- Planificar, organizar, dirigir y controlar las actividades administrativas de la empresa. - Elaborar y ejecutar los presupuestos administrativos. - Coordinar las actividades de los departamentos de contabilidad, recursos humanos, compras, etc. - Elaborar informes para la gerencia general. - Mantener actualizada la documentación administrativa de la empresa. - Coordinar con las demás áreas para el cumplimiento de los objetivos de la empresa. - Representar a la empresa ante terceros en asuntos administrativos.

1. UNIVERSIDAD PRIVADA ANTENOR
ORREGO
Facultad de Ciencias Económicas
Escuela Profesional de Administración
Trabajo de Investigación
RIESGO DE LIQUIDEZ Y GESTION DEL FLUJO
DE CAJA DE LA EMPRESA DE TRANSPORTES
“EL DORADO” SAC
CURSO : Gerencia de Riesgos
PROFESOR : Dr. Hidalgo Lama, Jenry Alex
INTEGRANTES:
BARDALES CORREA, Gisela.
CASTILLO MORI, Elmer
DÍAZ ANTICONA, Liliana.
JULIÁN MENDOZA Yessenia.
LLICÁN VILLANUEVA, Carlos.
CICLO: VIII
TRUJILLO – PERÚ
2012
1

2. INTRODUCCIÓN
El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea define la liquidez como «la capacidad de una entidad
para financiar aumentos de su volumen de activos y para cumplir sus obligaciones de pago al
vencimiento, sin incurrir en pérdidas inaceptables»
En este sentido, el riesgo de liquidez se puede expresar como la probabilidad de incurrir en pérdidas
por no disponer de recursos líquidos suficientes para cumplir con las obligaciones de pagos
comprometidas en un horizonte temporal determinado, y una vez considerada la posibilidad de que
la entidad logre liquidar sus activos en condiciones razonables de tiempo y precio.
Es así que las entidades del sector financiero y empresas de diferentes sectores se encuentran
particularmente expuestas al riesgo de liquidez, dada la naturaleza de sus actividades; sin embargo,
en los últimos años el riesgo de liquidez había recibido menor atención que otros riesgos, tanto por
parte de las entidades como de los entes reguladores.
En los últimos años, no obstante, este hecho ha cambiado; las situaciones de restricciones de
liquidez han provocado que reguladores y entidades iniciasen una reflexión profunda sobre la
gestión del riesgo de liquidez, con el objetivo de garantizar la estabilidad financiera y prevenir nuevas
situaciones de tensión.
En este contexto, las empresas están desarrollando marcos de gestión que contemplan el riesgo de
liquidez desde todos los ángulos: gobierno, organización y funciones, políticas y principios,
metodología, planes de contingencia, herramientas, entre otros.
El presente documento pretende facilitar una visión sobre el riesgo de liquidez, dando a conocer la
situación actual que enfrentan las empresas como lo es la empresa de transportes El Dorado quien
pretende desarrollar una adecuada gestión de riesgos para hacer frente a los problemas que se
presenten.
2

3. RESUMEN
El presente proyecto tituladoRiesgo de Liquidez y Gestión del Flujo de Caja de la Empresa
de Transportes “El Dorado” sac, evaluando en especial el impacto que tiene el riesgo de
liquidez sobre la gestión de flujo de caja. Este proyecto nos permitirá analizar la
información como factor clave para la minimización de los riesgos en la gestión
empresarial.
En una primera fase identificaremos que no cuenta con un Sistema de Control Interno, con
un área especializada que sería riesgosque necesita la empresa para el manejo eficiente y el
buen direccionamiento (gestión,riesgos) para la buena justificación y retorno de la
inversión(costo hora-hombre, tiempo),tecnología(características del servidor, procesador,
marca),Recursos tecnológicos (hardware, software).
Para empezar a definir el análisis financiero de la empresa nos basaremos en la información
recolectada que se obtuvo del Gerente de Administración (información general de la
empresa) y Gerente de Contabilidad (Estados Financieros y la Gestión del Flujo de
Caja)identificaremos posibles problemas yriesgos para luego obtener posibles
requerimientos estratégicos de acuerdo a los objetivos que la empresa desea lograr.
3

4. ÍNDICE.
1. DATOS GENERALES.
1.1. Información del Sector Industria
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa…..………………...5
1.1.1.1 Misión de la empresa…………………………………………..…….5
1.1.1.2 Visión de la empresa……..……………............................................5
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa……………………………………….5
1.1.2. Entorno
1.1.2.1. Principales competidores…………………………………………....8
1.1.2.2. Principales Proveedores………………………………………….....8
1.1.2.3. Mercado……………………………………………………………..8
1.1.2.4. Clientes……………………………………………………………...8
1.1.2.5. Entorno económico (índices estadísticos)…………………………..9
1.2. Descripción General de la Empresa.
1.2.1. Breve descripción general de la Empresa………….………………………...11
1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama)………………………………...13
1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación………………..13
1.3. Proceso Productivo
1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción)…………………15
1.3.2. Materia prima que utiliza, (Índices de consumo)……………………………17
1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa……………………………….17
II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACION
* Marco Referencial
o Marco Teórico…………………………………………………………………….......18
o Antecedentes…………………………………………………………………………..23
* Definición de Los problema a investigar………………………………………………...24
* Objetivos: General / Específicos…………………………………………………………24
* Desarrollo.………………………………………………………………………………..25
* Resultados yAnálisis…………………………………………………………………….26
* Conclusiones……………..………………………………………………………………27
* Recomendaciones……….………………………………………………………………..27
ReferenciasBibliográficas...…………………………………………………………………
………....27
Anexos...………….………………………………………………………………………..28
4

5. 1. DATOS GENERALES.
1.1. Información del Sector Industrial.
1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa.
1.1.1.1 Misión de la empresa
Brindar un servicio de calidad en el transporte de pasajeros y los demás
servicios que brinda nuestra empresa, todos de una manera rápida,
segura y confiable y con una atención personalizada. Buscando de esta
manera satisfacer las necesidades de nuestros clientes, actuando con
responsabilidad hacia la sociedad.
1.1.1.2 Visión de la empresa
Consolidarnos en una empresa líder en el transporte de pasajeros por
medio de un servicio innovador y de calidad. Basándonos en la calidad
humana y profesional de nuestros trabajadores, la permanente renovación
de nuestra flota de transporte, actuando de acuerdo a nuestros principios
y valores. Lo que nos hace ser pioneros en el norte del Perú.
1.1.1.3 Análisis FODA de la empresa
FORTALEZAS
F1: Experiencia en el mercado.
F2: Precios accesibles al cliente.
F3: Revisión y mantenimiento constante de las unidades.
F4: Cuentan con recursos financieros
F5: Acceso a proveedores de suministros y servicios más económicos que
la competencia.
F6: Sistema automatizado
OPORTUNIDADES:
O1: Número elevado de pasajeros.
O2: Estabilidad del mercado peruano.
O3: Pasajes caros en el medio.
O4: Mayor facilidad para acceder a la tecnología.
O5: Creciente automatización de procesos.
O6: El clima templado de Trujillo, lo que hace que elservicio sea óptimo.
O7: Cuenta con una página web
5

6. DEBILIDADES:
D1: Mal uso de la tecnología
D2: Deficiente atención al cliente.
D3: Mala distribución de las áreas.
D4: Menor inversión en capacitación y refaccionamiento en el ámbito civil
del personal en relación con el de competencia.
AMENAZAS:
A1: Rechazo del mercado.
A2: La delincuencia adyacente al local.
A3: Competencia informal.
A4: Aumento del precio de la gasolina.
A5: Bajo nivel económico de los clientes.
A6: Huelgas, paro de transportistas.
A7: Fenómenos naturales: lluvias, terremotos, etc.
A8: Pago de impuestos elevados.
6

7. Matriz FODA
FORTALEZAS DEBILIDADES
(F1,F2,F3,F4.F5,F6) (D1,D2,D3,D4)
OPORTUNIDADES Estratégia FO: Estrategia DO:
(O1,O2,O3,O4,O5, Promover ofertas por la Capacitación permanente del
O6,O7) cantidad de viajes de un personal para el uso de
pasajero (F2,F5,O3). nuevas tecnologías.
Mantener los precio de los (D1,D2,D4,O4,O5)
pasajes.(F2,O1,O2) Invertir para mejorar la
Implementar la reserva de infraestructura.(D3,O1)
pasajes on line.(F4,O7)
Realizar estudios de
mercado frecuentemente.
(F1, F4, O3).
AMENAZAS Estrategia FA: Estrategia DA:
(A1,A2,A3,A4,A5,A Utilizar marketing para Buscar un lugar apropiado
6,A7,A8) captar más clientes. para la seguridad del
(F2,F3,F4, A1,A3) cliente.(D3,A1,A2)
Implementar una cadena Mantener el tema de
de valoresorganizacionales Outsourcing (D1,A2,A3,A6)
(D2, O2)
7

8. 1.1.2. Entorno
1.1.2.1. Principales competidores.
Empresa de Transportes Ave Fénix SAC
Empresas de Transportes Informales
1.1.2.2. Principales Proveedores.
La empresa de transportes El Dorado tiene en la actualidad una ALIANZA
ESTRATEGICA CON EL GRUPO ROMERO, lo cual incluye las siguientes
empresas:
- Banco de Crédito BCP: el cual le brinda a la Empresa una tasa
preferencial en cuanto a créditos.
- Pacifico Seguros: precio especial en los seguros que la empresa a
adquirido.
- Grifo Primax (anteriormente grifo Shell): el cual le brinda el combustible
al mejor precio de mercado a nivel Nacional.
1.1.2.3. Mercado
El mercado en el cual la empresa desarrolla sus actividades es toda la costa
norte del país que comprende las ciudades de Trujillo, Chiclayo, Piura y
Tumbes.
1.1.2.4. Clientes
Hombres y Mujeres de todas las edades, pertenecientes al sector
socioeconómicoB, C y D, que necesitan y desean hacer uso del transporte
terrestre.
8

9. 1.1.2.5. Entorno económico (índices estadísticos).
Dolarización de la Liquidez
Hasta septiembre de 2012 el
BCRP ha calculado que el
0.33% de todos los depósitos en
el Perú están en dólares.
PBI
Para final del presente año, se
pronostica que el PBI va a crecer en
un 6%, el mismo crecimiento que
registró a fines del año 2011.
9

10. TASAS DE INFLACION
En el Perú la tasa de inflación
a mayo de 2012 fue de 4.14%
lo cual se proyecta que
disminuirá gracias al menor
precio de los alimentos.
DEMANDA INTERNA
La demanda en relación al
periodo del 2010, en el
2011 ha variado en 7.2%
10

11. INVERSION BRUTA FIJA DEL SECTOR PRIVADO
La inversión bruta fija
privada del año 2011
represento el 19.6% del
PBI.
1.2. Descripción General de la Empresa.
1.2.1. Breve descripción general de la Empresa.
La Empresa de Transportes El Dorado SAC., fue constituida el 23 de mayo de 1978 en
la cálida ciudad de Piura, ubicado en la Urbanización CLUB GRAU, por acuerdo de la
junta General Extraordinaria de Accionistas ¨EL COMITÉ DE AUTOS Nº 01 Piura -
Tumbes - Piura¨, entre sus socios fundadores Tenemos a Don Bernardo Palacios
coronado, José Alano Álvarez, Teófilo Sandoval Broley, Vicente Pasapera Maldonado,
Guillermo Goycochea, Luis Terranova Sánchez, Miguel Montero Gonzales, Daniel
Saldarriaga Valladares, Carlos Zarate Castro, Carlos Lindao Rojas, Irma Correa Vda.
Izquierdo, entre otros.
Y dedicado desde sus comienzos al transporte masivo de PASAJEROS en la Ruta de
PIURA-TUMBES-PIURA, con dos Ómnibus Volvo ganando rápidamente el aprecio y
consideración de la población Piurana y Tumbesina, por su buen servicio y comodidad
de sus unidades.
11

12. Posteriormente amplio sus servicios a los Departamentos de Lambayeque y Trujillo,
contando con amplios Terminales de Pasajeros y con 30 modernos Ómnibus Marca
Scania, Volvo y Mercedes Benz. Últimamente se adquirido dos Modernos Buses Tipo
Bus-Cama de la reconocida marca Scania y que están circulando entre Piura y Tumbes.
Su experiencia a lo largo de 27 años le ha permitido consolidarse a nivel nacional como
la empresa líder en el transporte interprovincial y sigue avanzando a pasos agigantados
con la única misión de ser la mejor.
Su ubicación es la siguiente:
Av. Sánchez Cerro Nº 1119 Urb. CLUB GRAU - Piura
Av. Nicolás de Piérola 1062-1070 Urb. San Fernando – Trujillo
Calle Tacna 351 – Tumbes
Calle Pascual Saco y Oliveros 199 – Chiclayo
Razón Social:
Transportes El Dorado S.A.C
Gerente General:
Bernardo Palacios Coronado
Giro del Negocio:
Venta de pasajes
Teléfono:
044-291778
Dirección:
Av. Nicolás de Piérola 1062-1070 Urb. San Fernando.
12

13. 1.2.2. Organización de la Empresa (Organigrama)
1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación
OFICINA DE ADMINISTRACION:
La Gerencia Administrativa está a cargo del Dr. José Gabriel Álamo Castillo el cual
cumple con responsabilidad las funciones que le corresponde como lo son las
siguientes:
- Decide de las actividades que conforman el proceso con el objetivo de
brindar un servicio de calidad.
- Desarrolla estrategias de calidad y controla la calidad de los procesos.
- Contrata y capacita al personal para el cumplimiento eficiente de las
actividades en su área respectiva.
- Diseña procesos de calidad pero a un menor costo optimizando los
recursos.
- Planifica, controla y gestiona la flota de transportes.
13

14. OFICINA DE CONTABILIDAD:
La Gerencia de Riesgos está a cargo del CPC.Leonardo Eras Herrerael cual cumple
con responsabilidad las funciones que le corresponde como lo son las siguientes:
- Participar en la elaboración y ejecución del Plan Estratégico de la
empresa, así como elaborar y ejecutar los proyectos del Plan Operativo
Institucional – POI y los proyectos internos del Departamento de
Contabilidad.
- Establecer los procedimientos contables y la dinámica de cuentas para ser
aplicadas en función a las diversas operaciones de la empresa.
- Garantizar la correcta interpretación y aplicación de las normas tributarias,
asegurando el pago oportuno de los tributos con excepción de las
contribuciones sociales e instruir a la Red de Oficinas sobre las
obligaciones tributarias que sean de su competencia.
- Cumplir con la elaboración y presentación de los Estados Financieros de
acuerdo con lasnormas y principios contables establecidos por ley.
- Revisar que los desembolsos por adquisiciones de bienes y servicios que
se realizan en laOficina Principal, sean de conformidad con los bienes y
servicios comprados y comprometidos,contratos celebrados y, que los
documentos y comprobantes de pago que se presenten, estén de acuerdo
con las normas legales y administrativas vigentes.
- Coordinar y centralizar la información para la elaboración de los reportes,
anexos al balance ycuadros contables, requeridos por ley.
- Efectuar el análisis e interpretación de las operaciones y Estados
Financieros de la empresa,formulando los Informes Contables para
conocimiento y toma de decisiones del Directorio.
14

15. 1.3. Proceso Productivo
1.3.1. Principales productos o servicios. (Índices de Producción).
La empresa El Dorado ofrece los siguientes servicios:
o Destinos de viaje
- Trujillo
- Chiclayo
- Piura
- Sullana
- Talara
- Máncora
- Zorritos
- Tumbes
- Zarumilla
- Aguas verdes
SERVICIOS
BUS ECONOMICO
15

16. BUS PANORAMICO SERVICIO ECONOMICO
BUS CAMA
o Envió de encomiendas a los lugares antes mencionados.
16

17. 1.3.2. Materia prima que utiliza, (Índices de consumo).
CombustibleS/. 500.00 por viaje
Aceite100.00 por viaje
Agua1480.00 al mes
1.3.3. Diagrama de Flujo productivo de la Empresa.
Flujo grama de venta de pasajes.
Cliente entra Cliente se Consulta Sí
a la empresa dirige a disponibilidad de Disponible
boletería pasajes (destino-
horario)
No
Disponible Compra de
pasaje
Cliente sale de la
empresa
Cliente espera fecha
Ómnibus llega a y hora de viaje
destino final.
Cliente se acerca
Ómnibus espera a puerta de
subida de embarque.
nuevos
pasajeros
Ómnibus llega a Ómnibus Cliente aborda el Recepción y
sus primeros emprende el ómnibus. verificación de DNI,
destinos. viaje pasaje y equipaje.
17

18. Flujo grama de envió de encomiendas
Cliente entra Cliente se dirige Cliente cancela el Cliente se
a la empresa a área de monto según peso de retira de la
encomiendas la encomienda. empresa
Encomienda es
llevada a la bodega
de ómnibus.
Ómnibus emprende
viaje
Encomiendas son Encomiendas son Ómnibus llega a
entregadas a sus descargadas del su destino final.
dueños ómnibus
II. TAREA ACADEMICA: DESARROLLO DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN
- Marco Referencial
o Marco Teórico.
Definición de Liquidez y alcance
La liquidez se define como “la capacidad monetaria y de conversión de activos a recursos líquidos
que tiene una empresa, para la cobertura de sus obligaciones de mayor exigibilidad”.
Dos componentes son importantes en esta definición:
• La capacidad monetaria de que disponen las partidas que son líquidas por si solas, y
• La capacidad de conversión, que incluye todos aquellos rubros que sin ser líquidos en forma
inmediata cuentan con una potencialidad jerárquica de conversión.
18

19. Por tal motivo, la liquidez se mide en función de su capacidad de cobertura inmediata (hoy) y de
corto plazo.
De esta forma se requiere de una gran astucia financiera para que, con un manejo hábil pero muy
cuidadoso de los recursos, se genere mayor rentabilidad dentro de niveles de riesgo predecibles y al
postre controlable.
Un factor adicional que se puede identificar en la definición es que la medida de liquidez no se puede
limitar a la simple capacidad estática de cobertura, sino también a la habilidad dinámica y constante
de aumentar el valor de los activos de respaldo.
Riesgo de Liquidez
Se entiende por riesgo de liquidez una eventual escasez de fondos por parte de la empresa, para
cumplir sus obligaciones con sus acreedores y nivel de exposición a una eventual reducción de
la capacidad de cobertura de las obligaciones contraídas según los plazos convenidos; así como
también, la capacidad de colocación de recursos en operaciones de crédito. Por ello, surge la
necesidad de conseguir recursos alternativos o vender activos en condiciones desfavorables, esto
es, asumiendo un alto costo financiero o una elevada tasa de descuento, incurriendo en pérdidas de
valorización.
El riesgo de liquidez implica determinar el impacto en los resultados operacionales y en el
patrimonio cuando la institución no se encuentra en capacidad de cumplir con sus obligaciones con
los activos líquidos que posee al momento, obligándose a incurrir en pérdidas para liquidar activos.
El riesgo de liquidez revela la falta de capacidad de la empresa para reconocer cambios en el
entorno que puedan modificar sus fuentes habituales de captación o los cambios en las condiciones
de mercado que afectan la capacidad de liquidar activos de manera oportuna procurando la
menor pérdida.
Gestión del Riesgo de Liquidez
De acuerdo a la normativa aprobada por la SBEF, la gestión del riesgo de liquidez entendida como el
proceso de identificar, medir, monitorear, controlar, mitigar y divulgar el riesgo de liquidez, se lleva a
19

20. cabo en el marco del conjunto de objetivos, políticas, procedimientos y acciones establecidas por la
entidad para este propósito.
Cabe mencionar que entre otros aspectos, las directrices sobre liquidez reconocen que un buen
sistema de manejo de la información, la diversificación de fuentes de fondos y los planes de
contingencia son vitales para la administración sólida de la liquidez de una entidad financiera, en
virtud a que los problemas de liquidez de una entidad en particular pueden tener incidencia en el
resto del sistema.
Situaciones Normales y Adversas
El riesgo de liquidez se encuentra latente tanto en situaciones económicas normales como adversas.
En situaciones normales la gestión de la liquidez se centra en la obtención de financiamiento,
principalmente a través de los recursos provenientes del público, y la canalización de los mismos
hacia actividades de colocación de cartera crediticia y cartera de inversiones.
En situaciones adversas, el riesgo de liquidez se caracteriza por la aplicación de Planes de
Contingencia enfocados a obtener recursos líquidos de fuentes no tradicionales de fondeo, como
líneas de crédito nacionales y/o del exterior, créditos del prestamista de última instancia y/o a través
de la venta forzosa de activos.
Finalmente, los problemas de liquidez de una entidad se relacionan también con:
Los riesgos de mercado, porque primero, los activos y pasivos están nominados por tipo
de moneda, y segundo, porque los instrumentos líquidos negociables se contratan a una
tasa de interés.
La rentabilidad, porque almacenar recursos líquidos o conseguir financiamiento para
disponer de efectivo puede implicar menor margen financiero.
La solvencia, debido a que los problemas de liquidez pueden ocasionar pérdidas que
afecten en última instancia el patrimonio de la EIF.
Factores condicionantes del riesgo de liquidez
Los niveles de liquidez están relacionados con el rol de intermediación financiera que ejecuta
la empresa.
b) La característica propia de la estructura financiera, representada por:
20

21.  Creación de estimaciones.- el riesgo de liquidez considera el impacto en los resultados
operacionales, cuando la institución no se encuentra en capacidad de cumplir con
sus obligaciones con los activos líquidos que posee al momento, obligándose a
incurrir en pérdidas para liquidar otros activos.
e) Los niveles de responsabilidad; es decir, la capacidad técnica, moral y de conocimiento para
la toma de decisiones relativas a la gestión y manejo de los recursos en el corto plazo.
Adicionalmente existen factores externos que afectan la liquidez de la empresa:
La percepción que tenga el público a los niveles de exposición al riesgo de liquidez de la empresa.
Prácticas no convencionales (olas de rumores de riesgo).
Factores de medición y condiciones de clasificación externas.
¿Qué son los flujos de caja?
Se entiende por flujo de caja o flujo de fondos los flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en
un período dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,
constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una
compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la base de
cálculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las normas
contables no representan adecuadamente la realidad económica.
21

22. Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las
actividades económicas de base de la compañía.
2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los gastos en
inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la compra de maquinaria
nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones o recompra
de acciones y/o pago de dividendos
Para evaluar las entradas y salidas del dinero es necesario tener presente:
1) Entradas de efectivo.- Analizar todo los ajustes necesarios de acuerdo a las tendencias
cíclicas de ventas e ingresos extras que se puedan generar, por lo que es preferible incluir
notas explicativas de las proyecciones y fluctuaciones que se pudieran dar.
2) Salida de efectivo.- La previsión de los gastos por categoría ayuda a priorizar los
desembolsos, y visualizar aquellos que tiene que realizarse en efectivo, como aquellas
compras que se realizaran a crédito y que se tengan que liquidar en un periodo dado,
recordando que el índice de inflación, las tasas de interés por financiamiento, y el tipo de
cambio son factores preponderante a la hora de tomar decisiones en los desembolsos, por
el costo del dinero.
3) Determinación del flujo de efectivo.- Los ingresos menos los egresos de cada semana,
mes o año han de influenciar para el saldo inicial del siguiente periodo, no obstante, de la
habilidad con la que se cuente para generar ingreso y desembolso efectivo impactara en su
saldo de efectivo para generar liquidez sin costo.
En el Cuadrante de Liquidez Empresarial lo importante estará en su velocidad y cantidad en
el manejo de dinero; son principios que actúan como dispositivos a la hora de tomar
decisiones, por lo cual se requiere de conocimiento y habilidades para su administración.(1)
22

23. ya que mientras más líquido es un activo o un bien (financiero o no), más fácil es
desprenderse de él, encontrando compradores y precios, lo que favorece su compra.
o Antecedentes.
TITULO:Identificación de las mejores prácticas y recomendaciones de supervisión de Riesgo
de Liquidez.
PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN: ¿Qué prácticas de Gestión y Supervisión deberían
realizar las empresas para minimizar su Riesgo de Liquidez?
VARIABLES:
Variable Independiente: Prácticas deGestión y Supervisión
Variable Dependiente: Riesgo de Liquidez
AUTOR:ASBA (Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas)
TITULO:Estrategias financieras para minimizar el riesgo de liquidez en las empresas del
Municipio de San Salvador, dedicadas a la importación y comercialización de piso cerámico
PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN: ¿En qué medida la aplicación de estrategias financieras
minimizan el riesgo de liquidez en las empresas del Municipio de San Salvador, dedicadas a
la importación y comercialización de piso cerámico?
VARIABLES:
Variable Independiente: Estrategias Financieras
Variable Dependiente: Riesgo de Liquidez
AUTOR:Baños Moreno, Eduardo
Pérez Rochac, Iris
Vásquez Argueta, Andrés
REALIDAD PROBLEMÁTICA:
En la actualidad, las grandes organizaciones crean políticas para gestionar su riesgo de liquidez,
como la ejecución de pronóstico de flujos de activos y pasivos, elaborar la estimación de un flujo de
efectivo que sirva de base para definir el porcentaje de cada fondo que se debe mantener en títulos
de alta liquidez, es decir, en instrumentos que sean fácilmente convertibles en efectivo, sin una
pérdida significativa de capital. La responsabilidad de esta actividad está a cargo de todas las
gerencias, en especial de la Gerencia de Riesgos y la Gerencia de Operaciones.
Las empresas quiebran por falta de liquidez. Pueden operar con utilidades, pero sin liquidez, la
empresa podría estar en posibilidades de no cumplir con sus compromisos de pago en el corto plazo
23

24. La empresa de Transportes “El Dorado” S.A.C., una empresa con buena participación de mercado,
ha estado siendo gestionada de forma empírica, tanto en sus actividades operativas como en las
administrativas. Debido a esto, no conoce si posee Riesgo de Liquidez, lo cual de ser así, podría
causarle grandes daños.
Definición del problema a investigar.
PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:
¿En qué medida el Riesgo de Liquidez afecta a la Gestión del Flujo de Caja de la Empresa
de Transportes “El Dorado” S.A.C.?
VARIABLES:
Variable Independiente: Riesgo de Liquidez
Variable Dependiente: Gestión del Flujo de Caja
Hipótesis
El Riesgo de liquidez afecta por no tener un fondo fijo en caja chica ni políticas adecuadasa
la Gestión del Flujo de Caja de la Empresa de Transportes “El Dorado” S.A.C.
Objetivos:
Objetivo General
Determinar en qué medida el Riesgo de Liquidez afecta por no tener un fondo fijo en caja
chica ni políticas adecuadas a la Gestión del Flujo de Caja de la Empresa de Transportes “El
Dorado” S.A.C de la ciudad de Trujillo.
Objetivos Específicos.
- Describirla Gestión Actual del Flujo de Caja.
- Describir la liquidez que presenta durante la investigación.
- Describir el impacto que tiene el Riesgo de liquidez sobre la Gestión del Flujo
de Caja de la Empresa.
24

25. Desarrollo
 Para la elaboración del presente trabajo de investigación se trabajó con el Gerente de
Administración y Gerente de Contabilidad de la Empresa de Transportes El Dorado S.A.C.
 El instrumento que hemos empleado en esta investigación para la recolección de
información es la Entrevista. La serie de preguntas de la misma ha sido realizada en las
oficinas de la Empresa de Transportes “El Dorado” S.A.C.
 Para la adquisición de la información solicitamos una entrevista previamente con los
Gerentes a cargo de las áreas antes mencionadas.
 Al Gerente de Administración se le realizo la entrevista, y se obtuvo información general de
la Empresa.
 Las preguntas que se realizaron al Gerente de Contabilidad son:
ENTREVISTA
 ¿Qué tipos de riesgos tiene la empresa El Dorado?
Los riesgos que tiene la empresa se encuentra mayormente en el entorno por ejemplo
la competencia que día a día crece, porque la empresa pierde clientes y eso genera un
riesgo económico financiero, debido a que disminuyen sus ingresos.
 ¿Cómo son los resultados de sus flujos de caja?
Los resultados del flujo de caja son positivos en la medida que la empresa se proyecta
a cumplir con los objetivos y metas establecidas en un determinado periodo.
 ¿Cuánto es el mínimo de efectivo que debe haber en caja?
El efectivo que debe haber en caja depende de los ingresos por venta diaria que se
realiza en la empresa, por lo cual no hay un mínimo establecido.
 ¿La empresa ha presentado momentos en que ha quedado sin liquidez para
cumplir con sus obligaciones?
Si, se presenta algunas veces en los meses de Marzo, Abril y Mayo.
 ¿Qué método utilizan para medir su riesgo de liquidez?
Para saber si estamos en riesgo de liquidez nos basamos si la empresa está teniendo
ingresos en el periodo o no.
 ¿Existen políticas de riego de liquidez en la empresa?
No, la empresa hasta el momento es gestionada empíricamente.
 ¿Cuenta la empresa con suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a
corto plazo?
25

26. Sí posee una buena liquidez para pagar las deudas de corto plazo.
 ¿Existen otras razones para tener liquidez a parte de hacer frente a los pagos?
Una de las razones en que la empresa se queda por momentos sin liquidez, se debe a
la disminución de sus ingresos.
 ¿Cuenta la empresa con un seguro de riesgos financiero?
No, solo contamos con el SOAT.
 A la Gerencia de Contabilidad se le pidió los Estados Financieros de la Empresa a los
cuales se realizó el análisis financiero respectivo.
Presentación de Resultados y discusión.
- La Gestión actual del Flujo de Caja que presenta la Empresa de Transportes El Dorado,
tiene las siguientes características:
o No posee un Fondo Fijo de Caja Chica diaria.
o Presenta resultados positivos en el periodo.
o No cuenta con un seguro para enfrentar los Riesgos Financieros.
o La empresa no cuenta con un plan de contingencia para enfrentar los meses donde
se podrían quedar sin liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.
o No cuentan con un método exacto que le permita conocer y/o medir el Riesgo de
Liquidez que posee la empresa.
o No existen políticas sobre el manejo adecuado de los Flujos de Caja.
o No existe un sistema de control interno.
- La liquidez presentada durante la investigación del Trabajo se describe de la siguiente
manera:
o Los ingresos durante el periodo han sido superiores a los gastos que ha presentado
la empresa, por lo cual presenta resultado positivo en su Flujo de Caja.
o Su Ratio de Liquidez General es igual a 2, lo cual indica que la empresa presenta
gran capacidad para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
o Las deudas totales de la empresa representan solo el 7.40% del activo total, lo que
indica un bajo índice de endeudamiento.
- EL impacto que tiene el Riesgo de Liquidez sobre la Gestión del Flujo de Caja según lo
analizado es:
o El nivel de Riesgos de Liquidez que presenta la empresa es de nivel medio, ya que
aunque no posee una adecuada Gestión por métodos y técnicas que hagan
eficiente el Flujo de Caja, este no ha presentado muchos inconvenientes.
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27. Conclusiones.
- La Gestión del Flujo de Caja no sigue métodos ni técnicas para su control ni manejo para
minimizar el Riesgo de Liquidez.
- La Liquidez de la empresa presentó durante la investigación resultados favorables, con
gran capacidad para poder responder a sus obligaciones a corto plazo.
- El nivel de Riesgo de Liquidez es MEDIO, por lo que puede presentar problemas
potenciales en un futuro.
Recomendaciones
- Implementar políticas, métodos de medición y establecer un Sistema de Control Interno
que le permita un manejo eficiente de su Flujo de Caja.
- Mantener los flujos actuales de caja ya que son favorables y permiten cumplir con sus
obligaciones.
- Creación e Implementación de una Gerencia de Riesgos que permita el adecuado manejo
de los riesgos que presente la empresa, teniendo mayor importancia actualmente el Riesgo
de Liquidez.
Referencias Bibliográficas.
http://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja
http://www.datosperu.org/peru-empresa-de-transportes-el-dorado-sac.php
http://www.managementsolutions.com/PDF/ESP/Riesgo-de-liquidez.pdf
http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/ratios-liquidez
http://www.bn.com.pe/transparenciabn/mof/dpto-contabilidad.pdf
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28. Anexos
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29. 29