Este documento trata sobre el valor del dinero en el tiempo y flujo de caja. Explica que el dinero tiene un valor diferente dependiendo del tiempo debido a factores como la inflación y el riesgo. Incluye fórmulas para calcular el valor presente de una suma futura y una anualidad para varios períodos. También describe los componentes clave del cálculo de flujo de caja de un proyecto como ingresos, gastos, beneficios y estructura general.

1. Universidad Técnica de Machala
Facultad de Ciencias Empresariales
Escuela de Economía
Formulación y Evaluación de Proyectos
VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO Y FLUJO DE
CAJA
Nombre: Tutor: Curso:
Tanya Martínez Ing. Carlos Sarmiento Tercero “B”
Economía
AÑO ACADEMICO
2012-2013

2. EL VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
recibir un recibir el
INVERSOR pago mismo monto
HOY FUTURO
MAYOR ES LA
EVIDENCIA DE
MÁS LARGO LA FORMA
COMO
DISMINUYE SU
CAMBIA CON VALOR.
EL TIEMPO

3. El dinero tiene entonces un valor diferente en el
tiempo, dado que está afectado por varios factores.
El riesgo en
que se incurre
al prestar o al
invertir

4. Si un par de zapatos vale hoy $1.000 y la inflación proyectada para el año
entrante es de un 7%, esto quiere decir que para adquirir los mismos
zapatos dentro de un año, será necesario disponer de $1.070.
El cálculo puede efectuarse de la siguiente manera:
Nuevo valor = 1.000 + 1.000 x 0,07 = 1.000 x (1 + 0,07) = 1.000 x 1,07
Nuevo valor = 1.070

5. FÓRMULAS
Las más importantes tenemos:
VALOR PRESENTE DE UNA SUMA FUTURA
El valor presente del dinero es el valor
actual neto de una cantidad que
recibiremos en el futuro está dada por
Esta fórmula es fundamental para
determinar el valor tiempo del dinero;
todas las demás fórmulas se obtienen a
partir de ésta

6. VALOR PRESENTE DE UNA ANUALIDAD
PARA N PERIODOS DE PAGO
En este caso los valores de flujo de
efectivo se mantienen constantes a través
de n periodos. El valor presente de una
anualidad (VPA)

7. costos
ejecución beneficios
estudios
pre-
técnicos de
inversión
mercado
administrat
síntesis
ivo

8. CÁLCULO DEL FLUJO DE CAJA
PERSONAL
Ingresos y
de gastos
Flujo de caja = Beneficios netos +
Beneficios Amortizaciones + Provisiones
y gastos
Facturas y
cuentas
corrientes

9. ESTRUCTURA GENERAL DE UN FLUJO DE
CAJA
+Ingresos afectos a impuestos
-Egresos afectos a impuestos
-Gastos no desembolsables
= Utilidad ante de impuestos
- Impuestos
= Utilidad después de impuestos
+ Ajustes por gastos no desembolsables
(depreciaciones activos)
- Egresos no afectos a impuestos
(Inversiones)
+ Ingresos no afectos a impuestos (Capital
de trabajo + valore residual)
= Flujo de caja del proyecto puro