El Comercio 19 de setiembre del 2014

1. A2. EL COMERCIO VIERNES 19 DE SETIEMBRE DEL 2014
TEMA DEL DÍA
CAMBIOS EN EL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES
Estructura de productos para jubilación a partir del 18 de marzo del 2011
Retiro Renta Renta temporal Renta Renta Cláusula adicional de Cláusula adicional
programado vitalicia con renta vitalicia Mixta Bimoneda renta vitalicia con de período
familiar diferida gratificación semestral garantizado
Entidad que AFP Empresa de AFP = Renta temporal AFP = Retiro programado Empresa de Seguros= Empresa de Empresa de
otorga el seguros. Empresa de seguros= Empresa de seguros = Renta vitalicia en seguros. seguros.
beneficio Renta diferida. Renta vitalicia en dólares. soles y dólares.
Tipo de Básico. Básico Básico: Básico: El RP y la Básico: Ambas Complementario. Complementario. Modalidad
producto Adicionalmente hay RT: puede durar de 1 o 2 años RVF en dólares RVF se otorgan Otorga pensión Base RVF /RVD. Garantía
opción a gratificación RVD: Pensión puede ser se otorgan de manera adicional en los de pensión al 100%
en julio y diciembre. al 50% de la RT. de manera simultánea. meses de de la pensión del
La SBS restringe las opciones de retiro
para los jubilados del sistema privado
Entidad pretende eliminar el producto renta vitalicia garantizada, que asegura el 100% del pago de la pensión a herederos de los jubilados.
Las opciones de pensión para
los jubilados del sistema pri-vado
de pensiones podrían re-ducirse
a solo seis, si la Super-intendencia
de Banca, Seguros
y AFP (SBS) aprueba la circular
que elimina la venta del pro-ducto
renta vitalicia garanti-zada,
que asegura el pago del
100% de la pensión a los here-deros
legales en caso de falleci-miento
del titular.
Actualmente, el producto
pensionario solicitado por el
86% de los jubilados de las AFP
es el denominado Renta Tem-poral
con Renta Vitalicia Ga-rantizada,
que en ‘cristiano’ im-plica
acceder a un monto mayor
de pensión hasta por dos años,
a través de la AFP –modalidad
llamada retiro programado–,
y recibir una cifra menor hasta
el tiempo que viva el titular, me-diante
una aseguradora –deno-minada
Renta Vitalicia–.
Según la ley, si muere el titu-lar
en el tramo en que la pensión
es pagada por la compañía de
seguros, el cónyuge solo acce-derá
al 42% del abono que reci-bía
su familiar. Y en el caso de te-ner
hijos, el cónyuge recibe solo
el 35% y cada hijo el 14%. Sin
embargo, si el jubilado toma el
contrato garantizado, asegura
que sus herederos por un perío-do
determinado de 10 o 15 años
recibirán el 100% de la pensión.
El 50% la pareja y el otro 50% es
repartido entre los hijos.
Así, dado el compromiso y el
riesgo que asume la asegurado-ra,
el monto de la pensión ofre-cido
es hasta un 7% menor fren-te
a la que se obtendría de no
tomar el contrato garantizado.
Si bien la opción podría no
gustarle o convenirle a algu-nos,
es una más de las que tiene
para elegir el trabajador retira-do,
dentro de la poca oferta que
hay. No obstante, la SBS propo-ne
eliminarla.
“Se trata de una norma de-magógica
que perjudica a la fa-milia
del jubilado. Le quita a los
afiliados del sistema privado de
pensiones un producto que es el
más popular del mercado. Casi
nueve de cada diez afiliados uti-lizan
esta opción”, alertó Marco
Rivera, socio de la firma de abo-gados
Osterling.
El especialista manifestó
que las motivaciones del regu-lador
podrían basarse en un
móvil populista o político para
apaciguar las críticas que hoy
rebalsan sobre el sistema pri-vado
de pensiones.
El Comercio buscó comu-nicarse
desde temprano con
la SBS para conocer los argu-mentos
de su propuesta pero
hasta el cierre de esta edición
no tuvo éxito.
De las siete opciones para ac-ceder
a una pensión de jubila-ción,
la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP (SBS)
pretende eliminar la alter-nativa
más solicitada por los
pensionistas. Las asegurado-ras
señalan que este cambio
perjudica a los beneficiarios.
NICOLÁS CASTILLO ARÉVALO
Periodista “Es un despropósito
que la SBS pretenda
limitar la libre
elección del afiliado.
Es una medida
incongruente que
solo se puede ver
desde un punto de
vista político”
MARCO RIVERA
Socio del estudio Osterling
“Si la SBS está
haciendo cambios
ahora es porque
efectivamente son
positivos para los
afiliados. No creo que
saque una norma
[negativa] en un
contexto complicado”
MELVIN ESCUDERO
Ex intendente de AFP de la SBS
“Es difícil entender
este cambio. ¿Cuál
es la motivación? El
problema es que la
SBS no está mirando
los beneficios de los
afiliados, sobre todo
cuando el producto es
el más demandado”
EDUARDO MORÓN
Presidente de la Apeseg
OPINIONES
ALTERNATIVAS
El Sistema Privado de
Pensiones (SPP) tiene
que regularse bajo cier-tos
principios básicos.
Uno de ellos es permitir que los
aportantes al mismo dispon-
PUNTO DE VISTA
No debe retraerse el abanico de opciones
JUAN JOSÉ
MARTHANS
Ex jefe de la SBS
gan de las más amplias facili-dades
y oportunidades para
efectos de decidir qué mecanis-mo
y alternativa de pensión les
conviene y satisface mejor a sus
intereses al momento de tomar
uno de esos caminos.
Lo que se necesita hoy día es
diversificar oportunidades y
alternativas para efectos de re-cibir
una pensión dentro de la
edad de jubilación. Si es que no-sotros
regulamos con la inten-ción
de limitar parcial o total-mente
alternativas de pensión,
entonces lo que vamos a hacer
es quizá encontrar mecanis-mos
que no van a permitir una
adecuada sintonía entre los
clientes del SPP y las AFP.
Es posible que el ente su-pervisor
haya reorientado esta
regulación con el propósito de
limitar aquellas alternativas
que no venían siendo utilizadas
de manera agresiva. Es posible
que lo haya hecho con la inten-ción
de resguardar el interés de
ciertos segmentos de afiliados,
pero también es cierto que bajo
ningún caso debe retraerse el
abanico de oportunidades de
selección para tomar una pen-sión,
ya sea bajo el esquema de
retiro programado o el esque-ma
de renta vitalicia.
Lo más delicado que podría
suscitarse ahora es una mala
percepción. Si los afiliados es-tán
Una decisión vital
que debe tomarse
con tranquilidad
percibiendo esta normativa
como restrictiva, automática-mente
lo que recomendaría es
que el ente supervisor aclare es-ta
situación para efectos de que
el factor comunicación no tien-da
a generar una mala percep-ción
del sistema.
Considero que la SBS, o
quien corresponda, debe acla-rar
los alcances del cambio
planteado. Además vale la pe-na
una suerte de fortalecimien-to
del canal de comunicación
y una aclaración a lo que es el
contenido y el sentido de la nor-mativa
de la SBS.
Melvin Escudero, ex inten-dente
de AFP de la SBS, opinó
que el regulador pretendería
eliminar el contrato de período
garantizado debido a que po-dría
haberse convertido en muy
costoso para los afiliados.
Sostuvo que si la SBS está ha-ciendo
cambios en una coyun-tura
en que el sistema es muy
criticado es porque es positivo
para los futuros jubilados.
No obstante, una postura
contraria tiene la Asociación de
Empresas de Seguros (Apeseg).
Eduardo Morón, presidente
del gremio, indicó que su orga-nización
consultó al regulador
sus motivaciones de la elimina-ción
de la opción y estas fueron
“bastantes pobres”.
Afirmó que la SBS quiere su-primir
esta opción debido a que
le da una menor pensión al jubi-lado,
sin embargo reduce el aba-nico
de opciones para este.
Pero este no es el único cam-bio
a la normativa. La SBS tam-bién
eliminaría el plazo de has-ta
dos años de la pensión a cargo
de la AFP a fin de aumentarla de
entre tres a cinco años.
Así, esta modalidad se con-vierte
en un tanto riesgosa para
el pensionista, dado que asume
los riesgos que podría experi-mentar
su fondo al estar en ma-nos
de la AFP.
ELEGIR UNA PENSIÓN
Antes de decidir por qué tipo de
pensión se va a optar, es necesa-rio
que el futuro jubilado se tome
un tiempo para recapacitar. Esta es
una decisión que depende de mu-chas
circunstancias particulares
de cada afiliado. No hay una rece-ta
única.
Sin embargo sí hay preguntas
claves que pueden orientarlo en su
decisión. La primera que debe res-ponderse
es si su pensión va a ser
su única fuente de ingresos en esta
etapa de su vida. Ello porque puede
ser que además tenga otras ren-tas,
como el alquiler de inmue-bles
o las ganancias de un nego-cio
propio.
La segunda pregunta es cuán-to
necesitará para vivir una vez que
ingrese al período de jubilación.
Aquí hay que tomar en cuenta el
estilo de vida que lleva. La pregunta
final es cuál es su estado de salud y
si puede seguir trabajando o no su-perados
los 65 años.
Adicionalmente hay que re-calcar
que todas estas preguntas
deben responderse tomando en
cuenta cuál es su grupo familiar re-levante.
¿Vive solo?, ¿tiene cónyu-ge?,
¿tiene familiares que depen-den
económicamente de usted?
Piénselo tranquilamente y bus-que
toda la orientación necesaria
antes de tomar esta decisión tras-cendental.
LOS DATOS
81,4%
de los afiliados al sistema pri-vado
de pensiones optó por
algún tipo de renta vitalicia al ju-bilarse.
El 17,7% decidió el re-tiro
programado. La data está
calculada a junio de este año.
70.057
usuarios se jubilaron en el siste-ma
privado de pensiones hasta di-ciembre
del 2013, según la Asocia-ción
de AFP.
simultánea. julio y diciembre. titular a 10 o 15 años.
Propiedad Afiliado. Empresa de Afiliado = Renta temporal Afiliado en RP Empresa de Empresa de Empresa de
de la cuenta seguros. Empresa de seguros= Empresa de seguros. seguros. seguros.
Renta diferida. seguros en RVF.
Recálculo de Sí. La pensión se No. Sí. Únicamente Sí. Solo No. De acuerdo a De acuerdo a
la pensión recalcula cada año. la parte temporal. respecto del RP. producto básico. producto básico.
Revocabilidad Sí, al término No. Es No. Es No. Es No. Es De acuerdo a De acuerdo a
de la anualidad. irrevocable. irrevocable. irrevocable. irrevocable. producto básico. producto básico.
Herencia Sí, solo en caso No. Sí. Solo si el afiliado fallece en Sí, solo en caso No. De acuerdo a Sí, solo en caso no existan
no existan la renta temporal y en la no existan beneficiarios producto básico. beneficiarios y siniestro
beneficiarios. medida que no haya y respecto del RP. ocurra dentro del período
beneficiarios. En la RVD no. que se garantiza.
Moneda Soles (reajustables Soles (indexados La parte RT en soles RP en soles RVF soles De acuerdo De acuerdo
de acuerdo con o ajustados) (reajustables) y la RVD en (reajustables) y la RVF (ajustados) y RVF a producto a producto
rentabilidad del fondo). o dólares (ajustados). soles (indexados o ajustados) en dólares (ajustados). en dólares (ajustados). básico. básico.
o dólares (ajustados).
Fuente: SBS Opción en la mira
Esta es la pensión a la que los jubilados de las AFP
ya no podrían acceder si se aprueba la norma.
“
Lo que se necesita
hoy día es diversificar
oportunidades y
alternativas para
efectos de recibir una
pensión dentro de la
edad de jubilación”.