análisis del flujo de caja y sus componentes,

1. Universidad de Especialidades Espíritu Santo
Facultad de Economía y Ciencias Empresariales
TEMA DE PAPER:
FLUJO DE CAJA
Materia: Gestión de Tesorería
Profesora: Freddy Campoverde
Fecha de entrega: 15/04/2015
Estudiante:
Fanny Mantilla Morán

2. ¿Qué es un flujo de caja?
Son entradas y salidas de dinero en efectivo, que representan las
actividades de operación de una organización.
En la contabilidad, el flujo de caja es la diferencia entre la cantidad de
efectivo disponible al inicio de un período y la cantidad al final de ese período
(Pindado García, 2001). Se llama positivo si el saldo final es mayor que el saldo
de apertura, de lo contrario se llama negativo. El flujo de efectivo se incrementa
por: vender más bienes o servicios, la venta de un activo, la reducción de costos,
el aumento del precio de venta o tomar un préstamo. El nivel de flujo de caja no
es necesariamente una buena medida del rendimiento: los altos niveles de flujo
de caja no necesariamente significan alta o incluso ningún beneficio; y altos
niveles de ganancia no se traducen automáticamente en un flujo alto o incluso
positivo de efectivo.
Un flujo de caja es uno de los estados financieros más importantes para
un proyecto o negocio. El análisis puede ser tan simple como un análisis de una
página o puede implicar varias páginas que se alimentan de información en un
flujo de caja.
El flujo de caja es una lista de los flujos de efectivo dentro y fuera de la
empresa o proyecto (Jover, 2012). Piense en ello como su cuenta corriente en el
banco. Los depósitos son la entrada de efectivo y los retiros (cheques) son las
salidas de efectivo. El saldo de su cuenta corriente es el flujo de efectivo neto en
un punto específico en el tiempo.
El estado de flujos de efectivo es una lista de los flujos de caja que se
produjeron durante el período contable pasado. Una proyección de los flujos de
efectivo se llama un presupuesto de flujo de efectivo. Usted puede pensar en un
presupuesto de flujo de efectivo como una proyección de los futuros depósitos y
retiros a su cuenta de cheques.
El estado de flujos de efectivo no sólo tiene que ver con la cantidad de los
flujos de efectivo, sino también la oportunidad de los flujos. Muchos flujos de
efectivo se construyen con varios períodos de tiempo. Por ejemplo, puede
enumerar las entradas de efectivo mensuales y salidas de fondos en el plazo de

3. un año. No sólo proyecta el saldo de caja al final del año, pero también el saldo
de caja para cada mes.
El capital de trabajo es una parte importante de un análisis de flujo de
efectivo. Se define como la cantidad de dinero necesaria para facilitar las
operaciones comerciales y transacciones, y se calcula como el activo circulante
(efectivo o activos casi líquidos) menos pasivos corrientes (pasivos que vencen
durante el próximo período contable) (AFAEMME, 2013). Cálculo de la cantidad
de capital de trabajo le da un rápido análisis de la liquidez de la empresa durante
el futuro período contable. Si el capital de trabajo parece ser suficiente, el
desarrollo de un presupuesto de flujo de efectivo puede ser no crítico. Pero si el
capital de trabajo parece ser insuficiente, con un presupuesto de flujo de caja
puede poner de relieve los problemas de liquidez que pueden ocurrir durante el
próximo año.
La mayoría de los estados se construyen de manera que pueda identificar
cada entrada o un elemento individual de salida con un lugar para una
descripción del elemento. Algunos presupuestos de flujo de efectivo se
construyen de manera que pueda controlar la exactitud de sus proyecciones.
Estos presupuestos permiten que pueda hacer proyecciones de flujo de caja
mensuales para el año que viene y también entrar en las entradas y salida real
a medida que avanza el año. Esto le permitirá comparar sus proyecciones a sus
flujos de efectivo reales y hacer los ajustes a las proyecciones para el resto del
año.
Razones para la creación de un presupuesto del flujo de caja
Piense en efectivo como el ingrediente que hace que el negocio funcione
sin problemas al igual que el aceite es el ingrediente que hace una maquina
funcione sin problemas (Pindado García, 2001). Sin flujo de caja suficiente un
negocio no puede funcionar porque muchas de las transacciones requieren
efectivo para completarlas.
Mediante la creación de un presupuesto de flujo de efectivo que se pueda
proyectar sus orígenes y aplicaciones de fondos por los períodos de tiempo
futuros. Usted identificará los períodos de déficit de efectivo por adelantado para
que pueda tomar las acciones correctivas a cuando se encuentre frente al déficit.

4. Esto puede implicar el cambio de la oportunidad de ciertas transacciones.
Puede también determinar cuándo se pidió dinero prestado, si el endeudamiento
está involucrado, o también podrá determinar la cantidad de efectivo que
necesita ser prestada.
Los períodos de exceso de efectivo también pueden ser identificados.
Esta información se puede utilizar para dirigir el exceso de efectivo en activos
que devengan intereses o en los pagos programados del préstamo.
La estructura del estado de flujo de efectivo
El estado de flujos de efectivo es distinto del estado de resultados y el
balance general, ya que no incluye la cantidad de efectivo futuros de entrada y
salida que se ha registrado en el crédito (K., 2012). Por lo tanto, el efectivo no es
lo mismo que los ingresos netos, los cuales, en la cuenta de resultados y balance
general, incluyen las ventas en efectivo y ventas realizadas a crédito.
El flujo de caja tiene tres componentes por los cuales el efectivo entra y sale de
una empresa: operativo, de inversión y financiación,
Operativo:
Medición de las entradas de efectivo y salidas causadas por operaciones
de negocio, el componente de operaciones de flujo de caja refleja la cantidad de
dinero que se genera a partir de los productos o servicios de una empresa. En
general, los cambios realizados en efectivo, cuentas por cobrar, la depreciación,
el inventario y las cuentas por pagar se reflejan en efectivo de las operaciones.
De inversión:
Hace referencia a cambios en los equipos, activos o inversiones
relacionadas con el efectivo de la inversión. Normalmente los cambios de
efectivo de la inversión son un elemento de "salida de efectivo", porque el
efectivo se utiliza para comprar nuevos equipos, edificios o activos a corto plazo
(Moreno, 2010). Sin embargo, cuando una empresa se despoja de un bien, la
transacción se considera "entrada de efectivo".
Financiamiento:

5. Hace referencia a cambios en la deuda, préstamos o dividendos. Cambios
en efectivo de financiación son "entrada de efectivo" cuando se eleva el capital,
y son "salida de efectivo" cuando se pagan los dividendos. Por lo tanto, si una
empresa emite un bono para el público, la empresa recibe financiamiento en
efectivo; sin embargo, cuando se pagan intereses a los tenedores de bonos, la
compañía está reduciendo su dinero en efectivo.
Flujo de efectivo no indica rentabilidad
La gente a menudo cree erróneamente que un estado de flujos de efectivo
mostrará la rentabilidad de un negocio o proyecto. Aunque estrechamente
relacionado, el flujo de caja y la rentabilidad son diferentes. En el estado de flujos
de efectivo se enumeran las entradas y salidas de efectivo, mientras que la
cuenta de resultados se enumeran los ingresos y gastos. Un estado de flujo de
caja muestra la liquidez mientras que un estado de resultados muestra la
rentabilidad (Sarmiento S., 2002).
Muchas partidas de ingresos son también entradas de efectivo. Las
ventas de los cultivos y el ganado son normalmente tanto las entradas de
ingresos y efectivo. El momento también suele ser el mismo, siempre y cuando
se recibe un cheque y se deposita en su cuenta en el momento de la venta.
Muchas partidas de gastos son también elementos de salida de flujo de efectivo.
La compra de alimentos para el ganado es a la vez un gasto y un elemento de
salida de caja. El momento también es el mismo si un cheque está escrito en el
momento de la compra.
Sin embargo, hay muchos artículos que no son efectivo de ingresos y
gastos, y viceversa. Por ejemplo, la compra de un tractor es una salida de
efectivo si usted paga en efectivo en el momento de la compra. Si se pide dinero
prestado para la compra con un préstamo a plazo, el pago inicial es una salida
de efectivo en el momento de la compra y los pagos de capital e intereses
anuales son las salidas de efectivo de cada año (Estupiñan Gaitán, 2009).

6. Conclusiones
El propósito del flujo de caja o estado de flujos de efectivo es proporcionar
información sobre los ingresos brutos de la empresa y los pagos brutos por un
período de tiempo específico.
Los recibos y pagos brutos serán reportados en el estado de flujos de
efectivo dentro de las siguientes categorías: actividades operativas, actividades
de inversión y de financiamiento. El cambio neto de estas tres clasificaciones
debe ser igual al cambio en efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa
durante el período del informe.
El flujo de caja muestra la cantidad de efectivo generado y utilizado por
una empresa en un periodo determinado. El flujo de caja se puede atribuir a un
proyecto específico o para un negocio en su conjunto. El flujo de caja se puede
utilizar como un indicador de la fortaleza financiera de una empresa.
Una empresa puede utilizar un estado de flujos de efectivo para predecir
el flujo de caja futuro, que ayuda con los asuntos de presupuestos. Para los
inversionistas, el flujo de caja refleja la salud financiera de una empresa:
básicamente, la empresa que más efectivo dispone para las operaciones de
negocio, es la mejor. Sinembargo, esto no es una regla fija. A veces un resultado
negativo del flujo de caja es una estrategia de crecimiento de la empresa, como
una forma de expandir sus operaciones.
Mediante el ajuste de beneficios, ingresos, activos y pasivos, el
inversionista puede obtener una imagen muy clara de lo que algunas personas
consideran que es el aspecto más importante de una empresa: la cantidad de
dinero que genera y, sobre todo, cuánto de ese dinero proviene de las
operaciones básicas.

7. Bibliografía
AFAEMME. (7 de Mayo de 2013). Previsión del flujo decaja . Obtenidode Asociacionde
Organizacionesde EmpresariasdelMediterráneo:http://imagininggrowth.com
EstupiñanGaitán,R. (2009). Estado de flujosdeefectivo. Bogotá : Ecoe Ediciones.
Jover,J.(14 de Septiembre de 2012). Consultoría financiera.Obtenidode Flujode caja/Cash-
Flow:http://jeronimojover.blogspot.com
K.,A. (8 de Abril de 2012). Como elaborarun flujo de caja.Obtenidode Crece Negocios:
http://www.crecenegocios.com
Moreno,M. A.(07 de Juliode 2010). El Flujo de Caja y su importancia en la toma de decisiones.
Obtenidode El blogSalmón:http://www.elblogsalmon.com
PindadoGarcía, J. (2001). Gestion de tesorería en la empresa. Salamanca:Ediciones
UniversidadSALAMANCA.
SarmientoS.,J.A. (16 de Mayo de 2002). Contruccion decaja de flujos.Obtenidode
http://www.javeriana.edu.co