Aspectos tributarios de los precios de transferencia cp

AJUSTES
2
POR OPERACIONES
ESPECIFICAS COMPARABLES

CASO PRÁCTICO 1
AJUSTE POR DIFERENCIAS EN EL
FINANCIAMIENTO OTORGADO.
3

La empresa EL SOL, S.A. realiza sus ventas en plazos
que oscilan entre 15 y 120 días dependiendo del
cliente.
Existe una política de incorporar la tasa de interés a
las ventas al crédito con plazo superior a 30 días.
Por lo que se debe de eliminar del precio de venta,
el financiamiento otorgado, aplicando la
siguiente formula:
PV2 =
PV1
1 + i ( P/ 365 )
Donde:
PV2: precio de venta ajustado por diferencias en el financiamiento.
PV1: precio de venta (neto de los términos comerciales)
i: tasa de interés.
P : días de financiamiento otorgados.
4

• La sociedad aplica una tasa del 16 % en
concepto de interés por el financiamiento.
• Los precios de la transacción con empresa
vinculada son:
LINEA DE PRODUCTO TIPO DE CLIENTE
PRECIO DE
TRANSACCION
X1 JABON DE PISO VINCULADA $ 82.00
X2 JABON DE MANOS VINCULADA $ 95.00
X3 JABON DE BAÑO VINCULADA $ 100.00
5
Se aclara que estos precios son los pactados, en consecuencia
incluyen los cargos por financiamiento

Aplicando la formula se determinan los precios ajustados:
LINEA DE PRODUCTO 30 45 60 90 120
X1 JABON DE PISO 80.94$ 80.41$ 79.90$ 78.89$ 77.90$
X2 JABON DE MANOS 93.77$ 93.16$ 92.57$ 91.39$ 90.25$
X3 JABON DE BAÑO 98.70$ 98.07$ 97.44$ 96.20$ 95.00$
DIAS DE FINANCIAMIENTO
Los precios de la transacción con empresa independiente son:
LINEA DE PRODUCTO TIPO DE CLIENTE
PRECIO DE
TRANSACCION
X1 JABON DE PISO INDEPENDIENTE $ 85.00
X2 JABON DE MANOS INDEPENDIENTE $ 100.00
X3 JABON DE BAÑO INDEPENDIENTE $ 105.00
6
Cálculos

Aplicando la formula se determinan los
precios ajustados:
LINEA DE PRODUCTO 30 45 60 90 120
X1 JABON DE PISO 83.90$ 83.36$ 82.82$ 81.77$ 80.75$
X2 JABON DE MANOS 98.70$ 98.07$ 97.44$ 96.20$ 95.00$
X3 JABON DE BAÑO 103.64$ 102.97$ 102.31$ 101.01$ 99.75$
DIAS DE FINANCIAMIENTO
7

Asumiendo que la empresa en estudio le
realizo ventas de productos a su empresa
vinculada, el ajuste en ventas seria:
LINEA DE PRODUCTO
DIAS DE
FINANCIAMIENTO
PRECIO DE
VENTA
INDEPENDIENTE
PRECIO DE
VENTA
VINCULADA DIFERENCIAS
UNIDADES
VENDIDAS A
VINCULADAS
VALOR EN
VENTAS
X1 JABON DE PISO 30 83.90$ 80.94$ 2.96$ 50,000 148,053.00$
X2 JABON DE MANOS 30 98.70$ 93.77$ 4.94$ 45,000 222,079.50$
X3 JABON DE BAÑO 30 103.64$ 98.70$ 4.94$ 80,987 399,678.95$
X1 JABON DE PISO 45 83.36$ 80.41$ 2.94$ 64,300 189,168.46$
X2 JABON DE MANOS 45 98.07$ 93.16$ 4.90$ 32,900 161,317.84$
X3 JABON DE BAÑO 45 102.97$ 98.07$ 4.90$ 32,786 160,758.87$
X1 JABON DE PISO 60 82.82$ 79.90$ 2.92$ 20,000 58,462.36$
X2 JABON DE MANOS 60 97.44$ 92.57$ 4.87$ 53,420 260,254.94$
X3 JABON DE BAÑO 60 102.31$ 97.44$ 4.87$ 47,567 231,739.92$
X1 JABON DE PISO 90 81.77$ 78.89$ 2.89$ 40,000 115,445.44$
X2 JABON DE MANOS 90 96.20$ 91.39$ 4.81$ 39,786 191,379.68$
X3 JABON DE BAÑO 90 101.01$ 96.20$ 4.81$ 67,900 326,614.39$
X1 JABON DE PISO 120 80.75$ 77.90$ 2.85$ 72,000 205,205.62$
X2 JABON DE MANOS 120 95.00$ 90.25$ 4.75$ 37,500 178,129.88$
X3 JABON DE BAÑO 120 99.75$ 95.00$ 4.75$ 62,900 298,783.19$
AJUSTE A VENTAS 3147,072.03$
8

CASO PRÁCTICO 2
AJUSTE POR DESCUENTO POR
VOLUMEN NEGOCIADO.
9

La Sociedad EL RAYO, S.A. comercializa
productos comestibles y establece en su
política descuento por volumen negociado, el
cual lo tiene estratificado así:
TIPO DE CLIENTE
PORCENTAJE DE
DESCUENTO
Distribuidor 30%
Mayorista 20%
Minorista 10%
Consumidor Final 3%
PRODUCTO PRECIO DE LISTA
GALLETA RICA $ 100.00
GALLETA DE CHOCOLATE $ 80.00
PAN ESPECIAL DE PIÑA $ 70.00
PASTEL DE MANZANA $ 60.00
GALLETA DE CHISPITA $ 50.00
La lista de precios de sus productos es la siguiente:
10

• Aplicando los descuentos por volumen,
los precios ajustados son:
PRODUCTO DISTRIBUIDOR MAYORISTA MINORISTA CONSUMIDOR F
GALLETA RICA 70.00$ 80.00$ 90.00$ 97.00$
GALLETA DE CHOCOLATE 56.00$ 64.00$ 72.00$ 77.60$
PAN ESPECIAL DE PIÑA 49.00$ 56.00$ 63.00$ 67.90$
PASTEL DE MANZANA 42.00$ 48.00$ 54.00$ 58.20$
GALLETA DE CHISPITA 35.00$ 40.00$ 45.00$ 48.50$
11

CASO PRÁCTICO 3
AJUSTE POR VENTAS A CLIENTES
INCLUYE PROPAGANDA Y
PUBLICIDAD.
12

Los precios facturados por la empresa EL FRUTAL,
S.A. a su parte vinculada incluye el recobro de
gastos de propaganda y publicidad realizada en
medios escritos, radiales y televisión.
• Gastos de Propaganda
1%
• Gastos de Publicidad
3.50%
En este caso se debe de realizar los ajustes
correspondientes para deducir dichos gastos
para llegar al precio normal de mercado.
13

Los precios de la transacción son los
siguientes:
LINEA DE PRODUCTO
PRECIO DE
TRANSACCION
CAJA DE SOPAS $ 105.00
CAJA DE BEBIDAS DE SABORES $ 120.00
CAJA DE GUISANTES $ 150.00
CAJA DE JAMON EN PASTA $ 180.00
CAJA DE SARDINAS PICANTES $ 220.00
Los precios ajustados resultantes:
LINEA DE PRODUCTO
PRECIO DE
TRANSACCION
GASTOS
PROPAGANDA
GASTOS
PUBLICIDAD
PRECIO
AJUSTADO
CAJA DE SOPAS 105.00$ 1.05$ 3.68$ 100.28$
CAJA DE BEBIDAS DE SABORES 120.00$ 1.20$ 4.20$ 114.60$
CAJA DE GUISANTES 150.00$ 1.50$ 5.25$ 143.25$
CAJA DE JAMON EN PASTA 180.00$ 1.80$ 6.30$ 171.90$
CAJA DE SARDINAS PICANTES 220.00$ 2.20$ 7.70$ 210.10$
Este mismo método de ajuste se puede emplear para ajustar los precios cuando estos tengan
incluidos:
1.acondicionamiento, flete y seguro
2.garantía otorgada.
3.servicios postventa
14

CASO PRÁCTICO 4
ANALISIS DEL PRECIO DE VENTA
PROMEDIO EFECTUADA A PARTES NO
VINCULADAS.
15

Este método ayuda a calcular el precio de
venta promedio para productos múltiples
vendidos por canales de distribución
múltiples.
Calcula además el precio de venta
promedio simple de los productos
vendidos en cada canal de distribución.
16

CANAL DE DISTRIBUCION/ PRODUCTO UNIDADES VENTAS
% TOTAL DE
VENTAS
PRECIO DE
VENTA
PROMEDIO
PONDERADO
PRODUCTO: FRASCO DE PERFUME Wk
Al por Menor 900 20,000.00$ 8.2% 22.22$
Al por Mayor 2,950 60,000.00$ 24.7% 20.34$
Por Internet 3,200 70,000.00$ 28.8% 21.88$
Ordenes por Telefono 3,100 70,000.00$ 28.8% 22.58$
Ventas a domicilio 1,000 23,000.00$ 9.5% 23.00$
TOTALES 11,150 243,000.00$ 100.0% 21.79$
El precio promedio simples es de $ 22.00
% TOTAL DE
VENTAS
PRECIO DE
VENTA
PROMEDIO
PONDERADO
PRODUCTO: CREMA LIMPIADORA Wk
Al por Menor 1,000 65,000.00$ 18.1% 65.00$
Al por Mayor 4,000 75,000.00$ 20.8% 18.75$
Por Internet 3,000 80,000.00$ 22.2% 26.67$
TOTALES 11,000 360,000.00$ 100.0% 32.73$
El precio promedio simple es de $ 41.58
17

18
% TOTAL DE
VENTAS
PRECIO DE
VENTA
PROMEDIO
PONDERADO
PRODUCTO: CREMA HUMECTANTE Wk
Al por Menor 1,000 55,000.00$ 18.0% 55.00$
Al por Mayor 4,000 60,000.00$ 19.7% 15.00$
Por Internet 3,000 70,000.00$ 23.0% 23.33$
TOTALES 11,000 305,000.00$ 100.0% 27.73$
El precio promedio simple es de $ 35.17

MÉTODO DEL MARGEN NETO DE LA
TRANSACCION.
MMNT
(The Transactional Net Margin
Method)
19

• Este método es de gran utilidad cuando
encontramos que las empresas realizan una
gran cantidad de operaciones con sus partes
vinculadas, tales como compras y ventas de
materias primas, servicios administrativos,
pago de regalías, préstamos, y otras. En estos
casos se torna difícil determinar si una
empresa esta o no operando a valores de
mercado o a precios de libre competencia
con sus partes vinculadas, debido a que
resulta complicado y costoso realizar el
análisis de las transacciones en forma
separada.
20

• Por ello que se ha establecido este método
que permite probar si una empresa esta
operando a valores de mercado, a través de la
utilidad de operación global de la empresa.
Esto consiste en comparar la UTILIDAD DE
OPERACIÓN que este obteniendo la empresa,
con la UTILIDAD DE OPERACIÓN que obtengan
empresas similares, que no realicen
operaciones con partes vinculadas.
21

En si es una incidencia que se logra ya que podemos decir que si la
utilidad de operación de una empresa se encuentra dentro del
rango de utilidades del mercado, es que los precios que
respaldaron las transacciones también fueron a precios de
mercado.
La aplicabilidad de este método.
• Es aplicable en contribuyentes con operaciones complejas en las
que existen funciones íntimamente relacionadas entre si.
• Se utiliza para operaciones de compras y ventas.
No es aplicable:
• Cuando no sea posible conocer el margen bruto de las
operaciones o cuando sea difícil obtener información confiable.
• Con transacciones que utilizan un intangible valioso ( es mas
factible utilizar MPU MRPU)
22

Los márgenes netos podrán ser basados
entre otras en las siguientes relaciones
entre costos:
• Utilidades entre ventas: útil en
prestaciones de servicios y operaciones de
distribución o comercialización de bienes.
• Utilidades entre costos: útil en
operaciones de manufactura, fabricación,
ensamble de bienes.
23

Otras relaciones aplicables.
• Margen bruto: útil en operaciones de distribución, ya que
representa el retorno de las ventas.
• Margen Operativo : útil para empresas que se dedican a la
manufactura y actividades de distribución.
• Margen del costo adicionado neto (MCAN): útil en
actividades de prestación de servicios, a la prestación de
servicios de ensamble (maquila), y a las actividades de
manufactura cuando éstas deben medir como una
proporción de las utilidades sobre costos y gastos.
• ROA : útil en empresas que se dedican a las actividades de
arrendamiento o cuando obtiene su retorno
fundamentalmente en el uso de sus activos.
• Rentabilidad Bruta: útil en empresas que se dedican como
comercializadoras, corredores.
24

Para aplicar el método se deben de seguir los siguientes
pasos:
1. conseguir empresas comparables en base al
código de su actividad económica, activos, a
nivel local o internacional.
2. excluir a las empresas que no sean
comparables, tomando en cuanta el volumen
de ventas, valor de sus activos, asuman otro
tipo de riesgo o que no apliquen las NIC, NIIF, y
otras variables., se recomienda obtener el
promedio ponderado de los estados financieros
de los últimos 3 ejercicios de imposición
incluyendo el ejercicio examinado.
25

3. ya definidas las empresas comparables,
procederemos a calcular los indicadores,
razones o ratios que son permitidos para
aplicar este método.
4. ajuste económico de estándares de
Comparabilidad, si los indicadores son
similares no es necesario hacer los ajustes,
sobre todo a las cuentas de Inventario,
cuentas por cobrar clientes y cuentas por
pagar proveedores.
26

CASO PRÁCTICO DATOS
GENERALES.
La sociedad GALAXIA, S.A. es una empresa que se dedica a la manufactura,
distribución, comercialización de abarrotes, y se examinará para
establecer si sus operaciones de compra y venta que realiza, son a precio
de Libre competencia, para ello se procedió a la búsqueda de empresas
comparables y su información financiera, los lugares de consulta fueron:
• www.infoempresarial.com
• www.sec.gov
• http://es.finance.yahoo.com/
• www.compustatresources.com.
• http://sabi.bvdep.com
• http://amadeus.bvdep.com manual
27

• Directorio empresarial, bolsa de valores
financiera del país.
• De dichos lugares se encontró información de
6 empresas comparables, la información
financiera según sus estados financieros se
detalla a continuación:
28

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 GALAXIA, S.A. FRUTAL, S.A. INDUCA, S.A. COMERCA, S.A. INCOBAL, S.A. CONTRAN, S.A. SARCAN, S.A.
VALORES EN MILES DE US DOLARES
CUENTAS
ACTIVO
EFECTIVO Y BANCOS 4,125.00$ 4,445.00$ 5,345.00$ 2,853.00$ 5,602.00$ 1,153.00$ 4,153.00$
CUENTAS POR COBRAR - CLIENTES 44,125.00$ 44,560.00$ 44,808.00$ 42,520.00$ 44,369.00$ 41,012.00$ 42,015.00$
EXISTENCIA MATERIALES 3,850.00$ 4,120.00$ 3,959.00$ 4,226.00$ 4,773.00$ 3,064.00$ 3,120.00$
INVENTARIOS 32,145.00$ 32,590.00$ 32,091.00$ 32,600.00$ 31,400.00$ 29,870.00$ 30,670.00$
OTROS ACTIVOS 4,120.00$ 5,200.00$ 7,892.00$ 9,736.00$ 7,058.00$ 9,390.00$ 8,990.00$
TOTAL ACTIVO CIRCULANTE 88,365.00$ 90,915.00$ 94,095.00$ 91,935.00$ 93,202.00$ 84,489.00$ 88,948.00$
OTRAS CUENTAS POR COBRAR LP 3,120.00$ 2,145.00$ 2,410.00$ 2,600.00$ 3,200.00$ 4,100.00$ 4,100.00$
ACTIVOS FINANCIEROS 105.00$ 102.00$ 99.00$ 97.00$ 96.00$ 6,946.00$ 978.00$
INVERSIONES AL METODO DE PARTICIPACION 105.00$ 102.00$ 99.00$ 97.00$ 96.00$ 6,946.00$ 978.00$
INMUEBLE, MAQUINARIA Y EQUIPO 52,650.00$ 51,320.00$ 50,965.00$ 44,780.00$ 38,528.00$ 38,481.00$ 36,541.00$
ACTIVO INTANGIBLE -$ -$ -$ 87.00$ 57.00$ 75.00$ 85.00$
ACTIVOS DIFERIDOS 3,025.00$ 3,050.00$ 2,110.00$ 1,499.00$ 3,686.00$ -$ -$
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 59,005.00$ 56,719.00$ 55,683.00$ 49,160.00$ 45,663.00$ 56,548.00$ 42,682.00$
TOTAL DE ACTIVO 147,370.00$ 147,634.00$ 149,778.00$ 141,095.00$ 138,865.00$ 141,037.00$ 131,630.00$
30

PASIVO
SOBRE GIROS BANCARIOS 3,250.00$ 2,150.00$ 1,430.00$ 1,600.00$ 1,212.00$ 3,050.00$ 3,050.00$
OBLIGACIONES FINANCIERAS CP 16,444.00$ 17,175.00$ 19,014.00$ 12,970.00$ 8,112.00$ 11,920.00$ 6,127.00$
CUENTAS POR PAGAR PROVEEDORES 36,500.00$ 36,400.00$ 37,205.00$ 35,869.00$ 36,450.00$ 34,125.00$ 34,562.00$
CUENTAS POR PAGAR A VINCULADAS 256.00$ 825.00$ 625.00$ 630.00$ 285.00$ 906.00$ 478.00$
OTRAS CUENTAS POR PAGAR 2,045.00$ 2,365.00$ 2,437.00$ 2,446.00$ 2,105.00$ 2,818.00$ 3,514.00$
TOTAL PASIVO CORTO PLAZO 58,495.00$ 58,915.00$ 60,711.00$ 53,515.00$ 48,164.00$ 52,819.00$ 47,731.00$
OBLIGACIONES FINANCIERAS LP 22,450.00$ 26,120.00$ 26,334.00$ 27,253.00$ 24,556.00$ 18,452.00$ 19,456.00$
INGRESOS DIFERIDOS 650.00$ 580.00$ 674.00$ 1,725.00$ 1,341.00$ 1,858.00$ 1,145.00$
PASIVOS DIFERIDOS -$ -$ -$ -$ -$ 11,324.00$ 825.00$
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 23,100.00$ 26,700.00$ 27,008.00$ 28,978.00$ 25,897.00$ 31,634.00$ 21,426.00$
TOTAL PASIVO 81,595.00$ 85,615.00$ 87,719.00$ 82,493.00$ 74,061.00$ 84,453.00$ 69,157.00$
PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 53,725.00$ 51,242.00$ 50,486.00$ 49,496.00$ 48,669.00$ 46,612.00$ 52,303.00$
ACCIONES PREFERIDAS 4,140.00$ 3,920.00$ 3,872.00$ 3,796.00$ 3,733.00$ 3,817.00$ 4,015.00$
RESERVA LEGAL 1,650.00$ 1,320.00$ 1,268.00$ 844.00$ 786.00$ 620.00$ 985.00$
UTILIDADES ACUMULADAS 6,260.00$ 5,537.00$ 6,433.00$ 4,466.00$ 11,616.00$ 5,535.00$ 5,170.00$
TOTAL PATRIMONIO 65,775.00$ 62,019.00$ 62,059.00$ 58,602.00$ 64,804.00$ 56,584.00$ 62,473.00$
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 147,370.00$ 147,634.00$ 149,778.00$ 141,095.00$ 138,865.00$ 141,037.00$ 131,630.00$
31

Estado de Pérdidas y Ganancias
32

VENTAS NETAS 107,850.00$ 111,320.00$ 110,618.00$ 108,847.00$ 106,009.00$ 102,310.00$ 103,540.00$
OTROS INGRESOS DE OPERACIÓN 256.00$ 125.00$ 399.00$ -$ -$ -$ -$
TOTAL INGRESOS 108,106.00$ 111,445.00$ 111,017.00$ 108,847.00$ 106,009.00$ 102,310.00$ 103,540.00$
COSTO DE VENTA 88,400.00$ 90,850.00$ 91,829.00$ 86,052.00$ 83,659.00$ 81,979.00$ 82,620.00$
UTILIDAD BRUTA 19,706.00$ 20,595.00$ 19,188.00$ 22,795.00$ 22,350.00$ 20,331.00$ 20,920.00$
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE ADMINISTRACION 5,105.00$ 5,010.00$ 4,090.00$ 4,530.00$ 5,145.00$ 5,521.00$ 6,120.00$
GASTOS DE VENTAS 6,801.00$ 7,890.00$ 7,088.00$ 6,310.00$ 6,416.00$ 5,478.00$ 5,240.00$
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 11,906.00$ 12,900.00$ 11,178.00$ 10,840.00$ 11,561.00$ 10,999.00$ 11,360.00$
UTILIDAD DE OPERACIÓN 7,800.00$ 7,695.00$ 8,010.00$ 11,955.00$ 10,789.00$ 9,332.00$ 9,560.00$
INGRESOS FINANCIEROS 285.00$ 540.00$ 340.00$ 188.00$ 388.00$ 578.00$ -$
OTROS INGRESOS NO DE OPERACIÓN 4,845.00$ 5,844.00$ 7,334.00$ 5,303.00$ 5,348.00$ 2,731.00$ 2,881.00$
SUB TOTAL 5,130.00$ 6,384.00$ 7,674.00$ 5,491.00$ 5,736.00$ 3,309.00$ 2,881.00$
GASTOS FINANCIEROS 5,420.00$ 6,214.00$ 6,843.00$ 5,568.00$ 7,748.00$ 7,426.00$ 7,300.00$
OTROS GASTOS 1,162.00$ 1,302.00$ 1,412.00$ 3,307.00$ 2,300.00$ 1,950.00$ 1,850.00$
6,582.00$ 7,516.00$ 8,255.00$ 8,875.00$ 10,048.00$ 9,376.00$ 9,150.00$
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTO 6,348.00$ 6,563.00$ 7,429.00$ 8,571.00$ 6,477.00$ 3,265.00$ 3,291.00$
33

• Con dicha información estableceremos los indicadores
que puedan ser sujetos de ajustes, como Inventarios,
Cuentas por cobrar Clientes y Cuentas por pagar
Proveedores
GALAXIA, S.A. FRUTAL, S.A. INDUCA, S.A. COMERCA, S.A. INCOBAL, S.A. CONTRAN, S.A. SARCAN, S.A.
CUANTAS POR COBRAR / VENTAS 40.8% 40.0% 40.4% 39.1% 41.9% 40.1% 40.6%
INVENTARIOS/ VENTAS 29.7% 29.2% 28.9% 30.0% 29.6% 29.2% 29.6%
CUENTAS POR PAGAR / VENTAS 33.8% 32.7% 33.5% 33.0% 34.4% 33.4% 33.4%
INDICADORES FINANCIEROS
Haciendo un promedio ponderado de los indicadores, el resultado no
amerita ajuste alguno
CUANTAS POR COBRAR / VENTAS 40.8% 40.3%
INVENTARIOS/ VENTAS 29.7% 29.4%
CUENTAS POR PAGAR / VENTAS 33.8% 33.4%
EMPRESAS
COMPARABLEGALAXIA, S.A.
34

MARGEN DE UTILIDAD DE
OPERACIÓN
35

• Para determinar el Margen de Utilidad
de Operación se utilizará la fórmula
siguiente:
Utilidad de Operación
Ventas Netas
MO =
Aplicando dicha fórmula
7,800.00$ 7,695.00$ 8,010.00$ 11,955.00$ 10,789.00$ 9,332.00$ 9,560.00$
108,106.00$ 111,445.00$ 111,017.00$ 108,847.00$ 106,009.00$ 102,310.00$ 103,540.00$
Los márgenes calculados, son:
Margen de Utilidad de Operación 7.22% 6.90% 7.22% 10.98% 10.18% 9.12% 9.23%
Para establecer si el Margen de Utilidad de Operación MO refleja
operatividad a precio de mercado, se aplicara el método intercualtil para ver
si dicho margen esta dentro del Rango Arm`s Length.
36

PASO 1 : Ordenar los valores de forma
ascendente y asignar a cada uno de ellos
un número de orden entero secuencial,
iniciando por el 1 y terminando con el
número total de valores.
OPERACIONES VALOR
1 6.90
2 7.22
3 9.12
4 9.23
5 10.18
6 10.98
OPERACIONES COMPARABLES
37

PASO 2 : Obtener el número de orden de la mediana.
Utilizando la siguiente fórmula
Mediana = ( n + 1)
2
6 + 1
2
7
2 Mediana= 3.5
a) Obtener la diferencia, en valor absoluto, de los valores correspondientes al número de Orden entero de la mediana y del
inmediato superior.
3.5
3
0.5
4
Número de Orden de la Mediana
Número de Orden Entero de la Mediana
Decimales del Numero de Orden de la Mediana
Número de Orden inmediato superior
9.12 ( - ) 9.23 = 0.11
3 4
Número de Orden
entero de la mediana
Número de Orden entero
inmediato superior
Diferencia
(en valor
absoluto)
38

b) Cálculo de la mediana tomando en
cuenta la diferencia determinada en el
literal a)
0.11 X 0.50 = 0.06
Diferencia (en
valor absoluto)
Decimales del número
de Orden de la Mediana
9.12 + 0.06 = 9.18
3
número de
Orden entero
de la mediana Mediana
39

PASO 3 : Establecimiento del Rango de Plena
Competencia o Libre Competencia o Arm`s Length
a) Obtener el número de Orden del Primer Cuartil (NOPQ).
NOPQ = número de orden de la mediana + 1
2
3.5 + 1
2
4.5
2
NOPQ = 2.25
b) El Primer Cuartil se establecerá ubicando el valor
correspondiente al número de Orden del Primer Cuartil
2.25
2
0.25
3
número de Orden del Primer Cuartil
número de Orden Entero del Primer Cuartil
Decimales del número de Orden del Primer Cuartil
número de Orden inmediato superior
7.22 ( - ) 9.12 = 1.90
2 3
número de Orden
entero del Primer
Cuartil
número de Orden
entero inmediato
superior
Diferencia
(en valor
absoluto)
40

c) Cálculo del Primer Cuartil tomando en cuenta la
diferencia determinada en el literal b)
1.90 X 0.25 = 0.48$
Diferencia (en
valor absoluto)
Decimales del
número de Orden
del Primer Cuartil
7.22 + 0.48 = 7.70
2
número de
Orden entero del
Primer Cuartil
Primer
Cuartil
d) Obtener el número de Orden del Tercer Cuartil (NOTQ).
NOTQ = (número de orden de la mediana - 1) + NOPQ
( 3.5 -1 ) + 2.25
2.5 + 2.25 NOTQ = 4.75
41

e) El Tercer Cuartil se establecerá ubicando el valor correspondiente
al número de Orden del Tercer Cuartil
4.75
4
0.75
5
Decimales del número de Orden del Tercer Cuartil
número de Orden inmediato superior
número de Orden Entero del Tercer Cuartil
número de Orden del Tercer Cuartil
9.23 ( - ) 10.18 = 0.95
4 5
número de Orden
entero del Tercer
Cuartil
número de Orden
entero inmediato
superior
Diferencia
(en valor
absoluto)
f) Cálculo del Tercer Cuartil tomando en cuenta la diferencia determinada en
el literal e) 0.95 X 0.75 = 0.71
Diferencia (en
valor absoluto)
Decimales del número
de Orden del Tercer
Cuartil
9.23 + 0.71 = 9.94
4
número de
Orden entero del
Tercer Cuartil
Tercer
Cuartil
42

Establecemos entonces el rango
Arm`s Length
Como podemos observar el Margen de Utilidad de
Operación de la sociedad investigada GALAXIA, S.A.
queda fuera del rango, ya que es de 7.22 %, por lo que
se determina el dato de la mediana, o sea 9.18 % como
margen de mercado.
43
NUMERO DE ORDEN VALOR
1 6.90
2 7.22
2.25 7.70 PRIMER CUARTIL
3 9.12
3.5 9.18 MEDIANA
4 9.23
4.75 9.94 TERCER CUARTIL
5 10.18
6 10.98
CUADRO RESUMEN RANGO INTERCUARTIL

Análisis comparativo entre los
márgenes para determinar el ajuste a
los resultados de la empresa
GALAXIA, S.A.
44

GALAXIA, S.A.
COMPARABLE
(MEDIANA) DIFERENCIA
Margen de Utilidad de Operación 7.22% 9.18% 1.96%
Ventas Netas 108,106.00$
Margen de Utilidad de Operación a PLC 9,924.13$
Margen de Utilidad Declarado 7,800.00$
Diferencia a Ajustar a Resultados 2,124.13$
Calculo de Utilidad de Operación a PLC
45

MARGEN DEL COSTO ADICIONADO.
46

Se aplica la fórmula siguiente:
Costo de Ventas + Gtos Ventas + Gtos Admon
MCAN =
Los valores de costo de ventas, gastos de ventas y gastos de
administración se detallan a continuación:
Costo de Ventas 88,400.00$ 90,850.00$ 91,829.00$ 86,052.00$ 83,659.00$ 81,979.00$ 82,620.00$
Gastos de Administracion 5,105.00$ 5,010.00$ 4,090.00$ 4,530.00$ 5,145.00$ 5,521.00$ 6,120.00$
Gastos de Ventas 6,801.00$ 7,890.00$ 7,088.00$ 6,310.00$ 6,416.00$ 5,478.00$ 5,240.00$
total 100,306.00$ 103,750.00$ 103,007.00$ 96,892.00$ 95,220.00$ 92,978.00$ 93,980.00$
7,800.00$ 7,695.00$ 8,010.00$ 11,955.00$ 10,789.00$ 9,332.00$ 9,560.00$
100,306.00$ 103,750.00$ 103,007.00$ 96,892.00$ 95,220.00$ 92,978.00$ 93,980.00$
MCAN =
El Margen de Utilidad Costo Adicionado Neto de cada una de las
empresas es:
MCAN 7.78% 7.42% 7.78% 12.34% 11.33% 10.04% 10.17%
47

• Para establecer si el Margen de
Costo Adicionado Neto MCAN
refleja operatividad a precio de
mercado, se aplicara el método
intercuartil para ver si dicho
margen esta dentro del Rango
Arm`s Length.
48

• Como podemos observar el MCAN de la
sociedad investigada GALAXIA, S.A. queda
fuera del rango, ya es de 7.78 %, por lo que se
determina el dato de la mediana, o sea 10.11
% como margen de mercado.
49
1 7.42
2 7.78
3 10.04
3.5 10.11 MEDIANA
4 10.17
5 11.33
6 12.34

GALAXIA, S.A.
50

GALAXIA, S.A.
COMPARABLE
Margen de Utilidad de Operación 7.78 10.11 2.33
Costo de Ventas + Gastos V AD 100,306.00$
Diferencia del Margen 2,337.13$
Margen del Costo Adicionado Neto 10,137.13$
Margen del Costo Adicionado Neto 7,800.00$
Margen a Ajustar a Resultados 2,337.13$
51

RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS (ROA).
52

La fórmula que se emplea es:
Promedio de Activos( Total Activos-Inversiones)
ROA =
El valor del Promedio de Activos se detalla a continuación:
Total de Activos 147,370.00$ 147,634.00$ 149,778.00$ 141,095.00$ 138,865.00$ 141,037.00$ 131,630.00$
menos
Inversiones 105.00$ 102.00$ 99.00$ 97.00$ 96.00$ 6,946.00$ 978.00$
Promedio de Activos 147,265.00$ 147,532.00$ 149,679.00$ 140,998.00$ 138,769.00$ 134,091.00$ 130,652.00$
7,800.00$ 7,695.00$ 8,010.00$ 11,955.00$ 10,789.00$ 9,332.00$ 9,560.00$
147,265.00$ 147,532.00$ 149,679.00$ 140,998.00$ 138,769.00$ 134,091.00$ 130,652.00$
La tasa de Retorno de los Activos determinado es:
ROA 5.30% 5.22% 5.35% 8.48% 7.77% 6.96% 7.32%
53

• Para establecer si la Tasa de
Retorno de los Activos ROA
refleja operatividad a precio de
mercado, se aplicara el
método intercuartil para ver si
dicho margen esta dentro del
Rango Arm`s Length.
54

Con los datos obtenidos podemos establecer
que al ROA de la sociedad investigada
GALAXIA, S.A. queda fuera del rango, ya es de
5.30 %, por lo que se determina el dato de la
mediana, o sea 7.14 % como margen de
mercado.
55
1 5.22
2 5.35
3 6.96
3.5 7.14 MEDIANA
4 7.32
5 7.77
6 8.48

GALAXIA, S.A.
56

GALAXIA, S.A.
COMPARABLE
ROA 5.30 7.14 1.84
ACTIVOS PROMEDIOS 147,265.00$
UTILIDAD DE OPERACIÓN DETERMINADA 10,514.72$
UTILIDAD DE OPERACIÓN DECLARADA 7,800.00$
DIFERENCIA UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,714.72$
57

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA SOBRE
GASTOS DE OPERACIÓN. RATIO
BERRY (RB)
58

La fórmula que se emplea es:
Total Gastos Admon + Gastos Ventas
Margen Bruto
RB
El valor de los Gastos de Administración y los Gastos de Ventas se
resumen en la siguiente tabla:
Gastos de Admon 5,105.00$ 5,010.00$ 4,090.00$ 4,530.00$ 5,145.00$ 5,521.00$ 6,120.00$
Gastos de Ventas 6,801.00$ 7,890.00$ 7,088.00$ 6,310.00$ 6,416.00$ 5,478.00$ 5,240.00$
Gastos de operación 11,906.00$ 12,900.00$ 11,178.00$ 10,840.00$ 11,561.00$ 10,999.00$ 11,360.00$
19,706.00$ 20,595.00$ 19,188.00$ 22,795.00$ 22,350.00$ 20,331.00$ 20,920.00$
11,906.00$ 12,900.00$ 11,178.00$ 10,840.00$ 11,561.00$ 10,999.00$ 11,360.00$
El margen de Utilidad Bruta sobre los gastos de
operación o Ratio Berry determinado es:
RB 1.66 1.60 1.72 2.10 1.93 1.85 1.84
59

• Para establecer si el Margen
de Utilidad Bruta sobre Gastos
de Operación RB refleja
operatividad a precio de
mercado, se aplicara el
método intercuartil para ver si
dicho margen esta dentro del
Rango Arm`s Length.
60

Con los datos obtenidos podemos establecer
que el RB de la sociedad investigada
GALAXIA, S.A. queda fuera del rango, ya es de
1.66 %, por lo que se determina el dato de la
mediana, o sea 1.85 % como margen de
mercado.
61
NUMERO DE
ORDEN VALOR
1 1.60
2 1.72
3 1.84
3.5 1.85 MEDIANA
4 1.85
4.75 1.91 TERCER CUALTIL
5 1.93
6 2.10
CUADRO RESUMEN

GALAXIA, S.A.
62

GALAXIA, S.A.
COMPARABLE
RB 1.66 1.85 0.19
GASTOS DE VENTAS Y ADMON 11,906.00$
UTILIDAD BRUTA DETERMINADA 22,026.10$
UTILIDAD BRUTA DECLARADA 19,706.00$
DIFERERNCIA DE UTILIDAD BRUTA 2,320.10$
63

Muchas Gracias…
BLP Legal.
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