Este documento presenta información sobre flujo de efectivo y planeación financiera. Explica conceptos como depreciación, flujo de efectivo operativo, flujo de efectivo libre y procesos de planeación financiera a corto y largo plazo. Incluye ejemplos de cómo calcular depreciación, flujos de efectivo y presupuestos de caja. El objetivo es ayudar al lector a comprender estos temas financieros fundamentales.
El resumen presenta las razones financieras y el análisis DuPont de Smolira Golf Corp. en 2008-2009. La razón circulante fue de 1.4x y la rápida de 0.83x, mostrando liquidez adecuada. El margen de utilidad fue de 12% y el rendimiento sobre activos y capital fue de 11% y 19% respectivamente, indicando rentabilidad positiva. El análisis DuPont arrojó un multiplicador de capital de 1.66x.
El documento discute cómo el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación. Menciona que la inflación se refiere al aumento general de los precios de los bienes y factores de producción. También cubre conceptos como el valor presente, tasas de interés, riesgo y oportunidad de inversión como factores que influyen en el valor del dinero a través del tiempo.
Tri-County Generation and Transmission Association es una cooperativa eléctrica sin fines de lucro con una capacidad de generación mayor a la demanda actual. Para alcanzar el punto de equilibrio el próximo año, deben cobrar $107.5 por megawatt-hora a sus clientes, basado en costos fijos de $82.5 millones y costos variables de $25 por MWh. Sin embargo, los clientes protestan este precio y solo demandarán el 95% de lo pronosticado originalmente.
Un agricultor desea planificar el cultivo de 500 hectáreas de tierra para maximizar sus beneficios. Necesita 200 toneladas de trigo y 240 toneladas de maíz para su ganado, y puede vender el exceso. Se propone un modelo matemático de programación lineal para determinar la distribución óptima de cultivos. La solución óptima es cultivar 120 hectáreas de trigo, 80 de maíz y 300 de caña de azúcar, obteniendo un beneficio total de $118,600.
Este documento explica los componentes de un flujo de caja y cómo se estructura. Define un flujo de caja como la suma de los ingresos y egresos de efectivo de un proyecto a lo largo del tiempo. Explica que un flujo de caja incluye ingresos por ventas, costos operacionales, depreciación, gastos financieros, utilidades antes y después de impuestos, inversiones iniciales y valor residual.
El documento presenta varias preguntas de selección múltiple sobre conceptos de costos y toma de decisiones. Explica que los costos relevantes son aquellos relacionados lógicamente con una decisión y que varían entre alternativas. Define a los costos hundidos como recursos ya gastados que no pueden recuperarse. Finalmente, explica que los costos incrementales son aquellos que se incurren por un aumento en las actividades de la empresa.
Este documento resume conceptos clave de las matemáticas financieras relacionadas con el valor del dinero en el tiempo. Explica factores como la inflación, el riesgo y el costo de oportunidad que afectan el valor del dinero. También define conceptos como capital, interés, tasas de interés y anualidades, y describe diferentes tipos de anualidades como ordinarias, anticipadas, diferidas y generales. El documento proporciona fórmulas para calcular el valor presente, valor futuro, interés simple e interés compuesto.
El documento presenta una serie de ejercicios sobre instrumentos de renta fija. En el primer ejercicio se pide calcular el precio de un bono ante variaciones en la tasa de interés, su duración modificada y compararla con la variación promedio del precio. El segundo ejercicio pide calcular el precio al que debe comprarse un bono para obtener un rendimiento esperado. Los ejercicios 3 al 8 presentan diversos casos sobre precios de bonos dados datos como tasas de interés, cupones, vencimientos y rendimientos deseados.
El resumen presenta las razones financieras y el análisis DuPont de Smolira Golf Corp. en 2008-2009. La razón circulante fue de 1.4x y la rápida de 0.83x, mostrando liquidez adecuada. El margen de utilidad fue de 12% y el rendimiento sobre activos y capital fue de 11% y 19% respectivamente, indicando rentabilidad positiva. El análisis DuPont arrojó un multiplicador de capital de 1.66x.
El documento discute cómo el valor del dinero cambia con el tiempo debido a factores como la inflación. Menciona que la inflación se refiere al aumento general de los precios de los bienes y factores de producción. También cubre conceptos como el valor presente, tasas de interés, riesgo y oportunidad de inversión como factores que influyen en el valor del dinero a través del tiempo.
Tri-County Generation and Transmission Association es una cooperativa eléctrica sin fines de lucro con una capacidad de generación mayor a la demanda actual. Para alcanzar el punto de equilibrio el próximo año, deben cobrar $107.5 por megawatt-hora a sus clientes, basado en costos fijos de $82.5 millones y costos variables de $25 por MWh. Sin embargo, los clientes protestan este precio y solo demandarán el 95% de lo pronosticado originalmente.
Un agricultor desea planificar el cultivo de 500 hectáreas de tierra para maximizar sus beneficios. Necesita 200 toneladas de trigo y 240 toneladas de maíz para su ganado, y puede vender el exceso. Se propone un modelo matemático de programación lineal para determinar la distribución óptima de cultivos. La solución óptima es cultivar 120 hectáreas de trigo, 80 de maíz y 300 de caña de azúcar, obteniendo un beneficio total de $118,600.
Este documento explica los componentes de un flujo de caja y cómo se estructura. Define un flujo de caja como la suma de los ingresos y egresos de efectivo de un proyecto a lo largo del tiempo. Explica que un flujo de caja incluye ingresos por ventas, costos operacionales, depreciación, gastos financieros, utilidades antes y después de impuestos, inversiones iniciales y valor residual.
El documento presenta varias preguntas de selección múltiple sobre conceptos de costos y toma de decisiones. Explica que los costos relevantes son aquellos relacionados lógicamente con una decisión y que varían entre alternativas. Define a los costos hundidos como recursos ya gastados que no pueden recuperarse. Finalmente, explica que los costos incrementales son aquellos que se incurren por un aumento en las actividades de la empresa.
Este documento resume conceptos clave de las matemáticas financieras relacionadas con el valor del dinero en el tiempo. Explica factores como la inflación, el riesgo y el costo de oportunidad que afectan el valor del dinero. También define conceptos como capital, interés, tasas de interés y anualidades, y describe diferentes tipos de anualidades como ordinarias, anticipadas, diferidas y generales. El documento proporciona fórmulas para calcular el valor presente, valor futuro, interés simple e interés compuesto.
El documento presenta una serie de ejercicios sobre instrumentos de renta fija. En el primer ejercicio se pide calcular el precio de un bono ante variaciones en la tasa de interés, su duración modificada y compararla con la variación promedio del precio. El segundo ejercicio pide calcular el precio al que debe comprarse un bono para obtener un rendimiento esperado. Los ejercicios 3 al 8 presentan diversos casos sobre precios de bonos dados datos como tasas de interés, cupones, vencimientos y rendimientos deseados.
Este documento presenta un examen final de finanzas aplicadas con preguntas electivas y obligatorias. En la parte electiva, la primera pregunta analiza qué proyectos de inversión aceptar considerando el riesgo y financiamiento. La segunda pregunta evalúa si conviene que una empresa peruana ingrese al mercado boliviano comprando acciones de una cervecera local. La parte obligatoria incluye cálculos de WACC, análisis financiero usando métricas como DuPont y valuación de bonos corporativos.
Este documento describe el problema del flujo máximo en redes. 1) El objetivo es encontrar la cantidad máxima de flujo que puede pasar a través de una red desde un nodo origen hasta un nodo destino sin exceder la capacidad de los arcos. 2) Se presentan ejemplos para ilustrar cómo aplicar el algoritmo de flujo máximo para encontrar el flujo máximo y su distribución en cada arco. 3) Adicionalmente, se provee información sobre cómo modelar este problema matemáticamente y los pasos generales del algoritmo.
Examen parcial de finanzas coorporativas .....Daisy Choque M
El documento presenta información sobre riesgos y rendimientos de inversiones. Explica conceptos como rendimiento de dividendos, ganancia de capital y rendimiento total. También analiza estadísticas de rendimiento de diferentes activos financieros como acciones y bonos. Por último, incluye ejercicios numéricos sobre cálculo de riesgos, rendimientos esperados y desviación estándar de carteras de inversión.
Este documento explica el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios y cuentas por cobrar antes de recibir efectivo de las ventas. Define el ciclo operativo, el periodo promedio de pago, y calcula el CCE como la diferencia entre el ciclo operativo y el periodo promedio de pago. Incluye ejemplos para calcular estos valores y su impacto en los recursos requeridos de una empresa.
Este documento explica cómo calcular el costo de capital de una empresa. Define conceptos clave como el costo de la deuda, el costo del patrimonio, el costo promedio ponderado de capital (WACC) y el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Explica que el WACC es el costo promedio de las fuentes de financiación de una empresa y cómo se calcula considerando la deuda, el patrimonio, el costo de la deuda después de impuestos y el costo del patrimonio. También describe cómo el apalancamiento afect
El documento proporciona información sobre el flujo de efectivo o presupuesto de caja de una empresa. Explica que el flujo de efectivo es un cálculo de los ingresos y gastos esperados de una empresa durante un período determinado. También describe cómo el flujo de efectivo puede usarse para predecir déficit o excedentes de efectivo, evaluar políticas de cobro y pago, y determinar la rentabilidad de proyectos de inversión. Finalmente, ofrece recomendaciones sobre cómo mejorar el flujo de efectivo de una empresa.
El documento presenta una introducción a los indicadores económicos utilizados para el análisis de proyectos de inversión, incluyendo el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), la Tasa Interna de Retorno corregida (TIRc), la Razón Beneficio-Costo, y el Período de Recuperación. Explica cómo cada indicador se calcula y cuándo se debe utilizar, así como algunas limitaciones y cómo comparar proyectos mutuamente excluyentes.
El valor de compra del bono con valor nominal de Q500 que se amortizará en 20 años y paga intereses semestrales del 6% es de Q400.64. El valor de compra del bono redimible a su vencimiento de Q20,000 con premio de Q3,000 y cupones anuales del 12% a 6 años y 7 meses es de Q18,968.12. El valor de compra de 25 bonos redimibles por anualidades a 15 años que vencen en 9 años y 8 meses, con valor nominal de Q1,000 cada uno y cupones anuales del 18%
1) Se presentan fórmulas y ejemplos para valuar bonos con cupón cero, cupón constante y cupón perpetuo.
2) Se pide calcular el rendimiento de unos bonos corporativos con valor nominal de $2,000 que se venden a la mitad de su precio.
3) Se explica cómo calcular el valor de una acción preferente dada su tasa de rendimiento.
WACC (Costo promedio ponderado de capital)Chayo Mateus
El costo promedio ponderado de capital (WACC) es la tasa de descuento que debe usarse para valuar una empresa mediante el descuento de flujos de fondos. Se calcula como un valor compuesto integrado por los diversos tipos de fondos de la empresa, teniendo en cuenta la participación de la deuda y el capital. Factores como las tasas de interés, impuestos y política de dividendos afectan el cálculo del WACC.
Este documento presenta cuatro preguntas sobre modelado de cadenas de Markov de tiempo discreto. La primera pregunta describe un modelo para estimar la dinámica de vida de ovas de salmón. La segunda pregunta modela un juego entre dos jugadores con monedas. La tercera pregunta modela la reproducción de glóbulos rojos y blancos. La cuarta pregunta modela los estados de alerta ambiental en Santiago debido a la contaminación vehicular.
1) Explica cómo calcular el rendimiento al vencimiento de un bono sin cupón con composición anual. 2) Explica cómo calcular la tasa de cupón de un bono con pagos semestrales. 3) Explica cómo calcular el rendimiento al vencimiento de un bono cupón cero con composición semestral.
El documento presenta una introducción a conceptos básicos de ingeniería económica como tasas de interés, flujos de efectivo, valor del dinero a través del tiempo e interés simple y compuesto. Explica que la ingeniería económica estudia los aspectos económicos de proyectos y alternativas de inversión para evaluar sus costos y beneficios. También define conceptos clave como tasa de interés, tasa de rendimiento, flujos de efectivo ordinarios y no ordinarios, e introduce los conceptos de valor presente, valor futuro y equivalencia.
El documento presenta un problema de asignación de equipos de restauración a obras de arte para minimizar el coste total, modelizado como un problema de programación lineal. Se pide aplicar el método húngaro para resolver la asignación que minimice el coste en dos escenarios: asignando todos los equipos a 5 obras o asignando un único equipo a cada una de 3 obras seleccionadas.
Este documento presenta un análisis financiero a largo plazo de una organización. Aborda temas como la estructura de capital, proyecciones financieras, razones de endeudamiento, rentabilidad y métodos de reconocimiento de ingresos. También incluye conclusiones y recomendaciones, resaltando la importancia de mantener un equilibrio entre deuda y capital para gestionar eficientemente las finanzas a largo plazo.
Este documento presenta los modelos de redes y algoritmos para resolver problemas de optimización en redes. Describe cuatro modelos comunes: 1) modelo del árbol de extensión mínima, 2) modelo de la ruta más corta, 3) modelo del flujo máximo y 4) modelo de red capacitada de costo mínimo. También explica algoritmos para encontrar la ruta más corta en redes acíclicas y cíclicas, como el algoritmo de Dijkstra. Incluye ejemplos y ejercicios para ilustrar los conceptos.
El documento presenta varios ejemplos numéricos que ilustran conceptos como tasas de interés, tasas de retorno, interés simple y compuesto, flujos de efectivo y el uso de tablas de interés. Los ejemplos calculan valores actuales, futuros, tasas de interés y tasas de retorno para diferentes escenarios de inversión y préstamos.
El documento habla sobre la administración del activo fijo. Explica conceptos como el presupuesto de capital, los flujos de efectivo relevantes y las etapas del proceso de presupuestación de capital. También cubre temas como los motivos para realizar desembolsos de capital, los métodos para la toma de decisiones sobre proyectos de capital y el cálculo de la inversión inicial.
En Investigación de Operaciones existen Modelos de Transporte, es un clase especial de programación lineal que tiene que ver con transportar un artículo desde sus fuentes (es decir, fábrica) hasta sus destinos (es decir, bodegas). El objetivo es determinar el programa de transporte que minimice el costo total del transporte y que al mismo tiempo satisfaga los límites de la oferta y la demanda.
En lo cuál existen diferentes Métodos de Transporte que se aplicaran a un caso de estudio utilizando:
Método del Costo Mínimo
Método de la Esquina Noroeste
Este documento presenta varios problemas y soluciones relacionados con redes y gráficos. Incluye determinar rutas, ciclos, árboles y árboles de expansión para redes dadas, y calcular los conjuntos de nodos y aristas. También cubre problemas como encontrar la cantidad mínima de puentes adicionales requeridos para crear un viaje redondo, y representar soluciones sistemáticamente usando gráficos.
Concepto.
Importancia.
Componentes.
Beneficios y/o ventajas.
Objetivos del Estado de FLujo.
Pasos para la elaboración de un flujo de efectivo.
NIC 16.
Ejercicio de presupuesto de flujo.
Este documento habla sobre el análisis del estado de flujo de efectivo. Explica que el estado de flujo de efectivo organiza los datos de otros estados financieros para mostrar las entradas y salidas de efectivo en un período determinado. Tiene como objetivo mostrar los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa para realizar un diagnóstico financiero. Además, describe cómo elaborar un estado de flujo de efectivo a partir de la información del balance general y estado de resultados usando el método directo.
Este documento presenta un examen final de finanzas aplicadas con preguntas electivas y obligatorias. En la parte electiva, la primera pregunta analiza qué proyectos de inversión aceptar considerando el riesgo y financiamiento. La segunda pregunta evalúa si conviene que una empresa peruana ingrese al mercado boliviano comprando acciones de una cervecera local. La parte obligatoria incluye cálculos de WACC, análisis financiero usando métricas como DuPont y valuación de bonos corporativos.
Este documento describe el problema del flujo máximo en redes. 1) El objetivo es encontrar la cantidad máxima de flujo que puede pasar a través de una red desde un nodo origen hasta un nodo destino sin exceder la capacidad de los arcos. 2) Se presentan ejemplos para ilustrar cómo aplicar el algoritmo de flujo máximo para encontrar el flujo máximo y su distribución en cada arco. 3) Adicionalmente, se provee información sobre cómo modelar este problema matemáticamente y los pasos generales del algoritmo.
Examen parcial de finanzas coorporativas .....Daisy Choque M
El documento presenta información sobre riesgos y rendimientos de inversiones. Explica conceptos como rendimiento de dividendos, ganancia de capital y rendimiento total. También analiza estadísticas de rendimiento de diferentes activos financieros como acciones y bonos. Por último, incluye ejercicios numéricos sobre cálculo de riesgos, rendimientos esperados y desviación estándar de carteras de inversión.
Este documento explica el ciclo de conversión del efectivo (CCE), que mide el tiempo que las empresas mantienen recursos inmovilizados en inventarios y cuentas por cobrar antes de recibir efectivo de las ventas. Define el ciclo operativo, el periodo promedio de pago, y calcula el CCE como la diferencia entre el ciclo operativo y el periodo promedio de pago. Incluye ejemplos para calcular estos valores y su impacto en los recursos requeridos de una empresa.
Este documento explica cómo calcular el costo de capital de una empresa. Define conceptos clave como el costo de la deuda, el costo del patrimonio, el costo promedio ponderado de capital (WACC) y el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Explica que el WACC es el costo promedio de las fuentes de financiación de una empresa y cómo se calcula considerando la deuda, el patrimonio, el costo de la deuda después de impuestos y el costo del patrimonio. También describe cómo el apalancamiento afect
El documento proporciona información sobre el flujo de efectivo o presupuesto de caja de una empresa. Explica que el flujo de efectivo es un cálculo de los ingresos y gastos esperados de una empresa durante un período determinado. También describe cómo el flujo de efectivo puede usarse para predecir déficit o excedentes de efectivo, evaluar políticas de cobro y pago, y determinar la rentabilidad de proyectos de inversión. Finalmente, ofrece recomendaciones sobre cómo mejorar el flujo de efectivo de una empresa.
El documento presenta una introducción a los indicadores económicos utilizados para el análisis de proyectos de inversión, incluyendo el Valor Actual Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR), la Tasa Interna de Retorno corregida (TIRc), la Razón Beneficio-Costo, y el Período de Recuperación. Explica cómo cada indicador se calcula y cuándo se debe utilizar, así como algunas limitaciones y cómo comparar proyectos mutuamente excluyentes.
El valor de compra del bono con valor nominal de Q500 que se amortizará en 20 años y paga intereses semestrales del 6% es de Q400.64. El valor de compra del bono redimible a su vencimiento de Q20,000 con premio de Q3,000 y cupones anuales del 12% a 6 años y 7 meses es de Q18,968.12. El valor de compra de 25 bonos redimibles por anualidades a 15 años que vencen en 9 años y 8 meses, con valor nominal de Q1,000 cada uno y cupones anuales del 18%
1) Se presentan fórmulas y ejemplos para valuar bonos con cupón cero, cupón constante y cupón perpetuo.
2) Se pide calcular el rendimiento de unos bonos corporativos con valor nominal de $2,000 que se venden a la mitad de su precio.
3) Se explica cómo calcular el valor de una acción preferente dada su tasa de rendimiento.
WACC (Costo promedio ponderado de capital)Chayo Mateus
El costo promedio ponderado de capital (WACC) es la tasa de descuento que debe usarse para valuar una empresa mediante el descuento de flujos de fondos. Se calcula como un valor compuesto integrado por los diversos tipos de fondos de la empresa, teniendo en cuenta la participación de la deuda y el capital. Factores como las tasas de interés, impuestos y política de dividendos afectan el cálculo del WACC.
Este documento presenta cuatro preguntas sobre modelado de cadenas de Markov de tiempo discreto. La primera pregunta describe un modelo para estimar la dinámica de vida de ovas de salmón. La segunda pregunta modela un juego entre dos jugadores con monedas. La tercera pregunta modela la reproducción de glóbulos rojos y blancos. La cuarta pregunta modela los estados de alerta ambiental en Santiago debido a la contaminación vehicular.
1) Explica cómo calcular el rendimiento al vencimiento de un bono sin cupón con composición anual. 2) Explica cómo calcular la tasa de cupón de un bono con pagos semestrales. 3) Explica cómo calcular el rendimiento al vencimiento de un bono cupón cero con composición semestral.
El documento presenta una introducción a conceptos básicos de ingeniería económica como tasas de interés, flujos de efectivo, valor del dinero a través del tiempo e interés simple y compuesto. Explica que la ingeniería económica estudia los aspectos económicos de proyectos y alternativas de inversión para evaluar sus costos y beneficios. También define conceptos clave como tasa de interés, tasa de rendimiento, flujos de efectivo ordinarios y no ordinarios, e introduce los conceptos de valor presente, valor futuro y equivalencia.
El documento presenta un problema de asignación de equipos de restauración a obras de arte para minimizar el coste total, modelizado como un problema de programación lineal. Se pide aplicar el método húngaro para resolver la asignación que minimice el coste en dos escenarios: asignando todos los equipos a 5 obras o asignando un único equipo a cada una de 3 obras seleccionadas.
Este documento presenta un análisis financiero a largo plazo de una organización. Aborda temas como la estructura de capital, proyecciones financieras, razones de endeudamiento, rentabilidad y métodos de reconocimiento de ingresos. También incluye conclusiones y recomendaciones, resaltando la importancia de mantener un equilibrio entre deuda y capital para gestionar eficientemente las finanzas a largo plazo.
Este documento presenta los modelos de redes y algoritmos para resolver problemas de optimización en redes. Describe cuatro modelos comunes: 1) modelo del árbol de extensión mínima, 2) modelo de la ruta más corta, 3) modelo del flujo máximo y 4) modelo de red capacitada de costo mínimo. También explica algoritmos para encontrar la ruta más corta en redes acíclicas y cíclicas, como el algoritmo de Dijkstra. Incluye ejemplos y ejercicios para ilustrar los conceptos.
El documento presenta varios ejemplos numéricos que ilustran conceptos como tasas de interés, tasas de retorno, interés simple y compuesto, flujos de efectivo y el uso de tablas de interés. Los ejemplos calculan valores actuales, futuros, tasas de interés y tasas de retorno para diferentes escenarios de inversión y préstamos.
El documento habla sobre la administración del activo fijo. Explica conceptos como el presupuesto de capital, los flujos de efectivo relevantes y las etapas del proceso de presupuestación de capital. También cubre temas como los motivos para realizar desembolsos de capital, los métodos para la toma de decisiones sobre proyectos de capital y el cálculo de la inversión inicial.
En Investigación de Operaciones existen Modelos de Transporte, es un clase especial de programación lineal que tiene que ver con transportar un artículo desde sus fuentes (es decir, fábrica) hasta sus destinos (es decir, bodegas). El objetivo es determinar el programa de transporte que minimice el costo total del transporte y que al mismo tiempo satisfaga los límites de la oferta y la demanda.
En lo cuál existen diferentes Métodos de Transporte que se aplicaran a un caso de estudio utilizando:
Método del Costo Mínimo
Método de la Esquina Noroeste
Este documento presenta varios problemas y soluciones relacionados con redes y gráficos. Incluye determinar rutas, ciclos, árboles y árboles de expansión para redes dadas, y calcular los conjuntos de nodos y aristas. También cubre problemas como encontrar la cantidad mínima de puentes adicionales requeridos para crear un viaje redondo, y representar soluciones sistemáticamente usando gráficos.
Concepto.
Importancia.
Componentes.
Beneficios y/o ventajas.
Objetivos del Estado de FLujo.
Pasos para la elaboración de un flujo de efectivo.
NIC 16.
Ejercicio de presupuesto de flujo.
Este documento habla sobre el análisis del estado de flujo de efectivo. Explica que el estado de flujo de efectivo organiza los datos de otros estados financieros para mostrar las entradas y salidas de efectivo en un período determinado. Tiene como objetivo mostrar los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa para realizar un diagnóstico financiero. Además, describe cómo elaborar un estado de flujo de efectivo a partir de la información del balance general y estado de resultados usando el método directo.
Este documento proporciona información sobre el flujo de efectivo. Explica que el flujo de efectivo muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa. También describe los objetivos del estado de flujo de efectivo, los principios básicos para la administración del efectivo, la estructura y tipos de actividades que comprende, y la metodología para elaborar el estado de flujo de efectivo utilizando el método directo o indirecto.
Este documento presenta una agenda para una reunión que incluye la revisión y explicación de los principales estados financieros de una empresa: el balance general, estado de resultados, estado de cambios en el patrimonio, estado de flujos de efectivo y notas a los estados financieros. Además, define cada uno de estos estados financieros y sus componentes clave.
Este documento presenta una introducción al plan de negocios, incluyendo su definición, propósito y estructura. Explica que un plan de negocios describe un negocio actual o propuesto, cubriendo temas como el modelo de negocio, análisis de mercado, organización, requerimientos financieros y proyecciones. Además, detalla las secciones clave de un plan de negocios como resumen ejecutivo, análisis de mercado, descripción del negocio y proyecciones financieras.
Este documento presenta un resumen de tres oraciones del curso "Análisis e interpretación de estados financieros - Análisis del flujo de efectivo" impartido por la Facultad de Ciencias Económicas. El curso explica la relevancia del análisis de flujos de efectivo, describe la preparación y análisis del estado de flujos de efectivo, e incluye circunstancias especiales a considerar en dicho análisis.
Este documento describe cómo preparar un estado de flujo de efectivo, incluyendo determinar el saldo inicial de efectivo, calcular los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financiamiento, y ofrece algunas conclusiones sobre la importancia de este estado financiero.
flujo de efectivo . rosannys torrealba rosannys0902
Este documento presenta una introducción al flujo de efectivo, definiendo este estado financiero y sus objetivos principales. Explica los tres tipos de actividades que comprende el flujo de efectivo (operativas, de inversión y de financiación), así como la metodología para su preparación a partir de dos balances generales y un estado de resultados. Finalmente, destaca la importancia del control interno para generar información fiable sobre el flujo de efectivo de una empresa.
El documento habla sobre el estado de flujos de efectivo. Este estado muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación de una empresa. Cubre las definiciones, objetivos, métodos de presentación y cálculos involucrados en la preparación del estado de flujos de efectivo. Incluye un ejemplo práctico para ilustrar cómo aplicar los conceptos.
La planificación financiera es el proceso de reunir, analizar e interpretar información financiera para desarrollar un plan que coordine las necesidades y consecuencias financieras de una empresa. Tiene como objetivos minimizar riesgos, aprovechar oportunidades, administrar recursos de manera efectiva y establecer metas financieras. Incluye planes estratégicos a largo plazo y planes operativos a corto plazo para guiar las acciones de la empresa y lograr sus objetivos.
Gracias por compartir el ejemplo. Lamentablemente no puedo reproducir videos completos debido a restricciones de derechos de autor. Sin embargo, aquí hay un enlace a un video que explica cómo elaborar un presupuesto de flujo de efectivo de manera concisa:
https://www.youtube.com/watch?v=5q9g-gX-R_o
Este video de apenas 3 minutos explica los pasos básicos para elaborar un presupuesto de flujo de efectivo, incluyendo determinar los flujos de efectivo de las actividades operativas, de inversión y de financ
Este documento discute el flujo de caja de una empresa y su importancia para evaluar proyectos y valuar empresas. Explica que el flujo de caja mide los ingresos y egresos de efectivo de una empresa en un período determinado. También diferencia entre flujo de caja y flujo de efectivo, y entre flujo de caja económico y financiero. Finalmente, provee fórmulas para calcular ambos tipos de flujo de caja.
Este documento describe los conceptos clave relacionados con el flujo de caja de una empresa. Explica que el flujo de caja mide los ingresos y egresos de efectivo de una empresa en un período determinado, y que existen diferentes tipos de flujo de caja como el flujo de caja económico, flujo de caja financiero y flujo de caja libre. También describe las ventajas y limitaciones del flujo de caja, y cómo se puede utilizar esta métrica para evaluar la rentabilidad y viabilidad de proyectos y empresas.
Este documento presenta un resumen del estado de flujo de efectivo. Define el estado de flujo de efectivo, explica que está reglamentado por las NIIF, y describe sus objetivos de examinar la capacidad de generar flujos de efectivo futuros y evaluar la capacidad de pagar obligaciones. Luego resume los flujos de efectivo de las actividades de operación, inversión y financiación, y explica los métodos de determinación directo e indirecto y el proceso de elaboración del estado de flujo de efectivo.
en esta presentación de expone lo que conlleva una flujo de efectivo que es como funciona como elaborar un flujo de efectivo y para que nos sirve un flujo de efectivo
El presupuesto de efectivo proyecta las entradas y salidas de efectivo de una empresa para un período determinado. Muestra si habrá déficit o excedente de efectivo y permite tomar decisiones como solicitar financiamiento o invertir excedentes. Se elabora considerando ingresos, desembolsos, flujo neto de efectivo y saldo final proyectado.
Este documento presenta una guía para realizar un estudio financiero de un proyecto de inversión. Explica cómo determinar los costos de producción, administración, ventas y financieros. También cubre cómo calcular la depreciación, capital de trabajo, punto de equilibrio, estados financieros pro forma y presupuestos de ingresos, egresos e inversiones. El objetivo es analizar la viabilidad financiera del proyecto y tomar la decisión de continuarlo o no.
El documento presenta información sobre el flujo de efectivo. Explica que el flujo de efectivo mide la variación neta de entrada y salida de efectivo de una empresa en un período determinado, y que esto sirve como indicador de la liquidez y capacidad de generar efectivo de la empresa. También describe los tres tipos principales de actividad de flujo de efectivo - operaciones, inversiones y financiamiento - y los dos métodos para elaborar el estado de flujo de efectivo - método directo y método indirecto. Finalmente, destaca la importancia del flujo de
El documento explica el estándar IAS 7 sobre el estado de flujo de efectivo. Describe los conceptos clave, el tratamiento contable, la presentación y revelación de información requerida. También analiza cómo los analistas financieros pueden utilizar el estado de flujo de efectivo para evaluar la capacidad de una empresa para generar efectivo, tomar decisiones de inversión y financiamiento, y predecir su solvencia y liquidez.
Este documento presenta conceptos clave para la evaluación de proyectos mineros, incluyendo análisis de flujo de efectivo, EBITDA, capital de trabajo, efectos impositivos y teoría de opciones. Explica cómo el análisis de flujo de efectivo es fundamental para evaluar la solvencia de una empresa y cómo los presupuestos de efectivo son útiles. También describe los diferentes tipos de impuestos y cómo afectan la inversión, y resalta que los métodos modernos de evaluación de proyectos incorporan el riesgo y consideran
Mi Carnaval, sistema utilizará algoritmos de ML para optimizar la distribució...micarnavaltupatrimon
El sistema utilizará algoritmos de ML para optimizar la distribución de recursos, como el transporte, el alojamiento y la seguridad, en función de la afluencia prevista de turistas. La plataforma ofrecerá una amplia oferta de productos, servicios, tiquetería e información relevante para incentivar el uso de está y generarle valor al usuario, además, realiza un levantamiento de datos de los espectadores que se registran y genera la estadística demográfica, ayudando a reducir la congestión, las largas filas y otros problemas, así como a identificar áreas de alto riesgo de delincuencia y otros problemas de seguridad.
2. Objetivos de aprendizaje
OA1 Comprender los procedimientos de depreciación fiscal
y el efecto de la depreciación en los flujos de efectivo
de la empresa.
OA2 Analizar el estado de los flujos de efectivo, el flujo de
efectivo operativo y el flujo de efectivo libre de la
empresa.
OA3 Entender el proceso de planeación financiera,
incluyendo los planes financieros a largo plazo
(estratégicos) y los planes financieros a corto plazo
(operativos).
3. Objetivos de aprendizaje (cont.)
OA4 Examinar el proceso de la planeación de efectivo, así
como la elaboración, la evaluación y el uso del
presupuesto de caja.
OA5 Explicar los procedimientos simplificados que se usan
para elaborar y evaluar el estado de resultados pro
forma y el balance general pro forma.
OA6 Evaluar los métodos simplificados para la elaboración
de los estados financieros pro forma y los usos
comunes de los estados pro forma.
4. Análisis del flujo de efectivo de
la empresa
• El efectivo, la parte vital de la empresa, es el ingrediente
principal en cualquier modelo de valuación financiera.
• Desde una perspectiva contable, el flujo de efectivo se
resume en el estado de flujos de efectivo de una empresa.
• Desde una perspectiva financiera, las empresas a menudo
se enfocan en el flujo de efectivo operativo (que se utiliza
en la toma de decisiones de la gerencia) y en el flujo de
efectivo libre (que es monitoreado de cerca por los
participantes en el mercado de capitales).
5. Depreciación
• Depreciación es la parte de los costos de los activos fijos
que se deduce de los ingresos anuales a través del tiempo.
• La depreciación para efectos fiscales se determina usando
el sistema modificado de recuperación acelerada de
costos (MACRS, por las siglas de modified accelerated cost
recovery system).
• Existen varios métodos de depreciación para efectos de
información financiera.
6. Depreciación:
Un ejemplo
Baker Corporation adquirió una nueva máquina a un costo
de $38,000, con costos de instalación de $2,000. Cuando la
máquina se retire de servicio, Baker espera venderla como
chatarra y recibir $1,000 por ella.
¿Cuál es el valor depreciable de la máquina?
– Sin importar su valor residual esperado, el valor depreciable de
la máquina es de $40,000: costo de $38,000 + costo de
instalación de $2,000.
7. Depreciación:
Valor y vida depreciables
• De acuerdo con los procedimientos básicos del MACRS, el valor
depreciable de un activo es su costo total, incluyendo los costos
de instalación.
• No se requiere hacer ningún ajuste para el valor residual
esperado.
• Para efectos fiscales, la vida depreciable de un activo se
determina por su periodo de recuperación adecuado según el
MACRS.
• En las tablas 4.1 y 4.2, que aparecen a continuación, se muestran
los porcentajes y las clases de propiedad según el MACRS.
9. Tabla 4.2 Porcentajes de depreciación redondeados, por año de
recuperación, usando el MACRS para las primeras cuatro clases
de propiedad
10. Depreciación:
Un ejemplo
Baker Corporation adquirió, a un costo instalado de $40,000, una
máquina con un periodo de recuperación de cinco años. Usando los
porcentajes aplicables, la depreciación de cada año es la siguiente :
Calculando el primer año:
40000*20/100=8000
16. Tabla 4.6 Estado de flujos de efectivo de Baker Corporation (en
miles de $) del año que finaliza el 31 de diciembre de 2012
17. Interpretación del estado de
flujos de efectivo
• El estado de flujos de efectivo une la información de los
balances generales de principio y fin de periodo, después
de considerar el desempeño de la empresa durante el
periodo mediante el estado de ingresos.
• El incremento (o decremento) neto de efectivo y los
valores negociables debe ser equivalente a la diferencia
entre el efectivo y los valores negociables en los balances
generales de principio y fin de año.
18. Flujo de efectivo operativo
• El flujo de efectivo operativo (FEO) de una empresa es el
flujo de efectivo que esta genera con sus operaciones
normales, es decir, al fabricar y vender su producción de
bienes y servicios.
• El FEO se puede calcular de la siguiente manera:
UONDI = UAII (1 – I) (4.1)
FEO = UONDI + Depreciación (4.2)
FEO = [UAII (1 – I)] + Depreciación (4.3)
19. Flujo de efectivo operativo (cont.)
• Al sustituir los valores del estado de resultados de
Baker Corporation, obtenemos:
• Por lo tanto, concluimos que las operaciones de
Baker generan flujos de efectivo positivos.
FEO = [$370 (1 – .40)] + $100 = $322
20. Flujo de efectivo libre
• El flujo de efectivo libre (FEL) de la empresa representa el monto del
flujo de efectivo que está disponible para los inversionistas (acreedores
y propietarios) después de que la empresa satisface todas sus
necesidades operativas y paga sus inversiones en activos fijos netos
(IAFN) y activos corrientes (IACN).
• Donde:
21. Flujo de efectivo libre (cont.)
• En el caso de Baker Corporation, tenemos:
• Así, la empresa generó un flujo de efectivo adecuado para
cubrir todos sus costos operativos e inversiones, y tuvo un
flujo de efectivo libre disponible para pagar a sus
inversionistas.
FEL = $322 – $300 – $0 = $22
IAFN = [($1,200 – $1,000) + $100] = $300
IACN = [($2,000 – $1,900) + ($800 - $700)] = $0
22. Enfoque en la práctica
Flujo de efectivo libre de Cisco Systems
– El 13 de mayo de 2010, Cisco Systems presentó un reporte de ganancias, donde
informaba que había alcanzado ganancias por acción de $0.42 en el último trimestre,
por arriba de las expectativas de los expertos de Wall Street, quienes habían
pronosticado una GPA de $0.39.
– En un análisis posterior, un analista observó que de los tres centavos con los que
Cisco rebasó los pronósticos de Wall Street, un centavo se podía atribuir al hecho de
que el trimestre era de 14 semanas en lugar de las 13 semanas que se consideraban
comúnmente. Otro centavo era atribuible a ganancias fiscales inusuales, y el tercero
estaba clasificado con el vago título de “otros ingresos”.
– Con frecuencia se considera que el flujo de efectivo libre es una medida más
confiable de los ingresos de una empresa que las ganancias reportadas. ¿Cuáles son
algunas maneras en que los contadores corporativos podrían modificar las ganancias
para obtener un estado de resultados más favorable?
23. El proceso de planeación financiera
• El proceso de planeación financiera inicia con planes
financieros a largo plazo o estratégicos, los cuales, a la vez,
dirigen la formulación de planes y presupuestos a corto plazo
u operativos.
• Dos aspectos clave del proceso de planeación financiera son
la planeación de efectivo y la planeación de utilidades.
– La planeación de efectivo implica la elaboración del presupuesto
de caja de la empresa.
– La planeación de utilidades implica la elaboración de estados
pro forma.
24. El proceso de planeación financiera:
Planes financieros a largo plazo (estratégicos)
• Los planes financieros a largo plazo (estratégicos)
establecen las acciones financieras planeadas de una empresa
y el efecto anticipado de esas acciones durante periodos que
van de 2 a 10 años.
• Las empresas que están sujetas a un alto grado de
incertidumbre operativa, ciclos de producción relativamente
cortos, o a ambas situaciones, acostumbran usar horizontes
de planeación más cortos.
• Estos planes forman parte de una estrategia integral que,
junto con los planes de producción y marketing, conducen a
la empresa hacia metas estratégicas.
25. El proceso de planeación financiera:
Planes financieros a largo plazo (estratégicos)
• Los planes financieros a largo plazo consideran diversas
actividades financieras como:
– Desembolsos propuestos en activos fijos
– Actividades de investigación y desarrollo
– Acciones de marketing y desarrollo de productos
– Estructura de capital
– Fuentes importantes de financiamiento
• Estos planes reciben el apoyo de una serie de presupuestos
anuales y de utilidades.
26. El proceso de planeación financiera:
Planes financieros de corto plazo (operativos)
• Los planes financieros a corto plazo (operativos)
especifican acciones financieras a corto plazo y el efecto
anticipado de esas acciones.
• Las entradas clave incluyen el pronóstico de ventas y datos
operativos y financieros.
• Las salidas clave incluyen presupuestos operativos, el
presupuesto de caja y los estados financieros pro forma.
• En la siguiente diapositiva se describe este proceso de
manera gráfica.
28. El proceso de planeación financiera:
Planes financieros de corto plazo (operativos)
• Como se indica en la figura anterior, la planeación financiera a
corto plazo inicia con el pronóstico de las ventas.
• A partir del pronóstico de ventas, se desarrollan planes de
producción que toman en cuenta los plazos de entrega e incluyen
el cálculo de las materias primas requeridas.
• Con los planes de producción, la empresa puede calcular las
necesidades de mano de obra directa, los gastos generales de la
fábrica y los gastos operativos.
• A partir de esta información, se elabora el estado de resultados
pro forma y el presupuesto de caja, lo que, finalmente, lleva al
desarrollo del balance general pro forma.
29. Ejemplo de finanzas personales
Primer paso: Establezca sus metas.
– A corto plazo (1 año)
– A mediano plazo (de 2 a 5 años)
– A largo plazo (6 años o más)
– Cada meta debe definirse con claridad y tener un carácter
prioritario, además de considerar una fecha de cumplimiento y un
costo estimado.
– Por ejemplo, la meta a mediano plazo de un estudiante
universitario en 2012 podría incluir la obtención de un grado de
maestría a un costo de $40,000 en 2014, y su meta a largo plazo
podría ser comprar un condominio a un costo de $125,000 en 2018.
31. Planeación de efectivo:
Presupuestos de caja (cont.)
• Un pronóstico de ventas es una predicción de las ventas de la empresa
durante cierto periodo, con base en datos internos y externos.
• El pronóstico de ventas se usa como base para calcular los flujos de
efectivo mensuales generados por los ingresos de ventas proyectadas y
los desembolsos relacionados con la producción, el inventario y las
ventas.
• El pronóstico de ventas se basa en un análisis de datos externos,
internos o una combinación de ambos.
– Un pronóstico externo se basa en las relaciones observadas entre las ventas
de la empresa y ciertos indicadores económicos externos clave.
– Los pronósticos internos se basan en un consenso de pronósticos de ventas
obtenidos a través de los canales propios de ventas de la empresa.
33. Planeación de efectivo: Presupuestos de caja
Ejemplo: Coulson Industries
Coulson Industries, un contratista de la industria de la defensa,
desarrolla un presupuesto de caja para octubre, noviembre y
diciembre. Las ventas de Coulson en agosto y septiembre fueron
de $100,000 y $200,000, respectivamente. Se pronosticaron
ventas de $400,000, $300,000 y $200,000 para octubre,
noviembre y diciembre, respectivamente. Según lo registrado, el
20% de las ventas de la empresa fueron en efectivo, el 50%
generó cuentas por cobrar recaudadas después de un mes, y el
30% restante produjo cuentas por cobrar recaudadas después de
dos meses. En diciembre la empresa recibirá un dividendo de
$30,000 de las acciones que posee en una subsidiaria.
34. Tabla 4.8
Programa de entradas de efectivo proyectadas para
Coulson Industries (en miles de $)
35. Planeación de efectivo: Presupuestos de caja
Ejemplo: Coulson Industries (cont.)
Coulson Industries reunió los siguientes datos que se requieren
para la elaboración del programa de desembolsos en efectivo.
Las compras de la empresa representan el 70% de las ventas.
De este monto, el 10% se paga en efectivo, el 70% se paga en
el mes siguiente al de compra, y el 20% restante se paga 2
meses después de la compra. La compañía también gastará
efectivo en pagos de renta, sueldos y salarios, impuestos,
activos fijos, intereses, dividendos y una parte del principal de
sus préstamos. A continuación se presenta el programa de
desembolsos de efectivo resultante.
36. Tabla 4.9 Programa de desembolsos de efectivo
proyectados para Coulson Industries (en miles de $)
37. Planeación de efectivo: Presupuestos de caja
Ejemplo: Coulson Industries (cont.)
El presupuesto de caja para Coulson Industries se puede
obtener al combinar el presupuesto de entradas con el de
desembolsos. A fines de septiembre, el balance de efectivo de
Coulson fue de $50,000, sus cuentas por pagar fueron $0, y el
balance de sus valores negociables fue de $0. La compañía
desea mantener, como reserva para necesidades inesperadas,
un saldo de efectivo mínimo de $25,000. Como resultado, la
empresa tendrá un saldo en efectivo excedente en octubre, y
un déficit de efectivo en noviembre y diciembre. El
presupuesto de caja resultante es el siguiente.
40. Ejemplo de finanzas personales
• Como los individuos solo reciben una cantidad finita de ingreso
(efectivo de entrada) durante un periodo determinado, necesitan
hacer presupuestos para asegurarse de que puedan cubrir sus
gastos (efectivo de salida) durante el periodo.
42. Tabla 4.11
Análisis de sensibilidad del presupuesto de caja de
Coulson Industries (en miles de $)
43. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma
• Los estados financieros pro forma son estados de
resultados y balances generales proyectados o pronosticados.
• Las entradas que se requieren para elaborar los estados pro
forma son:
– Los estados financieros del año anterior
– El pronóstico de ventas del año siguiente
– Suposiciones clave sobre diversos factores
• La empresa que consideraremos con la finalidad de ilustrar
los métodos simplificados para la elaboración de los estados
pro forma es Vectra Manufacturing.
44. Tabla 4.12 Estado de resultados de Vectra Manufacturing
para el año que finaliza el 31 de diciembre de 2012
45. Tabla 4.13 Balance general de Vectra
Manufacturing al 31 de diciembre de 2012
48. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 2: Elabore el estado de resultados pro forma
– El método del porcentaje de ventas es un método sencillo para
desarrollar un estado de resultados pro forma.
– Pronostica las ventas y después expresa el costo de los bienes
vendidos, los gastos de operación, los gastos en intereses y otros
rubros, como porcentajes de las ventas proyectadas.
– En el caso de Vectra, la manera más sencilla de hacer esto es
redistribuir el estado histórico de resultados como un porcentaje
de las ventas.
49. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 2: Elabore el estado de resultados pro forma (cont.)
– Con base en los valores en dólares tomados del estado de
resultados de Vectra de 2012 (tabla 4.12), encontramos que
estos porcentajes son:
50. Tabla 4.15
Estado de resultados pro forma, usando el método de porcentaje de
ventas, de Vectra Manufacturing, del año que finaliza el 31 de
diciembre de 2013
51. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 2: Elabore el estado de resultados pro forma (cont.)
– Claramente, algunos de los gastos de la compañía aumentan con
el nivel de las ventas y otros no.
– El uso de razones pasadas de costos y gastos generalmente
tiende a subestimar las utilidades cuando las ventas aumentan y
a sobrestimar las utilidades cuando las ventas disminuyen.
– La mejor forma de elaborar un estado de resultados pro forma es
clasificar los costos y gastos históricos de la empresa en
componentes fijos y variables, como se ilustra en el siguiente
ejemplo.
52. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 3: Elabore el balance general pro forma
– El método crítico es el método simplificado para elaborar el
balance general pro forma en el que se calculan los valores de
ciertas cuentas del balance general, y el financiamiento externo
de la empresa se usa como una cifra de equilibrio o “ajuste”.
– Para aplicar este método a Vectra Manufacturing, deben
realizarse varias suposiciones.
53. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 3: Elabore el balance general pro forma (cont.)
1. Es deseable un saldo de efectivo mínimo de $6,000.
2. Los valores negociables permanecen sin cambios en relación con su nivel actual
de $4,000.
3. En promedio, las cuentas por cobrar son de $16,875, lo que representa
alrededor de 45 días de ventas (aproximadamente 1/8 del año), [(45/365)
$135,000].
4. El inventario final debe permanecer a un nivel aproximado de $16,000, de los
cuales el 25% ($4,000) corresponde a materias primas y el 75% restante
($12,000) a productos terminados.
5. Se adquirirá una máquina nueva a un costo de $20,000. La depreciación total
para el año es de $8,000. Si se suma la adquisición de $20,000 a los activos
fijos netos existentes de $51,000 y se resta la depreciación de $8,000, se
obtienen activos fijos netos de $63,000.
54. Planeación de las utilidades:
Estados financieros pro forma (cont.)
Paso 3: Elabore el balance general pro forma (cont.)
6. Se espera que las compras representen alrededor del 30% de las ventas anuales,
lo que en este caso equivale a $40,500 aproximadamente (30% $135,000). La
empresa calcula que requiere 73 días en promedio para saldar sus cuentas por
pagar. Por lo tanto, las cuentas por pagar equivalen a $8,100 [(73/365)
$40,500].
7. Los impuestos por pagar serán iguales a $455, lo que representa una cuarta
parte de los pasivos de 1998.
8. Los documentos por pagar permanecen sin cambios en relación con su nivel
actual de $8,300.
9. No habrá cambios en otros pasivos, deuda a largo plazo y acciones comunes.
10. Las ganancias retenidas cambian de acuerdo con el estado de ganancias pro
forma.
55. Tabla 4.16 Balance general pro forma, usando el método
crítico, de Vectra Manufacturing
(31 de diciembre de 2013)
57. Evaluación de los estados pro forma
(cont.)
Sin importar cómo se elaboren los estados pro forma, los
analistas deben saber cómo usarlos para tomar decisiones
financieras.
– Los gerentes financieros y los prestamistas pueden usar los estados pro forma
para analizar las entradas y salidas de efectivo de la empresa, así como su
liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y valor de mercado.
– Es posible calcular varias razones a partir de los estados de resultados y el
balance general pro forma para evaluar el desempeño.
– Las entradas y salidas de efectivo se evalúan elaborando un estado pro forma
de flujos de efectivo.
– Después de analizar los estados pro forma, el gerente financiero podrá tomar
medidas para ajustar las operaciones planeadas con la finalidad de alcanzar
las metas financieras a corto plazo.
59. Revisión de los objetivos
de aprendizaje (cont.)
OA3 Entender el proceso de planeación financiera, incluyendo los
planes financieros a largo plazo (estratégicos) y los planes
financieros a corto plazo (operativos).
– Los dos aspectos clave del proceso de planeación financiera son la
planeación de efectivo y la planeación de utilidades. Los planes financieros
a largo plazo (estratégicos) actúan como una guía para elaborar planes
financieros a corto plazo (operativos). Los planes a largo plazo abarcan
periodos de 2 a 10 años. Los planes a corto plazo, por lo general, abarcan
un periodo de 1 a 2 años.
61. Revisión de los objetivos
de aprendizaje (cont.)
OA5 Explicar los procedimientos simplificados que se usan para
elaborar y evaluar el estado de resultados pro forma y el balance
general pro forma.
– Es posible desarrollar un estado de resultados pro forma calculando las
relaciones porcentuales pasadas entre ciertos rubros de costos y gastos y las
ventas de la empresa, aplicando después estos porcentajes a los pronósticos.
– En el método crítico se calculan los valores de ciertas cuentas del balance
general, y el financiamiento externo de la empresa se usa como una cifra de
equilibrio o de “ajuste”.
62. Revisión de los objetivos
de aprendizaje (cont.)
OA6 Evaluar los métodos simplificados para la elaboración de los
estados financieros pro forma y los usos comunes de los estados
pro forma.
– Los métodos simplificados para la elaboración de estados pro forma
suponen que la condición financiera pasada de la firma es un indicador
exacto del futuro. Los estados pro forma se usan comúnmente para
pronosticar y analizar el nivel de rentabilidad y el desempeño financiero
general de la empresa, de tal manera que puedan realizarse ajustes a las
operaciones planeadas para lograr las metas financieras a corto plazo.