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1. 16/09/2022 Mg. Pasión Gregorio Caqui Rayo 1

2. 16/09/2022 Mg. Pasión Gregorio Caqui Rayo 2
METODOLOGÍA PARA EL
ANÁLISIS DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS

3. LAS PARTES Y EL TODO
•En cuanto llegamos a la zona
boscosa, mi compañero comentó:
•Seguro que no te vas a privar de
hablar de la relación entre los árboles
y el bosque.
•Por supuesto. La relación entre las
partes y el todo está en la raíz del
enfoque de sistemas, y la metáfora
bosque/árbol es, como has dicho,
casi inevitable.
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4. Continuación 1
• Entonces, ¿qué es más importante: los
árboles (los rubros) o el bosque (los estados
financieros)?
• Ambos. Uno no tiene sentido sin el otro.
• Yo estaba seguro que ibas a privilegiar el
bosque.
• Ya sé que te dio esa idea: aquello de que el
“todo es más que la suma de las partes”.
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5. Continuación 2
• ¿No es verdad?
• Sí que lo es, pero también lo contrario
• ¿Cómo es eso?
• Si son tan importantes los árboles como
el bosque, tanto las partes (los rubros)
como el todo (los estados financieros).
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6. Cambiaron los cimientos
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ESQUEMAANTIGUO ESQUEMA NUEVO
Costo histórico Fair value (valor razonable)
Partida doble XBRL
Periodo contable Continuo
General aceptación Debido proceso
Base (soporte) legal - Base (soporte) financiero -
Cumplimiento formal Análisis
Relación deudor - acreedor Stakeholders (Accionistas,
trabajadores, clientes,
proveedores)
Evidencia documental Evidencia electrónica
Registro Análisis

7. Mario Apaza Meza, afirma:
•Los estados financieros debieran decir
en vida de la empresa, lo que
oportunamente puede hacerse para
corregir sus problemas. En vida,
colega, en vida. No después del día
diez del siguiente mes.
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8. Diagnóstico Económico Financiero de la
Empresa
• El diagnóstico de la empresa, es la consecuencia
del análisis de todos los datos de los
componentes técnicos de la empresa.
• Diagnóstico: Concepto de origen griego que
significa el “acto o arte de conocer”. Se usa
frecuentemente en el campo de la medicina y
se refiere a la actividad que determina la
naturaleza de una enfermedad.
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9. Diagnosticar
DIAGNOSTICAR UNA EMPRESA, por
ejemplo, viene a ser, generar:
•Informes
•Detecciones
•Prospecciones
•Estudios
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10. Diagnóstico
• La observación de los síntomas y el análisis e
identificación de sus causas ayudarán al facultativo a
ofrecer soluciones para lograr la curación, soluciones
que podrán ser de tipo terapéutico o quirúrgico.
• Actualmente, la palabra diagnóstico, se emplea en el
terreno de gestión de empresas, estableciéndose una
equivalencia, particularmente en el caso que la
empresa se halle en dificultades.
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11. DIAGNÓSTICO
HOMBRES EMPRESAS
Problemas de Salud Diagnóstico Disfunciones
Enfermedades Dificultades
Analiza los
síntomas
Busca la causas y
Orígenes internos
y externos
Analiza los
indicadores
Busca las causas
y
Responsabilidades
Internas y Externas
Identificación Identificación
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12. DIAGNÓSTICO
HOMBRES EMPRESAS
Programa de
Actuaciones
- Terapia
- Cirugía
Propuestas Programa de
Actuaciones
- Medidas de
recuperación
- Medidas
estructurales
Tratamiento Aplicación Puesta en marcha
Seguimiento
médico
Verificación Control de
Gestión
Curación Objetivos Recuperación
Económica
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13. Análisis
• Es la distinción y separación de las partes de un
todo hasta llegar a conocer sus elementos.
• Es la descomposición de un todo en las partes que
lo integran.
• Es la técnica primaria aplicable para entender y
comprender lo que dicen o tratan de decir los
estados financieros.
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14. Analizar
•ANALIZAR ES DESTACAR LOS
ELEMENTOS BÁSICOS DE UNA
UNIDAD DE INFORMACIÓN:
Implica también comparar,
subrayar, distinguir, resaltar.
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15. Clasificar
•CLASIFICAR ES DISPONER UN
CONJUNTO DE DATOS POR CLASES
O CATEGORÍAS
•Esto constituye también,
jerarquizar, sintetizar, esquematizar,
categorizar.
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16. INTERPRETAR
•ES LA ATRIBUCIÓN DE UN SIGNIFICADO
PERSONAL A LOS DATOS CONTENIDOS EN
LA INFORMACIÓN QUE SE RECIBE.
•Interpretar significa también, Razonar,
Argumentar, Deducir, Explicar, Anticipar.
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17. Representar
REPRESENTAR ES LA CREACIÓN DE
NUEVO O RECREACIÓN PERSONAL, DE
UNOS HECHOS, FENÓMENOS,
SITUACIONES
Esto también implica, simular, modelar,
dibujar, reproducir. Por ejemplo: La
composición del activo, pasivo y
patrimonio de la empresa.
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18. Representación
• Según la forma de expresión escogida para el tratamiento de la
información, podemos hablar de diferentes maneras de
representación:
• GRÁFICA:
• Histogramas
• Diagramas
• Estadísticas
• ICÓNICA:
• Logotipo
• Maquetas
• Cuadros
• Mapas
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19. Técnicas de Análisis
• No hay técnicas de estudio perfectas, ni recetas
milagrosas para aprender. Una técnica, es una
herramienta concreta, que "SI" sirve para
determinadas cosas y "NO" para otras.
• Antes de aplicar una técnica, es necesario
identificar ¿qué habilidad cognitiva se nos pide
poner en juego?, ¿Cuándo?, ¿Cómo?, ¿Por qué?
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20. Indicadores Financieros Empresariales
Metodología SMV
• Los índices o ratios financieros son cocientes que
miden la relación que existe entre determinadas
cuentas de los Estados Financieros de las
empresas, ya sea tomados individualmente o
agrupadas, siendo utilizados en la evaluación de
las empresas y en la gestión empresarial, por
cuanto reflejan la situación de éstas, la eficiencia
con que han desarrollado sus operaciones, y el
grado de corrección con el que han sido
manejados sus recursos.
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21. 16/09/2022 Mg. Pasión Gregorio Caqui Rayo 21
Rubros 2015 2014 2013 2012
ACTIVO
Efectivo y equivalentes de efectivo 540 400 310 380
Valores Negociables 480 220 260 280
Clientes 3,800 4500 3600 4200
Letras por Cobrar 4,950 5980 3700 3900
Mercaderías 12,860 13560 10010 11620
Servicios y otros contratados por Ant. 200 180 370 190
Inversiones 740 850 520 600
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 7,000 7200 6500 6900
TOTAL 30570 32890 25270 28070
PASIVO Y PATRIMONIO
Tributos por Pagar 480 450 630 600
Proveedores 3,970 4230 3800 4200
Letras por Pagar 4,830 5810 2600 3900
Provisión para Beneficios Sociales 360 420 240 300
Capital 15,000 15000 15000 15000
Reservas 1,810 1930 1640 1760
Resultados Acumulados 2,200 2500 1200 2000
Resultado del Ejercicio 1,920 2550 160 310
TOTAL 30,570 32890 25270 28070
INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA:
1. Para el año 2012 el Inventario Inicial de Mercaderías fue igual al Inventario Final de
Mercaderías del mismo año.
2. Las ventas fueron: 2015= 40,650; 2014= 38,740; 2013= 36,540 y 2012=34,430
3. El Costo de Ventas fue: 2015=30,520; 2014= 28,250; 2013=23,450 y 2012= 21,890
(En miles de nuevos soles)
ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA "LA HOGAREÑA" S.A.C.

22. Índices de Liquidez
• Son aquellos que permiten medir la capacidad con la
que cuentan las empresas para hacer frente a sus
obligaciones de corto plazo. Para tal efecto se han
seleccionado dos indicadores que miden en diferente
grado la capacidad de pago corriente.
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23. 1. Liquidez General
• Indicador que relaciona los activos corrientes frente
a los pasivos de la misma naturaleza, de modo que
cuánto más elevado sea el coeficiente alcanzado,
mayores serán las posibilidades de la empresa para
cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
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24. Fórmula
Activo Corriente
Liquidez General = ---------------------
Pasivo Corriente
22,830
Liquidez General15 = --------= 2.37
9,640
24,840
Liquidez General14 = --------= 2.28
10,910
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25. 2. Prueba del Ácido
•Es una medida más directa de la liquidez,
porque indica la capacidad que tiene la
empresa para hacer frente a sus
obligaciones, prescindiendo de aquellos
activos con menor rapidez de realización
en efectivo.
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26. Fórmula
Activo Cte – Inventarios –
Gastos pag. por Anticipado
P del A = --------------------------------
Pasivo Corriente
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27. Índices de Gestión
•Permiten evaluar los efectos de las
decisiones y las políticas seguidas por
la empresa en la utilización de sus
fondos, en lo referente a cobros,
ventas al crédito, inventarios y ventas
totales.
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28. 3. Rotación de Inventarios Finales
•Indicador que permite analizar
el número de veces que se
renuevan los inventarios en cada
año, mediante la producción o la
venta.
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29. Fórmula
Costo de Ventas
RIF = ------------------------------
Existencias Finales
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30. 4. Inventarios a Capital de Trabajo
Inventarios
ICT = ------------------------
Capital de Trabajo
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31. 5. Cuentas por Cobrar Comerciales a
Capital de Trabajo
Ctas. por Cobrar Comerciales
CxCC = ----------------------------------
Capital de Trabajo
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32. 6. Inmovilización de Inventarios
Permite determinar el periodo durante el cual las
existencias permanecen sin movimiento en el año.
Inventarios x 360 días
IE = -------------------------------
Costo de Ventas
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33. 7. Rotación de IME (neto)
• Mide la eficiencia en la utilización del activo fijo.
Ventas Netas
RIME = --------------------------
IME
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34. 8. Rotación del Activo Total
Ventas Netas
RAT = ---------------------------
Activo Total
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35. 9. Costo de Ventas a Ventas
• Refleja la proporción de las ventas que son
absorbidas por su costo.
Costo de Ventas
CVaV = ----------------------------
Ventas
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36. 10. Gastos Operacionales a Ventas
Gastos Operacionales
GOV = -----------------------------------
Ventas
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37. 11. Gastos Financieros a Gastos
Totales
Gastos Financieros
GFGT = ---------------------------------
Gastos Totales
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38. 12. Gastos Financieros a ventas
Gastos Financieros
GFaV = -------------------------
Ventas
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39. 13. Depreciación Acumulada a IME
Depreciación Acumulada
DAaIME= --------------------------------
IME
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40. 14. Rotación de Ventas
Ventas Netas
RV = ----------------------------------
Cuentas por Cobrar Comerc.
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41. 15. Rotación de Cobros
Cuentas por Cob. Comerc. x 360
RC =--------------------------------------
Ventas Netas
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42. Índices de Solvencia
• Son indicadores a partir de los cuales se mide la capacidad
de endeudamiento de las empresas, los mismos que
explican el respaldo del que disponen para afrontar sus
obligaciones (Pasivos corriente y no corriente).
• Dicha relación calculada con respecto al Patrimonio, permite
determinar la proporción en que éste se encuentra
comprometido por sus deudas, brindando una idea acerca
de la autonomía financiera de las empresas. Estos
indicadores se presentan de dos formas: la primera,
relaciona las deudas totales con el patrimonio, en tanto que
la segunda, hace lo propio con las deudas a largo plazo.
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43. 16. Endeudamiento Patrimonial
Pasivo Total
EP = -------------------------------
Patrimonio
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44. 17. Endeudamiento Patrimonial a
Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo
EPLP = --------------------------
Patrimonio
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45. Continúa indicadores de
solvencia
• Otra forma de ponderar el grado de
utilización de los fondos en la cobertura de
las operaciones de la empresa, es la que
resulta de relacionar deudas con activos. El
indicador mide la proporción de los fondos
aportados por los acreedores y se expresan
en dos formas:
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46. Continúa indicadores de
solvencia
•La primera, como un cociente que
resulta de dividir el pasivo total entre
el activo total, y
•La segunda, por el cociente resultante
de las deudas a largo plazo y el activo
fijo neto.
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47. 18. Endeudamiento del Activo Total
Pasivo Total
EAT = ----------------------------
Activo Total
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48. 19. Endeudamiento del Activo Fijo
Neto a Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo
EAFLP = -------------------------------
Activo Fijo Neto
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49. Índices de Capitalización
• Mediante estos índices se evalúa el desempeño de las
empresas recurriendo para el efecto a las diferentes
acepciones que explican el crecimiento del capital social.
• Se registran separadamente los distintos conceptos que
inciden en las variaciones del Capital Social, obteniéndose
indicadores por cada uno de ellos. De este modo, los índices
pertenecientes a este grupo medirán los efectos que sobre el
capital social tienen las capitalizaciones de las utilidades, las
transferencias, y los nuevos aportes.
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50. 20. Capitalización de Utilidades y
Reservas
Util. Inv. Capit. + Reserv. Capit.
CUR= ------------------------------------
Aumento de Capital
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51. 21. Transferencias
• Constituidas principalmente por el ajuste que las
empresas realizan para mantener la proporción
histórica entre el capital, participación patrimonial
del trabajo y reserva legal.
Transferencias
T = ---------------------------
Aumento de Capital
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52. 22. Capitalización de Nuevos Aportes
Nuevos Aportes
CNA = ------------------------
Aumento de Capital
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53. Índices de Rentabilidad
• Permiten evaluar el resultado de la gestión
empresarial, se obtienen como un cociente
producto de relacionar utilidades netas con el
patrimonio, así como con los rubros capital social,
capital adicional y participación patrimonial del
trabajo. Adicionalmente surgen de relacionar la
utilidad bruta (ventas netas menos costo de ventas)
y las ventas netas.
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54. 23. Rentabilidad Neta del Patrimonio
Utilidad Neta
RNP = -------------------
Patrimonio
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55. 24. Rentabilidad Neta del Capital
Utilidad Neta
RNC = -----------------------------------
Capit. Soc. + Cap. Adic. + Partic.
Patrim. del Trabajo
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56. 25. Rentabilidad de Ventas Netas
Utilidad Neta
RVN = ----------------------------
Ventas Netas
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57. 26. Rentabilidad antes de
Participación e Impuesto
Util. antes de Part. e Imp. Renta
RAPI = -----------------------------------
Ventas Netas
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58. 27. Margen Bruto
Ventas Netas – Costo de Venta
MB = -----------------------------------
Ventas Netas
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59. Otros Indicadores
28. Valor Contable
Mide la relación entre el capital social y participación
patrimonial del trabajo de una empresa frente al
respaldo patrimonial con que ésta cuenta.
Patrimonio
VC = -------------------------------------
Cap. Soc. + Cap. Adic. + Part.
Patrimonial del Trabajo
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