GE

1. Gestión
Financiera

2. Sesión
04
Administración
del
capital
de
trabajo

3. Indicador de Logro
Al finalizar de la sesión, el participante aplica
las estrategias de administración del capital de
trabajo con énfasis en el efectivo para la
optimización de los recursos financieros.

4. Conexión

5. El capital de trabajo
• ¿Cómo se logra la eficiencia
del uso del capital de trabajo?
• Las dos empresas mostradas
pertenecen al mismo sector
económico y son del mismo
tamaño. ¿Cuál de las dos
tendrá menos problemas para
administrar sus obligaciones
corrientes?
Activo Corr.
Pasivo no Corr.
Activo no Corr.
Patrimonio
Activo no Corr.
Pasivo Corr.
Pasivo Corr.
Activo Corr.
Pasivo no Corr.
Patrimonio
Unicorn SA.
Blaster SA.

6. Exploración

7. Gestión del efectivo
Dialoguemos sobre el
siguiente video:
https://www.youtube.com/watch?v=jgECS2kzKrU
Roberto Cabrera, Socio Director de
Industrias y Mercado de KPMG

8. Construcción

9. Administración del capital de trabajo
“La administración del capital de trabajo requiere
comprensión de las interrelaciones entre los
activos circulantes, los pasivos circulantes y las
inversiones a largo plazo”.
A.Morales, J.Morales, F.Alcocer

10. Administración del capital de trabajo
Manejo eficiente de los
activos circulantes y de los
pasivos de corto plazo.
Los activos circulantes
de una empresa típica
industrial representan más
de la mitad de sus
activos totales.
Para operar con eficiencia
es necesario supervisar
y controlar con cuidado
las cuentas por cobrar
y los inventarios.

11. Administración del capital de trabajo
Niveles excesivos de activos
circulante pueden propiciar que la
empresa obtenga un rendimiento
por debajo del estándar
sobre la inversión.
Las empresas con niveles
bajos de activos circulantes
pueden incurrir en déficit y
dificultades para mantener
operaciones estables.

12. Activos circulantes
Efectivo en caja y bancos.
Inversiones temporales (instrumentos financieros).
Cuentas por cobrar.
Inventarios: Materia prima,
proceso y terminado.
Característica: fácil conversión en efectivo en el plazo máximo de 1 año.

13. Pasivos circulantes
Proveedores.
Cuentas por pagar.
Impuestos por pagar.
Característica: obligaciones que deben pagarse en el plazo máximo de un año.
Préstamos bancarios corto plazo

14. Estructura del capital de trabajo
Mantenimiento de saldos fuertes de
efectivo e inversiones temporales.
Concesión de términos de crédito
liberales, lo que da como resultado
un alto nivel de cuentas por cobrar.
Fuertes inversiones en inventarios.
Mantener saldos bajos de efectivo y
no realizar inversiones en valores
temporales.
Restringir crédito, lo que da como
resultado un mínimo nivel de
cuentas por cobrar, ser selectivo.
Inversiones pequeñas en
inventarios, trabajar con mínimos.

15. Administración del efectivo
Recurso más importante en una empresa
Permite a la empresa invertir, comprar activos,
mercancías, materia prima, pago de nómina,
pago de pasivos.
Se debe tener cuidado en no tener exceso de
efectivo, ya que con el tiempo pierde su poder
adquisitivo.
Se necesita una proyección realista y precisa de
las entradas y salidas de efectivo.

16. Razones para mantener saldos en efectivo
Para permitir la
realización de
transacciones
(Suministros, las
nóminas y los
impuestos)
Para mantener
saldos de
compensación
con los bancos
Por motivos de
precaución
(Emergencias
cuando los flujos
de entrada del
efectivo son
inferiores a lo
proyectado)

17. Estrategias
Negociar las cuentas por
pagar tan tarde como sea
posible, no perder
credibilidad crediticia,
aprovechar descuento por
pronto pago.
Rotar los inventarios tan
pronto como sea posible,
evitando el agotamiento de
existencias que puedan
afectar las operaciones.
Cobrar las cuentas por
cobrar tan rápido como sea
posible, sin perder ventas
futuras.

18. A modo de resumen
 El capital de trabajo, su
importancia.
 Estructuras del capital de
trabajo.
 Administración del efectivo.

19. Ejecución

20. Desarrollo de caso
Identificar una empresa, así
como al sector de la economía a
la que pertenece y en función a
su actividad y algunas
particularidades que le son
propias, debe listar y
argumentar 10 razones
mediante las cuales debe
administrar adecuadamente el
capital de trabajo de la empresa.

21. Gracias