Este documento describe varios tipos de presupuestos utilizados en la planificación financiera de una universidad, incluyendo presupuestos de uso, capital e inversiones en activos. Explica que los presupuestos de uso determinan las cantidades de materiales necesarios para alcanzar la producción planificada, mientras que los presupuestos de capital evalúan proyectos de inversión para determinar cuáles generarán mayores beneficios. Los presupuestos de inversiones en activos se refieren a los bienes y recursos con los que cuenta una empresa.

1. UNIVERSIDAD YACAMBÚUNIVERSIDAD YACAMBÚ
VICERRECTORADO DE INVESTIGACIÓN YVICERRECTORADO DE INVESTIGACIÓN Y
POSTGRADOPOSTGRADO
INSTITUTO DE INVESTIGACION Y POSTGRADOINSTITUTO DE INVESTIGACION Y POSTGRADO
SISTEMAS PRESUPUESTARIOSSISTEMAS PRESUPUESTARIOS
PRESUPUESTO DE USO,PRESUPUESTO DE USO,
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITAL, INVERSIONES ENCAPITAL, INVERSIONES EN
ACTIVOS, RETORNO DEACTIVOS, RETORNO DE
INVERSIONINVERSION
Integrantes:
Idania Torres
Luisa
Flores
Vianney
Mediomundo

2. PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO

3. PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSODetermina el número de
unidades físicas que se
necesita en cada uno de los
materiales utilizados en la
fabricación de los productos
con miras a alcanzar la
producción presupuestada.
Para la elaboración de este
presupuesto es necesario
conocer la cantidad
estándar por unidad de los
diferentes materiales
utilizados en el proceso de
fabricación.

4. PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO
Este presupuesto solo contiene las
cantidades (no el costo) de los
elementos directamente involucrados
en la elaboración del producto. Los
materiales deben especificarse por
periodos de acuerdo a la empresa
según sea: quincenal, mensual,
bimestral, trimestral, semestral,
anual. Así como el área a la cual se
hará responsable de la consecución
y entrega de los materiales.
Cuando se habla de uso de materias
primas no solo se enumeran los
materiales de los productos
elaborados sino que requieren en
algunos casos de unidades ya
terminadas como partes incluidas de
algunos productos

5. Se requiere de la preparación de cuatro cuadros presupuestarios así:Se requiere de la preparación de cuatro cuadros presupuestarios así:
 Presupuesto de materiales y partes.Presupuesto de materiales y partes.
 Presupuesto de compras de materiales y partes.Presupuesto de compras de materiales y partes.
 Presupuesto de inventario de materias primas y partes.Presupuesto de inventario de materias primas y partes.
 Presupuesto de costo de materiales y partes utilizadas.Presupuesto de costo de materiales y partes utilizadas.
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO
Estos cuatro cuadros presupuestales
permiten evaluar la cantidad de materiales,
su costo por unidades, periodos, al igual
que los niveles de inventarios. Hay que
aclarar que no solo materiales puede
comprar la empresa sino partes que sean
adicionadas al producto y que implican un
costo adicional del mismo

6. Al diseñarse cada uno de estos presupuestos de
materiales y partes, dos objetivos básicos,
además de la planificación son imperantes:
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO
El control. Los costos de las
materias primas y partes están
sujetos al control directo en el
punto de utilización; por lo
tanto las correspondientes
actividades y costos deben
presupuestarse en términos
de áreas o centros de
responsabilidad y por
subperiodos
Costeo del producto. Los
costos de los materiales
directos y las partes que
se incluyen en los costos
de manufactura costos de
los productos; deben
promediarse hacia los
productos

7. Para el desarrollo del presupuesto de materiales se requieren de ciertosPara el desarrollo del presupuesto de materiales se requieren de ciertos
datos que se deben obtener como:datos que se deben obtener como:
 El número de unidades presupuestadas de cada uno de los productosEl número de unidades presupuestadas de cada uno de los productos
 Los datos de uso de cada uno de los materiales por producto. Se establecenLos datos de uso de cada uno de los materiales por producto. Se establecen
en la mayoría de las empresas elaborando estándares sobre la utilización deen la mayoría de las empresas elaborando estándares sobre la utilización de
cantidades. Este estándar puede elaborarse para artículos manufacturadoscantidades. Este estándar puede elaborarse para artículos manufacturados
industriales como: ropa, muebles, electrodomésticos, maquinaria; para que enindustriales como: ropa, muebles, electrodomésticos, maquinaria; para que en
su producción se pueda establecer el valor de las partes y materia primasu producción se pueda establecer el valor de las partes y materia prima
necesarianecesaria
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO
La base del presupuesto de uso de
materiales es el presupuesto de
producción pues en el se ha
descargado el inventario inicial de
productos terminados e incluido el
inventario final lo que proporciona
una información mas confiable sobre
la cantidad de materiales a usar.

8. Elaboración de Presupuesto de Uso de MateriasElaboración de Presupuesto de Uso de Materias
PrimasPrimas
En este caso, necesitaremos la cantidad deEn este caso, necesitaremos la cantidad de
materia prima que se necesita para producir unamateria prima que se necesita para producir una
unidad y el total de unidades que se van aunidad y el total de unidades que se van a
producir. Pare este caso utilizaremos la siguienteproducir. Pare este caso utilizaremos la siguiente
fórmula:fórmula:
Materia prima requerida = Unidades a producir ×Materia prima requerida = Unidades a producir ×
Cantidad unitaria del componenteCantidad unitaria del componente
Ejemplo: Para producir una pluma punto fino seEjemplo: Para producir una pluma punto fino se
requiere 1 gramo del componente A. De acuerdorequiere 1 gramo del componente A. De acuerdo
a nuestro Presupuesto de Producción sea nuestro Presupuesto de Producción se
producirán 550.000 unidades de la pluma deproducirán 550.000 unidades de la pluma de
Punto fino, por tal motivo:Punto fino, por tal motivo:
Nota: En esta etapa se considera un gramo enNota: En esta etapa se considera un gramo en
número decimal, es decir, 0.001número decimal, es decir, 0.001
Materia prima requerida = 550.000 × 0.001=550Materia prima requerida = 550.000 × 0.001=550
kgkg
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
USOUSO

9. PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

10.  Es una herramienta financiera utilizada porEs una herramienta financiera utilizada por
una empresa para determinar en qué proyectosuna empresa para determinar en qué proyectos
invertir.invertir.
El objetivo principal de una empresa es elegirEl objetivo principal de una empresa es elegir
proyectos que devuelvan un beneficio.proyectos que devuelvan un beneficio.
 Estos proyectos devuelven una mayorEstos proyectos devuelven una mayor
rentabilidad de las entradas de efectivo que susrentabilidad de las entradas de efectivo que sus
salidas de efectivo necesarias.salidas de efectivo necesarias.
 Debido a la financiación limitada, una empresaDebido a la financiación limitada, una empresa
puede que no sea capaz de invertir en cadapuede que no sea capaz de invertir en cada
proyecto rentable.proyecto rentable.
 El presupuesto de capital permite a una empresaEl presupuesto de capital permite a una empresa
poder determinar los mejores proyectos parapoder determinar los mejores proyectos para
elegir mediante el análisis de los valores del flujoelegir mediante el análisis de los valores del flujo
de efectivo y el riesgo relativo.de efectivo y el riesgo relativo.
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

11. DefiniciónDefinición
El presupuesto de capital seEl presupuesto de capital se
puede definir como lapuede definir como la
expresión monetaria, enexpresión monetaria, en
términos previsionales, de latérminos previsionales, de la
estructura permanente de laestructura permanente de la
empresa, haciendo referenciaempresa, haciendo referencia
tanto a las magnitudes detanto a las magnitudes de
activo como de pasivoactivo como de pasivo
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

12. Características del presupuesto de capitalCaracterísticas del presupuesto de capital
 1. Brinda la posibilidad de realizar cambios1. Brinda la posibilidad de realizar cambios
importantes en los medios de producción, alimportantes en los medios de producción, al
poder reorientar la política de inversiones enpoder reorientar la política de inversiones en
diversos sentidos: crecimiento, reducción,diversos sentidos: crecimiento, reducción,
diversificación, reestructuración, etc.diversificación, reestructuración, etc.
 2. Relacionado con lo anterior, ofrece la2. Relacionado con lo anterior, ofrece la
posibilidad de incidir en el mercado actual deposibilidad de incidir en el mercado actual de
la empresala empresa
 3. Brinda la posibilidad de cambiar3. Brinda la posibilidad de cambiar
radicalmente la política financiera de laradicalmente la política financiera de la
empresaempresa
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

13. Objetivos del presupuesto de capitalObjetivos del presupuesto de capital
 Equilibrar las distintas fuentes financiera, en función de lasEquilibrar las distintas fuentes financiera, en función de las
inversiones que la organización pretende realizarinversiones que la organización pretende realizar
 Determinar la estructura financiera óptima, con una adecuadaDeterminar la estructura financiera óptima, con una adecuada
proporción entre recursos propios y ajenos, intentando que el costeproporción entre recursos propios y ajenos, intentando que el coste
de capital sea lo más bajo posiblede capital sea lo más bajo posible
 Facilitar, junto con los presupuestos operativos, la elaboración de losFacilitar, junto con los presupuestos operativos, la elaboración de los
estados contables provisionalesestados contables provisionales
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

14. PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITALElementos del presupuesto de capital
El presupuesto de capital está constituido, por
dos presupuestos
El presupuesto de inversiones
Un presupuesto de inversión es un artificio que
permite a la dirección planear y controlar las
actitudes de una empresa de modo que pueden
realizar sus objetivos en cuanto a ganancias y
servicios.
.
El presupuesto de
financiación
Gestión corporativa que
permite a una empresa a
reducir sus costos
operativos y atarlos a
flujos de ingresos.
Específicamente, la
empresa intenta poner
una tapa a gastos
asegurando que tiene
fondos suficientes para
cubrir los costos
existentes

15. Etapas del Presupuesto de CapitalEtapas del Presupuesto de Capital
1) Identificar las posibles inversiones 1) Identificar las posibles inversiones
2) Explorar alternativas de inversión 2) Explorar alternativas de inversión
3) Considerar los costos y las consecuencias3) Considerar los costos y las consecuencias
de las alternativas de las alternativas
4) Seleccionar los proyectos para la4) Seleccionar los proyectos para la
ejecuciónejecución
5) Obtener los fondos necesarios 5) Obtener los fondos necesarios
6) Poner en marcha los proyectos y6) Poner en marcha los proyectos y
monitorear el desempeño monitorear el desempeño
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

16. Evaluación del presupuesto de capitalEvaluación del presupuesto de capital
 Los métodos básicos que utilizan las empresas para evaluar losLos métodos básicos que utilizan las empresas para evaluar los
proyectos y decidir si deben aceptarlos e incluirlos en elproyectos y decidir si deben aceptarlos e incluirlos en el
presupuesto de capital son:presupuesto de capital son:
 11.-Tasa de Rendimientos.-.-Tasa de Rendimientos.- Representa la razón de las utilidades Representa la razón de las utilidades
anuales promedio después de impuestos respecto de la inversiónanuales promedio después de impuestos respecto de la inversión
en el proyecto.en el proyecto.
 2.-2.-Periodo de recuperación.Periodo de recuperación.- Es la razón de la inversión inicial fija- Es la razón de la inversión inicial fija
dividida entre los ingresos anuales de efectivo durante el periodo dedividida entre los ingresos anuales de efectivo durante el periodo de
recuperación.recuperación.
 3.-3.-Tasa Interna de Rendimiento.-Tasa Interna de Rendimiento.- Es la tasa de descuento que Es la tasa de descuento que
iguala el valor presente de los egresos de efectivo esperados con eliguala el valor presente de los egresos de efectivo esperados con el
valor presente de los ingresos esperados.valor presente de los ingresos esperados.
 4.-4.-Valor presente neto.-Valor presente neto.- Es un enfoque de flujo de efectivo Es un enfoque de flujo de efectivo
descontado a la presupuestación de capital. Con este método sedescontado a la presupuestación de capital. Con este método se
descuentan todos los flujos de efectivo al valor presente, utilizandodescuentan todos los flujos de efectivo al valor presente, utilizando
la tasa de rendimiento requerida.la tasa de rendimiento requerida.
 5.- 5.- Índice de rentabilidad.-Índice de rentabilidad.- Es conocido también como relación Es conocido también como relación
beneficio-costo de un proyecto y es el valor presente de los flujos debeneficio-costo de un proyecto y es el valor presente de los flujos de
efectivo netos futuros respecto del desembolso inicial de efectivoefectivo netos futuros respecto del desembolso inicial de efectivo
PRESUPUESTO DEPRESUPUESTO DE
CAPITALCAPITAL

17. INVERSIONES ENINVERSIONES EN
ACTIVOSACTIVOS

18. INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS
Activo y pasivo es como se
denomina a las dos partes
de que está compuesto
un balance -también llamado
balance general o balance
de situación- e informe
financiero que refleja
la situación del patrimonio
de una empresa en un
momento determinado.

19. El El activo es el conjunto de bienes,activo es el conjunto de bienes,
derechos y otros recursos de quederechos y otros recursos de que
dispone una empresadispone una empresa , ya sean tangibles, ya sean tangibles
o intangibles, de los que es probable que lao intangibles, de los que es probable que la
empresa obtenga beneficios económicos enempresa obtenga beneficios económicos en
el futuro.el futuro.
Podemos distinguir diversos tipos de activos:Podemos distinguir diversos tipos de activos:
 Activo no corrienteActivo no corriente o o activo fijoactivo fijo: bienes y: bienes y
derechos adquiridos con intención de quederechos adquiridos con intención de que
permanezcan en la empresa durante más depermanezcan en la empresa durante más de
un año, que no se han adquirido con fines deun año, que no se han adquirido con fines de
venta; como maquinarias y bienes inmuebles.venta; como maquinarias y bienes inmuebles.
 Activo corrienteActivo corriente o o activo circulanteactivo circulante ::
bienes y derechos adquiridos con intenciónbienes y derechos adquiridos con intención
de que permanezcan menos de un año;de que permanezcan menos de un año;
como es el caso de las existencias.como es el caso de las existencias.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

20. INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS
El pasivo son las deudas que la empresa
posee, se recogen las obligaciones y
representa lo que se debe a terceros:
pagos a bancos, salarios, proveedores,
impuestos...
Para clasificar los pasivos, podemos
diferenciarlos entre:
•Pasivo no exigible: fondos propios
propiedad de los titulares del Capital.
•Pasivo exigible: las deudas que la
empresa posee frente a terceros y deben
devolverse a proveedores, bancos u otros
acreedores.

21. InversiónInversión
Invertir. Es la acción de colocar dinero enInvertir. Es la acción de colocar dinero en
una fuente que le proporcioneuna fuente que le proporcione
rendimiento. Para el presente casorendimiento. Para el presente caso
entenderemos que la inversión es elentenderemos que la inversión es el
monto de dinero que se destinará comomonto de dinero que se destinará como
parte del patrimonio, es decir, a laparte del patrimonio, es decir, a la
adquisición de los activos fijos tangiblesadquisición de los activos fijos tangibles
e intangibles, los que permiten impulsare intangibles, los que permiten impulsar
y aumentar la producción, esperandoy aumentar la producción, esperando
siempre obtener beneficios, luego desiempre obtener beneficios, luego de
analizar los riesgos que podría presentaranalizar los riesgos que podría presentar
esta decisión.esta decisión.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

22. TIPOS DE INVERSIONES:
Activos Tangibles
(fijos):
Edificios
Terrenos
Maquinaria y equipo
(Capital)
Mobiliario
Herramientas
Activos Intangibles:
Son necesarios para
la actividad de la
empresa pero no se
pueden percibir
Patentes.
Permisos.
Marcas. Franquicias,
gastos de instalación,
transferencia
tecnológica,
contratos de
servicios, gastos
legales,
Capital de Trabajo
Inversión en
activo fijo
Inversión en activos
diferidos
* Es el capital diferente al
fijo o diferido que se
requiere para que
comience a funcional la
empresa.
*Es el que financia la
producción antes de que se
recuperen las ventas
Con él se adquiere materia
prima, se paga mano de obra,
se otorga crédito por las
primeras ventas, etc.
Capital de trabajo
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

23. Para poder determinar si es conveniente
invertir o no, es necesario conocer sí
el rendimiento esperado va de acuerdo con lo
esperado por los inversionistas, por lo tanto
hay que considerar el marco administrativo, el
cual contempla:
La generación de propuestas de inversión.
Cálculos de flujos de efectivo para las
propuestas.
Evaluación de flujos de efectivo.
Selección de los proyectos con base en
un criterio de aceptación.
Reevaluación continua de los proyectos de
inversión después de su aceptación.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

24. Propuesta de inversiónPropuesta de inversión
Toda propuesta de inversión puede tener diferentes fuentes, lo cual esta enToda propuesta de inversión puede tener diferentes fuentes, lo cual esta en
dependencia del tipo de giro de la empresa. Sin embargo, es posible enunciar 5dependencia del tipo de giro de la empresa. Sin embargo, es posible enunciar 5
formas en que los proyectos pueden clasificarse:formas en que los proyectos pueden clasificarse:
 Nuevos productos o expansión de los ya existentes.Nuevos productos o expansión de los ya existentes.
 Reemplazo de equipó o edificios.Reemplazo de equipó o edificios.
 Investigación y desarrollo.Investigación y desarrollo.
 Exploración.Exploración.
 Otros.Otros.
-Para el caso de producto nuevo, la idea sale del área de mercadotecnia.-Para el caso de producto nuevo, la idea sale del área de mercadotecnia.
-En el caso de un reemplazo es muy probable que la propuesta se genere en el-En el caso de un reemplazo es muy probable que la propuesta se genere en el
área de producción.área de producción.
-Para cada caso es vital que existan procedimientos administrativos eficientes que-Para cada caso es vital que existan procedimientos administrativos eficientes que
permitan filtrar las propuestas en los niveles jerárquicos y facilitar las solicitudespermitan filtrar las propuestas en los niveles jerárquicos y facilitar las solicitudes
de inversión.de inversión.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

25. Cálculos de flujos de efectivo para las
propuestas
Es un estado financiero proyectado de las
entradas y salidas de efectivo en un periodo
determinado. Se realiza con el fin de conocer la
cantidad de efectivo que requiere el negocio
para operar durante un periodo determinado
(semana, mes, trimestre, semestre, año)
La presupuestación de capital se fundamenta
básicamente en los flujos de efectivo y su
cuantificación. La empresa invierte ahora con el
propósito de que en un futuro reciba
rendimientos superiores a lo desembolsado.
Una hoja de cálculo es un instrumento de gran
valor para poder producir una nueva serie o
corriente de flujos de efectivo y cambiar
supuestos.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

26. El propósito básico de la estimación
de los flujos de efectivo es
proporcionar información sobre los
ingresos y pagos efectivos de una
entidad comercial durante un período
contable. Además, pretende
proporcionar información acerca de
todas las actividades de inversión y
financiación de la empresa durante el
período.
Dentro de los flujos de efectivo están
considerados los costos de mano de
obra, de mantenimiento, de materiales
y otros gastos diversos relacionados
con el producto. Aunado a lo anterior
es necesario el pago de mas
impuestos, debido al incremento de
utilidades
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

27. Evaluación de flujos deEvaluación de flujos de
efectivo.efectivo.
Son los métodos deSon los métodos de
evaluación delevaluación del
presupuesto de capitalpresupuesto de capital
 Tasa de RendimientosTasa de Rendimientos
 Periodo de recuperaciónPeriodo de recuperación
 Tasa InternaTasa Interna
de Rendimiento.de Rendimiento.
 Valor presente neto.Valor presente neto.
 Índice de rentabilidad.Índice de rentabilidad.
INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS

28. INVERSIONES EN ACTIVOSINVERSIONES EN ACTIVOS
•Selección de los proyectos con base en un criterio de
aceptación.
Estos criterios se clasifican en dinámicos o estáticos, según
que tengan en cuenta o no el factor tiempo.
•Los criterios estáticos de selección de inversiones no
consideran los efectos del tiempo sobre la inversión, es decir,
ignoran los cambios en el valor del dinero como consecuencia
del paso del tiempo y, por ello, se conocen como criterios no
financieros. Los principales criterios estáticos, son:
a) El criterio del plazo de recuperación
b) El criterio del flujo neto total.
•Por su parte, se denominan métodos dinámicos o financieros
a los criterios que sí consideran el tiempo como un factor
importante, es decir, a los que tienen en cuenta que los cobros
y pagos de la inversión se producen en momentos distintos.
Entre los criterios dinámicos, los más manejados son:
a) El criterio del valor presente neto (VPN).
b) El criterio de la tasa interna de rentabilidad (TIR).

29. RETORNO DE INVERSIONRETORNO DE INVERSION

30.  El retorno de la inversión (del inglés return on investment) es uque se
calcula en función de la inversión y los beneficios obtenidos para n
porcentaje cuantificar la viabilidad de un proyecto.
Existen diversas formas para obtenerlo. Una de ellas es:
ROIROI
BB
CC
XX 100100
Donde:
B representa los beneficios
Cirepresenta los costes iníciales
Analizando los resultados
El ROI es un parámetro muy simple de calcular para saber lo positiva que
sea una inversión. Los valores de ROI cuanto más altos mejor. Si
tenemos un ROI negativo es que estamos perdiendo dinero y si tenemos
un ROI muy cercano a cero, también podemos pensar que la inversión no
es muy atractiva.
RETORNO DE INVERSIONRETORNO DE INVERSION
==

31. Tipos de Retorno de la InversiónTipos de Retorno de la Inversión
-Retorno de inversión duro:-Retorno de inversión duro:
 Reducción de costosReducción de costos
 Retención de clientesRetención de clientes
 Adquisición de nuevos clientesAdquisición de nuevos clientes
 Aumento de la cuota de mercadoAumento de la cuota de mercado
-Retorno de inversión blando:-Retorno de inversión blando:
 Satisfacción del clienteSatisfacción del cliente
 Aumento de la productividadAumento de la productividad
 Satisfacción de los empleadosSatisfacción de los empleados
Liderazgo en tecnologíaLiderazgo en tecnología
RETORNO DE INVERSIONRETORNO DE INVERSION

33. GRACIAGRACIA
SS