOS
E1
E2
E3
E4
P1 P2
P3 P4 P5
Programa A
Programa B

Situación
Inicial
Situación
Objetivo
Proyecto
¿Problema?
¿Solución?
UNA APROXIMACION AL CONCEPTO DE PROYECTO

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Caso Desayuno: Proyecto o proceso
Un matrimonio pretende invitara una pareja de amigos a su casa de campo y
ofrecerles un buen desayuno recién hecho y a punto— para cultivarla buena
relación que mantiene con ellos.
Los anfitriones acuerdan hacer la invitación y han seleccionado el menú
conociendo los gustos de sus invitados. Prevén que el desayuno — incluida
la sobremesa— dure aproximadamente dos horas.
Discusión. ¿Estamos ante el proyecto de un desayuno? ¿ O se trata de un
proceso para producirlo? ¿E n qué caso su preparación constituiría un
proceso? ¿Qué distingue a un proyecto de u n proceso ? ¿Qué tecnologías
usarán los anfitriones para preparar el desayuno ? ¿Q u é procesos seguirá
la pareja para administrar el proyecto? ¿Cuáles serán los elementos
constitutivos del plan a desarrollar?

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Conceptos básicos de la administración de
proyectos
• Nos interesa definir los conceptos de proyecto; proceso;
procesos y áreas de conocimiento de la administración
de proyectos; plan del proyecto y su s elementos
constitutivos, así como lo s interesados en el proyecto y
quiénes son.

Organización de un conjunto de acciones tendientes a modificar una situación inicial y
lograr una situación objetivo, caracterizada por satisfactores que permitan mejorar las
condiciones de una población y su contexto
Es la unidad operativa del proceso de planificación, que mediante un conjunto de
operaciones y acciones organizadas en función de sus objetivos, orienta la generación
de satisfactores de los que se espera la solución de los problemas detectados
Es un espacio privilegiado que moviliza recursos concentrados para lograr objetivos
específicos dentro de un tiempo determinado
Es un conjunto ordenado de recursos y acciones para obtener un propósito (objetivo)
definido. Este propósito se alcanzará en un tiempo acotado y bajo un costo determinado
(OIT 1991)
Es un proceso desencadenado para lograr un cambio cualitativo o cuantitativo de una
situación. Supone una inversión de recursos, conforme a un presupuesto dado, efectuada
para alcanzar un objetivo concreto, en tiempo determinado, mediante actividades
coordinadas y bajo una unidad de gerencia (Adoptada por CRE)
Desde el “Desarrollo a Escala Humana” un proyecto es el proceso de generación
participativa de satisfactores sinérgicos
Es un ámbito de aprendizaje de todos los actores
Algunas definiciones de “proyecto”

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• Proyecto
• Esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear u n producto,
servicio o resultado único.
Ejemplo. Podemos mencionar la preparación de un desayuno
para u nos amigos, la mejora de los procesos administrativos y
de producción de una empresa o la implantación de u n paquete
de software de producción.

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• Definición de Proyecto
“Se entiende por proyecto de desarrollo una tarea innovadora, que
tiene un objetivo definido, debe ser efectuada en un cierto periodo, en
una zona geográfica delimitada y para un grupo de beneficiarios,
solucionando de esta manera problemas específicos o mejorando
una situación... La tarea principal es capacitar a las personas e
instituciones participantes en el proyecto, para que ellas puedan
continuar las labores en forma independiente y resolver por sí
mismas los problemas que surjan después de concluir la fase de
apoyo externo”
GTZ: ZOPP resumido

RELACIÓN ENTRE PLAN, PROGRAMA Y PROYECTO
“Constituye
un conjunto de
disposiciones
destinadas a permitir a
la economía de un país o
de una región el que
pueda alcanzar en el
curso de cierto tiempo
los objetivos de
crecimiento yo
desarrollo
esperados”
PLAN
PROGRAMA
PROYECTO
“Constituye
un conjunto
Coordinado de
acciones a
emprender con vista
al acrecentamiento
del potencial de
producción de cada
sector económico”
“Constituye
lapartemás pequeñadel
plancuya actividad
puedeformularse,
evaluarseyefectuarse
como unaunidad
independiente”
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De estas definiciones se desprende que
un proyecto:
• Es la unidad nuclear de la Planificación Operativa
• Debe ser consistente con la Planificación Estratégica
• Organiza recursos (concentrados) y actividades
• Lo hace en función de sus objetivos
• Tiene un plazo acotado
• Tiene un costo determinado (presupuesto)
• Se realizan bajo una unidad de gerencia
• Involucra a una población definida
• Se desarrolla en un ámbito geográfico definido
Y también
• Que el proceso (participativo) es importante
• Es un espacio de aprendizaje de todos los actores
• Deben dejar instaladas capacidades permanentes

Estructura General de la Evaluación de los Proyectos.
FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
DEFINICIÓN DE OBJETIVOS
ANÁLISIS DEL
MERCADO
ANÁLISIS
TÉCNICO
OPERATIVO
ANÁLISIS
ECONÓMICO
FINANCIERO
EVALUACIÓN
ECONÓMICA Y
SOCIAL
RETROALIMENTACIÓN RESUMEN Y CONCLUSIONES
DECISIÓN SOBRE EL PROYECTODECISIÓN SOBRE EL PROYECTO
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Rentabilidad del proyecto
Rentabilidad del inversionista
Capacidad de pago
Creación de nuevo negocio
Proyecto de modernización
TIPOLOGÍA DE PROYECTOS
Según la finalidad
del estudio
Según el objeto
de la inversión
Abandono
Internalización
Ampliación
Reemplazo
Outsourcing
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CATEGORÍAS DEL PROYECTO
Producción de bienes: agrícolas, pecuarios, forestales, industriales
INFRAESTRUCTURA
ECONÓMICA
SOCIAL
ENERGIA
TRANSPORTE
COMUNICACIONES
SALUD
EDUCACIÓN
VIVIENDA
SANEAMIENTO AMBIENTAL
Prestación de Servicios: personales, materiales, técnicos, institucionales
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Proceso
Medidas y actividades interrelacionadas realizadas para obtener
un conjunto específico de productos, resultados o servicios.
Encontramos los siguientes elementos asociados con un proceso.
• Entradas
• Técnicas
• Herramientas y equipo
• Personas
• Salidas: productos, resultados o servicios
• Activos organizacionales
• Indicadores de desempeño
Un proceso debe ofrecer un valor agregado, ya que de no ser así
perdería todo sentido su existencia. Dado que su realización
llevaría un costo asociado, el proceso resultaría infructuoso si no
aportara nada al cliente o destinatario.

¿Qué perseguimos con los Proyectos?
2 - PROYECTOS DE INFRAESTRUCTURA
El criterio utilizado será siempre el de la utilidad social.
La eficacia debe medirse en términos sociales.
Se debe comparar los beneficios de la nación en su conjunto.
No proporciona beneficio al inversor.
Po razones técnicas o sociales no se puede cobrar un precio por el
producto.
Casi siempre está a cargo de la actividad pública.
Se suministran gratuitamente o a tasas reguladas por las agencias
públicas.
2.1 Infraestructura Social
 Comprende aquellos servicios básicos sin los cuales no podría haber actividades
productivas primarias, secundarias y terciarias.
 Es una inversión que se extiende a todo el crecimiento de la economía en lugar de
dedicarse al crecimiento de una actividad específica.
2.2 Infraestructura Económica

Identificación
Formulación
Ejecución
Evaluación
EL CICLO DEL PROYECTO

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• Proceso s de la administración de proyecto s
• Si agrupamos estos procesos, encontraremos cinco grupos; a saber:
iniciación, planificación, ejecución, seguimiento y control, y cierre
del proyecto

Etapas
Ideas
Preinversión
Inversión
Operación
Prefactibilidad
Perfil
Factibilidad
Etapas de un proyecto
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ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD
(Anteproyecto Preliminar)
Ciclo de un proyecto de Inversión
FASES
ETAPAS
PRE INVERSIONPRE INVERSION
OO
PREPARACIÓNPREPARACIÓN
ESTUDIO PRELIMINAR
(Identificación de la idea)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
(Anteproyecto Definitivo)
- EJECUCIÓN DEL PROYECTO
- PUESTA EN MARCHA
INVERSIONINVERSION
ESTUDIO DEFINITIVO O
DE INGENIERÍA
OPERACIÓN NORMAL
ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS DEL PROYECTO
OPERACIONOPERACION
OO
FUNCIONAMIENTOFUNCIONAMIENTO
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COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN
LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO
COSTO/UNIDADCOSTO/UNIDAD
DE TIEMPODE TIEMPO
IdentificaciónIdentificación
de la ideade la idea
AnteproyectoAnteproyecto
preliminarpreliminar
definitivodefinitivo
Proyecto deProyecto de
IngenieríaIngeniería
TIEMPOTIEMPO
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COSTO Y GRADOS DE CERTIDUMBRE EN
LA FORMULACIÓN DEL PROYECTO
Grado deGrado de
CertidumbreCertidumbre
IdentificaciónIdentificación
de la ideade la idea
preliminarpreliminar
definitivodefinitivo
Proyecto deProyecto de
IngenieríaIngeniería
Umbral de loUmbral de lo
previsibleprevisible
COSTOSCOSTOS
100%100%
50%50%
0%0%
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Etapas de un proyecto
Hay muchas formas de clasificar las etapas de un proyecto deHay muchas formas de clasificar las etapas de un proyecto de
inversión. Una de las más comunes y que se empleará en esteinversión. Una de las más comunes y que se empleará en este
texto, identifica cuatro etapas básicas: la generación de la idea, lostexto, identifica cuatro etapas básicas: la generación de la idea, los
estudios de pre-inversión para medir la conveniencia económica deestudios de pre-inversión para medir la conveniencia económica de
llevar a cabo la idea, la inversión para la implementación delllevar a cabo la idea, la inversión para la implementación del
proyecto y la puesta en marcha y operación.proyecto y la puesta en marcha y operación.

ESTUDIOS DE VIABILIDAD
Técnica
De Gestión
Económica Legal
Política
Ambiental
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¿Qué perseguimos con los Proyectos?
1- PROYECTOS DE ACTIVIDADES DIRECTAMENTE
PRODUCTIVAS
Aumento en la producción.
Depende exclusivamente de su contribución directa al
producto.
La eficacia se mide por medio de la Relación B/C.
Generalmente están en manos de individuos o empresas
privadas.

¿Qué debe incluir la formulación de un proyecto de
inversión?
1. Estudio del Mercado:
 Análisis de la oferta
 Análisis de la demanda
 Análisis de los precios
 Análisis de la comercialización
 Conclusión del estudio del mercado
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Estructura del Análisis de Mercado
ANÁLISIS DEL MERCADO
ANÁLISIS DE
LA OFERTA
ANÁLISIS DE
LA DEMANDA
ANÁLISIS DE
LOS PRECIOS
ANÁLISIS DE LA
COMERCIALIZACIÓN
CONCLUSIONES DEL
ANÁLISIS DEL MERCADO

Estructura del mercado según número de participantes
OFERTA
DEMANDA
Un solo
comprador
Unos pocos
compradores
Muchos
compradores
Un solo
vendedor
Monopolio
bilateral
Monopolio
parcial
Monopolio
Unos pocos
vendedores
Monopsonio
parcial
Oligopolio
bilateral
Oligopolio
Muchos
vendedores
Monopsonio Oligopsonio Competencia
perfecta
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inversión?
2. Estudio Técnico:
 Tamaño y localización
 Proceso tecnológico
 Disponibilidad y costo de los suministros e insumos
 Obra física
 Organización
 Calendario de realización
 Análisis de costos
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ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DEL TAMAÑO DEL PROYECTO
ANÁLISIS Y DETERMINACIÓN DE LA LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
ANÁLISIS DE LA DISPONIBILIDADY EL COSTO DE LOS
SUMINISTROS E INSUMOS
IDENTIFICACIÓN Y DESCRIPCIÓN DEL PROCESO TECNOLÓGICO
ORGANIZACIÓN PARA LA CORRECTA OPERACIÓN DEL PROYECTO
PARTES QUE CONFORMAN EL ESTUDIO TÉCNICO
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ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
El cambio Tecnológico
El cambio tecnológico está motivado por el deseo de producir la misma cantidad a
un menor costo medio. Existen básicamente tres tipos de cambio tecnológico:
neutral, economizador de mano de obra y economizador de capital.
Fórmula a ser
aplicada: TMST =
PFM
1
Kl PFM
K
Donde:Donde:
TMST = Tasa marginal de sustiución técnica de trabajo por
capital.Kl
PFM = Producto físico marginal del trabajo.
l
PFM = Producto físico marginal del capital.
K
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ELABORACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS
El cambio Tecnológico
a) Cambio tecnológico neutral: Se presenta cuando el incremento en el PFM es
igual al in cremento en la PFM, para una relación capital /trabajo dada.
Ejemplo:
PFM =
1
PFM =
1
K
Incremento en
el
1,38
K
1,38
TMST =
1,38
Kl 1,38
=
1
b) Cambio tecnológico economizador de mano de obra: Se presenta cuando el
PFM ha disminuido con relación al PFM
Ejemplo:
PFM =
1
PFM =
k1
Incremento en
el
1,22
K
1,38
TMST =
1,22
Kl 1,38
=
0,88
Incremento en
el
Incremento en
el
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c) Cambio tecnológico economizador de capital: Esta situación se presenta
cuando el PFM aumenta con respecto al PFM.
Ejemplo:
PFM =
1
PFM =
1 K
Incremento en
el
1,55
K
1,38
TMST =
1,55
Kl 1,38
=
1,12Incremento en
el
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CORRIENTE DE COSTOS DEL PROYECTOCORRIENTE DE COSTOS DEL PROYECTO
CostosCostos
VALORVALOR
RESIDUALRESIDUAL
AñosAños
Costo deCosto de
InversiónInversión
Costo deCosto de
InversiónInversión
(ampliación)(ampliación)
FuncionamientoFuncionamiento
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El mercado (demanda)
Suministros e insumos
Tamaño mínimo económico.
Economía de escala.
Tecnología y equipos.
Disponibilidad de financiamiento.
Capacidad empresarial.
FACTORES QUE CONDICIONAN EL
TAMAÑO DEL PROYECTO
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FACTORES DE LOCALIZACIÓNFACTORES DE LOCALIZACIÓN
PROYECTOPROYECTO
Mercado
Fuentes de
aprovisionamiento
Comunicación
Mano de obra
Clima
Estudios sobre el
medio ambiente
Energía
Agua
• Pero de las materias primas
• Diversidad de las materias
primas
• Dispersión de las fuentes de
abastecimiento
• Costo del transporte
• Forma de transporte
• Camiones y carreteras
• Potencial
• Centralizado
• Disperso
• Peso del producto terminado
• Tipos de energía
• Tipos de servicios
• Tarifas fiscales
• Capacidad y confiabilidad de
las fuentes
• Potable
• De servicio
• Impuestos prediales
• Restricciones jurídicas
• Ayuda financiera
• Presupuesto municipal
• Servicios Públicos
• Servicio de policía
• Escuelas, alojamiento, hospitales
• Disponibilidad
• Calificación
• Productividad
• Costos
• Estabilidad
• Temperatura
• Precipitación pluvial
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ESTUDIOTÉCNICODEL PROYECTO
2.4. Obras Físicas:
a) Preparación y acondicionamiento
• Reubicación de estructuras, caños, cables, líneas de alta tensión, etc.
• Nivelación y llenado de terrenos.
• Drenaje y remoción de aguas superficiales.
• Conección de servicios: electricidad, agua, teléfono, etc.
b) Preparación y acondicionamiento
• Fábrica o planta de elaboración
• Edificios auxiliares: mantenimiento, garajes, cafeterías, control, etc.
• Edificios para administración.
• Depósitos para suministros, productos terminados y en proceso.
• Varios: cocinas, comedores, laboratorios, etc.
• Otros.
c) Obras exteriores:
• Instalaciones para suministro y distribución de servicios.
• Tratamiento y eliminación de efluentes.
• Depósitos de desechos.
• Playa de estacionamiento.
• Instalación de cercas y supervisión.
• Instalaciones para seguridad y vigilancia de la planta.
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ESTUDIOTÉCNICO DEL PROYECTOESTUDIOTÉCNICO DEL PROYECTO
2.5. Organización
a) Organización para la ejecución
• Entidades ejecutoras
• Tipos de contratos de ejecución
• Administración y control de la ejecución
b) Organización para la operación
• Estructura orgánica de todo el proyecto
• Desarrollo progresivo de la organización
• Planteamiento de la organización jurídico-administrativo
• Planteamieto de la organización técnico-funcional
• Planteamiento del sistema de control
• Organigrama general
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ESTUDIOTÉCNICO DEL PROYECTO
2.6. Calendario de Ejecución del Proyecto
• Gestión de la ejecución del Proyecto
• Elección de la tecnología
• Proyección técnica detallada: equipos y obras de ingeniería civil, licitaciones,
evaluación de ofertas, otorgamiento de contratos.
• Financiación del proyecto.
Períodos de construcción
• Adquisición de terrenos.
• Supervisión, coordinación, ensayo y transferencia de equipo y obras de
ingeniería civil.
• Establecimiento del componente de administración y contratación de
operarios y personal técnico y de gestión.
• Suministros.
• Comercialización previa de la producción.
• Aprobación requerida del Gobierno.
• Indicar la secuencia de las actividades en diagramas de barras y/o
gráficos de redes.
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inversión?
3. Estudio Financiero:
 Inversiones en el proyecto
• Inversión fija
• Costos y gastos de operación
• Capital de trabajo
 Análisis y proyecciones
• Proyección de gastos
• Proyección de ingresos
• Estado pro-forma de resultados
 Punto de equilibrio
 Financiamiento
• Estructura y fuentes de financiamiento
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INVERSIONES EN EL PROYECTOINVERSIONES EN EL PROYECTO
1. ANTES DEL INICIODE LAS OPERACIONES
1.11.1 Tangibles o fijasTangibles o fijas
•Terrenos
•Edificios
•Maquinarias
•Equipos
•Mobiliarios
•Vehículos de transporte
•Herramientas Otros
1.21.2 Intangibles o diferidasIntangibles o diferidas
•Patentes de inversión
•Marcas
•Diseños comerciales o industriales
•Nombres comercial
•Transferencias de tecnología
•Puesta en marcha
•Capacitación del personal
•Otros
2.2. COSTOS DE PRODUCCION O DE FUNCIONAMIENTOCOSTOS DE PRODUCCION O DE FUNCIONAMIENTO
2.1. Costos directos
2.2. Carga fabril
2.3. Costos de administración
2.4. Costos de venta
2.5. Costos financieros
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REPRESENTACIÓN GRÁFICA DEL CAPITAL DE TRABAJO
CAPITALCAPITAL
DEDE
TRABAJOTRABAJO
CAJA
Y
BANCOS
INVENTARIOS
PRODUCTOS
EN
PROCESO
PRODUCTOS
TERMINADOS
CUENTAS
X
COBRAR
RETORNO POR VENTAS AL ACONTADO
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FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS
FUENTES DE FINANCIAMIENTO
DE LOS PROYECTOS
AUTOFINANCIACIÓN
MERCADO
DE CAPITALES
(BOLSA)
CRÉDITO
INTERNO EXTERNO
APORTACIONES PROPIAS
FONDOS DE PREVISIÓN PARA INVERSIONES
AMORTIZACIONES
AMPLIACIONES
RESERVAS
NACIONAL
INTERNACIONAL
(ACCIONES,
OBLIGACIONES Y
BONOS DE CAJA)
NACIONAL
INTERNACIONAL
OFICIAL
PRIVADO
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DECISIÓN
ACEPTACIÓN RECHAZO
Paso a la
fase siguiente
Postergación
Información para organismos
vinculados al Proyecto
Información para complementar
financiamiento
Marco
referencial para
especificacione
s de Ingeniería
Inicio del
Estudio
Definitivo
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inversión?
4. Estudio Económico y Evaluación:
 Evaluación privada
 Evaluación social
 Distintos criterios de evaluación
5. Finalmente:
 Toma la decisión sobre la factibilidad y rentabilidad
del proyecto.
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ESQUEMA DEL PROCESODE EVALUACIÓN DE UN PROYECTO
Estudio
de
Factibilidad
Lista ordenada de
las mejores
alternativas
Aplicación de
criterios de
inversión
PRE - INVERSIÓN EVALUACIÓN
Permitir
tomarla
decisión final
de realizarla
inversión
objetivo
DECISIÓN

BANCO MUNDIAL
CRUZ ROJA
UNIÓN EUROPEA
IDENTIFICATION IDENTIFICACIÓN
IDENTIFICACIÓN
PROGRAMACIÓN
PREPARATION
INSTRUCCIÓN
APPRAISAL
NEGOTIATIONS, BOARD
PRESENTATION
(APROBACIÓN) FINANCIACIÓN
FORMULACIÓN
IMPLEMENTATION
SUPERVISION
EJECUCIÓN Y
SEGUIMIENTO
EJECUCIÓN Y
SEGUIMIENTO
EVALUATION EVALUACIÓN
EVALUACIÓN INTERMEDIA
EVALUACIÓN FINAL
EVALUACIÓN POSTERIOR
Comparación de ciclos de proyectos

DIAGNOSTICO
(PARTICIPATIVO)
Tomar en cuenta
la visión de la
comunidad
involucrada
Redefinir
Idea
FORMULACIÓN
Relevar
información en
terreno. Técnicas
de recolección de
datos con la
comunidad
¿Cambios?
IDEA DE
PROYECTO
si
no
SUBCICLO DE IDENTIFICACION
Estrategias
IDENTIFICACIÒN

LA FASE DE IDENTIFICACIÓN
Cuál es el problema, a quienes afecta, cuál es la situación que queremos
alcanzar, como vamos a hacerlo.
Algunas preguntas guía
¿Cuál es el problema
que se quiere resolver?
¿A quienes afecta?
¿Qué situación
queremos lograr?
¿Cómo vamos a
hacerlo?
Protagonistas de la identificación
(Creando la “Comunidad de
Proyecto”)
Pobladores y referentes
Organizaciones gestoras
Agencias de financiamiento
Entidades locales o nacionales que
prestaran apoyo

PASOS EN LA FASE DE IDENTIFICACIÓN
FORMULACION
Análisis de la Comunidad
Análisis de implicados e institucional
Análisis de problemas
Análisis de
objetivos
Análisis de
alternativas
IDENTIFICACION
IDENTIFICACION

ANALISIS DE LA COMUNIDAD: ¿BENEFICIARIOS?
Se denomina beneficiarios a aquellas personas cuya
calidad de vida se pretende mejorar como
consecuencia del proyecto.
Directos
Indirectos
Desde la investigación participativa, el concepto de “beneficiario”
es examinado críticamente. En cierto modo, remite a alguien que
recibe, sugiere una línea divisoria entre beneficiario y benefactor.
Desde la IP, las organizaciones ejecutoras se convierten en
facilitadores de procesos de la propia comunidad.
Todos participan, todos se benefician, todos aprenden.
• Participantes
• Comunidad Involucrada
• Pobladores

ANALISIS DE PROBLEMAS, DE OBJETIVOS Y ALTERNATIVAS
El árbol de problemas
(expresados como situación negativa existente)
Describe la situación inicial
evidenciando las relaciones
causales
El árbol de objetivos
Describe la situación objetivo
evidenciando las relaciones
causales
Dificultad de
acceso al
agua potable
Contaminación
de aguas
subterráneas
Falta de
higiene en
recipientes
de traslado
Uso de
agroquímicos
Filtraciones del
vertedero al
acuífero
Contaminación
de aguas
subterráneas
Vertidos
industriales
Vertidos
Cloacales
Tiempo y
esfuerzo para
conseguir
agua potable
Enfermedades
gastroinstestinales
Acceso al
agua potable
mejorado
Controlada la
contaminación
de aguas
subterráneas
Higiene en
proceso de
transporte
Agricultura
orgánica
adoptada
Infraestructura
de vertederos
reparada
Reducida la
contaminación
del rio
Vertidos
industriales
controlados
Mejorada la
gestión de
aguas
negras
Menor tiempo y
esfuerzo para
acceder al agua
potable
Reducida la
incidencia de
enfermedades GI
Utilizando el árbol de objetivos pueden consultarse las alternativas que podrían convertirse en proyectos.

PASOS EN EL DISEÑO DEL PROYECTO
1. Definir el "Objetivo General" o "Propósito“
2. Definir los "Objetivos Específicos“, si corresponde
3. Definir los “Resultados” que garanticen el logro de objetivos
4. Definir las "Actividades“que conducen a cada “Resultado” y su
interrelación
5. Definir la modalidad de evaluación, los indicadores, las metas y fuentes
de verificación.
6. Elaborar el cronograma volcando todas las actividades, incluida la
actividad de monitoreo, cada una con su duración.
7. Definir las personas que intervendrán, sus responsabilidades y
funciones (Gerencia del Proyecto)
8. Definir los tiempos de trabajo de las personas en cada actividad y los
recursos materiales necesarios
9. Elaborar el presupuesto del proyecto
10. Análisis de viabilidad y evaluación de diseño

EL OBJETIVO GENERAL O PROPÓSITO
Es la descripción acotada de la situación que se logrará al finalizar el proyecto, o
de los satisfactores con que se contará luego del mismo.
• El Objetivo General (Propósito) debe ser coherente con las Estrategias identificadas en la
fase de Planificación Estratégica, y debe contribuir al cumplimiento de la Misión de la
organización.
• Debe estar formulado de tal modo que sea una "fotografía" de la situación
buscada (situación objetivo)
Perdura luego del proyecto y por ende es extraproyectual
La viabilidad del proyecto está dada por la sostenibilidad del objetivo en el tiempo luego de
finalizadas las actividades de la intervención externa
• Responde a la pregunta: ¿Qué es lo que queremos lograr?
• Su formulación debe ser tal que sea precisa e inequívoca.
Quien lo lea, tendrá una idea exacta de lo que se logrará con el proyecto
• Se deben evitar los ambiguos "lograr", "impulsar", "estimular","fortalecer","acrecentar",
"desarrollar", etc.
No redactarlo como proceso, si no como logro realizado, en presente o inclusive
pasado, situándose imaginariamente luego de finalizado el proyecto
“Tal cosa lograda”

Como desglose del general
A veces conviene abrir el Objetivo General en un sistema de entre 2 o más Objetivos
Específicos.
Los objetivos específicos son, en cierta forma, el “desglose” del general.
Detallan lo que ya está expresado en el éste.
Debe, por lo tanto, cumplirse una condición de coherencia entre Objetivo General y
Objetivos Específicos:
"Ninguno de los objetivos específicos debe caer fuera del campo del objetivo general,
a la vez que ningún aspecto del objetivo general debe faltar en el sistema de objetivos
específicos"
Esta condición de coherencia puede expresarse como:
n
OG = (h) OE
i =1 i
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
“Sumatoria holística”, pues los objetivos específicos forman un sistema y en él hay
sinergia. Por lo tanto el Objetivo General es más que la Suma de los Específicos

Modelo GTZ Modelo B
(Adoptado x CRE)
Modelo WB / BID Otros
Objetivo último al
que el objetivo del
proyecto
contribuye
parcialmente
Objetivo de
Desarrollo
Objetivo General
o Global
Fin Meta
Lo que se espera
conseguir con el
proyecto (que se
mantendrá luego
del mismo)
Objetivo General
o Propósito
Objetivo
Específico (único)
Propósito Objetivo
Inmediato
Desglose o
subdivisión de lo
que se espera
conseguir
Objetivos
Específicos
No No No
Productos de las
actividades que
se construirá
durante el
proyecto para
lograr los niveles
superiores
Resultados
(Actividades
Meta)
Resultados Componentes
Resultados
Esperados
Productos

RESULTADOS
Son los productos finales de un conjunto de actividades,
de los que se espera el logro de los objetivos.
R 1
R 2
R 3
Objetivo
Conjunto de
actividades
A veces un
objetivo puede
requerir mas de
un resultado.
Los resultados
son
garantizados
por la
intervención y
desaparecen
después de
ella.
Pueden ser
tangibles o
intangibles.

Relación entre Resultados y Objetivos
(Ejemplos)
OBJETIVO RESULTADOS
Contaminación de agua reducida 1) Agricultores capacitados en agroecología
2) Planta de compost orgánico funcionante
3) Cooperativa organizada
Seguridad alimentaria lograda 1) Huerta orgánica comunitaria funcionando
2) Suplementos nutricionales entregados
por municipio
Niños inmunes a enfermedad x 1) Centro de salud funcionante
2) Campaña vacunación realizada
3) Madres capacitadas

Obj E 3
R 1
R 2
R 3
Formulación
Ejecución
Obj E 2
Obj E 1
Obj Gen
A 2
A 1 Personas y
recursos
materiales
LA LÓGICA VERTICAL
El diseño va genrando un "árbol" que se diversifica cada vez más partiendo
del Objetivo General, y llegando a los insumos.
El diseño va de lo general a lo particular, y de lo abstracto a lo concreto,
al revés que la ejecución. Su desafío consiste en invertir nuestra secuencia
mental habitual, que sigue el orden de ejecución y tiende a partir de lo visible.

Personas y recursos
materiales
Suficientes para
Actividades
Resultados
Objetivo
Suficientes para
Suficientes para
LOS SUPUESTOS DEL MARCO LÓGICO
Entre un nivel y otro del diseño, hay supuestos. Los mismos se basan en criterios.
Sin embargo, los supuestos pueden no cumplirse debido a factores externos.
El logro de un nivel no asegura el siguiente.
FactoresExternos

Factores
Externos
( hipótesis)
Muy Alta
Alta
Nula
Baja
Irrelevantes para
el proyecto
Relevantes:
probabilidad
No se
mencionan
Mencionarlos
en la matriz.
Controlarlos
en ejecución.
Rediseñar
Rechazar
proyecto

EVALUACIÓN DE PROYECTOS - CONCEPTOEVALUACIÓN DE PROYECTOS - CONCEPTO
• El proceso de evaluación consiste en emitir un juicio
sobre la convivencia de una proposición y resulta
más interesante cuando existen objetivos en
conflicto (por ejemplo, minimizar el costo de
construcción de una represa y maximizar la
seguridad de la misma).
• La evaluación económica de proyectos compara los
costos y beneficios económicos con el objetivo
de emitir un juicio sobre la convivencia de ejecutar
un proyecto en lugar de otros.
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PROAÑO B.

REPRESENTACIÓN DEL FLUJO DE BENEFICIOS BRUTOSREPRESENTACIÓN DEL FLUJO DE BENEFICIOS BRUTOS
DURANTE EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTODURANTE EL HORIZONTE DE PLANEAMIENTO
Beneficios
Brutos
300 -
200 -
100 -
50 -50 -
100 -
200 -
-
-
500 -
Costos
0 1 2 3 4 19 20
Ingresos de Operación Valor Residual
Costos de Inversión Costos de Operación
HORIZONTE DE PLANEAMIENTOHORIZONTE DE PLANEAMIENTO
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VALOR ACTUAL NETO
(en miles de soles)
AÑO COSTOS
BRUTOS
BENEFICIOS
BRUTOS
FLUJO DE
FONDOS
F.D.
12%
VALOR
ACTUAL
12%
1 500
2 50 200
3 50 200
4 50 200
5 50 200
6 - 20 50 200
TOTAL
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Valor actualizado
de los costos
MEDIDAS DE VALORACTUALIZADODEL PROYECTOMEDIDAS DE VALORACTUALIZADODEL PROYECTO
COMPARACIÓN DE BENEFICIOS Y COSTOSCOMPARACIÓN DE BENEFICIOS Y COSTOS
Se emplean normalmente tres medidas del valor actualizado del proyecto, que en
realidad representan comparaciones de los beneficios en relación a los costos:
Coeficiente
Beneficio - Costo =
Valor actualizado de los beneficios
Valor actualizado de los costos
Valor
Actual Neto =
Valor actualizado
de los beneficios
Tasa Interna
de Retorno
Aquella tasa de descuento según la cual
Valor actualizado
de los costos
Valor actualizado
de los beneficios
=
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FORMULAS PARA EL CÁLCULO DE LA TASAFORMULAS PARA EL CÁLCULO DE LA TASA
INTERNA DE RETORNOINTERNA DE RETORNO
Tasa Interna
de Retorno
Tasa de Actúa-
lización Inferior
FÓRMULA 1FÓRMULA 1
= +
Diferencia entre
las Tasas de
Actualización
x
VAN POSITIVO
VAN POSITIVO
+ VAN NEGATIVO
APLICACIÓN PRÁCTICAAPLICACIÓN PRÁCTICA
TIR = +25 5
74
74 + 3
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FÓRMULA 2FÓRMULA 2
TIR == ++R
VPN
VPN + VPN
El método de la interpolación lineal consiste en aproximar la tasa de
descuento para la cual el VPN resulte positivo y otra tasa que produzca un
VPN negativo. Sobre estas bases, podemos aproximar la TIR.
1
1
1 2
( R
2
R )
1
-xx
DONDEDONDE
R
1 =Tasa de descuento que da un VPN positivo.
R
2 =Tasa de descuento que da un VPN negativo.
VPN
1 = Valor presente neto positivo.
VPN
2 =Valor absoluto del valor presente neto negativo.
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 PROYECTO:
• INVERSIÓN:
Es el proceso por el cual se decide vincular recursos
financieros líquidos a cambio de la expectativa de
obtener unos beneficios también líquidos, a lo largo de
un plazo de tiempo de vida útil.
Utilización de riqueza monetaria conducente a la
fabricación y a la puesta en marcha de un nuevo bien de
capital.
 Designo o pensamiento de ejecutar algo.
 Conjunto de escritos, cálculos y dibujos que se hacen
para dar idea de cómo ha de ser y lo que ha de costar
una obra determinada.
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Elaboración y Evaluación de Proyectos
EL LENGUAJE DE LOS PROYECTOS
1- Un Proyecto es una empresa planificada que
consiste en un conjunto de actividades
interrelacionadas y coordinadas para alcanzar
objetivos específicos dentro de los limites de un
presupuesto y un periodo dados. Es, por tanto, la
unidad más operativa dentro del proceso de
planificación y constituye el eslabón final de
dicho proceso. Está orientado a la producción de
determinados bienes o a prestar servicios
específicos.
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2- Un Programa es un conjunto de proyectos que
persiguen los mismos objetivos. Establece las
prioridades de la intervención, identifica y ordena
los proyectos, define el marco institucional y asigna
los recursos a utilizar. Las organizaciones
responsables de los programas son
predominantemente públicas, pero existen también
instituciones privadas que operan dentro de los
lineamientos trazados por los órganos de
planificación.
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3- Un Plan es la suma de programas que buscan
objetivos comunes, ordena los objetivos generales y
los desagrega en objetivos específicos, que van a
constituir a su vez los objetivos generales de los
programas. Determina el modelo de asignación de
recursos resultante de la decisión política. El plan
escalona las acciones programáticas en una secuencia
temporal acorde con la racionalidad técnica de las
mismas y las prioridades de atención. Los
responsables de su formulación son las Oficinas de
Planificación o sus equivalentes que funcionan como
un sistema nacional o sectorial y que siempre
pertenecen al sector público. El plan incluye la
estrategia, esto es, los medios estructurales y
administrativos así como las formas de negociación,
coordinación y dirección.
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Proyecto de infraestructura social:
Tiene la función de atender necesidades básicas de la
población, como salud, educación, abastecimiento de
agua, redes de alcantarillado, vivienda.
Proyectos de infraestructura económica:
Incluye los proyectos de unidades directa o
indirectamente productivas que proporcionan a la
creatividad económica ciertos insumos, bienes o
servicios, de utilidad general, tales como energía
eléctrica, transporte y comunidades.
Esta categoría comprende los proyectos de construcción,
ampliación y mantenimiento de carreteras, ferrocarriles,
aerovías, puertos y navegación, centrales eléctricas y sus
líneas de transmisión y distribución, sistemas de
telecomunicaciones y sistemas de información.
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Proyecto de servicio:
Son aquellos cuyo propósito no es producir bienes
materiales, sino prestar servicios de carácter personal,
material o técnico, ya sea mediante el ejercicio profesional o
a través de instituciones.

Carácter económico o social de los
proyectos
Es de Carácter Económico cuando su factibilidad
depende de la demanda real en el mercado del bien
o servicio a producir, a los niveles de precio previstos.
En otros términos, cuando el proyecto sólo obtiene
una decisión favorable a su realización si puede
demostrar que la necesidad que genera el proyecto
está respaldada por un poder de compra de la
comunidad interesada
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Es de Carácter Social cuando la decisión de realizarlo no
depende de que los consumidores o usuarios potenciales del
producto puedan pagar integralmente e individualmente los
precios de los bienes o servicios ofrecidos, que cubrirá total
o parcialmente la comunidad en su conjunto, a través del
presupuesto público, de sistemas diferenciales de tarifas o
de subsidios directos.

CLASIFICACIÓN DE LOS PROYECTOS
• Desde el punto de vista
económico:
a) Producción de bienes
b) Prestación de servicios
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• Desde un enfoque
sectorial:
a) Proyectos agropecuarios.
b) Proyectos industriales.
c) Proyectos de infraestructura
social.
d) Proyectos de infraestructura
económica.
e) Proyectos de servicios.
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PROYECTO
1-1- CARÁCTER DEL PROYECTO: Considera si es de:
a) Carácter económico.
b) Carácter social.
2- NATURALEZA DEL PROYECTO:
a) Instalación o implementación.
b) Operación.
3- CATEGORÍA DEL PROYECTO: Según
pertenezca
a un sector de la actividad económica y social:
a) Producción de bienes.
b) Infraestructura económica o social.
c) Prestación de servicios.
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4- TIPO DE PROYECTO: Define los proyectos
específicos dentro de cada categoría:
a) Carreteras, Puertos, Aeropuertos, etc.
(Infraestructura de Transportes).
b) Vestidos, Calzados, Muebles, etc. (Producción
Industrial).
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PARTE II
• ESTUDIO DE MERCADO
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ANALISIS DE LA OFERTA
DEFINICIÓN: oferta es la cantidad de bienes o
servicios que en cierto numero de oferentes están
dispuestos a poner a disposición del mercado a un
precio determinado.
CLASIFICACIÓN DE LA OFERTA
En relación al número de oferentes existen tres tipos:
a) Oferta competitiva o de mercado libre
b) Oferta oligopólica (del griego: olígos, pocos)
c) Oferta monopólica

COMO SE ANALIZA LA OFERTA
a) Números de productores
b) Localización
c) Capacidad instalada y utilizada
d) Calidad y precio de los productores
e) Planes de expansión
f) Inversión fija y número de trabajadores
PROYECCIÓN DE LA OFERTA:
En esencia se sigue el mismo procedimiento que en la proyección de la
demanda.

Cantidades ofrecidas del Bien “A” a Distintos Precios
PPAA OOAA
22 00
44 22
66 44
88 66
TABLA DE OFERTA
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ANALISIS DE LA DEMANDA
DEFINICIÓN: se entiende por demanda la cantidad
de bienes y servicios que el mercado requiere o solicita
para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un
precio determinado.
Tipos de demanda
En relación con su oportunidad:
a) Demanda insatisfecha.
b) Demanda satisfecha:
b.1 satisfecha saturada
b.2 satisfecha no saturada.

En relación con su necesidad:
a) Demanda de bienes sociales.
b) Demanda de bienes suntuarios
En relación con su temporalidad:
a) Demanda continua.
b) Demanda cíclica o estacional.
De acuerdo con su destino:
a) Demanda de bienes finales.
b) Demanda de bienes intermedios o industriales.
Métodos de proyección:
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TABLA DE DEMANDA
Cantidades ofrecidas del Bien “A” a Distintos Precios
PPAA DDAA
22 88
44 66
66 44
88 22
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TABLA DE OFERTA Y DEMANDA
PRECIOPRECIO
(P(PAA))
CANTIDADCANTIDAD
DEMANDADADEMANDADA
(D(DAA))
CANTIDADCANTIDAD
OFRECIDAOFRECIDA
(O(OA)A)
EXCEDENTE OEXCEDENTE O
ESCASEZESCASEZ
PRESIONPRESION
SOBRE ELSOBRE EL
PRECIOPRECIO
22 88 00 EscasezEscasez AlzaAlza
44 66 22 EscasezEscasez AlzaAlza
66 44 44 -- --
88 22 66 ExcedenteExcedente BajaBaja
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ECUACIÓN DE REGRESIÓN
(MINIMOS CUADRADOS)
Cuando las series estadísticas del consumo u otra variable
cambian en forma lineal y no exponencial, se puede utilizar
la formula general:
Donde:
Y= consumo total, variable dependiente.
a = coordenada inicial o coeficiente de posición.
x = Variable independiente, (AÑO) o serie de años.
b = coeficiente angular de la recta.
Y= a + bX
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El calculo de los parámetros de (a) y (b) se
efectúan en base a las siguientes ecuaciones
normales o de GAUSS
£ Y
a = ---------
n
£ Y X
b = ---------
£ X²
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Proyectos
Temas y Aplicaciones:
Elasticidad – precio de la demanda =
Cambio porcentual en la cantidad demandada/
Cambio porcentual en el precio.
Elasticidad – ingreso de la demanda =
Variación porcentual en la cantidad consumida/
Variación porcentual en el ingreso monetario.
PROYECCIÓN DE LA DEMANDA
Elasticidades

BIEN INFERIOR = Es aquel bien del cual el consumidor reduce sus
compras a medida que el ingreso aumenta y cuya elasticidad
ingreso es negativa. (ejemplo: vino común)
BIEN NORMAL = Es aquel bien del cual el consumidor incrementa
sus compras a medida que el ingreso aumenta y cuya elasticidad
ingreso es negativa.
BIEN DE LUJO = Es aquel bien cuya cantidad demandada crece más
que proporcionalmente con el ingreso y cuya elasticidad – ingreso
es mayor que 1.
BIEN SUSTITUTO = Es aquel bien que satisface una necesidad
similar, y, por lo tanto, el consumidor podrá optar por el consumo
del mismo en lugar del bien del proyecto, si éste subiera de precio.
(ejemplo: café y té).
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BIEN COMPLEMENTARIO = Es aquel que se consume en
forma conjunta con otro bien y, por lo tanto, si aumenta la
cantidad consumida de uno de ellos, necesariamente
aumenta la cantidad consumida del otro. (ejemplo: autos y
gasolina; café y leche).
BIEN GIFFEN = Es aquel bien tan fuertemente inferior que
una reducción del precio trae como consecuencia que la
cantidad demandada disminuya, haciendo, por lo tanto;
que la curva de demanda sea creciente
BIEN DE ENGEL = Es trazado de puntos que muestran las
diferentes cantidades que se compran de un bien a niveles
diferentes de ingreso.
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La elasticidad de la demanda permite establecer tres
categorías fundamentales y dos casos extremos
a) La demanda será elástica cuando una reducción
porcentual del precio genere un aumento porcentual de
la cantidad mayor. [ E p = 2]
b) Será unitaria cuando sean iguales la reducción
porcentual del precio y el aumento porcentual de la
cantidad. [ E p = 1]
c) Será inelástica cuando una reducción porcentual
suponga un aumento porcentual menor de la cantidad.
[ E p = 0,5]
d) La curva de demanda será perfectamente inelástica
cuando una reducción porcentual del precio no suponga
ninguna variación en la cantidad. [ E p = 0]
e) Será perfectamente elástica cuando la pendiente de la
curva sea infinita. [ E p = 00]
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CLASIFICACIÓN
Con base en la definición de la elasticidad ingreso se puede
formular la siguiente clasificación:
 Un bien normal es aquel cuya elasticidad ingreso de la demanda es
positiva.
 Un bien inferior es aquel cuya elasticidad ingreso de la demanda es
negativa.
 Un bien de lujo tiene una elasticidad ingreso de la demanda mayor
que 1.
 Un bien necesario, o no de lujo, tiene una elasticidad ingreso de la
demanda menor que 1.
El coeficiente puede ser mayor, igual o menor que uno.
 Si es mayor que 1 se dice que la demanda es elástica al ingreso.
 Si es igual que 1 se dice que es de elasticidad unitaria.
 Si es menor que 1 se dice que la demanda es inelástica a ingreso.

COMO SE DETERMINA EL PRECIO
CALIDAD DEL PRODUCTO
TIPO DE
ESTABLECIMIENTO
Del cuadro anterior se deriva que:
TIPO DE ESTABLECIMIENTO CALIDAD DEL PRODUCTO
a) Detallista a) Buena
b) Muy buena b) Muy buena
c) Excelente c) Excelente
AA BB CC
AA 10.0010.00 11.0011.00 11.5011.50
BB 10.5010.50 11.3011.30 12.0012.00
CC 10.8010.80 11.611.6 12.3012.30
PromedioPromedio 10.4310.43 11.3011.30 11.9311.93
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ANALISIS DE LOS PRECIOS
DEFINICIÓN: es la cantidad monetaria a que los productores
están
dispuestos a vender y los consumidores a comprar un bien o servicio,
cuando la oferta y la demanda están en equilibrio
TIPOS DE PRECIOS:
Los Precios se pueden tipificar como sigue:
a) Internacional b) Regional externo c) Regional interno d)
Local
e) Nacional
PROYECCIÓN DEL PRECIO DE UN PRODUCTO:
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ANALISIS HISTORICO Y PROYECCIÓN DE PRECIOS
TABLA 1
PRECIOPRECIO HISTORICOHISTORICO (miles de G. por(miles de G. por
Ton.)Ton.)
AÑOAÑO PRECIOPRECIO % INCREMENTO% INCREMENTO
19881988 5656 --
19891989 6868 2121
19901990 8080 1818
19911991 8888 1010
19921992 110110 2525
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PROAÑO B.

PROYECCIÓN DEL PRECIO
TABLA 2
AÑOAÑO TASA DE INFLACIONTASA DE INFLACION PRECIO ESTIMADOPRECIO ESTIMADO
(miles de G. por Ton)(miles de G. por Ton)
19931993 1919
19941994 2222
19951995 2525
19961996 2020
19971997 2121
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Estrategia de precios
1. Costo más utilidad bruta
2. Precio de inserción
3. Precios predatorios o de exclusión
4. Artículo de propaganda
5. Precios de captación
6. Precios normativos
7. Precios impuestos
8. Precios controlados o subvencionados
9. Precios de mercado
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PROAÑO B.

OBSERVACIÓN
La estrategia de precios de un proyecto
debe ser lo suficientemente flexible para permitirle
adaptarse a la evolución del mercado. Un método
consiste en desplazar hacia abajo la curva del precio,
primero a los efectos de captación y luego mediante la
reducción paulatina del precio para ampliar el mercado,
con lo cual se logran economía de escala y se hace
frente a la competencia de las nuevas empresas.

FACTORES DE RELIEVE PARA EL ANALISIS DE LOS PRECIOS
¿Se adopto la estrategia apropiada de
fijación de precios?
¿Es viable un enfoque basado en el costo más
utilidad bruta?
¿Están regulados o subvencionados los precios?
¿Cómo se calcula el margen de utilidad bruta?
¿Cuál es el efecto de los precios de penetración
en los obstáculos que oponen a la entrada en el
mercado, en el tamaño y la participación en
mercado?

FACTORES DE RELIEVE PARA EL ANALISIS DE LOS PRECIOS
¿Se adopto la estrategia apropiada de fijación de precios?
¿Cuál es la aceptabilidad jurídica o ética de la fijación de
precios predatorios o de exclusión?
¿Qué efecto tiene en el volumen los artículos de propaganda?
¿ Cuál es la viabilidad de fijar precios de captación?
¿ Hay un precio normativo en la industria?
¿ Cuáles son los efectos de seguir el precio normativo o de
desviarse de él?
¿En qué se fundamentan los precios impuestos?
¿ Qué cambios cabe esperar en la estrategia con el paso del
tiempo?

ANALISIS DE LA COMERCIALIZACIÓN
Prevención de la Demanda
Estimaciones basadas en juicios de valor
Análisis de series cronológicas
Métodos causales
Evaluación de las técnicas
Técnicas para formular proyecciones

Pronóstico subjetivos, basados en juicios de
valor:
Se basan principalmente en opiniones de expertos
y se utilizan cuando el tiempo es corto, cuando la
información cuantitativa no está disponible o
cuando se espera que cambien las condiciones de
comportamiento pasado de la variable que se desea
proyectar. Los métodos subjetivos comúnmente
utilizados son el de pronóstico visionarios y el de
analogía histórica.
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PROAÑO B.

Los modelos de series cronológicas o series de
tiempo.
Se emplean cuando el comportamiento futuro
del mercado puede estimarse por lo sucedido
en el pasado. Los modelos de series de
tiempo comúnmente utilizados son el de
promedios móviles y el de afinamiento o
suavizado exponencial
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PROAÑO B.

Los modelos de pronóstico causales.
Se basan en un supuesto de permanencia de las
condiciones que influyeron en el comportamiento
pasado. Trata de identificar las variables que pueden
afectar la evolución de las ventas. El análisis de
regresión es un ejemplo de técnicas causal que mejora la
precisión de las estimaciones. La regresión simple
utiliza una variable para estimar las ventas, en tanto que
la regresión múltiple emplea varias, por ejemplo:
población, P.I.B., ingreso y precio.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ANALISIS DE LA COMERCIALIZACIÓN
El análisis del Consumidor: Examinar las necesidades de los
consumidores, la segmentación del mercado, el proceso de compra y
la investigación del mercado.
El análisis del medio Competitivo: Examinar la estructura del
mercado, las bases en que se fundamenta la competencia y las
limitaciones institucionales.
El Plan de Comercialización: Define los elementos de diseño del
producto, de la fijación de precios, la distribución y promoción del
producto que constituyen la estrategia de comercialización del
proyecto.
La previsión de la Demanda: Examina las técnicas y
consideraciones para efectuar proyecciones de las ventas.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

COMERCIALIZACION DEL PRODUCTO
DEFINICIÓN: La comercialización es la actividad que permite
al productor hacer llegar un bien o servicio al consumidor con
los beneficios de tiempo y lugar.
1- CANALES DE DISTRIBUCIÓN: Canales para productos
de consumo:
A. PRODUCTORES – CONSUMIDORES
B. PRODUCTORES – MINORISTAS – CONSUMIDORES
C. PRODUCTORES – MAYORISTAS – MINORISTAS – CONSUMIDORES
D. PRODUCTORES – AGENTE – MAYORISTAS – MINORISTAS-
CONSUMIDORES

Canales para productos industriales
A. PRODUCTOR – USUARIO INDUSTRIAL
B. PRODUCTOR – DISTRIBUIDOR- USUARIO
C. PRODUCTOR – AGENTE – DISTRIBUIDOR – USUARIO
2. COMO SELECCIONAR EL CANAL MAS ADECUADO PARA LA DISTRIBUCIÓN
3. CONCLUSIONES DEL ESTUDIO DEL MERCADO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

CANALES DE DIFERENTE NIVEL
Canal de
Nivel cero
(F-C)
Canal de
Un nivel
(F-D-C)
Canal de
Dos niveles
(F-M-D-C)
Cnal de
Tres niveles
(F-M-C-D-C)
Fabricante
Fabricante
Fabricante
Fabricante Mayorista Corredor Detallista Consumidor
Mayorista Detallista Consumidor
Consumidor
Consumidor
Detallista
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

LOS DISTINTOS MERCADOS DEL PROYECTO
MERCADO
PROVEEDOR
MERCADO
COMPETIDOR
PROYECTO
MERCADO
DISTRIBUIDOR
MERCADO
CONSUMIDOR

ELECCION DE LOS METODOS DE DISTRIBUCIÓN
Según las características del Producto
 Bienes intermedio – Bienes de capital costosos – Clientela especializada.
 Productos de amplio consumo – Bienes de consumo duradero – vasto
mercado.
Según los hábitos de compra de la clientela potencial
PROMOCIÓN DE VENTAS
La promoción de ventas con los distribuidores
La publicidad
 Elección de los medios
 El contenido publicitario
 Los aspectos formales

ALCANCE DEL ESTUDIO DE MERCADO
Depende de los siguientes factores:
 El producto
 La magnitud de la inversión prevista
 La estructura y el tamaño del mercado que se
pretende cubrir
 El costo del estudio
 La importancia del mercado en cuanto a la
viabilidad del proyecto
 La cantidad y confiabilidad de los datos
secundarios

PRESENTACIÓN PRACTICA DEL ESTUDIO DE
MERCADO
CONTENIDO Y DESARROLLO
CONTENIDO
Introducción
Antecedentes
Objetivos del estudio
Marco de desarrollo
CAPITULO I. ESTUDIO DEL MERCADO
1.1 Definición del producto

1.2 Análisis de la demanda
1.2.1 Distribución geográfica del mercado de consumo
1.2.2 Comportamiento histórico de la demanda
1.2.3 Proyección de la demanda
1.2.4 Tabulación de datos de fuentes primarias
1.3 Análisis de la oferta
1.3.1 Características de los principales productos
1.3.2 Proyección de la oferta

1.4 Importación del producto
• 1.4.1 Conclusión del tratamiento estadístico de la relación oferta –
demanda – importancia
• 1.5 Análisis de precios
• 1.5.1 Determinación del costo promedio
• 1.5.2 Análisis histórico y proyección de precios
• 1.6 Canales de comercialización y distribución del
producto
• 1.6.1 Descripción de los canales de distribución
• 1.6.2 Ventas y desventajas de los canales empleados
• 1.6.3 Descripción operativa de la trayectoria de comercialización
• 1.6.4 Conclusiones del estudio del mercado
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PROAÑO B.

ANEXOS
1. Análisis estadístico de fuentes y primarias
2. Elaboración estadística de encuestas
3. Tendencias históricas de la demanda
4. Tendencias históricas de la oferta
5. Valores de coeficiente de correlación múltiple
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PARTE III
ESTUDIO TECNICO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ASPECTOS TÉCNICOS DE LOS PROYECTOS
a) Proyectos Productivos
1. Tamaño del proyecto
2. Diseño y ubicación de las instalaciones
3. Grado de adecuación a las condiciones locales
4. Realismo de los calendarios de ejecución
5. Probabilidad de alcanzar los niveles de
producción esperados
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ASPECTOS TÉCNICOS DE LOS PROYECTOS
b) Proyectos de Infraestructura
Proyectos de planificación familiar:
1. Número, diseño y ubicación de los dispensarios de salud materno
infantil
2. Idoneidad de los servicios ofrecidos en relación a las necesidades
de la población.
Proyectos vial:
1. Anchura y pavimentación de las carreteras en relación con el
tráfico previsto.
2. Ponderación de las ventajas y desventajas entre mayores costos
iniciales de construcción y menores gastos ordinarios de
mantenimiento
3. Métodos de construcción con mayor o menor intensidad de mano
de obra
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

Proyecto de educación:
1. Plan de estudios propuesto.
2. Número y distribución de las aulas.
3. Laboratorios.
4. Si las instalaciones se ajustan a las necesidades
educacionales del país.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

1. TAMAÑO: Factores determinantes:
a) Mercado
b) Tamaño, mínimo económico.
c) Economía y des-economía de escala.
d) Capacidad empresarial y financiera.
e) Métodos para la elección del tamaño.
2. LOCALIZACIÓN:
a) Factores determinantes.
b) Métodos de localización
3. PROCESO DE PRODUCCIÓN:
a) Selección de procesos y tecnologías.
b) Materias primas e insumos
c) Coeficientes técnicos.
d) Distribución en planta
ASPECTOS TECNICOS DEL PROYECTOProf: Guillermo
PROAÑO B.

4. REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA:
a) Niveles de capacitación.
b) Seguridad del trabajador.
c) Higiene industrial
5. CRONOGRAMA DE EJECUCIÓN:
a) Métodos de programación (Ruta Crítica).
6. ASPECTOS INSTITUCIONALES:
a) Formas societarias existentes.
b) Niveles salariales.
c) Leyes laborales.
d) Leyes de fomento.
ASPECTOS TECNICOS DEL PROYECTOProf: Guillermo
PROAÑO B.

7. ORGANIZACIÓN:
a) Organigrama de la empresa.
b) Funciones.
ASPECTOS TECNICOS DEL PROYECTO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

1. Tamaño óptimo:
a) Naturaleza de la función de costos a largo plazo.
b) Grado de absorción del mercado al cual se orientará la producción de bienes y
servicios del proyecto.
2. Mercado.
3. Capacidad financiera y empresarial.
4. Disponibilidad de insumos.
5. Limitaciones tecnológicas.
6. Factores institucionales.
EL TAMAÑO DEL PROYECTO Prof: Guillermo
PROAÑO B.

• Es posible elegir una o varias de las siguientes políticas de producción:
 Capacidad de producción variable según la demanda.
 Capacidad constante de producción igual a la demanda promedio.
 Capacidad constante de producción igual a la demanda mínima
•
• 1- Capacidad variable según la demanda: si las fluctuaciones de la
demanda en el año son bajas, puede hacerse frente a esta situación
recurriendo al trabajo complementario (horas extras).
• Si las fluctuaciones son importantes, la capacidad de producción puede
hacerse variar mediante la contratación de nuevos empleados o el
despido de personal.
• Esto implica costos muy elevados (adiestramiento y despido de
empleados, compra de maquinaria y equipo), puestos que la capacidad
debe planificarse en función de la demanda máxima.
• Esta política se puede aplicar en pequeñas y medianas empresas.
TAMAÑO
Determinación de la capacidad de producción en
función de la demanda
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

2- Capacidad igual a la demanda promedio: según esta
política la capacidad de producción se mantiene a una
constante y equivalente a la tasa promedio de la demanda.
Durante los periodos de demanda baja, los productos se
almacenan y posteriormente se les da salida en los periodos
de demanda elevada.
Esta política implica altos costos de mantenimiento. Es
aplicada en la mayoría de empresas grandes que tienen
como objetivo estabilizar su producción y que tienen
necesidades de una mano de obra altamente calificada.
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PROAÑO B.

3- Capacidad igual a la demanda mínima: según esta
política, se hace el menor numero posible de inversiones
en equipo y maquinarias, y los picos de la demanda se
satisfacen mediante tiempo suplementario o mediante la
contratación de maquilladores.
Esta política es adoptada por las empresas que desean
correr un mínimo de riesgo.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

LOCALIZACIÓN DEL PROYECTO
1- Los factores básicos para la localización de proyectos
a) Localización de los materiales de producción.
b) Mano de obra.
c) Terrenos disponibles.
d) Combustibles industrial.
e) Facilidad de transporte.
f) Mercado.
g) Facilidades de distribución.
h) Energía.
i) Agua
j) Condiciones de vida.
k) Leyes y reglamentos
l) Estructuras tributaria, y
m) Clima.
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PROAÑO B.

FUERZAS LOCACIONALES
1- Según MAYNARD, en su texto “Manual de Ingeniería
Industrial”
a) Materias primas y mercado; disponibilidad; precio; condiciones de
ventas; costos de transporte.
b) Mano de obra: calificación; nivel de salarios; cantidad; conflictos
políticos – gremiales.
c) Costos de vida: precio de los bienes de consumo en relación con distintos
emplazamientos.
d) Energía: energía eléctrica; combustibles.
e) Agua: cantidad disponible; calidad.
f) Tributación e incentivos fiscales.
g) Legislación laboral y otras leyes que afectan el funcionamiento del
producto.
h) Clima y condiciones ambientales.
i) Facilidades administrativas.
j) Servicios e instalaciones de transporte para personal.
k) Facilidades educacionales, recreativas y cívicas.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

a) Suma de los costos de transporte de insumos y productos
terminados, Particularmente, y como elemento especial de
análisis, se deben considerar los costos de provisión de agua
y energía eléctrica.
b) Disponibilidad y costo relativo de los recursos humanos.
c) Actividades administrativas y comerciales.
d) Aspectos tributarios y legales.
e) Condiciones de vida, clima y ambiéntales.
2) Según el Manual de Proyectos de la Naciones Unidas
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PROAÑO B.

• Cercanía de materiales primas.
• Cercanías del mercado.
• Costos de suministros e insumos.
• Mano de obra.
• Agua.
• Energía eléctrica.
• Combustibles.
• Infraestructura disponible.
• Terrenos.
1. FACTORES ECONÓMICOS Prof: Guillermo
PROAÑO B.

• Hospitales.
• Centros recreativos.
• Facilitadotes culturales.
• Capacitación del personal.
• Escuelas.
2. FACTORES SOCIALES Prof: Guillermo
PROAÑO B.

• Clima.
• Niveles de CONTAMINACIÓN.
• Facilidades de comunicación.
 (transporte, carreteras, rutas aéreas)
3. FACTORES GEOGRÁFICOS Prof: Guillermo
PROAÑO B.

• Planes y estrategias de desarrollo.
• Política de descentralización industrial.
• Incentivos fiscales.
4. FACTORES INSTITUCIONALES
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

• 1- Factores que favorecen un costo mínimo de
producción:
→ Costos de construcción: compra del terreno,
construcción de edificio y servicios directos.
→ Costos de producción: comprende costo de
transporte (materia prima y producto terminado),
costo de fabricación (mano de obra materia prima
y administración).
CLASIFICACIÓN DE LOS FACTORES DE LOCALIZACIÓNProf: Guillermo
PROAÑO B.

2- Factores que favorecen una rentabilidad
máxima:
→ Población (densidad, poder de compra y
comportamiento).
→ Potencial del mercado.
→ La competencia.
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PROAÑO B.

3- Factores intangibles:
→ Adhesión de la empresa a una región determinada.
→ Clima social.
→ Contacto personal con el medio.
→ Reglamentos.
→ Posibilidades futuras de la región.
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PROAÑO B.

• COSTO TOTAL DE TRANSPORTE
• COSTO DE TRANSPORTE DE LA
• PRODUCCIÓN
•
• COSTO DE TRANSPORTE
• DE MATERIAS PRIMAS
• A B
• MATERIAS A MERCADO
• PRIMA S
•
LOCALIZACIÓN
SELECCIÓN POR EL MENOR COSTO DE TRANSPORTE
C
A
C
B
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PROAÑO B.

• ¿ Apoyan la localización propuesta los factores materias primas, mercado y
transporte?
- ¿ Hasta que punto es perecedera la materia prima?
- ¿ Se reducirá o aumentara el peso o volumen del producto?
- ¿ Cuales serán el costo y la calidad de los servicios de transporte?
- ¿ Deberá proporcionar la planta su propio servicio de transporte?
¿ Hay oferta suficiente de mano de obra?
- ¿ Es suficiente la oferta de mano de obra no calificada, calificada y de personal
directivo?
- ¿ Se necesitan incentivos especiales para el personal?
¿ Es aceptable la infraestructura existente en el lugar?
- ¿ Cuales son la disponibilidad de energía, abastecimiento de agua, sus efectos
ecológicos, fiabilidad de esos servicios y costos?
- ¿ Hay servicios de protección contra incendios?
- ¿ Se cuenta con servicios de transporte?
- ¿ Existe infraestructura social?
FACTORES DE RELIEVE PARA EL ANALISIS
DE LA LOCALIZACIÓN
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

¿ Cual será el costo del terreno para la planta?
-¿ Cuales son los precios comparativos por metro cuadrado?
-¿ Es suficiente el terreno para satisfacer necesidades futuras?
¿ Cuales serán los efectos de la ubicación de la
planta en el desarrollo?
-¿ Que consecuencias tendrá en el empleo y en la distribución del ingreso?
-¿ Cuales serán sus repercusiones en el desarrollo regional?
-¿ Se otorgan incentivos fiscales a la planta para apoyar el desarrollo?
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PROAÑO B.

• Insumos
• Datos
• Productos
•
Sitio elegido
SISTEMAS DE DECISIÓN PARA LA LOCALIZACIÓN
Agente humano SECUENCIA
Comité de estudio o despacho de
consultores
Elección de los principales factores de
localización
Agente físico
Informática, equipos y herramientas de
trabajo
Descripción detallada de las
características de estos factores
Función Ponderación de cada factor según las
prioridades
Elegir un sitio Determinación de las ciudades o regiones
candidatas
Colección de información sobre los sitios
elegidos
Análisis de los datos
Elección de una localización
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PROAÑO B.

DISEÑO TECNICO DEL PROYECTO
Corrientes de insumos y productos
PROGRAMA DE
ABASTECIMIENTO
Mercado
Pérdida de insumos durante
manutención, almacenamiento y
transporte
Pérdida de insumos en la planta
de producción
Pérdida de productos en la planta
de producción
Pérdida de productos durante el
almacenamiento y el transporte al
mercado
Pérdida de productos por
defectos cubiertos por garantías
CAPACIDAD DE
PLANTA
Insumos
Tecnología
Productos
Abastecimiento
Localización de
la planta de
producción
PROGRAMA DE
PRODUCCIÓN
Desechos de
producción
Distribución de
productos
PROGRAMA DE
PRODUCCIÓN
Sub productos
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PROAÑO B.

ESTUDIO TECNICO
Proceso de Producción
Procedimientos
Operación
1 2 3 4 5
ProductoInsumo
Ejemplo: Materias primas
Información
Procedimientos industriales
Procedimientos administrativos
Productos terminados
Servicios
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PROCESO TECNOLOGICO
SECUENCIA ProductoInsumo
máquinas
equipos
herramientas
obreros
FABRICACION (TRANSFORMACIÓN)
Producto
terminado
Materias
primas
Mercancías
Energía
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ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO
Estado inicial
Insumos principales
Bienes, recursos naturales o
personas a que son objeto del
proceso de transformación
(materias primas, objetos o
personas por transportar,
enfermos por tratar, alumnos
que ingresan a un nuevo
curso, etc.)
Insumos principales
Bienes, recursos naturales o
personas a que son objeto del
proceso de transformación
(materias primas, objetos o
personas por transportar,
enfermos por tratar, alumnos
que ingresan a un nuevo
curso, etc.)
Proceso: Descripción sintética
de las fases necesarias para
pasar del estado inicial al
estado final
Equipamiento, equipo e
instalaciones necesarias para
realizar las transformaciones
señaladas
Personal de diversas
calificaciones necesario para
hacer funcionar el proceso de
transformación
Bienes, recursos o personas
que han sufrido el proceso de
transformación
Subproductos
Bienes, recursos o personas
que han experimentados sólo
parcialmente el proceso de
transformación o que son
consecuencia no perseguida
de este proceso pero que tiene
un valor económico, aunque
de carácter marginal, para la
justificación de la operación
total
Residuos
Residuos producidos en la
transformación que carecen de
valor económico en el
presente estado de la técnica
Proceso de transformación
Proceso
Estado final
Productos (principales)
El manejo técnico-económico ¿es apropiado para obtener el óptimo rendimiento de las instalaciones?
¿Cuál es la vida útil de las instalaciones y qué perspectivas técnicos-económicas se prevén hasta su
obsolescencia o inutilización?
¿Qué tipo de restricciones imponen las instalaciones a las posibles expansiones futuras?
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PROAÑO B.

FACTORES CONDICIONANTES PARA LA ELECCION DE
LA TECNOLOGIA EN LOS PROYECTOS DE INVERSION
1. Capacidad prevista de la planta.
2. Calidad del producto y su comerciabilidad.
3. Inversión de capital y los costos de producción.
4. Tecnología ensayada satisfactoriamente.
5. Insumos principales disponibles para el proyecto.
6. Procesos basados en materias primas nacionales o importadas.
7. Gama de producto total que genera.
8. Capacidad para el manejo de la tecnología.
9. Intensidad de capital frente a la mano de obra.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

FACTORES PARA LA ELECCION DEL PROCESO
TECNOLOGICO
1. FACTORES TECNICOS
 Calidad del acabado.
 Tasa de producción (rendimiento).
 Grado de automatización.
 Condiciones ambientales.
 Requerimientos de flexibilidad.
2. FACTORES ECONOMICOS
 Costo de maquinarias.
 Costo de la mano de obra.
 Costo de la materia prima.
 Otros
3. FACTORES CONDICIONANATES DE POLITICA DE DESARROLLO
DEL PAIS
 Tecnología de inversión menor.
 Tecnología intermedia.
 Tecnología apropiada.
 Tecnología natural.
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PROAÑO B.

ESTUDIO TECNICO
Clasificación de los procesos
a) Según el grado de intervención del agente humano:
Procedi-
miento
manual
semiautomático
automático
b) Según la continuidad del proceso de producción:
Procedi-
miento
continuo
repetitivo
automático
b) Según la naturaleza del procedimiento:
–Fábrica de productos sintéticos, de
tableros de amianto y de cemento
–Refinería, destilería
–Garage, taller de carpintería
–Fábrica de ensamble
–Escuela, hospital
–Comercio, empresa de transporte,
restaurante, etc.
–Compañía de consultores.
De integración
De desintegración
De modificación
De integración
De modificación
De análisis y de síntesis
industrial
de servicio
Procedi-
miento
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PROAÑO B.

Elaboración y Evaluación de Proyectos
CONTINUO REPETITIVO INTERMITENTE
Ejemplo Refinación de petróleo o
de mineral de hierro
Fabricación de
televisores o de
artículos en serie
Fabricación de
maquinaria o de piezas
especiales
Particularidades Funciona las 24 horas
de la día. Interrupción
costosa.
Fabricación en serie o
por lotes. Cada unidad
del lote se somete a las
misma operaciones.
Fabricación por unidad
por lotes muy pequeños.
Mano de obra Muy especializada Poco especializada Más especializada
Productos Derivados de uno o
varios productos
básicos.
Cambios ligeros o
ningún cambio de
productos de un año a
otro.
Poca flexibilidad
Un producto o una
gama de productos
parecidos.
Pocos cambios de
productos en un año.
Posibles cambios
ocasionales.
Buena flexibilidad.
Gran variación en la
gama d productos.
Excelente flexibilidad.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ESTUDIO TECNICO DEL PROYECTO
• Disponibilidad y costo de suministros e insumos
– Productos agrícolas.
– Ganado y productos forestales.
– Productos minerales (metálicos y no metálicos).
– Materiales y componentes industriales elaborados.
– Materiales auxiliares y suministros de fábrica.
– Servicios (electricidad, agua, gas, y otros).
– Fuentes y cantidades disponibles.
– Programa de abastecimiento.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

SELECCIÓN DE TECNOLOGIA
→ La tecnología debe estar relacionada con la capacidad de producción
del producto
→ Se debe analizar las repercusiones de las diversas opciones sobre las
inversiones de capital y los costos de producción
→ Es preciso que la tecnología haya sido ensayada satisfactoriamente y
que se la esté usando en procesos de manufacturación, de preferencia
en origen. (las tecnologías nuevas en procesos de experimentación no
se consideran apropiada).
→ La selección de la tecnología debe estar vinculada a los insumos
principales disponibles para el proyecto. En muchos casos, las materias
primas pueden determinar la tecnología que se ha de emplear. (Por
ejemplo: La calidad de la piedra caliza determinará el empleo del
proceso por vía húmeda o por vía seca en una planta de cemento).
→ Un proceso tecnológico basado en materias primas e insumos
nacionales sería preferible a uno que se basa en artículos importados.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

SELECCIÓN DE TECNOLOGIA
→ La tecnología debe ser considerada en el contexto de la gama de
producto total que genera, incluidos los subproductos que se pudieran
comercializar.
→ La elección de la tecnología debe tener en cuenta el grado de
intensidad de capital. En países como el nuestro, con excedente de
mano de obra, las tecnologías cuya características es ahorrar mano de
obra pueden resultar innecesariamente costosas.
→ La capacidad de absorción tecnológica de un país puede influir en la
selección de la tecnología, debido a las dificultades que plantea la
capacitación, dentro de un periodo razonable, del personal técnico
requerido para la labor de programación.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ESTUDIO TECNICO
SISTEMA DE DECISIÓN PARA EL PROCESO
Insumos
Tecnología
Costos
Productos
Procedimiento elegido
Agente humano SECUENCIA
Responsable del departamento de
ingeniería
Análisis de los elementos del
producto
Agente físico
Muebles y
equipos
Análisis de los procedimientos
de fabricación posibles
Función
Elegir el
Procedimiento apropiado
Elección de un procedimiento
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PRESENTACION PRACTICA DEL ESTUDIO TECNICO
CONTENIDO Y DESARROLLO
TAMAÑO Y LOCALIZACION
1- Factores que determinan el tamaño de la planta.
a) Tamaño del mercado
b) Disponibilidad de materia
c) Disponibilidad de capital
d) Programa de producción
2- Conclusión del tamaño de la planta.
3- Factores de localización del Proyecto
a) Factores geográficos
b) Factores institucionales
c) Factores sociales
d) Factores económicos
e) Estímulos fiscales
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

INGENIERIA DEL PROYECTO
1- Análisis del proceso de producción
2- Detalle del proceso
3- Adquisición del equipo y maquinaria
4- distribución de planta
5- Organización de la empresa
6- Cálculo de los costos totales de la empresa
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PARTE IV
ESTUDIO ECONOMICO – FINANCIERO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ESTRUCTURACION DEL ANALISIS
ECONOMICO
INVERSION TOTAL
FIJA Y DIFERIDA
TOTAL DE COSTOS Y GASTOS
PRODUCCIÓN – ADMINISTRACIÓN – VENTAS - FINANCIEROS
CAPITAL DE TRABAJO
INGRESOS
COSTO DE CAPITAL EVALUACIÓN
BALANCE GENERAL
PUNTO DE EQUILIBRIO
ESTADO DE RESULTADOS
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

1. INVERSIONES PREVIAS A LA PUESTA EN
MARCHA DEL PROYECTO:
Las inversiones efectuadas antes de la puesta en
marcha del proyecto se pueden
Agrupar en tres tipos:
a) Activos fijos
b) Activos nominales
c) Capital de trabajo
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

a) ACTIVOS FIJOS: Las inversiones en activos
fijos son todas aquellas que se realizan en los bienes
tangibles que se utilizarán en el proceso de transformación
de los insumos o que servirán de apoyo a la operación
normal del proyecto la operación normal del proyecto.
CONSTITUYEN ACTIVOS FIJOS:
- Terrenos y recursos naturales
- Obras civiles
- Maquinarias y equipos
- Infraestructura complementaria
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

b) ACTIVOS NOMINALES O DIFERIBLES:
Son aquellas inversiones que se realizan sobre
activos constituidos necesarios para la puesta en
marcha del proyecto.
Los principales rubros de esta inversión son:
- Gastos de organización
- Patentes y licencias
- Gastos de puesta en marcha
- Gastos de capacitación
- Imprevistos
- Intereses durante el periodo de construcción
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

C) CAPITAL DE TRABAJO: Constituye el conjunto
D) de recursos necesarios, en forma de activos corrientes,
para la operación normal del proyecto durante el ciclo
productivo, para una capacidad y tamaño determinados.
Los principales rubros del capital de trabajo
son:
- Dinero en caja, teniendo en cuenta créditos y deudas
- Valor de stock de materias primas
- Valor de productos en proceso de fabricación
- Valor de stock de productos terminados
- Importe de los productos vendidos por cobrar.
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PROAÑO B.

Como se puede observar, el capital de trabajo abarca el
valor se los bienes de cambio tales como las materias
primas, los productos en proceso de elaboración, los
productos terminados y los repuestos de uso corriente
que se deben mantener en stock. Comprende, además, el
dinero que debe mantenerse en caja y bancos para
afrontar los gastos corrientes inmediatos de
funcionamiento de la empresa.
Durante el funcionamiento de una empresa, las
necesidades de capital de trabajo están disminuidas por
las deudas de corto plazo a proveedores, contratistas,
personal dependiente, sistema provisional y fiscal. A su
vez están aumentada por los créditos o plazos de pago
otorgados a los clientes.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

2. LOS COSTOS BRUTOS DE LA INVERSION
• Están constituidos por las inversiones previas a la
puesta en marcha y los costos de producción o
funcionamiento.
• La distinción entre costo de inversión y costo de
producción consiste en que la primera
comprende desembolsos que se realizan de una
sola vez, o con gran espaciamiento en el tiempo,
para la adquisición varios períodos.
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PROAÑO B.

COSTOS DE PRODUCCION O FUNCIONAMIENTO:
Comprenden aquellos que se realizan luego de la puesta en marcha o de la
habilitación del proyecto y hasta la finalización de su vida útil. Se trata del
valor de los bienes y servicios que deben adquirirse para producir, más el
esfuerzo que la propia empresa agrega para transformarlos y convertirlos en
los bienes o servicios que el proyecto genera.
• EL conjunto de los costos de inversión inicial y los costos de
producción o funcionamiento, componen lo que se denomina
“costos brutos” o “corriente de costos de proyectos”. Habría que
agregar a esta corriente el valor residual de la inversión a final de
la vida útil del proyecto.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

INVERSIONES PREVIAS A LA PUESTA EN MARCHA
• ACTIVOS FIJOS
• ACTIVOS NOMINALES
• CAPITAL DE TRABAJO
ACTIVOS FIJOS
• TERRENOS
• OBRAS FISICAS
Edificios industriales
Sala de venta
Oficinas administrativas
Vías de acceso
Estacionamiento
Depósitos
Otros
• MAQUINARIAS Y EQUIPOS
Para la Planta
Oficinas y Salas de Venta (maquinarias, muebles, herramientas, vehículos)
• INFRAESTRUCTURA Y SERVICIOS DE APOYO
Agua Potable
Desagües
Red eléctrica
Comunicaciones
Energía
Otros
ACTIVOS NOMINALES
• GASTOS DE ORGANIZACIÓN
• PATENTES Y LICENCIAS
• GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
• CAPACITACION
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

GASTOS DE ORGANIZACIÓN
• DISEÑO DE LOS SISTEMAS Y PROCEDIMIENTOS DE GESTIÓN Y APOYO
• SISTEMA DE INFORMACIÓN
• GASTOS LEGALES PARA LA CONSTITUCIÓN JURÍDICA DE LA EMPRESA
PATENTES Y LICENCIAS
• DERECHO AL USO DE MARCA, FORMULA O PROCESO PRODUCTIVO
• PERMISOS MUNICIPALES
• AUTORIZACIONES NOTARIALES
• LICENCIAS GENERALES
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
• ARRIENDOS
• PUBLICIDAD
• SEGUROS
• REMUNERACIONES
• CUALQUIER OTRO GASTO ANTES DEL INICIO DE LAS OPERACIONES
CAPACITACION
• INSTRUCCION
• ADIESTRAMIENTO
• PREPARACION DEL PERSONAL
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

CUADRO GENERAL DE INVERSIONES
FABRICACIÓN DE PARQUET
MOSAICO Y TRDICIONAL
En miles de guaraníes
RUBROS INVERSIONES FINANCIAMIENTO
Locales Divisas TOTAL Empresa BNF/KFW
ESTUDIOS, PROYECTOS, GATOS DE
ORGANIZACIÓN
TERRENO PARA LA VENTA
CONSTRUCCIONES CIVILES
MAQUINARIAS Y EQUIPOS (CIF-ASUNCION)
INSTALACION Y MONTAJE
MUEBLES Y EQUIPOS DE OFICINA
GATOS DE FORMALIZACION
GASTOS DE NACIONALIZACION
CAPITAL DE TRABAJO
GASTOS DE PUESTA EN MARCHA
INTERESES DURANTE LA IMPLANTANCION DEL
PROYECTO
IMPREVISTOS
TOTALES
POR CIENTO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

GASTOS CAPITALIZABLES Y GASTOS DIFERIBLES
GASTOS DE ESTUDIO
a) Proyecto Arquitectónico (fijo)
b) Estudio Económico Financiero (diferido)
c) Gastos de organización (diferido)
GASTOS DE NACIONALIZACIÓN
a) Derechos Aduaneros y Adicionales (fijo)
b) Honorarios Despachante (fijo)
c) Transporte de Aduana a la Planta (fijo)
GASTOS DE FORMALIZACION
a) Gastos de Créditos:
– Seguros (diferido)
– Comisión (diferido)
– Impuestos (diferido)
– Honorarios Escribano (diferido)
– Otros (diferido)
b) Gastos Bancarios de Importación
– Comisiones (fijo)
– Gastos Corresponsal (fijo)
– Otros (fijo)
INTERESES DURANTE LA IMPLANTACION DEL PROYECTO (Fijo)
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

CRITERIOS PARALA DETERMINACION DE LOS COSTOS DE
INVERSION EN PROYECTOS INDUSTRIALES
a) CONSTRUCCIONES CIVILES
35% GASTOS LOCALES
65% COSTOS EN DIVISAS
b) COSTO TOTAL DE CONSTRUCCIONES
– COSTO DE EDIFICACION. ________________________
– PROYECTO ARQUITECTONICO. ________________________
– GASTOS DE NACIONALIZACION. ________________________
– GASTOS BANCARIOS DE IMPORTACION. ________________________
TOTAL
c) IMPREVISTOS
– MODIFICACION DE PRECIOS: 10% SOBRE COSTO DE CONTRUCCION Y EQUIPAMIENTO
– MODIFICACION DE PROYECTO: 10% SOBRE COSTO DE CONSTRUCCIONES.
12% SOBRE COSTO DE EQUIPAMIENTO
–30% DIRECTO
–35% INDIRECTO
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

CALCULO DE LOS COSTOS DIRECTOS E INDIRECTOS EN
DIVISAS
1. LOS GASTOS EN DIVISAS corresponden a los bienes importados
que no serán objeto de elaboración ulterior y que quedarán
incorporados en el proyecto o completamente agorados en la
ejecución de éste. A este fin carecerá de importancia determinar si
los bienes fueron importados directamente por el prestatario, un
contratista o subcontratista o si fueron adquiridos localmente o en el
exterior, lo importante es saber si son de origen extranjero. Por
ejemplo, podría decirse que el costo de las vigas de acero necesarias
para un edificio e importadas del exterior representan un costo
directo e divisas, en tanto que las motoniveladoras de origen
extranjero utilizadas en el proyecto, pero que no quedarán
completamente agotadas durante la ejecución del mismo,
constituyen un costo indirecto en divisas.
Para determinar los costos en divisas deberá utilizarse el precio CIF,
excluido los costos de transporte e impuestos locales.
Asimismo, los costos de servicio de origen extranjero, como los viajes
en el extranjero, los salarios de los consultores e ingenieros
extranjeros, los honorarios y gastos generales de las empresas
extranjeras, etc., constituyen costos directos en divisas del proyecto.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

2. LOS COSTOS INDIRECTOS EN DIVISAS son los gastos que para la
economía entraña la importación de componentes y materias primas que
serán objeto de una ulterior elaboración en el país y luego incorporadas al
proyecto, la depreciación del equipo importado (o de la porción importada
del equipo) que será utilizado en el proyecto, pero que no quedará
completamente agotado durante la ejecución del mismo, y otros costos en
divisas atribuidos al proyecto.
Desde el punto de vista práctico, deberán calcularse los costos indirectos en
divisas que no estén estrechamente relacionados con el proyecto, que estén
muy alejados en el tiempo o que sean demasiado insignificantes como para
prestarse a un cómputo sencillo.
3. LOS COSTOS INDUCIDOS EN DIVISAS corresponden al aumento de
importaciones generales derivado de la incorporación, en la corriente de
ingresos, de los pagos de salarios, utilidades, etc., derivados del proyecto y
que se traducen en la importación de bienes de consumo o de otros bines
que no estén directamente relacionados con el proyecto. La cuantía de estos
costos inducidos no entraña un cálculo de costo técnico, pero los
economistas la calculan sobre la base de la propensión marginal a importar
y del multiplicador del ingreso. Si bien las importaciones inducidas por un
aumento de la inversión son importantes en la determinación de los efectos
generales sobre la balanza de pagos y, en consecuencia, requieren algunas
precauciones para evitar complicaciones indebidas, no deberán ser
calculadas como parte del costo en divisas del proyecto que deba ser
reembolsado por el Banco.
En consecuencia, no es preciso que se haga un cálculo de los costos
inducidos en divisas para cada proyecto.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PROYECTO PARTIDAS QUE SERAN
INCLUIDAS COMO COSTOS
INDIRECTOS EN DIVISAS
PARTIDAS
EXCLUIDAS
Telecomu-
nicaciones
a) Depreciación del equipo que se
utilizará en el proyecto
a) Depreciación del
equipo de capital
importado
b) Costos de importación del
combustible para esa maquinaria.
c) Repuestos y componentes
importados para la reparación del
equipo utilizado en el proyecto.
d) Repuestos importados utilizados
para la reparación de la
maquinaria de las plantas
utilizadas el grado sustancial en
apoyo del proyecto.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

MÉTODO PARA EL CÁLCULO DE CAPITAL DE TRABAJO
1. Caja y Bancos
Total de Costos y gastos
+ Pago del principal del préstamo
- Costos y gastos virtuales
- Costos anual de materias primas
Promedio mensual mínimo en Caja
2. Cuentas a Cobrar
Total de Costos y Gastos
- Gastos Virtuales
- Gastos Financieros
+ Comisiones sobre Ventas
Importe de Cuentas a Cobrar
(para 30 días, 60 días, 90 días según lo establecido como política de ventas de la empresa)
3. Productos Terminados
Costo de Fabricación
+Gastos Administrativos
- Gastos Virtuales
Importe Inventario de Productos Terminados
(para un periodo de 1 mes, 2 meses, o más según lo establecido como política de operativa de la
empresa)
4. Productos en Proceso
Costo de Fabricación
- Gastos Virtuales
Importe de Productos en Proceso
(se debe ajustar al periodo que dura el proceso de producción)
5. Existencia de Materias Primas
Costo anual de materias primas
Importe necesario para materias primas
(1 mes, 2 meses, o más según las exigencias del proceso de producción)
6. Crédito de Proveedores
Costo anual de materias primas
Importe a pagar a proveedores
(se debe ajustar al plazo del crédito concedido por los proveedores)
7. Crédito Bancario
Importe de créditos para capital operativo
CAPITAL OPERATIVO NETO
(1+2+3+4+5-6-7)
1er. Año 2do. AñoProf: Guillermo
PROAÑO B.

RESUMEN DE CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO
AÑO 1AÑO 1 AÑO 2AÑO 2
ACTIVO CORRIENTEACTIVO CORRIENTE
Caja y BancosCaja y Bancos
Cuentas a CobrarCuentas a Cobrar
Productos TerminadosProductos Terminados
Materias PrimasMaterias Primas
MaterialesMateriales
TOTALTOTAL
PASIVO A CORTO PLAZO:PASIVO A CORTO PLAZO:
Crédito de ProveedoresCrédito de Proveedores
Deuda a BancosDeuda a Bancos
TOTALTOTAL
CAPITAL OPERATIVO NETOCAPITAL OPERATIVO NETO
(AC-PCP)(AC-PCP)
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ESTIMACION DE CAPITAL DE TRABAJO
COSTO DE PRODUCCION AÑO 1 AÑO 2
(G. 000) (G. 000)
Materias primas 18.400 22.000
Mano de obra directa 1.380 1.650
Beneficios Sociales 552 662
GASTOS GENERALES:
Energía eléctrica 1.750 1.800
Repuestos y accesorios 390 460
Depreciación de equipos 1.880 2.700
Depreciación de edificios 322 322
Seguro, Impuestos y otros 580 580
Amortización, gastos diferidos 170 170
Consumo de Agua 14 14
Sub-total 25.438 30.358
GASTOS ADMINISTRATIVOS:
Sueldos y salarios más beneficio social 1.400 1.400
Papeles y útiles de oficina 45 45
Luz, comunicación teléfono 120 140
Depreciación, muebles y útiles 100 100
Sub-total 1.665 1.685
EJERCICIO
Planteamiento del Problema
La empresa “La Eficiente, S.A.” presenta los siguientes datos financieros:
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

GASTOS DE VENTA:GASTOS DE VENTA:
Sueldo personal de ventaSueldo personal de venta 415415 415415
Beneficios socialesBeneficios sociales 170170 170170
Publicidad y PropagandaPublicidad y Propaganda 360360 400400
Depreciación vehículo de repartoDepreciación vehículo de reparto 200200 250250
CombustiblesCombustibles 300300 350350
Sub-totalSub-total 1.4451.445 1.5851.585
GASTOS FINANCIEROS:GASTOS FINANCIEROS:
Interés y comisiones a corto plazoInterés y comisiones a corto plazo 670670 810810
TOTAL DE COSTOS Y GASTOSTOTAL DE COSTOS Y GASTOS 29.21829.218 34.43834.438
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PUNTO DE EQUILIBRIO
a) Punto de equilibrio, o punto de nivelación, es
aquel representativo del nivel de operaciones de
una empresa en el cual sus ingresos serán iguales a
sus gastos y costos, no produciéndose por tanto
utilidad ni pérdida alguna.
b) Punto de equilibrio es el nivel de producción en el
que son exactamente iguales los ingresos por
ventas a la suma de los costos fijos y los variables.
c) Punto de equilibrio es la cantidad (Q) de
producción de una unidad productiva, en la que
los ingresos totales se igualan con los costos
totales, no existiendo pérdida ni ganancia.
DEFINICIONES:
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

Para que se comprenda el fundamento del punto de equilibrio
y la fórmula empleada para su cálculo, es necesario explicar
que se entiende por costos fijos y costos variables.
Costo fijo: es aquel cuyo total durante un período dado no
varía como resultado de las variaciones experimentadas en el
volumen de producción y venta. Ejemplo: el cargo anual por
depreciación de activos fijos calculado por el método de línea
recta; el importe de la amortización anual de los cargos
diferidos; los sueldos del administrador general y otros
funcionarios y empleados de la empresa.
Costo variable: es aquel cuyo total durante un período dado
varía en forma proporcional a las variaciones experimentadas
en el volumen de producción y venta.
Ejemplos: costo de materias primas: comisiones sobre ventas,
impuestos sobre ventas.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

ESTRUCTURA TIPICA DE COSTOS DE UN PROYECTO
DEL SECTOR PRODUCTIVO
COSTO DE PRODUCCIONCOSTO DE PRODUCCION AÑO 1AÑO 1 AÑO 2AÑO 2
Materias primasMaterias primas
Mano de obra directaMano de obra directa
Beneficios SocialesBeneficios Sociales
GASTOS GENERALESGASTOS GENERALES
Energía eléctricaEnergía eléctrica
Repuestos y accesoriosRepuestos y accesorios
Depreciación de equiposDepreciación de equipos
Depreciación de edificiosDepreciación de edificios
Seguro, Impuestos y otrosSeguro, Impuestos y otros
Amortización, gastos diferidosAmortización, gastos diferidos
Consumo de AguaConsumo de Agua
Sub-totalSub-total
GASTOS ADMINISTRATIVOSGASTOS ADMINISTRATIVOS
Sueldos y salarios más beneficio socialSueldos y salarios más beneficio social
Papeles y útiles de oficinaPapeles y útiles de oficina
Luz, comunicación teléfonoLuz, comunicación teléfono
Depreciación, muebles y útilesDepreciación, muebles y útiles
Sub-totalSub-total
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

GASTOS DE VENTAGASTOS DE VENTA
Sueldo personal de ventaSueldo personal de venta
Beneficios socialesBeneficios sociales
Publicidad y PropagandaPublicidad y Propaganda
Depreciación vehículo de repartoDepreciación vehículo de reparto
CombustiblesCombustibles
Sub-totalSub-total
GASTOS FINANCIEROSGASTOS FINANCIEROS
Interés y comisiones a corto plazoInterés y comisiones a corto plazo
TOTAL DE COSTOS Y GASTOSTOTAL DE COSTOS Y GASTOS
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PUNTO DE EQUILIBRIO
(1)(1)COSTO DE PRODUCCIONCOSTO DE PRODUCCION AÑO 2AÑO 2
(G. 000)(G. 000)
Materias primasMaterias primas 22.00022.000
Mano de obra directaMano de obra directa 1.6501.650
Beneficios SocialesBeneficios Sociales 662662
GASTOS GENERALES:GASTOS GENERALES:
Energía eléctricaEnergía eléctrica 1.8001.800
Repuestos y accesoriosRepuestos y accesorios 460460
Depreciación de equiposDepreciación de equipos 2.7002.700
Depreciación de edificiosDepreciación de edificios 322322
Seguro, Impuestos y otrosSeguro, Impuestos y otros 580580
Amortización, gastos diferidosAmortización, gastos diferidos 170170
Consumo de AguaConsumo de Agua 1414
Sub-totalSub-total 30.35830.358
GASTOS ADMINISTRATIVOS:GASTOS ADMINISTRATIVOS:
Sueldos y salarios más beneficio socialSueldos y salarios más beneficio social 1.4001.400
Papeles y útiles de oficinaPapeles y útiles de oficina 4545
Luz, comunicación teléfonoLuz, comunicación teléfono 140140
Depreciación, muebles y útilesDepreciación, muebles y útiles 100100
EJERCICIO
La empresa “La Eficiente, S.A.” presenta la siguiente estructura de costos con plena utilización de su capacidad:Prof: Guillermo
PROAÑO B.

AÑO 2AÑO 2
Sueldo personal de ventaSueldo personal de venta 415415
Beneficios socialesBeneficios sociales 170170
Publicidad y PropagandaPublicidad y Propaganda 400400
Depreciación vehículo de repartoDepreciación vehículo de reparto 250250
CombustiblesCombustibles 350350
Interés y comisiones a corto plazoInterés y comisiones a corto plazo 810810
TOTAL DE COSTOS Y GASTOSTOTAL DE COSTOS Y GASTOS 34.43834.438
(2) Capacidad de producción: 180.000 m²
(3) Precio unitario de venta: G 225 por cada m². No varía con los niveles de
producción de la empresa.
Con base en esta información se pide:
a) Clasificar los costos en fijos y variables.
b) Determinar el punto de equilibrio e términos físicos.
c) Representar gráficamente el punto de equilibrio.
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PUNTO DE EQUILIBRIO
(a) Clasificar los costos en fijos y variables.
FIJOFIJO VARIABLEVARIABLE
Materias primasMaterias primas 22.00022.000
Mano de obra directaMano de obra directa 1.6501.650
Beneficios SocialesBeneficios Sociales 662662
GASTOS GENERALES:GASTOS GENERALES:
Energía eléctricaEnergía eléctrica 1.8001.800
Repuestos y accesoriosRepuestos y accesorios 460460
Depreciación de equiposDepreciación de equipos 2.7002.700
Depreciación de edificiosDepreciación de edificios 322322
Seguro, Impuestos y otrosSeguro, Impuestos y otros 580580
Amortización, gastos diferidosAmortización, gastos diferidos 170170
Consumo de AguaConsumo de Agua 1414
GASTOS ADMINISTRATIVOS:GASTOS ADMINISTRATIVOS:
Sueldos y salarios más beneficio socialSueldos y salarios más beneficio social 1.4001.400
Papeles y útiles de oficinaPapeles y útiles de oficina 4545
Luz, comunicación teléfonoLuz, comunicación teléfono 120120
Depreciación, muebles y útilesDepreciación, muebles y útiles 100100
Sueldo personal de ventaSueldo personal de venta 415415
Beneficios socialesBeneficios sociales 170170
Publicidad y PropagandaPublicidad y Propaganda 360360
Depreciación vehículo de repartoDepreciación vehículo de reparto 200200
CombustiblesCombustibles 350350
Interés y comisionesInterés y comisiones 810810
TOTALESTOTALES 9.8149.814 24.62424.624
SOLUCIÓN:SOLUCIÓN:
COSTOS DE PRODUCCIÓNCOSTOS DE PRODUCCIÓN
(en miles de G.)(en miles de G.)
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

PUNTO DE EQUILIBRIO
SOLUCIÓN: (b) PE (en % de la capacidad de producción)(b) PE (en % de la capacidad de producción)
PE=PE=
X x CFX x CF
V - CVV - CV
DONDE:DONDE: PE = Punto de EquilibrioPE = Punto de Equilibrio
X = Capacidad utilizada de la planta (en %)X = Capacidad utilizada de la planta (en %)
CF = Total de Costos FijosCF = Total de Costos Fijos
V = Ingresos por VentaV = Ingresos por Venta
PE=PE=
100% x 9.814.000100% x 9.814.000
40.500.000 – 24.624.00040.500.000 – 24.624.000
PE=PE=
9.814.0009.814.000
15.876.00015.876.000
= 62%= 62%
PE=PE= 62%62%
Prof: Guillermo
PROAÑO B.

REPRESENTACION GRAFICA
DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
50
40
30
20
10
0
0 20 40 60 80 100 120 140 160 180
costo e ingreso
costo total
punto de equilibrio
ingreso
costo variable
costo fijo
unidades producidas y vendidas
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