1. BENEMERITA UNIVERSIDAD AUTONOMA DE PUEBLA
FACULTAD EN CONTADURIA PUBLICA
DHTIC
APALANCAMIENTO OPERATIVO
Equipo:
Ivonne Rojas León
Perla Marina Romero Salazar
Mercedes Yazmín Serrano C.
Sandra Silva Díaz

2. INTRODUCCIÓN

En el mundo de los negocios hay una serie de
decisiones que son ineludibles con independencia
en el sector en que la empresa opere o la
actividad principal a la que se dedique. El
siguiente ensayo pretende dar a conocer la
importancia del uso que tiene el apalancamiento
operativo en una empresa y los beneficios que con
esto se logra.

3. CONCEPTO DE APALANCAMIENTO
El uso de costos fijos en un intento por incrementar (o
apalancar) la rentabilidad (DOL).
Sustitución de Costos Variables por Costos Fijos que da como
consecuencia mayores niveles de Producción.
Modelo de planeación financiera, que tiene por objeto medir
el riesgo de operación para aprovechar al máximo los
resultados de los cambios en las ventas, sobre las utilidades
de operación, para tomar decisiones y alcanzar
objetivos.”(Perdomo Moreno 2° edición pag. 57).

4. - Rentabilidad
: aumentan la utilidad disponible para
los accionistas.
El apalancamiento
afecta
-Riesgo
incertidumbre que se asocia a
la capacidad de la empresa
para cubrir sus obligaciones
de pago fijo.

5. Un ejemplo de la aplicación de apalancamiento
operativo se encuentra en la industria
aeronáutica donde una gran parte de los costos
totales son fijos. Estos costos incluyen cosas como
la depreciación de edificios y equipos, seguros,
impuestos sobre la propiedad, parte de las
cuentas globales de servicios públicos y una parte
del costo de la administración.
Los costos variables varían en forma directa

con el nivel de producción.


6. EJEMPLO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO EN
UNA EMPRESA.

Antes de un cambio en las
ventas:
Empresa F Empresa V
Ventas
Costos de operación
Empresa
2F
$10,000
$11,000
$19,500
Fijos (FC)
$7,000
$2,000
$14,000
Variables (VC)
Utilidad de operación (EBIT)
$2,000
$1,000
$7,000
$2,000
$3,000
$2,500
0.78
0.22
0.82
0.7
0.18
0.72
Razones de Apalancamiento operativo
FC/Costos totales
FC/Ventas

7. Ahora sujetamos cada empresa a un incremento de 50% en las ventas del
año siguiente
y veamos que pasa. Después de un
incremento de 50% en las ventas.
Empresa Empresa Empresa
F
V
2F
Ventas
Costos de operación
Fijos
(FC)
Variable (VC)
Utilidad de operación (EBIT)
$15,000
$16,500
$29,250
$7,000
$2,000
$14,000
$3,000
$10,500
$4,500
$5,000
$4,000
$10,750
400%
100%
330%
Cambio porcentual en EBIT

8. 
Tenemos a 3 empresas que poseen varias cantidades
de apalancamiento operativo. La empresa F tiene una
gran cantidad de costos fijos de operación (FC) en
relación con los costos variables. La empresa V tiene
una mayor cantidad en dólares de costos variables de
operación que de costos fijos de operación. La empresa
2F tiene dos veces la cantidad de costos fijos de
operación de la que tiene la empresa F. Entonces si
cada empresa se somete a un incremento anticipado
del 50% en las ventas del año siguiente los costos fijos
no cambian. Todas las empresas muestran los efectos
del apalancamiento operativo (esto es, los cambios en
las ventas resultan en cambios más que
proporcionales en las utilidades operativas). La
empresa F resulta ser la más sensible con un
incremento de 50% en las ventas que conduce a un
incremento de 400% en las utilidades operativas.

9. ANÁLISIS DE EQUILIBRIO

Una técnica para estudiar la relación entre costos
fijos, costos variables, utilidades y volumen de
ventas.

10. PUNTO DE EQUILIBRIO
La intersección de la línea de los costos totales con
la línea de los ingresos totales determina el punto
de equilibrio. En la siguiente figura se muestra que
el punto de equilibrio es 4,000 unidades de
producción (o $200,000 en ventas)

11. Unidad, (P-V).
Q= $100,000/($50-$25)= 4,000
UNIDADES

12. GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO

Es el cambio porcentual en la utilidad operativa
(EBIT) de una empresa resultante de un cambio
de 1% en la producción de sus ventas. Es la
herramienta que mide el efecto resultante de un
cambio de volumen en las ventas sobre la
rentabilidad operacional.

13. A mayor apalancamiento operativo mayor riesgo en el
negocio

14. 
Algebraicamente el GAO puede expresarse como:
GAO=

Formula 2:
GAO=
Otra fórmula que también puede utilizarse es la de:

15. EL PUNTO DE EQUILIBRIO

Como regla general a las empresas no les gusta
operar bajo las condiciones de un grado de
apalancamiento operativo alto. En esa situación
una pequeña caída en las ventas puede conducir
a una pérdida operativa.

16. CONCLUSIONES

En conclusión el apalancamiento es una herramienta
para administrar a una empresa, la cual es un arma
de dos filos ya que adiciona un riesgo adicional al del
negocio, que de no ser manejado con conocimiento de
causa y experiencia sobre una planeación bien
realizada puede conducir a resultados nefastos. Sin
embargo si se utiliza inteligentemente puede traer
utilidades extraordinarias para los accionistas. Hay
indicadores financieros fáciles de calcular que pueden
dar índices de apalancamiento, para toma de
decisiones, si deseamos calcular estos indicadores es
necesario dividir nuestros gastos de operación en fijos
y variables, lo que ayudara a calcular fácilmente estos
indicadores.

17. BIBLIOGRAFÍA

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
Gahlon, James. Fundamentos de Administración
Financiera. Prentice Hall. México, 6° edición.
http://biblioteca.usac.edu.gt/tesis/03/03_2183.pdf
http://www.javeriana.edu.co/decisiones/analfin/capitulo4.pd
f
http://www.pymesfuturo.com/puntodequilibrio.htm
http://ecampus.fca.unam.mx/ebook/imprimibles/contaduria/
costos_1/Unidad_9.pdf
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
Perdomo, Moreno Abraham. Métodos y Modelos Básicos de
Planeación Financiera. Thomson 2da Edición.

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James C.V.H & John M. W. Jr. Fundamentos de
Administración Financiera. Prentice Hall, 8va Edición.