ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.pdf

TRABAJO DE ADMON DEL CAPITAL DE TRABAJO
EMPRESA JUANAUTOS EL CERRO S.A
FINANZAS I
INTEGRANTES:
OSWALDO DE LA PUENTE PABUENA
CARLOS OLARTE DIAZ
JORGE POSADA COHEN
BAIRON VELAZCO JULIO
DOCENTE:
Álvaro Álvarez
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS
ADMINISTRACION INDUSTRIAL
V- SEMESTRE
CARTAGENA DE INDIAS D.T. Y C
10 DE NOVIEMBRE DE 2012

TABLA DE CONTENIDO
1. Marco Teórico.
2. Objetivo General
3. Objetivos Específicos
4. Administración del efectivo y valores Negociables
5. Administración de cartera
6. Administración de Inventario
7. Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo
8. Conclusión
9. Bibliografía

MARCO TEORICO
Con el transcurrir del tiempo la administración de los activos y pasivos de una
empresa ha ido evolucionando al punto de ser más específicos, esto con el
propósito de determinar cuál de estos elementos antes mencionados con respecto
a su clasificación complementa de forma directa la consecución de la toma
decisiones que conlleva a lograr el objetivo básico financiero. Entra en juego una
serie de conceptos que demarcan el rumbo por el cual una empresa
independientemente de su tamaño debe seguir para alcanzar mejoras notables en
lo abarca a su complejo financiero, tenemos en este caso los conceptos de activos
y pasivos circulantes que son elementos cruciales dentro del tema desarrollado en
este trabajo la administración del capital de trabajo.
La administración de capital de trabajo es uno de los aspectos fundamentales y
vitales de una empresa e incluye una variedad de temas que son: Administración
del efectivo, los valores comercializables, cuentas por cobrar, cuentas por pagar,
inventarios y fuentes de financiamiento a corto plazo. Se trabaja con dos
conceptos que son el capital de trabajo bruto y neto, cuando los contadores se
refieren a capital de trabajo lo hacen en referencia al capital de trabajo neto, que
es la diferencia entre el activo y el pasivo circulante. El activo circulante en las
empresas manufactureras constituye el 50% de sus activos, y ven las empresas
comerciales el porcentaje es mayor. Las empresas acuden a la financiación del
pasivo corriente y en particular las empresas grandes, los gerentes financieros
enfocan su análisis y toma de decisiones a partir del capital de trabajo, la admón.
de capital de trabajo se puede definir como la correcta utilización y financiación de
los activos circulantes. Deben existir unos niveles óptimos en la inversión de
activos circulantes, el autor James C. Van Horne en su libro fundamentos de
administración financiera plantea lo siguiente:
Detrás de la buena gestión del capital de trabajo subyacen dos aspectos
fundamentales que están íntimamente relacionados con la toma de decisiones en
las empresas y es lo referente a la determinación de:
• El nivel optimo de inversión de activos circulantes
• La mezcla adecuada de financiamiento a corto plazo y largo plazo utilizada
para apoyar esta inversión en activo circulante.
Al mismo tiempo, estas decisiones se ven influidas por el equilibrio que
debe existir entre rentabilidad y riesgo.

Las empresas requieren de mayor inversión en activos circulantes cuando
la producción aumenta con el fin de poder mantener dicha producción y las
ventas, el riesgo aumenta en la medida en que aumenta la inversión de
activos circulantes, pero a mayor riesgo mayor rentabilidad. cuando la
empresa no tiene liquidez le resulta difícil cumplir con las obligaciones
financieras que eta adquirió en el coto plazo.

OBJETIVO GENERAL
• Desarrollar cada uno de los conceptos adquiridos con respecto a la
administración del capital de trabajo, haciendo un análisis teórico-práctico
de la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A
OBJETIVOS ESPECIFICOS
• Identificar cada uno de los temas que constituyen la admón. del capital de
trabajo.( presupuesto del efectivo, cartera, inventarios, financiamiento a
corto plazo)
• Relacionar cada uno de los conceptos adquiridos con el manejo que se le
da al tema en la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A
• Comparar la teoría con lo que se desarrolla en la práctica en cada uno de
los puntos.
• Sacar las conclusiones correspondientes a cada punto.

TEMA 1
ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
EL EFECTIVO:
Es el dinero de curso legal con que cuenta la empresa en caja o en los saldos de
las cuentas corrientes en los bancos, es decir el dinero que no produce ninguna
rentabilidad a la empresa.
VALORES NEGOCIABLES:
Son inversiones temporales que hace la empresa, utilizando el dinero ocioso, y
que su convertibilidad en efectivo es con cierta rapidez, aunque no se garantiza
que el valor en la fecha en que se cambie sea original, es decir que puede la
empresa obtener una pérdida o una ganancia.
CICLO DE CAJA:
Diferentes etapas que se deben recorrer desde el momento que se adquieren los
inventarios, el periodo de transformación a productos terminados, las etapas del
proceso de venta y distribución, hasta el momento que se genera realmente el
efectivo producto de la venta, es decir, cuando se hace efectivo las cuentas por
cobrar, el cual va a ser utilizado para cancelar las deudas que incurrieron para la
transformación de la materia prima.
𝐶𝐶 = 𝑃𝑃𝐼 + 𝑃𝑃𝐶𝐶 − 𝑃𝑃𝐶𝑃
SALDO MINIMO REQUERIDO:
Consideración del saldo óptimo de efectivo que la empresa desea mantener, es
decir, la meta debe ser operar de manera que se requiera un mínimo de dinero en
efectivo.
PRESUPUESTO O PRONÓSTICO DEL EFECTIVO:
El pronóstico del efectivo hace referencia al estado de flujos positivos y negativos
planeados de la organización. La empresa lo utiliza para estimar sus
requerimientos de efectivo a corto plazo, con particular atención en la planeación
de excedente y escasez de efectivo.
Déficit temporal:
Préstamos a corto plazo
Acelerar el cobro de la cartera
Retardar y/o aplazar desembolsos
Reducción temporal de compras
Trasladar gastos y/o inversiones para las fechas posteriores.

Recurrir al efectivo mínimo
Déficit permanente:
Préstamos a largo plazo
Reducir plazos de crédito
Recortar y/o eliminar gastos, costos, inversiones
Refinanciar compras de materias primas
Ventas de activos no operativos
Recurrir al arrendamiento financiero.
Superávit Temporal:
Inversión temporal
Anticipar pagos
Reciprocidad bancaria
Superávit Permanente:
Inversiones permanentes
Incrementar niveles de inventario
Ampliar efectivo mínimo
Aumentar plazos de crédito

PREGUNTAS ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO Y VALORES NEGOCIABLES
1. ¿Qué grado de liquidez es conveniente tener?
2. ¿Cuál es su ciclo de operación (ppi, ppcc, ppcc)?
3. ¿Cuál es su nivel mínimo de efectivo para atender sus obligaciones?
4. ¿Cuáles son los valores negociables que tienen?
5. ¿Ha tenido déficit permanente? ¿Qué hace en esta situación?
6. En medio de los superávit permanente, ¿Qué decisiones se toman y porque?
7. ¿Qué hace la empresa en caso de un déficit temporal?
Respuestas
1. La empresa le conviene tener lo que establece los indicadores financieros de
liquidez que por cada peso que la empresa deba en el corto plazo, debe contar
con un peso disponible del activo corriente
2. Ppi – 30 días en promedio , ppcc- 30 días en promedio , ppcp- 45 días
3. Es el nivel que requiere lo determina la gerencia financiera y dependiendo la
capacidad que tiene para obtener liquidez de forma rápida y cuando se necesite, y
que el efectivo que se tenga esté disponible para circunstancias y imprevistas o
emergencias.
4. Pagaré, Cheque, Facturas Cambiarias y las cuentas por cobrar en ocasiones
asumen la naturaleza de valores negociables.
5. La empresa ha presentado déficit permanentes por varios periodos pero como es
una empresa que trabaja con dos concesionarios uno de la marca Toyota y uno de
la marca Renault, pero es una sola empresa, los déficits que se presentan en un
concesionario se cubren con los superávit del otro, y en una ocasión se
implemento la medida de recortar el personal.
6. En superávit permanente se reparten las utilidades , puesto que se identifica que
es el momento oportuno para emplear dicha decisión
7. Se acelera el cobro de cartera y como segunda medida se hacen préstamos a
corto plazo.

Comparando la información que encontramos en las fuentes bibliográficas, con la
información brindada por la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A llegamos a
las siguientes conclusiones:
• Su ciclo de operación es de 15 días.
• Su Efectivo Mínimo de Operación está dado las circunstancias que esté
afrontando la empresa y también está dado por la gerencia, esto es lo que
realmente quiere llegar puesto que todos los periodos no son iguales y no
siempre se necesitara ni contara con lo que alguna vez se propuse tener como
mínimo de operación.
• Poseen Valores Negociables no muy mencionados en la teoría, lo que
presentan son validos.
• Al ocurrir déficit permanente se utiliza una opción no contemplada en la teoría
y es la de equilibrar la situación con la ayuda de los excedentes de una
empresa hermana.
• Al igual que con el déficit permanente, en el superávit permanente se utiliza
otra estrategia para dicha situación no descrita en la teoría.
• En el déficit temporal la empresa realiza por lo general dos acciones, las
cuales están dentro de las recomendaciones que plantea la teoría.

TEMA 2
ADMINISTRACIÓN DE CARTERA
OBJETIVO: cobrar la cartera tan rápido como sea posible sin perder ventas
debido a técnicas de cobranzas muy agresivas
• SELECCIÓN Y ESTÁNDARES DE CRÉDITO:
Las cinco “C” del crédito: cinco dimensiones o técnica que le permite a la
empresa saber que solicitante están en optimas condiciones para tomar el crédito.
Cambio en los estándares de crédito: son los cambios de requisitos mínimos
que la empresa tiene para extender el crédito a un cliente.
Administración del crédito internacional: esta se le hace difícil a los
administradores nacionales ya que está
• CONDICIONES DE CRÉDITO:
Descuento por pago en efectivo: deducción porcentual del precio de compra;
disponible para el cliente a crédito que paga su cuenta en un tiempo determinado.
Periodo de descuento por pago en efectivo: numero de días después del inicio
del periodo de crédito durante el cual esta disponible el descuento por pago en
efectivo
Periodo de crédito: numero de días después del inicio del periodo de crédito
hasta el cumplimiento del pago total de la cuenta
• SUPERVISIÓN DEL CRÉDITO:
Periodo promedio de cobro: se define como la cantidad promedio de tiempo que
se requiere para recuperar las cuentas por cobrar.
Periodo Promedio de cobro=cuentas x pagar/ventas diarias prom
Técnicas populares de cobro
1. carta
2. llamada telefónica
3. visitas personales
4. agencias de cobro
5. acción legal

PREGUNTAS SOBRE ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS X COBRAR
1) La empresa vende a crédito o de contado; o las dos y porque lo hace?
2) Que técnica de selección, utiliza la empresa para saber que clientes tomaran
crédito y como lo aplica?
3) Ofrece la empresa algún tipo de descuento para acelerar sus cobros, “si la
ofrece” a que tasa y en que se basa para tomar tal porcentaje?
4) si la empresa vende a crédito que clase de cobranza utiliza al momento de
recuperar su cartera.
5) Que medio inicial de cobranza utiliza la empresa y hasta que punto estaría
dispuesto llegar para recuperar su cartera, explique?
6) Hace la empresa cambio en los estándares de crédito, si lo hace, en que se
basa para hacer dicho cambio.
7) La empresa cuenta con créditos internacionales?. Si lo hace, que clase y que
medio de cobranza utiliza para estos clientes.
RESPUESTAS SOBRE ADMINISTRACIÓN DE CUENTAS X COBRAR
1. LA EMPRESA JUANAUTOS EL CERRO S.A ES una empresa que no
vende a crédito , venden de contado por lo que son una empresa dedicada
a la venta de vehículos marca Renault y Toyota , la venta a crédito
implicaría que la empresa cuente con una fuente de financiamiento muy
grande para cumplir con sus obligaciones en el corto y largo plazo, pero en
años anteriores si lo hacía y la recuperación de sus cuentas por cobrar se
daba en el largo plazo lo cual provoco que la empresa se quedara ilíquida y
tuvo que recurrir a préstamos a los bancos.
2. Se hace una consulta del cliente en la central de riesgo o en datacredito
para observar su historial, su endeudamiento y su puntualidad en los pagos,
además se exige documentos básicos:
Para los trabajadores independientes:

• Certificado de ingresos y retenciones
• Extractos bancarios
• Fotocopia de cedula
Para los asalariados:
• Colilla de los 3 últimos pagos
• Certificación laboral
• Información de gastos y otros ingresos (bienes arriendo)
3. Descuento en las tasas de interés la tasa de interés es del 2.5% y por lo
general reducen de 0.5% a 1%
• Se basan en la capacidad de pago que tenga en el momento
el cliente
4. Persuasiva
5. Primero se hacen llamada telefónicas, segundo se envían cartas pre
jurídicas y en última instancia embargos. Si el cliente se atrasa en 3 cuotas
(90 días) llego al límite y se empiezan a realizar los respectivos
procedimientos para embargar, ya esto es una cartera morosa, el embargo
de los bienes se hacen si están picnorados o si no se secuestran los
bienes.
6. La empresa entrevistada, se conoce que su razón social es vender
vehículos de marcas reconocidas a nivel internacional, por lo cual un 95%
de los clientes son personas naturales y el resto son grandes empresas.
7. La empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A no cuenta con créditos
internacionales, puesto que los créditos que se hacen le resulta más
beneficiosos o menos costosos hacerlos a nivel nacional.

En comparación con el tema de Administración de Cartera, JUANAUTOS EL
CERRO S.A es una empresa que tiene como objetivo o fin no tener cartera y si la
tiene, recuperarla lo más rápido posible, ya que para la mayoría de las empresas
no le sirve mantener un alto nivel en las cuentas por cobrar, ya que esto hace
que la empresa no tenga una liquidez asequible que le permita financiar sus
necesidades, además no tendría que acudir a préstamos bancarios para rellenar
huecos monetarios para poder equilibrase en el mercado
En la parte selectiva del crédito, la empresa tiene en cuenta el historial o carácter
crediticio del solicitante, su endeudamiento con respecto a su capital, lo cual hace
parte de las cincos “C” del crédito, que es una técnica de selección de crédito y
que le permite a la empresa saber que solicitante esta acto para recibir un crédito.
La empresa generalmente hace u ofrece descuento a clientes dependiendo la
capacidad que tenga en ese momento y en un tiempo determinado de pago, que
le permita saber a la empresa en que lapso o periodo puede estar recuperando su
cartera. Cabe destacar que si la empresa no recupera su cartera en el periodo de
crédito propuesto, esta hará una llamada telefónica al cliente para recordarle la
deuda; de ahí si no se cumple esta, se dará a la siguiente clase de cobranza
mencionadas anteriormente, y si no llegara al punto de embargar al cliente, si este
llegase atrasarse en 3 cuotas.
A la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A muy poco llegan solicitando crédito
internacional, además no cuenta con él; lo que le permite librarse de riesgos
cambiarios y otros peligros que se puedan darse en el mercado internacional.
Se puede decir que la empresa tiene en cuenta la importancia de una buena
Administración de Cartera, ya que busca esencialmente no tener o disminuir la
inversión en cartera, lo cual es el objetivo principal de este tema y tiene además
en cuenta los temas que hacen parte de ella como lo es la técnicas de selección
de crédito y proporciona descuento para agilizar la recuperación de cobro sin
presionar a los clientes y así poder aumentar sus ventas

TEMA 3
ADMINISTRACION DE INVENTARIO
Los inventarios son una pieza fundamental entre la producción y la venta de un
producto, es a través de estos que se puede lograr una perfecta coordinación
entre los volúmenes de pedidos y las unidades a vender. En las empresas que
comercializan se trabaja con el inventario de productos terminados que permite a
la empresa tener flexibilidad en el calendario de los pedidos que hace a los
proveedores y en su marketing. Los inventarios deben incrementarse en la medida
en que los ahorros inherentes a este superen los costos de mantener un inventario
adicional, se debe lograr un equilibrio entre los ahorros reales y el costo de llevar
un inventario adicional y la eficiencia de un control de inventario. Es importante
plantear que las áreas funcionales de marketing, finanzas y producción requieren y
prefieren un volumen de inventarios para cumplir con los objetivos que se
proponen en el periodo productivo.
Cantidad De Orden Económico: es la cantidad de artículos del inventario que se
deben ordenar para reducir el mínimo de los costos del inventario en el periodo de
planeación de la empresa; el COE es un concepto muy importante que se aplica
tanto para las empresas manufacturas, como para las empresas dedicadas solo al
comercio de productos terminados, ya que lo que busca es obtener las cantidades
optimas de orden de un articulo del inventario, según su uso pronosticado, manejo
y costo de orden. Es importante aclarar que el termino ordenar significa comprar o
producir. Cuando la cantidad compradas, o producidas por la empresa tiene un
comportamiento constante durante un determinado periodo se puede calcular el
inventario promedio con la siguiente formula:
Inventario promedio= Ca/2
Donde Ca es la cantidad ordenada.

El manejo del inventario en la empresa tiene ciertos costos que deben ser
calculados para que la empresa pueda proyectar su volumen de inventarios y
estos costos se calculan multiplicando el costo de manejo por unidad (Co) por el
inventario promedio Co (Ca/2). El numero total de ordenes durante un periodo se
obtiene dividiendo el periodo S entre la cantidad ordenada (Ca), S/Ca , existe un
costo esencial en todo este proceso y es el costo de orden por orden (O) que son
los costos adicionales en la adquisición de artículos( papeleos, verificación de la
mercancía) estos costos se multiplican con el numero total de ordenes en un
periodo y se hallan los costos totales al hacer las ordenes O(S/Ca) , teniendo en
cuenta cada uno de estos elementos se calcula de las sgte forma el costo total de
los inventarios:
Costo total de los inventarios (T)= Co (Ca/2) + o(S/Ca)
Existen otros métodos o estrategias para mantener un volumen de inventario
óptimo para alcanzar la productividad esperada de la empresa, entre eso tenemos:
• Existencia de seguridad: Como en la practica no se puede determinar o
controlar la demanda de los bienes y servicios ofrecidos por la empresa
existe cierto grado de incertidumbre, con esta técnica de inventario lo que
se busca es reducir esa incertidumbre, podemos definir la existencia de
seguridad como las existencias del inventario en reserva, como colchón
ante la demanda inesperada y el tiempo de espera de reposición (Van,
Homrne. James C)
• Justo a tiempo (JAT): Lo que busca es que la empresa haga las ordenes
de los pedidos en el momento justo en que son requeridos; y en una
definición mas formal de JAT, es un sistema de administración y control de
inventario en el cual los inventarios se adquieren e insertan en la
producción (Van, Homrne. James C)

Estas son las preguntas y las respectivas respuestas con las que se obtuvo la
información acerca de los aspectos relacionados con la administración de
inventarios en la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A
Preguntas sobre Administración de inventarios
1. ¿Les resulta a la empresa más beneficioso mantener un alto
volumen de inventario? ¿Por qué?
2. ¿Cada cuanto día en promedio se da La rotación de inventarios de la
empresa?
3. ¿Se implementado nuevas políticas de inventarios? ¿Cuáles han
sido sus beneficios?
4. ¿en base a qué elementos se determinan los volúmenes de
inventarios?
5. Como las diferentes áreas funcionales (marketing, finanzas,
producción) de las empresas prefieren mantener sus volúmenes de
inventarios.
Respuestas
1. No, por que significa que la mercancía de la empresa no esta rotando y
puede tener dinero invertido en mercancía que no se vende en el plazo
promedio establecido por la empresa.
2. Cada 30 días en promedio
3. Clasificación por referencia de la mercancía en el almacén y se hacen
pedidos de la mercancía que se vende mas, anteriormente enviaban los
carros que los proveedores querían enviar, pero en la actualidad la
empresa selecciona los carros que mas se venden y en base a eso se
hacen los pedidos ejemplo: Renault logan
4. De acuerdo a las estadísticas de ventas., la empresa se basa en la
premisa de “ofrecer lo que la gente esta dispuesta a comprar”. Almacén
siempre tiene un volumen de inventario alto , además se maneja sobre
inventarios y repuestos.

5.
• Marketing: prefiere mantener inventarios bajos, puesto que es lo que
se requiere para cumplir con sus objetivos específicos, que son
vender la mayor cantidad posible de mercancía en el menor tiempo
posible.
• Finanzas: prefiere inventarios bajos por que esto va concatenado al
logro del objetivo básico financiero. Cuando la empresa tiene carros
sin vender le toca prestar a los bancos para pagar a los proveedores
y esto incurre en gastos lo cual conlleva a una disminución de su
rentabilidad.
• Producción: la empresa no produce los carros, esta encargada de
venderlos y cuenta con proveedores que son los que se encargan de
suministrarle los vehículos con las marcas correspondientes, aunque
cuenta con un taller de mantenimiento que prefiere tener siempre
volúmenes altos de repuestos e implementos de taller
Comparando la información que encontramos en las fuentes bibliográficas, con la
información brindada por la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A llegamos a las
siguientes conclusiones:
• La empresa prefiere mantener volúmenes bajos por lo que, esto
conlleva a aumentar la productividad y generar utilidades esto,
concuerda con la teoría ya que siempre se preferirá aumentar el
valor de la empresa.
• La empresa cuenta con una rotación actual de 12 veces al mes
• La empresa cuenta con un software que le permite llevar un control
gerencial y un monitoreo diario por referencia de la mercancía en
almacén, esto concuerda con la teoría que permite el control
gerencial de la Admón. de inventarios.

• Los volúmenes de inventarios se determinan empleando el sistema
JAT y también el sistema y elementos del COE puesto que la
empresa dice que lo que le hace determinar su volumen de
inventarios, es la mercancía que se vende.
• Las preferencias en cuanto a los niveles de inventarios que desean
tener las áreas funcionales de la empresa no cumplen con las
características que se plantean en la teoría, puesto marketing
prefiere bajos inventarios.
TEMA 4
FUENTES DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO
¿Qué es un financiamiento?
De todas las actividades de un negocio, la de reunir el capital es de las mas
importantes. La forma de conseguir ese capital es a lo que se llama
financiamiento.
¿Para que sirve un financiamiento?
A través de un financiamiento se le brinda la posibilidad a las empresas, de
mantener una economía estable y eficiente, así como también de seguir sus
actividades comerciales; esto trae como consecuencia, otorgar un mayor aporte al
sector económico al cual participan.
¿Qué es el financiamiento a corto plazo?
El financiamiento a corto plazo consiste en obligaciones que se espera que
venzan en menos de un año y que son necesarias para sostener gran parte de los
activos circulantes de la empresa como:
• Efectivo
• Cuentas por cobrar
• Inventarios
Principales Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo:
• Crédito Comercial.
Es el uso que se le hace a las cuentas por pagar de la empresa, del pasivo a
corto plazo acumulado, como los impuestos a pagar, las cuentas por cobrar y
del financiamiento de inventario como fuentes de recursos..

Importancia.
El crédito comercial tiene su importancia en que es un uso inteligente de los
pasivos a corto plazo de la empresa a la obtención de recursos de la manera
menos costosa posible. Por ejemplo las cuentas por pagar constituyen una forma
de crédito comercial. Son los créditos a corto plazo que los proveedores conceden
a la empresa. Entre estos tipos específicos de cuentas por pagar figuran la cuenta
abierta la cual permite a la empresa tomar posesión de la mercancía y pagan por
ellas en un plazo corto determinado, las Aceptaciones Comerciales, que son
esencialmente cheques pagaderos al proveedor en el futuro, los Pagarés que es
un reconocimiento formal del crédito recibido, la Consignación en la cual no se
otorga crédito alguno y la propiedad de las mercancías no pasa nunca al acreedor
a la empresa. Más bien, la mercancía se remite a la empresa en el entendido de
que ésta la venderá a beneficio del proveedor retirando únicamente una pequeña
comisión por concepto de la utilidad.
• Crédito Bancario.
Es un tipo de financiamiento a corto plazo que las empresas obtienen por
medio de los bancos con los cuales establecen relaciones funcionales.
Importancia.
El Crédito bancario es una de las maneras mas utilizadas por parte de las
empresas hoy en día de obtener un financiamiento necesario. Casi en su totalidad
son bancos comerciales que manejan las cuentas de cheques de la empresa y
tienen la mayor capacidad de préstamo de acuerdo con las leyes y disposiciones
bancarias vigentes en la actualidad y proporcionan la mayoría de los servicios que
la empresa requiera. Como la empresa acude con frecuencia al banco comercial
en busca de recursos a corto plazo, la elección de uno en particular merece un
examen cuidadoso. La empresa debe estar segura de que el banco podrá auxiliar
a la empresa a satisfacer las necesidades de efectivo a corto plazo que ésta tenga
y en el momento en que se presente.
• Pagaré.
Es un instrumento negociable el cual es una "promesa" incondicional por
escrito, dirigida de una persona a otra, firmada por el formulante del pagaré,
comprometiéndose a pagar a su presentación, o en una fecha fija o tiempo futuro
determinable, cierta cantidad de dinero en unión de sus intereses a una tasa
especificada a la orden y al portador.
Importancia.
Los pagarés se derivan de la venta de mercancía, de préstamos en efectivo,
o de la conversión de una cuenta corriente. La mayor parte de los pagarés llevan

intereses el cual se convierte en un gasto para el girador y un ingreso para el
beneficiario. Los instrumentos negociables son pagaderos a su vencimiento, de
todos modos, a veces que no es posible cobrar un instrumento a su vencimiento, o
puede surgir algún obstáculo que requiera acción legal.
• Línea de Crédito.
La Línea de Crédito significa dinero siempre disponible en el banco, durante un
período convenido de antemano.
Importancia.
Es importante ya que el banco esta de acuerdo en prestar a la empresa hasta
una cantidad máxima, y dentro de cierto período, en el momento que lo solicite.
Aunque por lo general no constituye una obligación legal entre las dos partes, la
línea de crédito es casi siempre respetada por el banco y evita la negociación de
un nuevo préstamo cada vez que la empresa necesita disponer de recursos.
• Papeles Comerciales.
Es una Fuente de Financiamiento a Corto Plazo que consiste en los pagarés
no garantizados de grandes e importantes empresas que adquieren los bancos,
las compañías de seguros, los fondos de pensiones y algunas empresas
industriales que desean invertir acorto plazo sus recursos temporales excedentes.
Importancia.
Las empresas pueden considerar la utilización del papel comercial como fuente
de recursos a corto plazo no sólo porque es menos costoso que el crédito
bancario sino también porque constituye un complemento de los prestamos
bancarios usuales. El empleo juicioso del papel comercial puede ser otra fuente de
recursos cuando los bancos no pueden proporcionarlos en
los períodos de dinero apretado cuando las necesidades exceden los limites de
financiamiento de los bancos. Hay que recordar siempre que el papel comercial se
usa primordialmente para financiar necesidades de corto plazo, como es el capital
de trabajo, y no para financiar activos de capital a largo plazo.
• Financiamiento por medio de la Cuentas por Cobrar.
Es aquel en la cual la empresa consigue financiar dichas cuentas por cobrar
consiguiendo recursos para invertirlos en ella.
Importancia.
Es un método de financiamiento que resulta menos costoso y disminuye el
riesgo de incumplimiento. Aporta muchos beneficios que radican en los costos que
la empresa ahorra al no manejar sus propias operaciones de crédito. No hay

costos de cobranza, puesto que existe un agente encargado de cobrar las
cuentas; no hay costo del departamento de crédito, como contabilidad y sueldos,
la empresa puede eludir el riesgo de incumplimiento si decide vender las cuentas
sin responsabilidad, aunque esto por lo general más costoso, y puede obtener
recursos con rapidez y prácticamente sin ningún retraso costo.
• Financiamiento por medio de los Inventarios.
Es aquel en el cual se usa el inventario como garantía de un préstamo en
que se confiere al acreedor el derecho de tomar posesión garantía en caso de
que la empresa deje de cumplir
Importancia.
Es importante ya que le permite a los directores de la empresa usar el
inventario de la empresa como fuente de recursos, gravando el inventario como
colateral es posible obtener recursos de acuerdo con las formas específicas de
financiamiento usuales, en estos casos, como son el Depósito en Almacén
Público, el Almacenamiento en la Fabrica, el Recibo en Custodia, la Garantía
Flotante y la Hipoteca.
Estas son las preguntas y las respectivas respuestas con las que se obtuvo la
información acerca de los aspectos relacionados con las diferentes fuentes de
financiación a corto plazo en la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A
Preguntas de Fuentes de Financiamiento del corto plazo
1. ¿Cuales son las principales fuentes de financiamiento que utiliza la empresa en
momentos de crisis temporales?
2. ¿Cuál es la mejor alternativa de financiación a corto plazo que consideren?
3. Cuales son las principales diferencias entre los prestamos a corto plazo con
garantía y sin garantía? En que circunstancias la empresa pide préstamo de
dinero a corto plazo sobre una base con garantía?
4. Como influye en la decisión de utilizar el descuento de efectivo el costo de
oportunidad de los fondos a corto plazo de la empresa?
5. En que forma un prestamista determina cuales son las cuentas por cobrar
aceptables como garantía pignorada para un préstamo a corto plazo?
Respuestas de Fuentes de Financiamiento en el corto plazo
1. Bancos y entidades financieras

2. Sobregiros bancarios y créditos rotativos
3. Los bancos en los cuales se apoya la empresa para solicitar los créditos se
enfocan en la solidez de la empresa y se interesan mas en los activos fijos, que
en los otros activos y pasivos. Son estos activos fijos las garantías reales. Cuando
la empresa vende un carro se toma como garantía real la pignoración
4. La empresa hace descuentos bajos (de una tasa de 2.5% un descuento de
0.5% a 1%) , la empresa no pierde nada al hacer los descuentos puesto que la
fabrica de los vehículos (sofasa y Toyota de Colombia s. a) les repone al mes
siguiente; por lo cual esto no afecta el flujo de caja
5. La empresa vende su cartera por vencer a empresas encargadas de este tipo
de negociaciones (financieras) tales como: Inversiones y Negocio S.A y Sumazari
S.A, la financiera desembolsa a la empresa el capital y ellos se ganan los
intereses, si los clientes se atrasan en los pagos los encargados de solucionar el
problema es la empresa Juanautos.
En conclusión, vemos que la empresa JUANAUTOS EL CERRO S.A en
momentos de crisis temporales acude a los bancos y entidades financieras para
poder financiarse en el corto plazo, la alternativa mas utilizada por ellos es la de
sobregiros bancarios y créditos rotativos los cuales son de gran ayuda para la
compañía puesto que los saca de la crisis sin comprometer a futuro ninguno de
sus activos y su patrimonio.

CONCLUSION
Empresa Juanautos El Cerro S.A es una de las empresas líderes en el comercio
de automóviles y el desarrollar el trabajo con la información que esta empresa
amablemente nos brindo, permitió que cada uno de los conceptos aprendidos se
pudieran comprar con la práctica, esto se puede ver claramente por ejemplo: en el
desarrollo del presupuesto del efectivo, a empresa emplea la misma estructura a
lo que autores como Oscar León García, Lawrence Gitman, entre otros; plantean
de que la empresa debe calcular los ingresos y egresos, además debe obtener la
primera plantilla la cual tiene que ilustrarla y hacer el respectivo análisis con los
distintos tipos de situaciones que arroje la plantilla sea déficit o sea superávit.

BIBLIOGRAFÍA
✓ García Oscar León. Administración financiera fundamentos. Aspectos
prácticos. Edit Diseño uno. 1993
✓ Van, Homrne. James C. Fundamentos de Administración Financiera. Edit.
Prentice.
✓ Gitman, Lawrence. Fundamentos de Administración Financiera. Ed Harla.
México, 1978.
✓ Serrano Javier, Villareal Julio. Fundamentos de Finanzas. Ed. Mc-Graw Hill.
Bogota, 1988.

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