El documento trata sobre la importancia de la administración del capital de trabajo para lograr el éxito financiero de una empresa. Explica que el capital de trabajo se refiere a la diferencia entre los activos y pasivos corrientes de una empresa. Un buen manejo del capital de trabajo mejora la liquidez y permite pagar obligaciones a tiempo, mantener el crédito de la empresa y aprovechar descuentos. La administración del capital de trabajo se enfoca en gestionar eficientemente los activos y pasivos corrientes de una empresa.
Este documento describe varias técnicas para administrar el capital de trabajo y activos circulantes, incluyendo el cálculo y administración del ciclo de conversión de efectivo, inventarios, cuentas por cobrar y más. Explica conceptos como el modelo de cantidad económica de pedido para reducir costos de inventario y el sistema justo a tiempo para minimizar inversiones. También cubre estrategias para acelerar la rotación de activos y reducir el financiamiento necesario.
Administracion financiera cap 14 trabajo escrito miercolessebastian movilla
Este documento resume los conceptos clave de la administración del capital de trabajo y los activos corrientes. Explica que es importante administrar efectivamente cuentas por cobrar, inventario, efectivo y pasivos corrientes para mantener un equilibrio entre rentabilidad y riesgo. Describe el ciclo de conversión de efectivo y cómo las empresas pueden financiar sus necesidades de capital de trabajo, ya sea de manera agresiva o conservadora mediante el uso de deuda a corto o largo plazo. El documento proporciona ejemplos para ilustrar estos
Este documento trata sobre la administración del capital de trabajo y los pasivos corrientes. Explica la importancia de administrar eficientemente las cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar para garantizar la viabilidad de las operaciones de una empresa. También define el capital de trabajo neto y describe estrategias para administrar el ciclo de conversión de efectivo, como rotar inventarios y cobrar cuentas de manera rápida pero sin comprometer ventas. Finalmente, analiza formas de financiar necesidades estacionales y administrar cuentas por pag
Este documento trata sobre la administración de los activos de corto plazo de una empresa, en particular el efectivo. Explica que es importante administrar bien el efectivo para cubrir las transacciones diarias y imprevistos. También describe los propósitos de los mecanismos de control del efectivo y las razones por las cuales las empresas mantienen saldos de efectivo como para transacciones, precaución y especulación.
1) El documento habla sobre la importancia de administrar el efectivo de una empresa de manera eficiente. 2) Las empresas mantienen efectivo por razones como transacciones, compensación bancaria, precaución y especulación. 3) Un buen sistema de control interno y presupuesto de efectivo son fundamentales para la administración del efectivo de una compañía.
Este documento presenta información sobre varios temas de administración financiera como el capital de trabajo, el ciclo de conversión de efectivo, la administración de inventarios, cuentas por cobrar y pasivos corrientes. Se define cada tema y se proporcionan ejemplos de cálculos relacionados como el ciclo operativo y la rotación de efectivo. El documento está dirigido a estudiantes de administración de empresas.
El documento habla sobre la administración financiera de corto plazo, incluyendo conceptos como el capital de trabajo, razones de liquidez, ciclo de conversión de efectivo y cómo estimar el efectivo mínimo necesario para operaciones. Explica que el objetivo del capital de trabajo es contar con recursos para generar efectivo a través de operaciones y cómo calcular la rotación de efectivo y el costo asociado de mantener saldos en efectivo.
El documento describe la importancia de la administración del efectivo en las empresas. Una buena administración del efectivo ayuda a garantizar que las metas y objetivos presupuestados no se vean afectados por falta de liquidez. Los objetivos incluyen mantener el mínimo de efectivo necesario para las operaciones y maximizar la disponibilidad de efectivo. Las estrategias básicas son cubrir cuentas por pagar lo más tarde posible, utilizar inventario rápidamente y cobrar cuentas pendientes de forma oportuna.
Este documento describe varias técnicas para administrar el capital de trabajo y activos circulantes, incluyendo el cálculo y administración del ciclo de conversión de efectivo, inventarios, cuentas por cobrar y más. Explica conceptos como el modelo de cantidad económica de pedido para reducir costos de inventario y el sistema justo a tiempo para minimizar inversiones. También cubre estrategias para acelerar la rotación de activos y reducir el financiamiento necesario.
Administracion financiera cap 14 trabajo escrito miercolessebastian movilla
Este documento resume los conceptos clave de la administración del capital de trabajo y los activos corrientes. Explica que es importante administrar efectivamente cuentas por cobrar, inventario, efectivo y pasivos corrientes para mantener un equilibrio entre rentabilidad y riesgo. Describe el ciclo de conversión de efectivo y cómo las empresas pueden financiar sus necesidades de capital de trabajo, ya sea de manera agresiva o conservadora mediante el uso de deuda a corto o largo plazo. El documento proporciona ejemplos para ilustrar estos
Este documento trata sobre la administración del capital de trabajo y los pasivos corrientes. Explica la importancia de administrar eficientemente las cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar para garantizar la viabilidad de las operaciones de una empresa. También define el capital de trabajo neto y describe estrategias para administrar el ciclo de conversión de efectivo, como rotar inventarios y cobrar cuentas de manera rápida pero sin comprometer ventas. Finalmente, analiza formas de financiar necesidades estacionales y administrar cuentas por pag
Este documento trata sobre la administración de los activos de corto plazo de una empresa, en particular el efectivo. Explica que es importante administrar bien el efectivo para cubrir las transacciones diarias y imprevistos. También describe los propósitos de los mecanismos de control del efectivo y las razones por las cuales las empresas mantienen saldos de efectivo como para transacciones, precaución y especulación.
1) El documento habla sobre la importancia de administrar el efectivo de una empresa de manera eficiente. 2) Las empresas mantienen efectivo por razones como transacciones, compensación bancaria, precaución y especulación. 3) Un buen sistema de control interno y presupuesto de efectivo son fundamentales para la administración del efectivo de una compañía.
Este documento presenta información sobre varios temas de administración financiera como el capital de trabajo, el ciclo de conversión de efectivo, la administración de inventarios, cuentas por cobrar y pasivos corrientes. Se define cada tema y se proporcionan ejemplos de cálculos relacionados como el ciclo operativo y la rotación de efectivo. El documento está dirigido a estudiantes de administración de empresas.
El documento habla sobre la administración financiera de corto plazo, incluyendo conceptos como el capital de trabajo, razones de liquidez, ciclo de conversión de efectivo y cómo estimar el efectivo mínimo necesario para operaciones. Explica que el objetivo del capital de trabajo es contar con recursos para generar efectivo a través de operaciones y cómo calcular la rotación de efectivo y el costo asociado de mantener saldos en efectivo.
El documento describe la importancia de la administración del efectivo en las empresas. Una buena administración del efectivo ayuda a garantizar que las metas y objetivos presupuestados no se vean afectados por falta de liquidez. Los objetivos incluyen mantener el mínimo de efectivo necesario para las operaciones y maximizar la disponibilidad de efectivo. Las estrategias básicas son cubrir cuentas por pagar lo más tarde posible, utilizar inventario rápidamente y cobrar cuentas pendientes de forma oportuna.
El documento habla sobre la administración financiera de tesorería. Explica que la tesorería se encarga de coordinar los flujos de entrada y salida de efectivo de una empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de crisis de liquidez. Entre sus principales tareas se encuentran la programación y control de ingresos y egresos, establecer políticas de crédito y cobranza, y administrar los niveles de efectivo y activos financieros de la empresa. También señala que la administración del efectivo busca aprovechar descuent
Este documento presenta una introducción a varios temas clave relacionados con la administración financiera del capital de trabajo de una empresa, incluyendo la administración del capital de trabajo, el ciclo de conversión de efectivo, la administración de inventario, cuentas por cobrar y pasivo corriente. Explica conceptos como el capital de trabajo necesario para financiar las operaciones de una empresa y herramientas financieras útiles como el valor actual neto y la tasa interna de retorno.
El documento proporciona información sobre la administración eficiente del efectivo en las empresas. Explica que es importante contabilizar cuidadosamente las operaciones con efectivo y presenta dos áreas clave: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad. También describe cuatro principios básicos para la administración del efectivo y los componentes y fórmulas del ciclo de conversión del efectivo.
El documento habla sobre la importancia de la administración financiera para el éxito de una empresa. Explica que la administración financiera incluye decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos. También cubre temas como la administración del capital de trabajo, políticas de crédito y cobranza, y administración de inventarios.
Este documento trata sobre la administración financiera de una empresa. Explica conceptos clave como la estructura financiera, formas de financiamiento, planeación financiera y costo de capital. También cubre temas como la administración de activos fijos, activos corrientes, efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, pasivos y fuentes de financiamiento. El objetivo general es generar flujos de efectivo adecuados para financiar las operaciones de la empresa.
Este documento habla sobre la administración de cuentas por cobrar e inventarios. Explica que las cuentas por cobrar son derechos adquiridos por una empresa para recibir efectivo o bienes a cambio por ventas a crédito o servicios. También describe técnicas para administrar inventarios como el sistema ABC y el punto de reordenación. Finalmente, destaca aspectos clave para administrar eficientemente un sistema de cuentas por cobrar como políticas de crédito y procedimientos de cobranza.
El documento habla sobre el cálculo del capital de trabajo necesario para una empresa. Explica que el capital de trabajo es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Luego describe cómo calcular los días de ventas a financiar usando el ciclo operativo y de caja, lo que permite determinar las necesidades de capital de trabajo de una compañía a través de un ejemplo. Finalmente, concluye resaltando la importancia de este análisis financiero.
Administración capital de trabajo y activos corrientesYhunary Solano
Este documento trata sobre la administración del capital de trabajo y activos corrientes. Su objetivo principal es mantener un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo al administrar los inventarios, cuentas por cobrar, deudas acumuladas y cuentas por pagar. Explica conceptos como el ciclo de conversión de efectivo y diferentes estrategias y técnicas para mejorar la eficiencia del capital de trabajo como reducir los períodos de inventario, cobro y pago.
El documento trata sobre la administración del capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo es la diferencia entre los activos y pasivos circulantes de una empresa. También menciona que la mayoría de empresas requieren algún nivel de capital de trabajo y que su monto depende de la industria. Resalta la importancia de administrar eficientemente el capital de trabajo para garantizar la viabilidad de las operaciones de la empresa.
Este documento presenta los fundamentos de la administración financiera del capital de trabajo. Define el capital de trabajo y explica su estructura, incluyendo el activo circulante y el pasivo circulante. También describe cómo financiar el capital de trabajo y las consideraciones de rentabilidad y riesgo en la toma de decisiones sobre la estructura financiera.
El documento presenta la información de 8 integrantes de un grupo de administración financiera. Explica conceptos clave como el ciclo de conversión de efectivo, inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, así como estrategias para administrarlos de manera óptima para mejorar el flujo de caja de una empresa.
El documento trata sobre la administración del capital de trabajo. En particular, describe 1) qué es el capital de trabajo y sus componentes principales como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, 2) por qué la administración del capital de trabajo es importante para la salud financiera de una empresa, especialmente para pequeñas empresas, y 3) los diferentes métodos para administrar el capital de trabajo de manera efectiva.
Este documento habla sobre la gestión financiera de corto plazo. Explica conceptos como la administración del efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y financiamiento del capital de trabajo. Detalla modelos para determinar los saldos óptimos de efectivo como el modelo Baumol y el modelo Miller-Orr. También cubre temas como políticas de crédito, análisis crediticio y políticas de cobranza.
LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y CONCEPTO DE FLOTACIÓNCESAR GUSTAVO
1. La flotación es la diferencia entre el saldo disponible o saldo en el banco y el saldo contable o saldo del libro mayor de la empresa.
2. Las demoras en la flotación surgen por el tiempo que toma procesar y compensar los cheques a través del correo y el sistema bancario.
3. En el caso planteado, la empresa podrá ahorrar $7,800 anualmente aprovechando los intereses ganados durante los 3 días que demora la transferencia de fondos.
El descuento efectivo mensual es del 6,67%
(20%/3 meses)
Descuento por pago a 30 días (10%)
90
100
El descuento efectivo mensual es del 3,33% (10%/3 meses)
Descuento por pago a 60 días (6%)
94
100
El descuento efectivo mensual es del 2% (6%/3 meses)
En resumen, los descuentos efectivos mensuales son mayores a la tasa de interés del mercado (3%), por lo que la política de descuentos puede estar enfocada más
El documento habla sobre la administración financiera de corto plazo y el capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo incluye el efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, y que su objetivo es contar con los recursos necesarios para generar efectivo a través de las operaciones normales de la empresa. También describe el ciclo operativo de la empresa y diferentes políticas relacionadas con el nivel y financiamiento del capital de trabajo, como las políticas relajada, restringida y moderada.
El documento habla sobre las decisiones de inversión y financiamiento del capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo son los activos corrientes de una empresa y cómo determinar la cantidad óptima. También analiza las diferentes políticas para gestionar el capital de trabajo, como el nivel de efectivo, inventarios y deuda, considerando el riesgo, liquidez y rentabilidad. Por último, detalla técnicas para optimizar la gestión del efectivo, créditos y tesorería de una empresa.
Análisis de la situación Financiera a Corto Plazo (liquidez)S (3)Da Dindial
El documento describe diferentes métodos para analizar la situación financiera a corto plazo de una empresa, incluyendo razones de liquidez, rotación de activos, capital de trabajo y flujo de efectivo. Explica que estos análisis permiten evaluar la capacidad de pago de la empresa, la eficiencia en el uso de activos, y anticipar necesidades de efectivo para mantener operaciones.
Este documento presenta las discusiones de una maestría en administración de empresas sobre temas relacionados con la administración del efectivo a corto plazo. Se analizan conceptos como el ciclo de caja, efectivo mínimo de operación y rotación de efectivo. También se presentan ejemplos numéricos y se evalúan diferentes estrategias para mejorar la administración del efectivo.
2. AdministracióN Del Capital De TrabajoRobert Robert
La administración del capital de trabajo tiene como objetivo el manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. Un capital de trabajo adecuado protege al negocio de efectos adversos y permite pagar obligaciones oportunamente, mientras que un capital de trabajo insuficiente o excesivo puede ser perjudicial para la empresa. La administración del capital de trabajo busca mantener un equilibrio óptimo entre los niveles de riesgo, rentabilidad y liquidez.
La planeación financiera y administración del capital de trabajo implican establecer metas económicas y financieras de una empresa mediante métodos y objetivos. Esto incluye administrar efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, e inventarios de manera eficiente para maximizar rentabilidad y minimizar riesgos.
El documento habla sobre la administración financiera de tesorería. Explica que la tesorería se encarga de coordinar los flujos de entrada y salida de efectivo de una empresa para maximizar su patrimonio y reducir el riesgo de crisis de liquidez. Entre sus principales tareas se encuentran la programación y control de ingresos y egresos, establecer políticas de crédito y cobranza, y administrar los niveles de efectivo y activos financieros de la empresa. También señala que la administración del efectivo busca aprovechar descuent
Este documento presenta una introducción a varios temas clave relacionados con la administración financiera del capital de trabajo de una empresa, incluyendo la administración del capital de trabajo, el ciclo de conversión de efectivo, la administración de inventario, cuentas por cobrar y pasivo corriente. Explica conceptos como el capital de trabajo necesario para financiar las operaciones de una empresa y herramientas financieras útiles como el valor actual neto y la tasa interna de retorno.
El documento proporciona información sobre la administración eficiente del efectivo en las empresas. Explica que es importante contabilizar cuidadosamente las operaciones con efectivo y presenta dos áreas clave: el presupuesto de efectivo y el control interno de contabilidad. También describe cuatro principios básicos para la administración del efectivo y los componentes y fórmulas del ciclo de conversión del efectivo.
El documento habla sobre la importancia de la administración financiera para el éxito de una empresa. Explica que la administración financiera incluye decisiones de inversión, financiamiento y administración de activos. También cubre temas como la administración del capital de trabajo, políticas de crédito y cobranza, y administración de inventarios.
Este documento trata sobre la administración financiera de una empresa. Explica conceptos clave como la estructura financiera, formas de financiamiento, planeación financiera y costo de capital. También cubre temas como la administración de activos fijos, activos corrientes, efectivo, cuentas por cobrar, inventarios, pasivos y fuentes de financiamiento. El objetivo general es generar flujos de efectivo adecuados para financiar las operaciones de la empresa.
Este documento habla sobre la administración de cuentas por cobrar e inventarios. Explica que las cuentas por cobrar son derechos adquiridos por una empresa para recibir efectivo o bienes a cambio por ventas a crédito o servicios. También describe técnicas para administrar inventarios como el sistema ABC y el punto de reordenación. Finalmente, destaca aspectos clave para administrar eficientemente un sistema de cuentas por cobrar como políticas de crédito y procedimientos de cobranza.
El documento habla sobre el cálculo del capital de trabajo necesario para una empresa. Explica que el capital de trabajo es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Luego describe cómo calcular los días de ventas a financiar usando el ciclo operativo y de caja, lo que permite determinar las necesidades de capital de trabajo de una compañía a través de un ejemplo. Finalmente, concluye resaltando la importancia de este análisis financiero.
Administración capital de trabajo y activos corrientesYhunary Solano
Este documento trata sobre la administración del capital de trabajo y activos corrientes. Su objetivo principal es mantener un equilibrio entre la rentabilidad y el riesgo al administrar los inventarios, cuentas por cobrar, deudas acumuladas y cuentas por pagar. Explica conceptos como el ciclo de conversión de efectivo y diferentes estrategias y técnicas para mejorar la eficiencia del capital de trabajo como reducir los períodos de inventario, cobro y pago.
El documento trata sobre la administración del capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo es la diferencia entre los activos y pasivos circulantes de una empresa. También menciona que la mayoría de empresas requieren algún nivel de capital de trabajo y que su monto depende de la industria. Resalta la importancia de administrar eficientemente el capital de trabajo para garantizar la viabilidad de las operaciones de la empresa.
Este documento presenta los fundamentos de la administración financiera del capital de trabajo. Define el capital de trabajo y explica su estructura, incluyendo el activo circulante y el pasivo circulante. También describe cómo financiar el capital de trabajo y las consideraciones de rentabilidad y riesgo en la toma de decisiones sobre la estructura financiera.
El documento presenta la información de 8 integrantes de un grupo de administración financiera. Explica conceptos clave como el ciclo de conversión de efectivo, inventarios, cuentas por cobrar y cuentas por pagar, así como estrategias para administrarlos de manera óptima para mejorar el flujo de caja de una empresa.
El documento trata sobre la administración del capital de trabajo. En particular, describe 1) qué es el capital de trabajo y sus componentes principales como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, 2) por qué la administración del capital de trabajo es importante para la salud financiera de una empresa, especialmente para pequeñas empresas, y 3) los diferentes métodos para administrar el capital de trabajo de manera efectiva.
Este documento habla sobre la gestión financiera de corto plazo. Explica conceptos como la administración del efectivo, cuentas por cobrar, inventarios y financiamiento del capital de trabajo. Detalla modelos para determinar los saldos óptimos de efectivo como el modelo Baumol y el modelo Miller-Orr. También cubre temas como políticas de crédito, análisis crediticio y políticas de cobranza.
LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO Y CONCEPTO DE FLOTACIÓNCESAR GUSTAVO
1. La flotación es la diferencia entre el saldo disponible o saldo en el banco y el saldo contable o saldo del libro mayor de la empresa.
2. Las demoras en la flotación surgen por el tiempo que toma procesar y compensar los cheques a través del correo y el sistema bancario.
3. En el caso planteado, la empresa podrá ahorrar $7,800 anualmente aprovechando los intereses ganados durante los 3 días que demora la transferencia de fondos.
El descuento efectivo mensual es del 6,67%
(20%/3 meses)
Descuento por pago a 30 días (10%)
90
100
El descuento efectivo mensual es del 3,33% (10%/3 meses)
Descuento por pago a 60 días (6%)
94
100
El descuento efectivo mensual es del 2% (6%/3 meses)
En resumen, los descuentos efectivos mensuales son mayores a la tasa de interés del mercado (3%), por lo que la política de descuentos puede estar enfocada más
El documento habla sobre la administración financiera de corto plazo y el capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo incluye el efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, y que su objetivo es contar con los recursos necesarios para generar efectivo a través de las operaciones normales de la empresa. También describe el ciclo operativo de la empresa y diferentes políticas relacionadas con el nivel y financiamiento del capital de trabajo, como las políticas relajada, restringida y moderada.
El documento habla sobre las decisiones de inversión y financiamiento del capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo son los activos corrientes de una empresa y cómo determinar la cantidad óptima. También analiza las diferentes políticas para gestionar el capital de trabajo, como el nivel de efectivo, inventarios y deuda, considerando el riesgo, liquidez y rentabilidad. Por último, detalla técnicas para optimizar la gestión del efectivo, créditos y tesorería de una empresa.
Análisis de la situación Financiera a Corto Plazo (liquidez)S (3)Da Dindial
El documento describe diferentes métodos para analizar la situación financiera a corto plazo de una empresa, incluyendo razones de liquidez, rotación de activos, capital de trabajo y flujo de efectivo. Explica que estos análisis permiten evaluar la capacidad de pago de la empresa, la eficiencia en el uso de activos, y anticipar necesidades de efectivo para mantener operaciones.
Este documento presenta las discusiones de una maestría en administración de empresas sobre temas relacionados con la administración del efectivo a corto plazo. Se analizan conceptos como el ciclo de caja, efectivo mínimo de operación y rotación de efectivo. También se presentan ejemplos numéricos y se evalúan diferentes estrategias para mejorar la administración del efectivo.
2. AdministracióN Del Capital De TrabajoRobert Robert
La administración del capital de trabajo tiene como objetivo el manejo de las cuentas circulantes, las cuales comprenden los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. Un capital de trabajo adecuado protege al negocio de efectos adversos y permite pagar obligaciones oportunamente, mientras que un capital de trabajo insuficiente o excesivo puede ser perjudicial para la empresa. La administración del capital de trabajo busca mantener un equilibrio óptimo entre los niveles de riesgo, rentabilidad y liquidez.
La planeación financiera y administración del capital de trabajo implican establecer metas económicas y financieras de una empresa mediante métodos y objetivos. Esto incluye administrar efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, e inventarios de manera eficiente para maximizar rentabilidad y minimizar riesgos.
El documento habla sobre las razones financieras y cómo se pueden usar para analizar diferentes aspectos de una empresa como la liquidez, endeudamiento, rentabilidad y actividad. Explica que las razones financieras comparan diferentes partidas de los estados financieros y también deben compararse con estándares de la industria. Luego describe varias razones financieras comunes como razones de liquidez para medir la capacidad de pago a corto plazo y razones de actividad para evaluar la eficiencia de procesos como la recuperación de cartera.
El documento describe la función financiera en la empresa. Explica que la estructura económica de la empresa se refleja en su activo, mientras que su estructura financiera se refleja en su pasivo. También describe el ciclo de ejercicio corto de la empresa y el ciclo más largo de renovación de activos fijos. Además, introduce el concepto de periodo medio de maduración para medir el tiempo promedio que tarda una unidad monetaria en convertirse en liquidez a través del ciclo de negocio de la empresa.
Este documento presenta un trabajo sobre la administración del capital de trabajo de la empresa Juanautos El Cerro S.A. Incluye secciones sobre el marco teórico, objetivos, administración del efectivo, administración de cuentas por cobrar, y preguntas y respuestas sobre estos temas. El trabajo analiza cómo la empresa maneja específicamente estos aspectos del capital de trabajo y los compara con la teoría.
El documento habla sobre las razones financieras y su importancia para analizar la situación financiera de una empresa. Explica que las razones financieras miden conceptos como la liquidez, endeudamiento, rentabilidad y productividad. Además, clasifica las razones financieras en categorías como razones de liquidez, actividad y endeudamiento, y provee ejemplos de razones financieras comunes como la razón circulante, razón de liquidez y razón de pago inmediato.
ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO.pptxdelsipaz
El documento trata sobre la administración del capital de trabajo. Explica que el capital de trabajo representa la inversión neta de una empresa en activos circulantes como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, menos los pasivos a corto plazo. También describe algunos objetivos de la administración del capital de trabajo como conocer la composición del activo circulante y pasivo a corto plazo, y manejar eficientemente los activos circulantes. Finalmente, presenta algunas políticas para la administración efectiva del capital de trabajo como establecer niveles adecu
El documento describe diferentes razones financieras que pueden usarse para analizar la situación financiera de una empresa. Explica razones relacionadas con la liquidez, endeudamiento, rentabilidad, productividad, crecimiento y actividad del negocio. También define conceptos clave como liquidez, solvencia y diferentes razones financieras como la razón de capital de trabajo, razón circulante, y razón de rotación de inventarios.
El documento presenta una introducción a los estados contables y sus objetivos. Explica que los estados contables muestran la situación económica de una empresa a través de cuadros y notas. Luego describe los cuatro capítulos que componen el documento, los cuales analizan los estados contables, herramientas para su análisis, los estados contables básicos y factores importantes.
Este documento presenta un resumen de 3 oraciones o menos:
El documento introduce los estados contables y sus objetivos de proveer información sobre la situación financiera y económica de una empresa. Explica las herramientas para analizar los estados contables como razones de liquidez, actividad y endeudamiento. Además, describe los principales estados contables como el balance general, estado de resultados y flujo de efectivo, así como los factores importantes en la información y auditoría de los estados contables.
El documento habla sobre el capital de trabajo, definido como la inversión de una empresa en activos a corto plazo como efectivo, inventarios y cuentas por cobrar, menos los pasivos a corto plazo. Explica que la administración del capital de trabajo es importante para controlar los niveles de activos y pasivos circulantes y mantener un capital neto de trabajo positivo que permita operaciones estables y liquidez. También cubre conceptos como el ciclo de conversión de efectivo y la importancia de equilibrar la rentabilidad con el riesgo en
El documento discute las implicaciones financieras, contables y tributarias de la administración. Hace hincapié en la importancia de la administración del efectivo para mantener la liquidez y cumplir con las obligaciones de pago de una empresa. También cubre temas como la administración de cuentas por cobrar, inventarios y fuentes de financiamiento.
Este documento presenta una introducción a varios temas clave de la administración operacional y financiera de una empresa. Explica conceptos como el capital de trabajo, riesgo y rentabilidad, administración de cuentas por cobrar y planeación financiera. Además, resalta la importancia de considerar cada componente del capital de trabajo de forma separada pero también como un sistema integrado que afecta los flujos de efectivo y la rentabilidad general de la empresa.
Diapositivas de administracion financiera dayanaDayoHi
El documento describe el capital de trabajo y su administración. El capital de trabajo incluye activos circulantes como efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, menos pasivos circulantes. Una empresa debe mantener un nivel satisfactorio de capital de trabajo para cubrir sus pasivos a corto plazo. La administración del capital de trabajo implica decisiones sobre los niveles de inversión en activos circulantes y su financiamiento.
Los activos son bienes y derechos de propiedad de una empresa que pueden convertirse en dinero o beneficios económicos futuros. Se clasifican como activos corrientes, fijos e inversiones permanentes dependiendo de su liquidez. Los activos corrientes, como efectivo, inversiones temporales, cuentas por cobrar e inventarios, son los más líquidos y se espera convertirlos en efectivo en el corto plazo.
Este documento presenta un análisis de los estados financieros a corto plazo realizado por tres estudiantes de la Universidad Columbus. El análisis incluye una discusión sobre la liquidez a corto plazo, las razones financieras y sus clasificaciones, y las proyecciones financieras. El documento concluye que los estados financieros son útiles para evaluar la situación económica y financiera de una empresa y que las razones y proyecciones financieras son herramientas importantes para la toma de decisiones.
El capital de trabajo resulta útil para establecer el equilibrio patrimonial de cada organización empresarial. Se trata de una herramienta fundamental a la hora de realizar un análisis interno de la firma, ya que evidencia un vínculo muy estrecho con las operaciones diarias que se concretan en ella.
Este documento presenta información sobre el tratamiento de cuentas del activo. Explica que el activo corriente incluye recursos que pueden convertirse en efectivo en menos de un año y es importante para medir la liquidez y capacidad de pago de una empresa. También cubre temas como el control interno, la administración eficiente de activos, y da detalles sobre la cuenta de caja, incluyendo sus funciones y principales fuentes de ingresos y egresos.
Este documento presenta información sobre el tratamiento de cuentas del activo. Explica que el activo corriente incluye recursos que pueden convertirse en efectivo en menos de un año y es importante para medir la liquidez y capacidad de pago de una empresa. También describe cuentas específicas como caja y los principales ingresos y egresos de efectivo. El control interno es clave para administrar los recursos de manera eficiente.
Similar a Administracion de capital de trabajo (20)
1. 1
PRESENTACIÒN
En el presente trabajo trataremos de analizar por qué es importante la
administración del capital de trabajo para lograr el éxito de la gestión del
administrador financiero y por consiguiente de la empresa.
Antes de comenzar con el desarrollo de los temas, precisaremos algunas
definiciones para utilizar un lenguaje común.
En un sentido amplio, el capital de trabajo, algunos autores los denominan
también activos de trabajo, involucra a la inversión de la empresa en activos
corrientes o activos circulantes.
Con estas definiciones, podemos decir que la administración del capital de trabajo
se ocupa de la administración de los activos corrientes (caja, bancos, cuentas a
cobrar, inversiones líquidas, inventarios) como así también los pasivos corrientes.
Estos activos, que, por su naturaleza, cambian muy rápidamente, nos obliga a
tomar decisiones y dedicarle un mayor tiempo de análisis, para lograr optimizar su
uso.
2. 2
DEDICATORIA
CON MUCHA ENTREGA Y CARIÑO HACEMOS ESTA DEDICATORIA A
NUESTROS PADRES PORQUE NOS APOYARON INCONDICIONALMENTE EN
NUESTRA FORMACIÓN COMO CIUDADANOS Y POR ENDE COMO
PROFESIONALES.
3. 3
AGRADECIMIENTO
EN PRIMER LUGAR EXPRESAR A DIOS POR HABERME PERMITIDO LLEGAR
HASTA ESTE PUNTO Y HABERME DADO SALUD, SER EL MANANTIAL DE
VIDA Y DARME LO NECESARIO PARA SEGUIR ADELANTE DÍA A DÍA PARA
LOGRAR MIS OBJETIVOS, ADEMÁS DE SU INFINITA BONDAD Y AMOR.
A NUESTROS PADRES, A LA SOCIEDAD CIVIL QUE ESPERA VER EN
NOSOTROS PROFESIONALES COMPETENTES CON LICENCIA SOCIAL Y
MORAL Y A NUESTRA INSTITUCIÓN Y EDUCADORES POR LAS
ENSEÑANZAS BRINDADAS A CADA UNO DE NOSOTROS.
4. 4
INDICE
Presentación………………………………………………………………………............1
Dedicatoria………………………………………………………………………………....2
Agradecimiento…………………………………………………………………………....3
Índice…………………………………………………………………………………..……4
I. Datos Generales……………………………………………………………..…………5
II. Activo Realizable…... ………………………………………………………..……......6
II.I. Concepto……………………………………………………………………………6
II.II. Cuentas de siguiente nivel….……………………………………………………7
II.III. Cuentas Relacionadas. …………………..…………………………...…….….7
II.IV. Se subdividen en………………………………………………………………..7
II.IV.I. Realizable a corto plazo…………………………………………………7
II.IV.II. Realizable a largo plazo………………………………………………..7
II.V. Cambios más relevantes………………………………………………………..8
II.V.I. Creación de subcuentas…………………………………………………8
II.V.II."Materiales auxiliares, suministros y repuestos"………………………8
II.V.III. Creación de subcuentas relacionadas con el registro………………8
II.V.VI. Creación de una nueva cuenta 27…………………………………….9
III. EJEMPLO……………………………………………………………….................10
IV. CONCLUSIÓN……………………..………………………………………….…….11
V. BIBLIOGRAFÍA………………………………………………………….…………..12
5. 5
DATOS GENERALES:
1.1.- Institución Formadora : I.S.P. “BLAISE PASCAL” –
Sede Picota
1.2.- Unidad Didáctica : ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.
1.3.-Tema : ADMINISTRACIÓN DE CAPITALES
1.4.-Docente : CRISTIAN POL TANANTA INFANTE.
1.5.-Estudiantes :
FARFAN VASQUEZ ROSA NATALIA.
BRODY MANUEL TELLO SAAVEDRA.
KATERIN REATEGUI RUIZ.
DARIELA NICOL DOMINGUEZ CASTAÑEDA.
ROSA ELVINA CÓRDOVA ALVA
LOURDES QUISPE ROMAN
JESY CHUJUTALLI PAIMA
ISAI MELENDEZ ARTIAGA
PICOTA – 2018
6. 6
ADMINISTRACIÓN DE CAPITAL DE TRABAJO:
II.I. CONCEPTO:
El capital de trabajo puede definirse como “la diferencia que se presenta
entre los activos y los pasivos corrientes de la empresa“. Se puede decir
que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus activos
corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a
que si una entidad organizativa desea empezar alguna operación
comercial o de producción debe manejar un mínimo de capital de trabajo
que dependerá de la actividad de cada una.
Los pilares en que se basa la administración del capital de trabajo se
sustentan en la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el
nivel de liquidez, ya que mientras más amplio sea el margen entre los
activos corrientes que posee la organización y sus pasivos circulantes
mayor será la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo, sin
embargo, se presenta un gran inconveniente porque cuando exista un
grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso y cada
obligación, al momento de no poder convertir los activos corrientes más
líquidos en dinero, los siguientes activos tendrán que sustituirlos ya que
mientras más de estos se tengan mayor será la probabilidad de tomar y
convertir cualquiera de ellos para cumplir con los compromisos contraídos.
El objetivo primordial de la administración del capital de trabajo es
manejar cada uno de los activos y pasivos corrientes de la empresa.
II.II. ORIGEN Y NECESIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO
El origen y la necesidad del capital de trabajo está basado en el entorno
de los flujos de caja de la empresa que pueden ser predecibles, también
se fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones
con terceros y las condiciones de crédito con cada uno, pero en realidad lo
que es esencial y complicado es la predicción de las entradas futuras a
caja, ya que los activos como las cuentas por cobrar y los inventarios son
rubros que en el corto plazo son de difícil convertibilidad en efectivo, esto
pone en evidencia que entre más predecibles sean las entradas a caja
futuras, menor será el capital de trabajo que necesita la empresa.
7. 7
II.III. BENEFICIOS DEL CAPITAL DE TRABAJO:
Expresa que el capital de trabajo debe ser suficiente en cantidad para
conducir las operaciones de una empresa sobre la base más económica y
sin restricciones financieras, y para hacer frente a emergencias y pérdidas
sin peligro de un desastre financiero.
Específicamente el autor indica que el capital de trabajo adecuado:
Protege al negocio del efecto adverso por una disminución de los
valores del activo circulante.
Hace posible pagar oportunamente todas las obligaciones y aprovechar
la ventaja de los descuentos por pago de contado
Asegura en alto grado el mantenimiento de crédito de la empresa y
provee lo necesario para hacer frente a emergencias.
Permite tener los inventarios a un nivel que capacitará al negocio para
servir satisfactoriamente las necesidades de los clientes.
Capacita a la empresa a otorgar condiciones de crédito favorables a sus
clientes.
Capacita a la empresa a operar su negocio más eficientemente porque
no debe haber demora en la obtención de materiales, servicios y
suministros debido a dificultades en el crédito.
Una de las funciones más importantes de la administración financiera en
una empresa, es determinar el nivel óptimo del flujo de efectivo que se
requiere para hacer frente a las obligaciones de corto plazo.
Las empresas realizan ventas diariamente, pero no todas sus ventas se
realizan al contado por lo que, no se puede disponer de ese dinero
inmediatamente.
También se realizan compras de bienes y servicios, pero no todas las
compras son en efectivo, es decir que no habrá una erogación de dinero
hasta que se cumpla el plazo del crédito que les otorgan sus proveedores.
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II.IV. Estructura del capital de trabajo
La administración financiera o administración del capital de trabajo es la
administración de los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. Las
empresas deben mantener un equilibrio entre estos, para sobrevivir en
forma indefinida y maximizar a la vez el valor de las empresas en el futuro.
ACTIVO CIRCULANTE. El activo circulante son bienes y derechos
líquidos de una empresa. Es decir, es el dinero que una empresa tiene
para disponer en cualquier momento.
Según Brigham (2001, p. 610 - 614), Las políticas de inversión están
asociadas con las decisiones que se toman sobre los niveles de cada uno
de los activos circulantes en relación con los niveles de ventas de la
empresa, para cada nivel de venta pueden corresponderse diferentes
niveles de activo circulante.
Las categorías más comunes de activos circulantes son el disponible, el
realizable y las existencias (Demestre, 2002) y el avance de las diferentes
formas de activo circulante a efectivo.
CICLO DE TRANSFORMACIÓN DE LOS ACTIVOS CIRCULANTES EN
EFECTIVO.
Las principales características del activo circulante son fundamentales
para su disponibilidad e intención en convertirse en efectivo dentro del
ciclo normal de operaciones.
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1. DISPONIBLE: En este concepto se encuentra clasificado la parte del
Activo que dispone la Empresa para ser utilizados inmediatamente para
hacer frente a sus obligaciones de pago.
El efectivo en caja incluye las existencias de monedas y billetes
propiedad de la empresa, tanto en moneda nacional como extranjera, el
efectivo destinado al fondo para pagos menores (caja chica), y los
cheques recibidos pendientes de depositar en banco. Este efectivo es
un fondo limitado para enfrentar erogaciones de monto pequeño y cuya
naturaleza y oportunidad exige que el pago sea en efectivo y no con
cheques.
2. REALIZABLE: Elementos del activo de una empresa, susceptibles de
hacerse líquidos en el corto plazo. Lo más habitual es referirse con este
término a todas aquellas deudas que los clientes y los deudores de la
empresa mantienen con ella.
Cuando una empresa vende productos a otra empresa o a un
organismo estatal, por lo general no espera cobrar inmediatamente. Las
cuentas por cobrar representan los derechos del negocio contra
deudores, que normalmente surgen de la venta de mercancías o por la
prestación de servicios dentro de las operaciones normales de la
empresa.
3. EXISTENCIAS: Las existencias recogen el valor de los inventarios que
posee la empresa y que son de su propiedad, incluyendo inventarios
tanto de materias primas, en proceso y terminados, Como de
materiales.
Las existencias (stocks o inventarios) son un conjunto de bienes
almacenables poseídos por la empresa con el fin de ser consumidos en
el proceso productivo o vendido en el curso normal de la explotación.
Se trata de elementos que permanecen en la empresa a corto plazo, es
decir pertenecen al activo corriente. Una empresa, para llevar a cabo su
actividad productiva o de prestación de servicios, necesariamente ha de
contar con ciertos bienes, que son los elementos integrantes del
inmovilizado técnico y de las existencias.
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4. PASIVO CIRCULANTE: El pasivo corriente o pasivo circulante es la
parte del pasivo que contiene las obligaciones a corto plazo de una
empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración
menor a un año. Por ello, también se le conoce como exigible a corto
plazo.
Para Scott, B y Brigham, E. (2001) son pasivos que están programados
para que su reembolso se efectué en el transcurso de un año. También
señalan que hay otros pasivos Como son los sueldos y los impuestos
de los cuales no se puede ejercer mucho control ya que se encuentra
condicionado por diversos factores.
II.V. CAPITAL DE TRABAJO NETO:
Corresponde a los activos circulantes menos los pasivos circulantes de la
firma. Los pasivos circulantes son obligaciones del negocio (es decir,
deudas) que la empresa planea cancelar o de otra manera cumplir en un
año.
Capital de trabajo neto (Estructural)
El Capital de Trabajo Neto es el excedente del activo circulante sobre el
pasivo circulante, el importe del activo circulante que ha sido suministrado
por los acreedores a largo plazo y por los accionistas. El capital de trabajo
es el importe del activo circulante".
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En tal sentido se puede plantear que el capital de trabajo neto o capital
circulante es financiado por las fuentes de financiamiento permanentes, o
sea, los recursos propios y el pasivo a largo plazo, pues para garantizar
las operaciones normales, las entidades necesitan una cantidad
determinada de capital de trabajo, pues el defecto de este origina
afectaciones en el desarrollo normal de las operaciones y el exceso de
capital de trabajo conlleva a la inmovilización de recursos.
II.VI. RENTABILIDAD:
Se define la rentabilidad como una noción que se aplica a toda acción
económica en la que se movilizan unos medios, materiales, humanos y
financieros con el fin de obtener unos resultados.
En la literatura económica, aunque el término rentabilidad se utiliza de
forma muy variada y son muchas las aproximaciones doctrinales que
inciden en una u otra faceta de la misma, en sentido general se denomina
rentabilidad a la medida del rendimiento que en un determinado período
de tiempo producen los capitales utilizados en el mismo.
Esto supone la comparación entre la renta generada y los medios
utilizados para obtenerla con el fin de permitir la elección entre alternativas
o juzgar la eficiencia de las acciones realizadas, según que el análisis
realizado sea a priori o a posteriori.
Asimismo, también se puede entender como la relación que existe
entre la utilidad y la inversión necesaria para lograrla, la cual mide la
capacidad y efectividad con la que laboran las personas responsables
de la gerencia.
Se ve demostrada en las utilidades generadas, y la utilización de
inversiones.
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Se utiliza este término para hacer referencia a las ventas o beneficios
expresados en tanto por ciento de igual otra magnitud económica: capital
invertido o valor del activo de la empresa, recursos propios, entre otro.
1. CLASES DE RENTABILIDAD:
1.1. Rentabilidad Económica (R.E): Es una condición de aquello que
es rentable: es decir, que genera renta (provecho, utilidad,
ganancia o beneficio). Financiero, por su parte, es lo que se
asocia a las finanzas (vinculadas a los caudales o el dinero).
Es una medida, referida a un determinado periodo de tiempo, del
rendimiento de los activos de una empresa con independencia
de la financiación de los mismos, esto permite la comparación de
la rentabilidad entre empresas del mismo sector, pero no para
empresas en distintos sectores económicos (por ejemplo,
siderurgia y comercio) ya que cada sector tiene necesidades
distintas de capitalización.
1.2. Rentabilidad Financiera (R.F): La idea de rentabilidad financiera
está relacionada a los beneficios que se obtienen mediante ciertos
recursos en un periodo temporal determinado.
El concepto, también conocido como ROE por la expresión inglesa
return on equity, suele referirse a las utilidades que reciben los
inversionistas.
Es una medida referida a un determinado periodo de tiempo, del
rendimiento obtenido por los capitales propios, generalmente con
independencia de la distribución del resultado.
La Rentabilidad Financiera puede considerarse así una medida de
rentabilidad más apropiada para los accionistas o propietarios que
la Rentabilidad Económica, y de ahí que sea el indicador de
rentabilidad para los directivos que buscan maximizar en interés
de los propietarios.
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2. IMPORTANCIA DE RENTABILIDAD.
La rentabilidad es uno de los conceptos con mayor importancia en las
empresas modernas y más utilizado por toda la comunidad de
negocios, pero a pesar de su importante relevancia en la
sustentabilidad de cualquier proyecto, es uno de los conceptos menos
comprendidos por quienes lo utilizan cotidianamente.
Así, para los profesores Cuervo y Rivero (2000) la base del análisis
económico-financiero se encuentra en la cuantificación del binomio
rentabilidad-riesgo que se presenta desuna triple funcionalidad.
3. FACTORES DETERMINANTES DE LA RENTABILIDAD
Según Mora y Schupnik existen 9 factores primordiales que influyen en
la rentabilidad:
1. Intensidad de la inversión
2. Productividad
3. Participación de Mercado
4. Tasa de crecimiento del mercado
5. Calidad de producto/servicio
6. Desarrollo de nuevos productos o diferenciación de los competidores.
7. Integración vertical
8. Costos operativos
9. Esfuerzo sobre dichos factores
II.VII. ELEMENTOS DEL CAPITAL DE TRABAJO
Como se mencionó anteriormente el capital de trabajo o activo circulante
está compuesto por tres elementos: efectivo, cuentas por cobrar e
inventarios, a continuación se analizarán el manejo de cada uno de ellos.
1. ADMINISTRACIÓN DEL EFECTIVO
El efectivo se refiere a la cantidad de dinero que se mantiene en caja
chica de una empresa, así como al dinero depositado en las cuentas
corrientes de los bancos, y puede ser utilizado en cualquier momento
para realizar una transacción.
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1.1. Saldos Mínimo, Óptimo y Máximo de Efectivo: El efectivo se
debe considerar la ‘grasa’ que aceita la maquinaria de la firma
para que ésta pueda funcionar. La administración del efectivo, es
el proceso de controlar qué tanta grasa se necesita y dónde y
cuándo aplicarla.
Por tanto es importante, definir niveles mínimo, óptimo y máximo
de efectivo que se debe mantener en la empresa.
El saldo mínimo de efectivo debe ser calculado por la gerencia
tomando en cuenta los siguientes criterios (GALLAGHER,
2001:471):
Con qué rapidez y economía una empresa puede obtener
efectivo cuándo lo necesita.
Con qué precisión se pueden pronosticar las necesidades de
efectivo.
Cuánto dinero se desea conservar preventivamente para
casos de emergencia.
1.2. Pronóstico de Flujos de Efectivo: En vista de que no se puede
estimar las entradas y salidas de efectivo con los Estados de
Resultados, se debe planificar los flujos de efectivo desarrollando
un presupuesto de efectivo, mismo que servirá para determinar
cuánto efectivo se debe financiar externamente para cubrir los
déficit y por el otro lado con cuánto efectivo excedente se contará
en determinado momento.
1.3. Administración del Flujo de Efectivo: Con el fin de mantener
una mayor cantidad de efectivo dentro la empresa, Gallagher
aconseja considerar los siguientes aspectos:
Incrementar la entrada del flujo de efectivo en el negocio
Disminuir la salida del flujo de efectivo del negocio
Recibir efectivo lo más pronto posible
Pagar efectivo lo más lento posible, sin incumplir las fechas de
vencimiento.
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2. ADMINISTRACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR:
Las cuentas por cobrar, son montos de dinero adeudados a una
empresa por sus clientes, debido a que éstos adquirieron productos a
crédito.
Para la administración de las cuentas por cobrar se deben planear
cuidadosamente dos aspectos (GITMAN, 1997:794):
Determinar las políticas de crédito que van a regir en la empresa,
lo que implica seleccionar el crédito y fijar las condiciones de
crédito.
Definir las políticas de cobranza, que se refiere exclusivamente a
las cuentas vencidas.
2.1.POLÍTICAS DE CRÉDITO: A su vez, las políticas de créditos
deben establecer claramente dos elementos:
Selección de crédito, es decir los requisitos mínimos que
deben cumplir los clientes para acceder al crédito.
Condiciones de crédito, es decir determinar los requisitos de
reembolso exigidos a todos los clientes que compran a crédito.
2.1.1. Selección de Crédito: La selección de crédito se la realiza
con el fin de clasificar a los clientes para ver si podrán
cumplir con sus pagos, de otra manera se aceptaría a todo
aquel que solicite crédito y, si bien aumentarían las ventas,
también aumentarían en gran proporción los gastos por
cobros y las cuentas incobrables, que pueden desembocar,
contrariamente, en una disminución de las ganancias.
Un método de selección de crédito está basado en el
análisis de las cinco C de crédito:
Credibilidad, se revisa el historial de pagos del prestatario
y el cumplimiento que haya tenido.
Capacidad, que se refiere a la capacidad del postulante
de cumplir con su deuda, producto de los flujos de
efectivo que haya tenido y vaya a tener en el futuro.
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Capital, análisis del patrimonio del solicitante.
Colateral, se refiere a los activos con que cuenta el
prestatario para garantizar el crédito.
Condiciones, se realiza un análisis de las condiciones
económicas y de negocios que espera enfrentar el
solicitante.
2.1.2. Condiciones de Créditos: Al establecer las condiciones de
crédito, se debe definir el periodo del crédito, es decir el
tiempo en el cual una deuda debe ser cancelada. Por otro
lado, también en caso de que se apliquen descuentos por
pronto pago, se debe determinar el porcentaje del
descuento así como también el número de días que durará
el mismo.
2.2.POLÍTICAS DE COBRANZAS: Las políticas de cobranza de una
empresa, según Gitman son: la serie de procedimientos
establecidos para el cobro de las cuentas por cobrar una vez que
éstas han vencido. La eficacia de estas políticas puede ser
parcialmente evaluada considerando el nivel de los gastos por
cuentas incobrables.
El índice del periodo de pago promedio y el análisis de antigüedad
de las cuentas por cobrar, son dos parámetros que ayudan a
evaluar la eficacia de las políticas de cobranza.
El procedimiento para analizar la antigüedad de las cuentas por
cobrar es el siguiente:
Determinar a fin de mes cuál es el monto de las cuentas por
cobrar según balance.
Determinar cuánto de este monto corresponde a las cuentas del
mes vigente, del mes anterior, de hace 2 meses y así
sucesivamente.
Asignar a cada monto un porcentaje sobre el valor total de las
cuentas por cobrar.
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Comparar y analizar qué porcentaje de las cuentas están dentro
y fuera de los términos.
Aplicar medidas correctivas a aquellas cuentas que están fuera
de los rangos.
En cuanto a las medidas que se pueden tomar para realizar los
cobros a aquellos clientes que tienen sus cuentas en mora, están
las cartas, las llamadas telefónicas, las visitas personales, definir
un plan de pagos, empleo de agencias de cobranza o demandar al
cliente.
2.3.MODIFICACIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CRÉDITO: Para
modificar las políticas de crédito, se debe en primera instancia
realizar estados pro forma para cada política de crédito en
consideración, para luego realizar un análisis de los flujos
incrementales comparados con la política actual. A continuación,
se debe calcular el VAN con los flujos de efectivo incrementales y
con este dato tomar la decisión sobre la conveniencia de la
modificación de las políticas de crédito.
3. ADMINISTRACIÓN DE INVENTARIOS:
Los inventarios, son una parte de los activos circulantes y constituyen
una inversión sin retornos en bienes tangibles, debido a que el dinero
utilizado para la producción o compra de los bienes está parado
mientras no se logre vender los productos terminados. Por tanto es
importante establecer políticas de manejo del inventario para reducir
los costos de mantener los inventarios al mínimo.
3.1.CLASIFICACIÓN DE INVENTARIOS: Los inventarios para una
empresa manufacturera se clasifican en tres tipos básicos, mismos
que se presentan en el siguiente cuadro.
Tipo de Inventario Descripción
Inventario de Materia Prima Productos comprados por la empresa
para ser transformados en productos
terminados.
Inventario de Productos en
Proceso
Productos parcialmente terminados que
se encuentran en alguna etapa del
proceso de producción.
Inventario de Productos
Terminados
Productos que han concluido el proceso
de producción y son aptos para la venta.
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3.2.SISTEMA ABC PARA EL CONTROL DE INVENTARIOS: El
sistema ABC para el control de inventarios, es otro método de
clasificación de inventarios cuyo criterio principal es el valor de los
bienes.
La clasificación se da en tres grupos A, B y C, basados en esta
clasificación, se pueden realizar controles de inventario
diferenciados y determinar niveles de inventario.
Grupo Descripción Tipo de Control Niveles de Inventario
A
Incluye a los
productos con
mayor valor
relativo (aprox.
70%) y menor
cantidad o
volumen (aprox.
20%)
Controles rigurosos,
con frecuencia
diaria. Registro de
inventario perpetuo
Calcular niveles
diferenciados, basados
en métodos como
Cantidad Económica
de Pedido
B
Incluye
productos con
valor relativo
(aprox. 20%) y
volumen
(aprox. 30%)
medio.
C o n t r o l e s
mensuales
Calcular niveles
diferenciados, basados
en métodos como
Cantidad Económica
de Pedido
C
Incluye a los
productos con
menor valor
relativo
(aprox.10%) y
mayor cantidad
o volumen
(aprox. 50%)
Controles anuales A través de chequeos
visuales
Adicionalmente, se tiene que tener el cuidado de revisar a
aquellos artículos que son importantes para la producción o que
tienen una vida útil muy corta.
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3.3.EL NIVEL OPTIMO DE INVENTARIO: Para determinar el nivel
óptimo de inventarios se deben estimar los costos asociados a
éste. Los dos principales se refieren a los costos de mantener el
inventario y los costos de realizar un pedido.
4. FINANCIAMIENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO:
Según Gallagher, existen tres enfoques que permiten la financiación del
capital de trabajo:
Enfoque agresivo, que se refiere a financiar la mayor parte del capital
de trabajo con deudas a corto plazo, lo que implica un menor costo de
la deuda a corto plazo pero un mayor riesgo porque el periodo de pago
es muy corto. Esta política genera un capital de trabajo neto mínimo.
Enfoque conservador, promueve la financiación de la mayor parte del
capital de trabajo con deudas a largo plazo y capital contable, este
modelo tiene mayor costo pero menor riesgo y da como resultado un
gran capital de trabajo neto.
Enfoque moderado, maneja la financiación de los activos circulantes
permanentes a través de deuda a largo plazo y de los activos
circulantes temporales mediante deuda a corto plazo (pasivos
circulantes). De esta manera se genera un capital de trabajo neto
moderado.
20. 20
CONCLUSION
Para poder administrar de una manera eficiente el capital de trabajo se debe
llegar a alcanzar el nivel óptimo del activo circulante, lo que implica alcanzar
el nivel óptimo de efectivo, inventario y cuentas por cobrar.
Si bien, cada una de estas cuentas se maneja por separado, los resultados
combinados que produzcan mostrarán el nivel real de activos circulantes.
Otro punto importante que no se debe dejar de tomar en cuenta, es que la
liquidez y la rentabilidad son una parte fundamental en la administración del
capital de trabajo y para ello es importante clasificar los activos circulantes
en permanentes y temporales, lo que a su vez ayudará a la empresa a
determinar la mejor fuente de financiamiento.
21. 21
V.-BIBLIOGRAFÍA
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