Cap 26 financiamiento y planeacion a corto plazo 9° Ross_Finanzas para la con...IVAN PALOMINO GUTIERREZ
CAPITULO 26
FINANCIAMIENTO Y PLANEACION A CORTO PLAZO
Este capitulo introduce los elementos básicos de las decisiones financieras a corto plazo.
En primer lugar examinamos las actividades de operación a corto plazo de la empresa, luego identificamos algunas alternativas de política financiera a corto plazo y por ultimo presentamos los elementos básicos de un plan financiero a corto plazo y describimos los instrumentos de financiamiento a corto plazo.
Debemos tener presente que la diferencia mas importante entre las finanzas a corto y largo plazos es el momento en que se reciben los flujos de efectivo.
Explicación sobre el capital de trabajo, su importancia y las políticas adoptadas, también se contempla La gestión del efectivo, el ciclo de conversión del efectivo y las recomendaciones a tener sobre el diseño de las políticas de Gestión de inventarios, Cuentas por cobrar y por pagar.
Cap 26 financiamiento y planeacion a corto plazo 9° Ross_Finanzas para la con...IVAN PALOMINO GUTIERREZ
CAPITULO 26
FINANCIAMIENTO Y PLANEACION A CORTO PLAZO
Este capitulo introduce los elementos básicos de las decisiones financieras a corto plazo.
En primer lugar examinamos las actividades de operación a corto plazo de la empresa, luego identificamos algunas alternativas de política financiera a corto plazo y por ultimo presentamos los elementos básicos de un plan financiero a corto plazo y describimos los instrumentos de financiamiento a corto plazo.
Debemos tener presente que la diferencia mas importante entre las finanzas a corto y largo plazos es el momento en que se reciben los flujos de efectivo.
Explicación sobre el capital de trabajo, su importancia y las políticas adoptadas, también se contempla La gestión del efectivo, el ciclo de conversión del efectivo y las recomendaciones a tener sobre el diseño de las políticas de Gestión de inventarios, Cuentas por cobrar y por pagar.
Especialistas en FINANCIACIÓN de circulante para PYMES
Descuento de pagarés y anticipo de facturas.
Nuestra empresa cuenta con una dilatada experiencia en el mercado español de descuento de pagarés y anticipo de facturas. Esta experiencia nos avala en el análisis de riesgo y en el servicio a medida que ofrecemos a nuestros clientes.
En 2013 con la entrada del nuevo grupo financiero, hemos iniciado un proceso de expansión en el mercado nacional.
El descuento de pagarés es una vía segura y rápida de anticipar el cobro de los pagarés que tu empresa posee frente a terceros, obteniendo así la liquidez necesaria para afrontar sus pagos en el plazo y en las condiciones acordadas.
El descuento de efectos se realiza a través de una entidad bancaria o financiera, con la diferencia de que las empresas de descuento de pagarés exigen menos garantías que los bancos y además no se acumula riesgo bancario en tu C.I.R.B.E.
No disponer de la financiación adecuada en un momento concreto puede suponer para su empresa importantes problemas y gastos que pueden evitarse si cuenta con el circulante necesario.
En caso de impago del pagaré, hay que tratar cada caso de manera distinta; conociendo los motivos, escuchando al interlocutor y estableciendo un plan de trabajo.
La línea de factoring permite anticipar el cobro de una factura cediendo el crédito a la empresa. Por dicha deuda la empresa financiera tendrá derecho a una contraprestación pactada en concepto de gastos financieros.
Es una solución para muchas empresas que necesitan liquidez inmediata, con la ventaja añadida de que permite despreocuparse de la gestión de cobro.
Proceso del Factoring
1. El cliente cede sus facturas por cobrar y cartera de clientes a la empresa financiera.
2. La empresa financiera realiza un estudio de riesgos del pagador y designa una línea de crédito.
3. La empresa de Factoring ratifica al deudor la cesión de las facturas.
4. La financiera anticipa el importe a su cliente.
5. La empresa deudora abona el importe a la financiera en el plazo indicado.
El cliente no tiene que firmar pólizas ni avalar.
No aplicamos retención salvo en casos especiales por necesidades de cobertura de riesgo.
El cliente dispone de importe ilimitado para descontar una vez clasificado su cliente.
Las cantidades descontadas no aumentan tu riesgo bancario en la C.I.R.B.E.
Pago inmediato de las operaciones, a excepción de pagarés no a la orden que se efectúa al día siguiente de enviar la notificación de endoso.
Tarifas ajustadas al plazo de vencimiento y al riesgo del librado. Rappels por volumen.
Nuestro análisis de riesgo permite conocer el rating de tus clientes y evitar impagados.
¿CÓMO DESCONTAR UN PAGARÉ CON FICOMSA?
PASO 1
Enviar copia del pagaré y copia de la factura a info@ficomsa.com
PASO 2
En 24 h te informaremos de la viabilidad de tu operación y su tarifa
Os presentamos el "Manual de Gestión de Cobros", redactado y editado por Ana Cabezas, Ceo de Conrigor, Formadora de la Guardia Civil y Directora del Master en Dirección Económica Financiera en IMF Business School.
El Manual de Gestión de Cobros está formado por 5 presentaciones, a lo largo de las cuales os enseñaremos cada uno de los procesos que debe seguir una empresa para hacer efectivo un cobro.
Este Manual se inserta dentro del Programa Formativo del Máster en Dirección Económico Financiera de IMF Business School.
Libro de Finanzas I. Elaborado por Alumnos de la UPAV Macultepec
UNIDAD I. LAS FINANZAS EN LA EMPRESA
UNIDAD II. EL EFECTIVO Y CUENTAS POR COBRAR
UNIDAD III. LAS FINANZAS EN LA EMPRESA, MANEJO DE ACREEDORES PASIVOS ACUMULADOS
Anna Lucia Alfaro Dardón, Harvard MPA/ID. The international successful Case Study of Banco de Desarrollo Rural S.A. in Guatemala - a mixed capital bank with a multicultural and multisectoral governance structure, and one of the largest and most profitable banks in the Central American region.
INCAE Business Review, 2010.
Anna Lucía Alfaro Dardón
Dr. Ivan Alfaro
Dr. Luis Noel Alfaro Gramajo
Guía para hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento.pdfpppilarparedespampin
Esta Guía te ayudará a hacer un Plan de Negocio para tu emprendimiento. Con todo lo necesario para estructurar tu proyecto: desde Marketing hasta Finanzas, lo imprescindible para presentar tu idea. Con esta guía te será muy fácil convencer a tus inversores y lograr la financiación que necesitas.
Entre las novedades introducidas por el Código Aduanero (Ley 22415 y Normas complementarias), quizás la más importante es el articulado referido a la determinación del Valor Imponible de Exportación; es decir la base sobre la que el exportador calcula el pago de los derechos de exportación.
El análisis PESTEL es una herramienta estratégica que examina seis factores clave del entorno externo que podrían afectar a una empresa: políticos, económicos, sociales, tecnológicos, ambientales y legales.
2. SE REFIERE
AL MANEJO
DE TODAS
LAS
CUENTAS
CORRIENTE
S DE LA
EMPRESA
INCLUYEN
TODOS LOS
ACTIVOS Y
PASIVOS
CORRIENTES,
ESTE ES UN
PUNTO
ESENCIAL PARA
LA DIRECCIÓN Y
EL RÉGIMEN
FINANCIERO.
ES PROBABLE QUE EL EJECUTIVO FINANCIERO
DEDIQUE MÁS TIEMPO A ADMINISTRAR EL CAPITAL
DE TRABAJO QUE A CUALQUIER OTRA ACTIVIDAD.
3. EL CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO ES EL
PLAZO QUE TRANSCURRE DESDE QUE SE PAGA LA
COMPRA DE MATERIA PRIMA NECESARIA PARA
MANUFACTURAR UN PRODUCTO HASTA LA
COBRANZA DE LA VENTA DE DICHO PRODUCTO.
TAMBIÉN CONOCIDO COMO CICLO DE CAJA Y SE
CALCULA EMPLEANDO LA SIGUIENTE FÓRMULA:
CCE= PCI + PCC – PCP
En donde:
PCI= Periodo de conversión de inventario.
PCC = periodo de cobranza de las cuentas por cobrar.
PCP = periodo en que se difieren las cuentas por
pagar.
4.
5. La empresa por tanto, de efectivo sin dañar las operaciones normales. Si estos se
logra de alguna forma se mejoraría la capacidad de obtener utilidades, debido a que
se reduce también la necesidad de requerir financiamiento externo, por lo que la
compañía cuenta con dinero líquido más rápidamente; dinero que por cierto no
representa para la empresa costos de financiamiento ni gastos innecesarios
6. Minimizar la inversión del
inventario, puesto que
los recursos que no se
destinan a ese fin, se
pueden invertir en otros
proyectos aceptables.
Contar con inventario
suficiente para hacer
frente a la demanda
cuando se presente y
para que las operaciones
de producción y venta
funcionen sin obstáculos
UN INVENTARIO ES LA EXISTENCIA DE BIENES PROPIOS Y
DE DISPONILIDAD INMEDIATA PARA SU CONSUMO
(MATERIA PRIMA), TRANSFORMACIÓN (PRODUCTOS EN
PROCESOS) Y VENTA (MERCANCÍAS Y PRODUCTOS
TERMINADOS)
OBJETIVOS
7. • INCLUYEN LOS INTERESES
SOBRE LOS FONDOS
COMPROMETIDOS EN EL
INVENTARIO Y LOS COSTOS
DEL ESPACIO DEL ALMACÉN.
COSTOS DE
MANTENIMIENTO
• SI MANTIENE LA EMPRESA
UN INVENTARIO PROMEDIO
CON RELATIVAMENTE
POCAS EXISTENCIAS,
DEBERÁ COLOCAR MUCHOS
PEDIDOS Y EL COSTO TOTAL
DE LOS PEDIDOS SERÁ
ELEVADO.
COSTOS DE
ORDENAR
8. COSTO DE
QUIEBRE DE
STOCK (COSTO
DE
INEXISTENCIAS)
1.PÉRDIDA DE
INGRESOS POR
VENTAS
2.GASTOS
GENERADOS
POR
INCUMPLIMIENT
O DE
CONTRATOS.
3.PEDIDO Y
SUSTITUCIÓN
INVENTARIO DE
SEGURIDAD
PROTEGE CONTRA
LOS RETRASOS DE
LAS ENTREGAS
DEBIDO AL MAL
TIEMPO, LAS
DEMORAS EN LA
PRODUCCION.
FALTANTE DE
INVENTARIOS OCURRE
CUANDO UNA
EMPRESA SE QUEDA
SIN UN ARTÍCULO
ESPECÍFICO EN
INVENTARIO Y NO
PUEDE VENDER O
ENTREGAR ESE
PRODUCTO.
Administración de
inventarios justo a
tiempo
TIENE QUE
OBSERVAR
1) PRODUCCIÓN DE
CALIDAD QUE
SIEMPRE SATISFAGA
LAS EXIGENCIAS DE
LOS CLIENTES;
2) VÍNCULOS
ESTRECHOS ENTRE
PROVEEDORES,
FABRICANTES Y
CLIENTES, Y
3) MINIMIZACIÓN
DEL NIVEL DE
INVENTARIOS.
9. ES LA CAPACIDAD PARA COBRAR CON RAPIDEZ LAS
CUENTAS POR COBRAR.
ADMINISTRAR LAS CUENTAS POR COBRAR DE UNA
EMPRESA
EL FACTOR MÁS
IMPORTANTE PARA
ADMINISTRAR BIEN EL
EFECTIVO
SE VUELVE PARTICULARMENTE
CRUCIAL DURANTE UNA RECESIÓN, CUANDO
LOS CLIENTES TIENEN DIFICULTAD PARA
PAGAR LAS CUENTAS.
10. COMO LAS CUENTAS POR COBRAR AFECTA EL
EFECTIVO
Otorgan créditos a
los clientes aunque
principalmente es
una decisión de
marketing, afecta
directamente la
cuenta de efectivo
de una empresa.
Al vender a crédito
y por tanto permitir
a los clientes
retrasar el pago,
la empresa
vendedora retrasa
la entrada de flujo
de efectivo.
11. El resultado pagos retrasados de los clientes e
inversiones más grandes en cuentas por cobrar.
Si esto sucede puede ser por problemas en la
organización de una empresa
Se pueden producir retrasos en cualquier etapa de este
proceso.
Cuando se recibe la factura, el comprador lo procesa, prepara un
cheque y envía por correo el cheque en pago al vendedor.
En la mayoría de las empresas una factura se prepara y
envía por correo al comprador
Comienza con una venta a crédito
12. Saber en que tiempo, en promedio, toma cobrar
las cuentas por cobrar requiere de calcular el
periodo medio de cobro, al dividir las cuentas por
cobrar de una empresa entre las ventas a
crédito diarias de la siguiente forma:
13. MARCAR MENSUAL O INCLUSO
SEMANALMENTE LA EDAD DE LAS
CUENTAS POR COBRAR PARA
IDENTIFICAR CON RAPIDEZ
CUALQUIER CUENTA MOROSA
Utilizar los métodos más eficaces para
cobrar cuentas retrasadas. Llamar por
teléfono a las cuentas morosas
Usar un lock box: un apartado postal
para recibir remesas.
14. CUENTAS POR COBRAR
EN GARANTÍA
VENTA DE SUS CUENTAS
POR COBRAR A UNA
EMPRESA DE
FINANCIAMIENTO.
DOS TIPOS
Cuentas por cobrar en
garantía con el aval de
un préstamo. Los pagos
recibidos de los clientes
se envían a la institución
financiera
Venta de sus cuentas
por cobrar a una
empresa de
financiamiento. Se
conoce como
factoraje, la empresa
financiera, por ese
medio, asume el
riesgo de las deudas
15. VENTAJA
El volumen de los
préstamos puede
expandirse rápidamente
de manera proporcional
con el fin de igualar el
crecimiento en ventas de
una empresa y las cuentas
por cobrar.
DESVENTAJA Alto costo, las tasas manejan
varios puntos arriba de la
tasa de interés principal y
los factores cobrar una cuota
para compensarlos por sus
actividades de investigación
de crédito y por el riesgo de
que los clientes fallen en sus
pagos.
16. El pasivo corriente o pasivo circulante es la parte del pasivo que
contiene las obligaciones a corto plazo de una empresa
Representan las
deudas que van a
ser liquidadas
dentro de un
periodo de un año.
Este tipo de deuda
es utilizada para
obtener efectivo y
poder hacer frente
a la demanda del
mercado y a los
ciclos de
producción y
venta.
17. • a) Aportaciones de
socios
• b) Utilidades
retenidas
• C) Desinversiones
INTERNAS
• a) Crédito comercial
• b) Instituciones de
crédito
• c) Instituciones
Bursátiles
EXTERNAS
18. ESPONTANEAS
• Cuentas por
pagar a
proveedores.
• Pasivos
acumulados.
• Anticipos de
clientes.
NO
ESPONTANEAS
• Pasivos
bancarios.
• Pasivos No
bancarios
(Privados).