El documento presenta información sobre los estados financieros y razones financieras. Explica que los estados financieros como el estado de resultados, balance general y estado de flujos de efectivo proveen una visión global de las actividades financieras de una empresa. También describe diferentes métodos de análisis como el horizontal y vertical, y define varias razones financieras como liquidez, apalancamiento y rentabilidad que pueden usarse para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Finalmente, incluye estados financieros de FEMSA como ejemplo.

1. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST Planeación Financiera ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS

2. Planeación Financiera Agenda LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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4. Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un Formato Fácil de leer. Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de Inversión y Operación de la Empresa. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS Inversión Operación Financieras VISIÓN GLOBAL Estado de Resultados Balance General Flujo de Efectivo Edo Cambios en Situación Financiera

5. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS E s un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado. Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los elementos que le dieron origen. BALANCE GENERAL Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo, usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Capital. La legislaci÷on exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la entidad ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.

6. Documento contable dinámico, que muestra la operación de la empresa y como se generan las utilidades o pérdidas de cada periodo. Sus cifras NO se acumulan. También conocido como P&L (Profit & Losses Statement) LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS Negocio Administración Financiamiento

7. Documento contable estático, que muestra la situación financiera de la empresa en determinado periodo. Sus cifras son acumulativas año con año. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL ACTIVO PASIVO CAPITAL

8. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS BALANCE GENERAL LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE Activo = Patrimonio Pasivo = Deuda Capital = Aportaciones Resultado Neto del Período 4,055,763

9. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE CAMBIOS

10. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADOS FINANCIEROS Punto en el Tiempo Punto en el Tiempo Periodo de Tiempo Balance General Inicial Balance General Final Estado de Resultados Estado de Cambios en la Situación Financiera Flujo de Efectivo CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

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12. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST METODO HORIZONTAL Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo. Variación Nominal Variación Real Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = % Año anterior Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = % Año anterior(1+i)

13. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST MÉTODO VERTICAL En este método se pueden aplicar dos técnicas: Porcientos Integrales Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado Financiero Razones Financieras Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.

14. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS Solvencia a corto plazo Actividad Apalancamiento Rentabilidad Valor Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacion de utilidades Grado de generacion valor

15. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS SOLVENCIA A CORTO PLAZO Razón Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente Ácida = Total Activos Circulantes - Inventarios Total Pasivos Circulantes > = 1 solvente < 1 No solvente

16. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Eficiencia en uso de activos Éxito en la política de crédito = Veces de cobranza en el periodo Rotación de Activos = Ventas Activos Totales (promedio) Rotación CxC = Ventas Cuentas por Cobrar (/) n = Días de crédito otorgado CXP Pagar Proveedores = Veces de pago en el periodo (/) n = Días de crédito recibidos

17. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS ACTIVIDAD Eficiencia en uso de activos Rotación de Inventarios = Costo deVentas Inventarios (promedio) = Veces de rotación (/) n = Días de inventario Ciclo Económico Dias de Inventario (+) Días de cuentas por cobrar (-) Dias proveedor

18. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Proteción de Acreedores y posibilidad de endeudamiento Proteción de accionistas Razón Endeudamiento = Pasivo Total Activo Total Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total Capital Contable Total Multiplicador Capital = Activo Total Capital Contable Total > = 1 No Apalancado < 1 Apalancado

19. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS APALANCAMIENTO Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion Gasto por intereses > 1 Capadidad endeudamiento =< 1 No Capacidad

20. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD Rendimiento que estan generandose por la inversión en Capital Capacidad de generar valos con los activos de la entidad Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se reinvierte ROE = Utilidad neta Capital Accionistas Rendimiento sobre = Utilidad Neta Activos Activos Totales Razòn pago de = Dividendos en Efectivo Dividendos Utilidad Neta

21. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS RENTABILIDAD % de utilidades retenidas Eficiencia en la administración de la entidad Razón de = Utilidad retenida Retención Utilidad neta Margen de Utilidad = Utilidad Neta Neta Utilidad de Operación

22. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS VALOR % de Beneficio recibido por la tenecia de acciones de una entidad Utilidad generada por cada acción ene el mercado Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad de inversión atractiva o ventaja competitiva Razón Precio = $ Mercado Acción Utilidad Utilidad por Acción Rendimiento de = Dividendo por Acción Dividendos $ Mercado por Acción Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable Valor de reemplazo de Activos

23. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST RAZONES FINANCIERAS VALOR Apreciaicón del mercado sobre la entidad VM - VL = $ Mercado por Acción $ Libros por Acción

24. Planeación Financiera Agenda LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST LOS ESTADOS FINANCIEROS. TIPOS CONTENIDOS MÉTODOS DE ANÁLISIS HORIZONTAL VERTICAL EJEMPLO: FEMSA ANALISIS E INTEPRETACIÓN

25. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST BALANCE GENERAL 125,998 125,075 7,696 7,777 22,740 21,263

26. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST BALANCE GENERAL 71,197 58,806 53,378 67,192 19,839 24,293

27. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADO DE RESULTADOS 9,558 8,158 51,222 56,195 96,201 105,945

28. LCPF. MICHAEL AMOS AMADOR GUEST ESTADO DE CAMBIOS

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