Presentación del Tema 3 (Estados contables) para la asignatura Contabilidad y Finanzas de 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial, curso 2010/2011, de la Universidad de Deusto.
1. TEMA 3
ESTADOS CONTABLES
Ing. Alex Rayón Jerez
http://www.alexrayon.es
http://paginaspersonales.deusto.es/alrayon
21 de Septiembre del 2011
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
2. Índice de contenidos
Introducción
Composición y representación contable del Patrimonio
Asientos contables
Balance de Situación
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Estado de Flujos de Efectivo
La memoria
Verificación y presentación de cuentas
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3. Introducción
Objetivos contabilidad: informar situación económico-financiera, conocer
el resultado del ejercicio e identificar las causas de dicho resultado
Para cumplir estos objetivos → conjunto de documentos que integrarán las
cuentas anuales
Balance de Situación: situación económico-financiera
Cuenta de Pérdidas y Ganancias: resultado ejercicio
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN): resultado ejercicio +
otros gastos e ingresos (que no aparecen en la Cuenta de P y G) que
también afectan al patrimonio
Estado de Flujos de Efectivo (EFE): origen y aplicación fondos o dinero
Memoria: documento complementario extenso
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4. Introducción (II)
Estos estados contables tienen una periodicidad anual
Salvo que se elaboren estados contables intermedios
Documentos redactados de acuerdo al Código de Comercio, Ley de
Sociedades de Capital y el Plan General Contable
Deberán formularse en un plazo máximo de 3 meses tras el cierre del
ejercicio, y presentar en Julio ante el Registro Mercantil (liquidar con
Hacienda Impuesto Sociedades)
En las cuentas anuales, se indicará:
La empresa a la que corresponden
El ejercicio al que corresponden
Los importes monetarios se expresarán en la divisa a aplicar en cada
país, en miles o millones
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5. Composición y representación del patrimonio
Introducción
Todas las empresas tienen un patrimonio que emplean para su actividad
productiva (o de servicios) del día a día
Medios físicos, económicos, financiación, materiales, etc.
El Patrimonio queda conformado por 2 grandes grupos:
Bienes y derechos: Activo del Balance de Situación. Bienes +
derechos de cobro de la empresa. Ejemplos: edificios, ordenadores,
muebles, deudas clientes, etc.
Parte positiva del Patrimonio
Obligaciones: Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación.
Obligaciones de pago de la empresa. Ejemplos: deudas con
proveedores o bancos, capital, etc.
Parte negativa del Patrimonio
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6. Composición y representación del patrimonio
Concepto de Patrimonio
Dos vertientes para entender el Patrimonio:
Patrimonio bruto = Bienes + Derechos + Obligaciones
Patrimonio neto = Bienes + Derechos – Obligaciones
Esta es la que se emplea para referirse al Patrimonio
Refleja el valor real del Patrimonio
En condiciones normales, el Patrimonio Neto deberá ser +
En caso de ser -, la empresa podría estar en situación de quiebra o
suspensión de pagos
El equilibrio entre bienes + derechos y las obligaciones deberá mantenerse
cuantitativamente y cualitativamente
Patrimonio Neto = Capital líquido = Activo - Pasivo
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7. Composición y representación del patrimonio
Concepto de Patrimonio (II)
Concurso de acreedores
En muchos casos, es la única salida
Trámite administrativo para una persona física también
El beneficiado es el sujeto pasivo, es decir, el grupo empresarial
En principio, es una mala noticia para los acreedores
Están obligadas a provisionar (cubrir con dinero) al menos un 25% del
crédito concedido
Por eso, han preferido refinanciar la deuda de las empresas en dificultades
Los administradores (abogado, economista y representante
acreedores), al cabo de varios meses, deciden si la empresa se
liquida, cuando no tiene solución, o si se establece un convenio
para sacarla adelante
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8. Composición y representación del patrimonio
Composición del Patrimonio
Para cada empresa, los bienes, derechos y obligaciones tendrán una naturaleza
diferente.
Se podrían establecer directrices comunes (los bienes y derechos serán
superiores a las obligaciones, el porcentaje ideal de la relación bienes-
derechos, etc.) pero la situación puede variar enormemente entre empresas
De manera breve, generalmente la composición suele ser:
Bienes: dinero en caja o bancos, infraestructura material y existencias
Derechos: deudas de terceros con la empresa y préstamos concedidos
Obligaciones: fondos propios de la empresa, facturas o letras pendientes de
pago y préstamos obtenidos aún no amortizados (cancelados o pendientes de
pago)
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9. Composición y representación del patrimonio
Las cuentas: representación del Patrimonio
Los elementos patrimoniales presentados en la sección anterior se
reagrupan en lo que se conoce como cuenta
Una cuenta se materializará posteriormente en una ficha de un libro
contable
Representará y medirá los elementos que componen el Patrimonio de
la empresa
Además, reflejará la situación inicial y las variaciones de cada
elemento del Patrimonio
Cada cuenta, puede agrupar diferentes conceptos, tangibles e intangibles,
que forman parte del día a día de la empresa
Ejemplo: en la cuenta Mobiliario del Activo, que corresponde a los
Bienes de la empresa, se agrupan elementos como mesas, sillas,
material de oficina, etc.
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10. Composición y representación del patrimonio
Las cuentas: representación del Patrimonio (II)
1. Bienes
Terrenos y bienes naturales: solares, fincas, minas, etc.
Construcciones: edificios para la actividad de la empresa
Equipos para procesos de información: ordenadores, etc.
Elementos de transporte: vehículos de transporte
Maquinaria: máquinas para la producción
Mobiliario: muebles, materiales y equipos de oficina
Mercaderías: existencias de compra-venta
Caja: dinero en efectivo (moneda local o extranjera)
Bancos c/c: dinero ingresado en cuentas corrientes
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11. Composición y representación del patrimonio
Las cuentas: representación del Patrimonio (III)
2. Derechos
Clientes: facturas pendientes de cobrar por la venta de productos, prestación
de servicios o realización de trabajos
Clientes, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior,
pero el cobro se realizará mediante giro
Deudores: créditos en favor de la empresa por servicios prestados a entidades
que no cumplen el perfil de clientes
Se originarán por otro motivo que no es el objeto de explotación de la
empresa. Ejemplo: servicio de alquiler de algún activo a otra empresa
Deudores, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior,
pero el cobro se realizará mediante giro
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12. Composición y representación del patrimonio
Las cuentas: representación del Patrimonio (IV)
3. Obligaciones
Proveedores: facturas pendientes de pago por compras de materias primas,
embalajes, etc.
Proveedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el
anterior, pero el pago se efectuará mediante giro
Acreedores: deudas que mantiene la empresa con otras que le hayan
suministrado servicios que por su naturaleza no cumplen el perfil de
proveedores
Ejemplo: servicios de albañilería, fontanería, electricistas, etc.
Acreedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el anterior,
pero el pago se efectuará mediante giro
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13. Composición y representación del patrimonio
Las cuentas: representación del Patrimonio (V)
Para los Derechos y Obligaciones, el PGC establece otras cuentas,
diferenciándolas entre corto (menor o igual a un año) y largo plazo (más de un
año):
Créditos a corto o largo plazo
Préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros
Créditos a corto o largo plazo por enajenación de inmovilizado
Derechos
Facturas pendientes de cobro por venta de bienes que forman la
estructura fija (no se comercializan)
Deudas a corto o largo plazo
Obligaciones de pago que mantenga la empresa
Proveedores de inmovilizado a corto o largo plazo
Obligaciones
Suministradores de mobiliario, etc.
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14. Composición y representación del patrimonio
Masas patrimoniales
Las cuentas se agrupan, a su vez, en masas patrimoniales.
Masas patrimoniales → Cuentas → Elementos patrimoniales
Es un concepto más amplio, que abarca una serie de cuentas con la misma
funcionalidad económica o financiera
Activo (en España, de menor a mayor liquidez)
I. Activo no corriente
Infraestructura fija (elementos materiales, inmateriales, inversiones
financieras a largo plazo y créditos a largo plazo)
II. Existencias
Elementos de compra-venta o empleados en la producción
Activo III. Realizable
corriente
Créditos e inversiones a corto plazo
IV. Disponible
Dinero en caja y en cuentas corrientes
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15. Composición y representación del patrimonio
Masas patrimoniales (II)
Patrimonio Neto más Pasivo (en España, de menor a mayor exigibilidad)
I. Fondos propios
Recursos que los propietarios han aportado a la empresa, los beneficios no
distribuidos (reservas) o que están pendientes de distribuir, etc.
II. Pasivo no corriente
Deudas pendientes de pago con vencimiento superior a un año
III. Pasivo corriente
Deudas pendientes de pago con vencimiento igual o inferior a un año
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16. Asientos contables
¿Qué es un asiento contable?
Apunte, anotación o registro contable que se realiza en un libro de
contabilidad.
Objetivo: dejar constancia de un hecho económico que produce una
alteración del Patrimonio
Dos tipos de asientos contables:
Asiento simple: 1 cuenta acreedora y otra deudora
Asiento compuesto: puede componerse de:
Una cuenta deudora y varias acreedoras
Varias cuentas deudoras y una acreedora
Varias cuentas deudoras y varias acreedoras
Ejemplo: aumento en caja debido a un préstamo solicitado, distribución de
beneficios o por la venta de un activo
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17. Asientos contables
Registro contable en el Libro Diario
Un asiento contable es el nombre que se le da a cada registro contable que
se realiza en el Libro Diario
En este libro, los asientos están numerados de manera correlativa y en
orden cronológico
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18. Balance de Situación
¿Qué es el Balance de Situación?
Es un estado contable que describe la situación patrimonial de la empresa
Estando el Patrimonio compuesto por bienes, derechos y obligaciones, los dos
primeros compondrán el Activo del Balance de Situación, y el último (las
obligaciones) el Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación
Además, se puede ver como el estado contable que recoge las inversiones de la
empresa (Activo) y las fuentes de financiación logradas para acometer dichas
inversiones (Patrimonio Neto más Pasivo)
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19. Balance de Situación
¿Qué es el Balance de Situación? (II)
El Balance debe satisfacer 2 características:
El Balance se expresa en unidades monetarias y está referido a una fecha determinada
Activo = Patrimonio Neto más Pasivo
Patrimonio Neto = Activo – Pasivo (Capital líquido)
Analogía Patrimonio de una persona:
Por lo tanto, el Patrimonio Neto refleja el valor contable
Aportaciones propietarios (capital social)
Reservas
Y alguna partida más que ya se verá!
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20. Balance de Situación
¿Qué es el Balance de Situación? (III)
Normalmente, el valor contable que tiene una empresa guarda poca relación con
el valor de mercado actual que tenga dicha empresa
Ejemplo: tabla donde se expone la relación Valor de mercado y el Valor contable (P/VC), la
relación entre el Valor de Mercado y el Beneficio por acción (PER) y la relación Dividendo por
Acción y Valor de Mercado (Div/P) de varias empresas españolas a fecha de 12 de Diciembre
del 2009
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21. Balance de Situación
¿Qué es el Balance de Situación? (IV)
Existen dos modelos de Balance de Situación dentro de la última
reforma contable:
Modelo normal
Modelo abreviado
Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el
abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites:
2,4 millones euros activo
4,7 millones euros cifra negocios
50 trabajadores
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22. Balance de Situación
Masas patrimoniales
1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)
a) Activo no corriente (más de 1 año en la empresa)
Inmovilizado intangible: gastos de I+D, concesiones administrativas, propiedad
intelectual, fondo de comercio, derechos de traspaso, aplicaciones informáticas, etc.
Inmovilizado material: terrenos y bienes naturales, construcciones, maquinaria,
mobiliario, equipos para procesos de información, elementos de transporte, etc.
Inversiones inmobiliarias: activos no corrientes que sean inmuebles y que se posean para
obtener rentas, plusvalías o ambas
Inmovilizado financiero: acciones, títulos de renta fija, adquisiciones de deuda pública,
créditos concedidos a otras empresas, imposiciones a plazo, etc.
Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo: cantidades económicas entregadas por la
empresa, como garantía de cumplimiento de una obligación a largo plazo
Amortización acumulada del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de
carácter irreversible
Deterioro de valor del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter
reversible
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23. Balance de Situación
Valor razonable
Valor razonable: Según la NIC 39, “cantidad por la que puede ser
intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un
vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua”.
Obliga a las empresas y entidades financieras a corregir el valor de sus
activos de acuerdo con su valor de mercado
¿Y qué pasa cuando el mercado no demanda? Mercado inmobiliario España
“La CNMV pide al mercado inmobiliario que contabilice el deterioro de
sus activos” (Fire sale o ventas con descuento)
Se convierten problemas de liquidez en problemas de solvencia
(consumo parte de recursos propios)
¿Qué les está pasando a las entidades financieras? Morosidad y poca
solvencia → menos crédito que llega a PYMEs (98% empresas
España) y familias → empresas venden activos (menor precio aún,
realimentando el círculo) para obtener liquidez
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 23
24. Balance de Situación
Valor razonable (II)
Comisión Europea se ha planteado alternativas más flexibles a la norma de valor
razonable (sólo en el caso de entidades financieras)
En España, la CNMV recomendó seguir aplicando el mínimo entre el coste y
el valor neto de realización (VNR), según las NIIF
El valor razonable de mercado provoca fluctuaciones en la contabilidad
Durante el boom inmobiliario, para captar ahorro exterior, los bancos y
cajas españoles emitían activos financieros con subyacente inmobiliario
(cédulas hipotecarias, principalmente) que vendían a instituciones financieras
de países con exceso de ahorro, como Alemania
Estalla la burbuja: deterioro CDOs con subyacente “subprime” americano,
cédulas con subyacente de alta calidad (España), activos referenciados al
mercado inmobiliario (España, Reino Unido, Irlanda, etc.)
Esta situación afectó mucho más a los bancos alemanes que a los españoles
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 24
25. Balance de Situación
Valor razonable (III)
NIIF: “Los activos en el Balance de Situación de un banco se valoran con
criterios diferentes dependiendo de si ese activo tiene un precio de mercado o
no lo tiene.”
Si tiene precio de mercado: a precio de mercado, y cuando sea menor al
de adquisición, la pérdida a Cuenta de Resultados
Si no tiene precio de mercado: provisionar conforme a un calendario
gradual aprobado por el regulador
Alemania, Países Bajos y Bélgica: fuertes provisiones
España: activos hipotecarios no tiene precio de mercado (menor impacto)
“Holanda inyectará 10.000 millones en el grupo ING” (Octubre 2008)
“Alemania aprueba un plan de rescate bancario de 400.000 millones”
(Octubre 2008). [Mayor programa de rescate desde II Guerra Mundial]
“La caída de España arrastraría a la quiebra a la banca francoalemana”
[España debe 450.000 millones a alemanes y franceses]
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 25
26. Balance de Situación
Valor razonable (IV)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 26
27. Balance de Situación
Masas patrimoniales (II)
1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)
b) Activo corriente (menos de 1 año en la empresa)
Existencias: materiales y productos que la empresa procesa y
comercializa (materia prima, productos en curso y productos terminados)
Realizable: activos que no son ni existencias ni disponible
Clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar, etc.
Inversiones financieras temporales, imposiciones, etc. (c/p)
Ajustes por periodificación
Tesorería cuando su disponibilidad no sea inmediata
Disponible: dinero en caja y en las cuentas de entidades financieras que
tienen disponibilidad inmediata (cuentas corrientes, etc.)
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28. Balance de Situación
Masas patrimoniales (III)
2. Patrimonio Neto más Pasivo (parte derecha Balance de Situación)
a) Patrimonio Neto
Capital líquido, capital propio o fondos propios
Pasivos que no tienen un carácter de deuda (capital y reservas)
b) Pasivo no corriente (deudas vencimiento > 1 año)
Préstamos bancarios l/p, préstamos de los accionistas l/p,
provisiones para riesgos y gastos, etc.
c) Pasivo corriente (deudas vencimiento <= 1 año)
Préstamos bancarios c/p, préstamos de los accionistas c/p,
proveedores, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a corto
plazo, etc.
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29. Balance de Situación
Masas patrimoniales (IV)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 29
30. Balance de Situación
Ordenación
Plan General Contable en España: ordenación de menor a mayor liquidez el
Activo y de menor a mayor exigibilidad el PN+Pasivo
En EEUU y países latinoamericanos es justamente al revés
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 30
31. Balance de Situación
Modelo
El modelo de Balance de situación promulgado por el Plan General
de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la
asignatura
Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco
más corto
Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al
Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y
de cuentas
Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 31
32. Balance de Situación
Criterios de valoración
Criterios fundamentales para que el Balance de Situación y la información
contenida en él sea fiable y refleje la situación económico-financiera de la
forma más real posible
Los bienes se valorarán a su precio de adquisición o al coste de producción,
salvo cuando el precio de mercado sea inferior a dicho valor, empleándose
éste en estos casos (poco frecuente)
Precio de adquisición: importe facturado por el vendedor más los gastos
adicionales alrededor del producto
Coste de producción: materias primas, costes directamente imputables y
la parte proporcional de los costes indirectos
En el precio de adquisición de los valores mobiliarios se incluirán los
derechos de suscripción preferente y el resto de gastos de la operación
Además, serán contabilizados al final del ejercicio a su precio de coste o
de mercado (el más bajo)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 32
33. Balance de Situación
Criterios de valoración (II)
Los gastos en los que se incurran para aumentar la capacidad, productividad o
la vida útil de un activo se añaden a su valor
En el inmovilizado, se pueden incluir los gastos financieros asociados a la
financiación hasta que se ponga en funcionamiento dicho inmovilizado
En los edificios, se contabilizará por separado el valor del terreno y el del
edificio
Los gastos de I+D, se contabilizarán de manera individualizada por proyecto
Los gastos de I+D, derechos de traspaso, el fondo de comercio y los gastos
en aplicaciones informáticas deberán amortizarse en un máximo de 10 años
Los créditos se contabilizarán por el importe efectivo entregado
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 33
34. Balance de Situación
Criterios de valoración (III)
Las deudas se recogerán en el Balance por su valor de reembolso, es decir, su
valor de cancelación
Los clientes, deudores, proveedores y acreedores se valorarán por su valor
nominal, es decir, su valor en documentos
Los gastos para la constitución de deudas y los gastos por intereses
diferidos se amortizarán durante el plazo de vencimiento de sus respectivas
deudas
Las existencias se valorarán empleando los métodos FIFO, LIFO, promedio u
otro similar
Las operaciones de leasing se activarán cuando no haya dudas de que se
ejercerá la opción de compra que se dispone
Las pérdidas reversibles se reflejarán en las provisiones
Las pérdidas irreversibles se reflejarán en sus respectivas cuentas de
amortización
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 34
35. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación
Introducción
El Balance de Situación debe someterse a análisis a fin de diagnosticar la
situación patrimonial y financiera de la empresa
Se podrá evaluar el nivel de solvencia (se dispone de medios económicos
para hacer frente a las deudas) o si la estructura del Patrimonio Neto más
Pasivo es adecuada (proporción entre capital y deudas)
Por ello, la actividad principal se centra en la interpretación del contenido del
Balance de Situación
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 35
36. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (II)
Objetivos
Conocer la situación de liquidez o capacidad de pago
Conocer el nivel de endeudamiento de la empresa
Conocer si la empresa es independiente en términos financieros o si depende
de la financiación de terceras entidades
Conocer las garantías patrimoniales de la empresa
Conocer la capitalización de la empresa o proporción de capital, es decir,
proporción entre fondos propios y deudas
Conocer la gestión que se lleva a cabo de los activos
Conocer si existe o no equilibrio financiero
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 36
37. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (III)
Comentarios en torno al Balance de Situación
Los datos presentados deberán ser fiables
Deben de conocerse los criterios de valoración que las empresas han seguido
para la elaboración de los estados contables y los conceptos incluidos en los
mismos
Se debe conocer la composición y la calidad de las masas patrimoniales
Se debe examinar cuál es el efecto que la inflación provoca en las cuentas
anuales
Los criterios contables varían entre países (inmovilizado material, I+D,
fondo de comercio, etc.)
Para analizar una empresa que pertenece a un grupo, se deberán emplear las
técnicas de análisis contable para las cuentas consolidadas del grupo
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 37
38. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (IV)
Comentarios en torno al Balance de Situación (continuación)
Los datos recogidos en el Balance deberán ser representativos y
significativos, que reflejen la situación real de la empresa
Resulta interesante elaborar los estados contables intermedios, sobre todo
para empresas que cotizan en bolsa
Se deberá ubicar a cada empresa en su sector de actividad, cara a realizar
comparaciones con otras empresas y un análisis detallado empleando datos
sectoriales, etc.
Asimismo, también se deberá ubicar a la empresa por su tamaño, cara a
realizar un análisis más verosímil
Además, la zona geográfica, también puede ser de especial interés para que
el análisis cuente además con datos regionales que pudieran ser de interés
para la situación económico-financiera de la empresa
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 38
39. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (V)
Análisis vertical
Pasos a llevar a cabo en el análisis vertical:
Obtener los porcentajes que representa cada grupo patrimonial en el
Balance
Establecer las conclusiones de las 2 partes del Balance por separado, y del
Balance en su conjunto
Para obtener las conclusiones del Paso 2, se deberá atender a los siguientes
principios orientativos:
1. El activo corriente debe ser mayor, y en la medida de lo posible alrededor
del doble, del pasivo corriente
2. Dentro del activo corriente, el realizable más el disponible deberá igualar,
aproximadamente, el pasivo corriente
3. Los fondos propios deberán representar entre el 40 y el 50% del
Patrimonio Neto más Pasivo
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 39
40. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (VI)
Análisis vertical (continuación)
Principio orientativo 1
De esta forma, la empresa no tendrá problemas de liquidez y podrá
atender los pagos que tenga pendientes. Casos:
Activo corriente = (2 x Pasivo corriente): situación ideal para la
empresa, no habrá problemas de liquidez
Activo corriente << (2 x Pasivo corriente): la empresa podría tener
problemas de liquidez y presentar suspensión de pagos
Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reducir
exigibilidad deudas, conversión activos, etc.
Activo corriente >> (2 x Pasivo corriente): puede que se estén
infrautilizando los activos circulantes.
Es decir, se está obteniendo poca rentabilidad de los mismos.
Se deberían gestionar mejor los mismos
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 40
41. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (VII)
Análisis vertical (continuación)
Principio orientativo 2
Complementa y matiza el Principio 1, ya que éste puede fallar en
empresas que tienen mucho activo corriente en forma de existencias y
poco en efectivo. Casos:
(Realizable + Disponible) = Pasivo corriente: situación ideal para la
empresa, no habrá problemas de liquidez
(Realizable + Disponible) < Pasivo corriente: la empresa podría
tener problemas para hacer frente a los pagos pendientes
Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reconvertir pasivo
o activos, venta activos, etc.
(Realizable + Disponible) > Pasivo corriente: puede que se estén
infrautilizando los activos circulantes
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 41
42. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (VIII)
Análisis vertical (continuación)
Principio orientativo 3
La empresa estaría lo suficientemente capitalizada y su endeudamiento no
sería excesivo. Casos:
Fondos propios son el 40-50% del PN+Pasivo: situación ideal para
la empresa, bien capitalizada
Fondos propios < 40% del PN+ Pasivo: la empresa está
excesivamente endeudada y descapitalizada
Causas: pérdidas importantes (habrá que reducir capital) o quiebra
técnica (fondos propios negativos. Las deudas superan a los
activos, teniendo que presentar la quiebra ante el juez. Caso: GM)
Fondos propios > 50% del PN+Pasivo: la empresa dispone de un
capital excesivo, obteniendo una menor rentabilidad de la esperada
por el accionista
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 42
43. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (IX)
Estructura de Balance ideal
Empresa industrial
Empresas que tienen una elevada
inversión en activos inmovilizados y
pueden acceder a financiaciones a
largo plazo. Características:
El activo corriente es
aproximadamente el doble del
pasivo corriente
El Realizable + Disponible,
equivale aproximadamente al
pasivo corriente
El Patrimonio Neto representa
entre el 40 y el 50% del PN +
Pasivo
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 43
44. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (X)
Estructura de Balance ideal (continuación)
Empresa comercial
Empresas que tienen poca carga en
inmovilizado ni necesitan créditos.
Características:
El activo inmovilizado es
prácticamente inexistente
Casi todo el activo es
corriente
El Realizable+Disponible es
equivalente al pasivo corriente
El Patrimonio Neto oscila entre
el 40 y el 50% del PN+Pasivo,
siendo los préstamos a l/p casi
inexistentes
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 44
45. Balance de Situación
Análisis de Balance de Situación (XI)
Estructura de Balance ideal (continuación)
Datos medios en España de la estructura de Balances de Situación:
El primer Principio no se cumple (55,21% vs. 37,58%).
Gran problema empresas españolas: falta de liquidez
El segundo Principio tampoco se cumple (32,69% vs. 37,58%)
El tercer Principio sí se cumple (el Patrimonio Neto oscila entre el 40 y el
50% del total PN + Pasivo)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 45
46. Balance de Situación
Ejemplo: empresas tecnológicas
Apple Inc.
http://finance.yahoo.com/q/bs?s=aapl&annual
Microsoft Corporation
http://finance.yahoo.com/q/bs?s=MSFT
Google Inc.
http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GOOG+Balance+Sheet&annual
“Apple supera a Microsoft en capitalización bursátil” (Mayo 2010. 1ª tecnológica)
Apple es ya la 2ª empresa de mayor valor del mundo, a tenor de sus resultados (Q3):
28.570 millones de $ de facturación
7.310 millones de $ de beneficio limpio
Aumento de las ventas en casi un 150%
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 46
47. Balance de Situación
Ejemplo: empresas tecnológicas (II)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 47
48. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
Documento contable donde se recogen los ingresos, los gastos y el
consecuente resultado de un ejercicio
Principal diferencia con el Balance: este refleja la situación patrimonial
en un momento dado, la Cuenta de Resultados refleja los resultados de
un período de tiempo
Fotografía (Balance) vs. Película (Cuenta de P y G)
Resultados = Ingresos – Gastos
La actividad del día a día de la empresa produce unos ingresos y unos
gastos, produciendo por diferencia un resultado
Si el resultado es positivo: Ganancias Estudiar
ejemplo
Si el resultado es negativo: Pérdidas libro
Analogía: Declaración de la renta
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 48
49. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias? (II)
Existen dos modelos de Cuenta de Resultados dentro de la última
reforma contable
Modelo normal
Modelo abreviado
Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el
abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites:
9,5 millones euros activo
19 millones euros cifra negocios
250 trabajadores
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 49
50. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Concepto de gasto
Corriente real de las operaciones de consumo de bienes y servicios,
en las que incurre una empresa para poder llevar a cabo su
actividad de explotación y actuaciones extraordinarias.
Ejemplos de gastos:
Adquisición de materiales de fabricación
Contratación de servicios prestados por terceros
Dotación a las amortizaciones del inmovilizado
Dotación a la provisiones para la depreciación de activos y para
cubrir otros posibles riesgos (insolvencia e incobrabilidad de
créditos comerciales y no comerciales)
etc.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 50
51. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Concepto de ingreso
Corriente real de las operaciones de producción y
comercialización de bienes, prestación de servicios u otro tipo de
operaciones similares que se enmarcan en la actividad económica
Ejemplos de ingresos:
Venta de productos
Rendimientos complementarios al anterior dentro del proceso
comercial
Producción que realiza la entidad para si misma
Retirada de la dotación a la provisión estimada en exceso o la
aplicación a su finalidad de aquella que en su momento fue
dotada.
etc.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 51
52. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Tipología de gastos e ingresos
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 52
53. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación
En lugar de presentar los ingresos y los gastos en 2 bloques separados, éstos se
presentan conceptualmente y seguidos en la Cuenta de Resultados. Orden de
aparición:
Ingresos
Ventas netas o cifra de negocio: ingresos producidos por la actividad de
explotación
Otros ingresos: ingresos que la empresa recibe y no se pueden clasificar
como consecuencia directa de su actividad de explotación. Ejemplo:
subvenciones, alquileres, etc.
Gastos de explotación: costes asociados a las ventas realizadas que
representen la cifra de negocio
Gastos variables o proporcionales: gastos que dependen
proporcionalmente de las ventas realizadas. Serán todos los costes que
directamente se pueden imputar a los productos vendidos
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 53
54. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (II)
De fabricación: gastos de producción directamente imputables sobre las
ventas. Ejemplos: materia prima (MP), mano de obra directa (MOD) y los
gastos directos de fabricación
Consumo de materias primas = Existencias iniciales + Compras –
Existencias finales
De comercialización: gastos de comercialización directamente imputables
sobre las ventas. Ejemplos: transporte, embalaje, comisiones, etc.
Gastos de estructura (o gastos fijos o no corrientes): gastos provocados
por la estructura fija que no se pueden imputar proporcionalmente a
ventas. Ejemplos: departamento de administración, contabilidad, RRHH,
etc.
Otros gastos: gastos en los que la empresa incurre y no se pueden
clasificar ni como variables ni de estructura
Por ello, se contabilizan aparte, pudiendo posteriormente analizar su
naturaleza y mitigarlos
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 54
55. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (III)
Amortizaciones: es un gasto (no un pago) que refleja el desgaste anual que
sufre un inmovilizado material o inmaterial
Se contabiliza periódicamente para que una vez terminada la vida útil del
activo, no se desequilibren las cuentas anuales y provoque graves
pérdidas
Deterioros: es un gasto (no un pago) que refleja la pérdida de valor que
sufren algunos inmovilizados, existencias o partidas de clientes
Esta pérdida de valor suele ocurrir cuando el precio de adquisición de
estos activos es mayor al precio de mercado actual
Resultados financieros: Ingresos – Gastos financieros
Ingresos financieros: ingresos debidos a actividades financieras.
Ejemplos: intereses, descuentos, etc.
Gastos financieros: gastos debidos a actividad financieras. Ejemplos:
intereses, comisiones, etc.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 55
56. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (IV)
Resultados extraordinarios: Ingresos – Gastos extraordinarios
Ingresos extraordinarios: ingresos derivados de una actividad no
vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: venta de un elemento de
transporte, alquileres, etc.
Gastos extraordinarios: gastos derivados de una actividad no vinculada
con el objeto de negocio. Ejemplos: incendios, robos, accidentes, multas,
sanciones, etc.
Los resultados extraordinarios se pueden incorporar a la cuenta de
Resultados como Otros ingresos o gastos o justo antes del Beneficio Antes
de Impuestos (BAI)
Impuesto de sociedades: impuesto que grava las rentas de las sociedades y
resto de formas jurídicas en España
Se aplica una vez sumados todos los ingresos y deducidos los gastos
anteriormente explicados (en España el IS es del 30%, salvo en la CAPV
que es del 28%)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 56
57. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (V)
Evolución del Impuesto de Sociedades en España
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 57
58. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (VI)
Sobre el Impuesto de Sociedades en España
Tipos especiales:
Tipo del 35%: yacimientos y almacenamientos subterráneos de
hidrocarburos
Tipo del 25%: mútuas de seguros generales, Sociedades de Garantía
Recíproca, Cooperativas de Crédito y Cajas Rurales, Colegios
Profesionales, Asociaciones Empresariales, Sindicatos, etc.
Tipo del 20%: cooperativas fiscalmente protegidas
Tipo del 10%: entidades sin Fines Lucrativos y de los Incentivos Fiscales
al Mecenazgo
Tipo del 1%: Instituciones de Inversión Colectiva
Tipo del 0%: fondos de pensiones
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 58
59. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (VII)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 59
60. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (VIII)
Sobre el Impuesto de Sociedades en España (cont.)
En 2010, Hacienda solo ingresa el 9,9% de las ganancias que obtienen las
sociedades, un porcentaje muy alejado del tipo oficial del impuesto (30% para
grandes empresas y 25% para PYMEs)
Puede rebajarse con la aplicación de las numerosas deducciones que
contempla la legislación y que, en algunos casos, puede suponer una
rebaja de hasta el 12% en el porcentaje a pagar sobre los beneficios
España tiene un tipo impositivo muy alto con respecto al resto de
miembros de la Unión Europea. Sólo hay cuatro países con un porcentaje
mayor (Malta con un 35%, Bélgica con un 34%, Francia con un 33% e Italia
con un 31,5%)
El Gobierno quiere igualar el tipo (hay empresas que pagan el 30% y otras
el 10%) y revisar las deducciones, ya que la recaudación total del Estado a
través del Impuesto de Sociedades fue de 20.188 millones de euros, un 67%
menos de lo presupuestado
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 60
61. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (IX)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 61
62. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (X)
Aspectos a reseñar sobre otros impuestos:
Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)
No se considera ni un gasto ni un ingreso. Se contabiliza como un
Activo (IVA Repercutido) o como un pasivo dentro del PN+Pasivo
(IVA Soportado)
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF)
Quedan incorporadas a los sueldos y salarios, por lo que tampoco se
debe realizar un trato contable especial
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 62
63. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ordenación (XI)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 63
64. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Modelo
El modelo de Cuenta de resultados promulgado por el Plan General
de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la
asignatura
Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco
más corto
Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al
Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y
de cuentas
Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 64
65. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Diferencias entre gasto, pago e inversión
Confusión típica a la hora de referirse al consumo de recursos en una
empresa
Gasto: transacciones relacionadas con la adquisición de bienes y servicios
que serán empleados en el proceso de producción.
Representan obligaciones de pago con terceros. Las amortizaciones y
provisiones son los únicos gastos que no representan salida de dinero de
la empresa
Pago: implica salida de dinero de la tesorería (diferencia con un gasto)
Hay pagos que no tienen naturaleza ni de gasto ni de coste, es decir,
consumo de recursos para la actividad.
Inversión: representa la parte de un gasto que no se destina al proceso
productivo de la empresa, sino a generar recursos en los siguientes
ejercicios
En lugar de consumir, genera recursos. Ejemplos: una máquina de
producción o un futbolista.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 65
66. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ejemplo: empresas tecnológicas
Apple Inc. (Septiembre 2010) Resultado ejercicio: $14.000 Millones.
http://finance.yahoo.com/q/is?s=AAPL+Income+Statement&annual
Microsoft Corporation (Junio 2010) Tamaño: $18.760 Millones.
http://finance.yahoo.com/q/is?s=MSFT+Income+Statement&annual
Google Inc. (Diciembre 2010) Tamaño: $8.505 Millones.
http://finance.yahoo.com/q/is?s=GOOG+Income+Statement&annual
¿Cómo ingresan dinero?
Apple: hardware diversificado (tienen más productos y no se aprecia una gran
dependencia de alguno de ellos)
Microsoft: + del 80% de Windows, MS Office y SQL y Windows Servers (software
privativo diversificado)
Google: 97% publicidad (quieren iniciar la diversificación)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 66
67. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Ejemplo: empresas tecnológicas (II)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 67
68. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias
“Que a una empresa le vaya mal, no significa que no le pueda ir peor”
Objetivos
Ayuda a identificar cómo una empresa obtiene resultados y cómo obtener
un mejor resultado en el futuro
El análisis se centra en los resultados ordinarios
Los extraordinarios no son representativos para la gestión empresarial
Estudiar la evolución de la cifra de ventas
Estudiar la evolución del margen bruto
Estudiar la evolución de los gastos de estructura y financiación
Calcular las ventas necesarias para cubrir gastos y alcanzar la viabilidad
económica de la empresa
Analizar las Cuentas de Resultados previsionales para tratar de optimizar la
evolución del resultado futuro
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 68
69. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (II)
Análisis numérico de la Cuenta de Resultados
Proceso de varias etapas para extraer toda la información posible para obtener
conclusiones económicas
1) Cálculo de los porcentajes de los resultados ordinarios
Se obtiene el porcentaje que representan los diferentes gastos e
ingresos sobre la cifra de ventas
2) Cálculo de los porcentajes en varios períodos
Permite a la empresa obtener información complementaria a la
anterior
Se podrá ver la evolución de los gastos y los ingresos
Si procede (al observar desviaciones sobre gastos o ingresos
previstos), se podría actuar y tomar decisiones de actuación.
¡Planificación y control visto en el Tema 1!
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 69
70. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (III)
Análisis numérico de la Cuenta de Resultados (continuación)
3) Identificación de la aplicación de cada 100 unidades monetarias
vendidas
Refinamiento del trabajo realizado en el cálculo de los porcentajes de
los resultados ordinarios
Aplicación de la cifra de ventas en los gastos en los que incurre la
empresa
Se pueden obtener conclusiones interesantes:
El aumento de gastos variables es mayor que la cifra de ventas
(algo se está haciendo mal)
Los gastos financieros han decrecido (habrá que analizarlo, ya que
puede que sea bueno o no)
Las amortizaciones han permanecido estables (no debemos
preocuparnos por dicho aspecto)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 70
71. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IV)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 71
72. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (V)
Análisis del margen por productos o líneas de producto
El principal objetivo es la obtención del margen bruto que se genera para cada
producto o línea de producto
De esta forma, la empresa podrá saber qué productos o líneas de producto le
interesa más (mayor rentabilidad)
Además, se podrán identificar los que tienen un margen negativo, mejorando o
dejando de fabricar los mismos
Para el siguiente ejemplo, se puede concluir que:
El producto o línea de producto más rentable es la C
El producto o línea de producto B tienen un margen +
El producto o línea de producto A tiene un margen -, por lo que debería ser
mejorado o eliminado de la producción
También se puede realizar análisis por ubicaciones, familias, oficinas o áreas
geográficas
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 72
73. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VI)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 73
74. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Umbral de rentabilidad
Introducción
En la gran mayoría de PYMEs, el precio de venta suele comenzar a fijarse a
partir del número de unidades que habría que vender para cubrir los gastos
“Comenzar a fijarse” → hoy en día hay muchas otras técnicas cualitativas
para la fijación de precios
Número de unidades (en términos monetarios o físicos) = Punto muerto
o Punto de equilibrio o Umbral de Rentabilidad
Por encima de este punto o umbral, se obtendrán ganancias, y por
debajo, pérdidas
Cuando la facturación supera el umbral de rentabilidad, cada
incremento de la cifra de ventas genera un incremento mucho mayor
de beneficio (Apalancamiento Operativo)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 74
75. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Umbral de rentabilidad (II)
Componentes
Cifra de ventas: ingresos totales que la empresa haya registrado en el período
a considerar
Costes fijos: costes en los que la empresa incurrirá independientemente de la
cantidad que se venda. Ejemplos: alquileres de locales, pago licencia
Eurowin, etc.
Costes variables: costes directamente proporcionales a la ventas que haya
realizado la empresa. Ejemplos: comisiones empleados de marketing, materias
primas consumidas, etc.
Precio unitario: precio de venta al que se ha vendido cada unidad de
producto terminado
Unidades vendidas: cantidad de producto terminado que se ha vendido en el
período a considerar
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 75
76. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Umbral de rentabilidad (III)
Cálculo
1. Cálculo del punto muerto en unidades monetarias
2. Cálculo del punto muerto en unidades físicas
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 76
77. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Umbral de rentabilidad (IV)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 77
78. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Umbral de rentabilidad (V)
Tuenti
“Multiplica facturación y alcanza el punto muerto” [Marzo 2010]
Su modelo de negocio se basa en la publicidad y, en concreto, en la
incorporación de eventos patrocinados segmentados por edad o sexo
Ha multiplicado su facturación durante el ejercicio 2009, superando su
previsión de 5 millones de euros desde los 600.000 euros de 2008
Se acaba de plantear como objetivo para este año llegar a los 11 millones
Incorporación sucesiva accionistas: Zaryn Dentzel (CEO), Félix Ruiz
(vicepresidente), Bernardo Hernández (presidente, menos del 10%), directivo
de Google y capital riesgo Qualitas (grupo Prisa, controla ya el 30%)
Financiación desde Enero 2006: de 20 a 100 empleados, cada vez mayor
consumo de ancho de banda, centenares de servidores para alojar sus
páginas y usuarios
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 78
79. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VII)
Análisis de los gastos
Analizar los gastos del período mediante una serie de ratios
Es una actividad que debe llevarse a cabo de manera periódica e
ininterrumpida para optimizar los resultados
a) Comparación del gasto con las ventas
b) Variación de cualquier gasto con el de ejercicios anteriores
c) Comparación de determinados gastos con clientes, etc.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 79
80. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VIII)
Análisis de los gastos (continuación)
d) Ratio de absentismo (medida importante Reforma Laboral Junio 2010)
Se suele considerar como adecuado un valor del 3 o 4 %
Una vez identificados estos valores clave, la empresa deberá tomar medidas
para reducir aquellos gastos que se hayan detectado como elevados:
Medidas relacionadas con el Balance de Situación: reducir activos o
seleccionar las fuentes de financiación más baratas
Medidas relacionadas con la Cuenta de Pérdidas y Ganancias:
incrementar las ventas para poder diluir el efecto de los gastos no
corrientes, reducir el coste de las ventas, optimizar los costes de personal
o reducir los costes de estructura
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 80
81. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IX)
Análisis de la productividad
Comparar los resultados obtenidos con los gastos o los recursos empleados
Lo ideal será obtener un valor alto para los siguientes ratios:
También son muy frecuentes los índices de utilización de la capacidad de
producción de la empresa
Esta puede calcularse para la maquinaria, por ejemplo, a través de la
relación de horas/máquina. Para la empresa, la mejor situación se dará
cuando estos indicadores sean los más elevados posible. Ejemplo:
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 81
82. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (X)
Análisis de la eficacia
Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, sin
importar, los recursos consumidos
Para ello, se relacionan los resultados obtenidos (una vez elaborada la Cuenta
de Pérdidas y Ganancias) con los previstos (lo interesante para la empresa es
que estos valores sean igual o menores a 1):
También se puede realizar un proceso de comparación con los mejores
competidores o benchmarking:
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 82
83. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XI)
Análisis de la eficiencia
Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, empleando
para ello el menor número de recursos posibles. Primer se es eficaz, y luego
eficiente
Relación entre los gastos previstos y reales, siendo mejor para la empresa que
este ratio sea menor o igual a 1:
Existe una particularidad para empresas que facturan a sus clientes por horas
o cualquier otro tipo de unidad física similar. En estos casos, lo ideal también
es que el valor del ratio se aproxime a 1:
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 83
84. Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XII)
Análisis de la calidad
Los controles de calidad han adquirido un papel muy relevante en las
empresas hoy en día (Q de Oro, Q de Plata, ISO, etc.)
Los consumidores dirigen el mercado → demandan calidad!
Para medir la calidad lograda por la empresa:
Un mayor detalle de los costes asociados con el logro de dicha calidad:
Para ambos grupos de ratios, toda empresa deseará obtener un valor lo más
reducido posible de cada índice
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 84
85. Estado de Flujos de Efectivo
La importancia de la tesorería
Tesorería: caja, cuentas corrientes e inversiones financieras que son convertibles a
dinero de forma inmediata
La elaboración del plan de tesorería es de gran utilidad:
Determina las previsibles entradas y salidas de caja
Permite planificar la liquidez de la empresa
Se podrán ajustar los períodos de cobro a clientes con los pagos a proveedores para
evitar desfases de Tesorería
Prever con anticipación las necesidades de financiación (falta de liquidez) o cómo
colocar fondos generados (exceso liquidez)
Casos: empresas con gran éxito comercial han cerrado por haber invertido más de lo
que la financiación permitía
Diferencia entre ingreso y cobro, y gasto y cobro
Principio de devengo, momento en el que se produce la liquidación de la
transacción
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 85
86. Estado de Flujos de Efectivo
La importancia de la tesorería (II)
Los movimientos de tesorería son producidos únicamente por los cobros y los
pagos, pudiendo deberse a 4 actividades:
Actividades ordinarias: el día a día de la empresa, compra-venta de
productos y servicios del objeto de negocio. Ejemplos: cobros de clientes,
pago de salarios, pago de impuestos, etc.
Actividades de inversión: adquisición o enajenación de activos que
permanecen en la empresa más de un año. También se consideran las
inversiones financieras
Actividades de financiación: obtención o devolución de dinero empleado en
la financiación de las actividades de la empresa
Actividades extraordinarias: actividades no relacionadas directamente con
el objeto de explotación de la empresa. No son periódicas, y mucho menos
planificadas
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 86
87. Estado de Flujos de Efectivo
La importancia de la tesorería (III)
El saldo de tesorería se calcula por diferencia entre lo que aportan los cobros y lo
que deducen los pagos
Para una empresa es fundamental tener un saldo positivo, ya que en caso
contrario la continuidad podría correr peligro (fondo de maniobra negativo)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 87
88. Estado de Flujos de Efectivo
Modelo
En España (PGC 2007), es un documento optativo, que describe y evalúa la
capacidad que tiene la empresa para generar dinero en tesorería
El éxito de una empresa pasa por la capacidad que esta tenga de generar
beneficios y tesorería → Estado de Flujos de Efectivo
El período a considerar suele ser de un año, pudiendo, para añadir más detalle,
dividirlo en períodos más breves
Su cálculo puede realizarse en base a:
Datos históricos: datos recogidos durante los últimos ejercicios por la
empresa. En la práctica, datos históricos + previsiones
Previsiones de ejercicios futuros: se utiliza para elaborar el estado
previsional de flujos de tesorería o presupuesto de tesorería o caja.
Estimaciones sobre déficits o superávits
La confección del EFE puede realizarse siguiendo varios modelos
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 88
89. Estado de Flujos de Efectivo
Modelo (II)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 89
90. Estado de Flujos de Efectivo
Modelo (III)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 90
91. Estado de Flujos de Efectivo
Modelo (IV)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 91
92. Estado de Flujos de Efectivo
Déficit de España
“El déficit del Estado ascendió a 30.794 Millones de € en el primer semestre del 2010”
El primer semestre de 2009 el saldo negativo fue de 36.819 Millones
¿Efecto de las medidas de reducción del gasto público? ¿Habrá revisión del sistema
fiscal en los Presupuestos Generales del Estado de 2011?
Los ingresos impositivos vuelven a crecer (representan el 91,7% del total)
Recaudación por impuestos directos y cotizaciones sociales fue de 36.959 millones, un
1% más que en el mismo período del 2009. El IRPF aumenta hasta 30.337 millones
(retirada deducción 400 € y subida al 19% rentas de capital) y el IS baja hasta los 4.746
millones
Los impuestos indirectos, recaudaron 35.706 millones. El IVA generó 24.473 millones,
un 31,3% más (cobro aplazamientos previos, menos devoluciones, pero sobre todo,
mayor consumo por subida al 18%). Los Impuestos Especiales (tabaco, hidrocarburos,
etc.) aumentaron un 7,2%, hasta los 9.795 millones
El gasto subió menos (mayores gastos financieros y anticipos trasnferencias CCAA)
Necesidad de endeudamiento: 30.404 millones de euros (61.174 en 2009)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 92
93. Estado de Flujos de Efectivo
Flujo de Caja
Resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de la vida
útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la
inversión
Puede confundirse con la Cuenta de Resultados, pero una de las
principales diferencias entre ellas es que esta se rige por el Principio del
Devengo: "los ingresos y gastos se reconocen a medida que se ganan o se
incurre en ellos, independientemente de si se han cobrado o pagado"
La organización del flujo de caja se realiza en períodos iguales (años,
meses, etc.)
Se trabaja bajo el supuesto de que todas las operaciones se realizan o se
cierran al final del período en que ocurren
Así, los ingresos y las salidas de tesorería por ventas, compras,
préstamos, etc. se considerarán sólo si se han producido antes del fin
del período considerado
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 93
94. Estado de Flujos de Efectivo
Flujo de caja operativo
Visión de los flujos reales generados con la actividad operativa de la empresa
Dos métodos: el directo y el indirecto (el más empleado por las empresas)
Método indirecto:
Parte Resultado del Ejercicio y va ajustándose con todos aquellos elementos que
afectan al Resultado del Ejercicio pero que no suponen flujos reales
Pretende eliminar el impacto de dichos elementos sobre el Resultado para quedarse
sólo con los flujos operativos reales
Los más importantes son:
Depreciaciones y amortizaciones
Ganancias y pérdidas de ventas de activos (no son flujos reales, sino resultados contables)
Cambios en el activo corriente que no sea caja o equivalentes (por ejemplo, un aumento
del inventario, conlleva un descenso de caja (emplea caja para comprar inventario))
Cambios en el pasivo corriente (un aumento del pasivo corriente supone un retraso de un
pago (salida de dinero), lo que incrementa el dinero en caja disponible y el flujo de caja
operativo del periodo)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 94
95. Estado de Flujos de Efectivo
Flujo de caja económico
Flujo de Caja Económico
Se reflejan todos los flujos efectivos que la empresa ha generado en el
período
Es un concepto que se emplea en la valoración de empresas o en la
evaluación de proyectos de inversión
Ello se debe a que los efectivos que generará en el futuro una empresa
reflejan el valor que tendrá en el futuro
De esta forma, se pueden tomar decisiones de inversión que de otra forma
resultarían muy arriesgadas
El cálculo del Flujo de Caja Económica, cuando menos, mitiga ciertos
riesgos en estas decisiones de inversión
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 95
96. Estado de Flujos de Efectivo
Flujo de caja financiero
Flujo de Caja Financiero
Flujo de caja que únicamente considera las actividades ordinarias,
obtenido por diferencia entre dichos cobros y pagos
Ayudará a diagnosticar la capacidad que tendrá la empresa para hacer
frente a las deudas contraídas
Complemento ideal del análisis del Balance de Situación
Permite estimar las posibilidades de autofinanciación
Si se tiene un Flujo de Caja Financiero positivo, la empresa será capaz de
generar fondos para acometer inversiones o reducir su endeudamiento
El Flujo de Caja Económico y Financiero no coincidirán, salvo para aquellas
empresas que paguen y cobren al contado
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97. Maquillaje contable
Lo que importa son flujos de dinero reales, no contables
Ejemplo: en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se encuentra, por ejemplo, ventas que
aún no han generado un ingreso de dinero (cobro) y gastos que no suponen una salida
de dinero (pagos)
Por eso aparece la importancia del Cash Flow Operativo
A las empresas las interesa obtener un Resultado en la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias alto, ya que así más inversores la considerarán a la hora de invertir
Ejemplo: en EEUU dentro de los límites de lo Principios Contables Generalmente
Aceptados (GAAP), las empresas disponen de una amplia variedad de técnicas
contables agresivas para aumentar el Beneficio Neto de forma artificial: hinchar las
ventas, capitalizar gastos agresivamente, aumento del periodo de capitalización
(reducir depreciaciones y amortizaciones), gestión activos (fondo de comercio sólo
se amortiza si se daña, no hacer write-downs de inventario, gestión clientes de
dudoso cobro (que además aumenta Fondo de Maniobra), no contabilizar deudas
pendientes, volcar gastos futuros a un ejercicio actual malo (y así tener
crecimiento importante al año siguiente), etc.)
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 97
98. Maquillaje contable (II)
Ejemplo real: La contabilidad de Hollywood
Métodos opacos de contabilidad empleados por la industria cinematográfica de
EEUU para realizar los presupuestos y registrar los beneficios/pérdidas
Los gastos son inflados para reducir el beneficio de la pelicula, de forma que se
reduce la cantidad que se deberá de pagar en concepto de royalties u otros acuerdos
de distribución de beneficios
Los estudios (producción + distribución, Big Six (Warner Bros, 20th century,
Paramount, Columbia, Walt Disney y Universal)) crean una empresa subsidiaria
por película, cargándolas unas cuotas de distribución desorbitadas
Casos sonados:
“Harry Potter perdió 167 millones de dólares mientras que obtuvo casi mil millones de
dólares en ingresos” [Truco: Warner Bros se pagó a si mismo $212 millones, como cuota
por la distribución]
“Los productores de la película ¿Quien quiere ser millonario? tendrán que pagar 270
millones de dólares”
Películas con pérdidas contables: Forrest Gump, Rain man o Batman
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99. Maquillaje contable (III)
¿Y en España no pasa esto?
“La 'caja B' de la 'trama Gürtel' revela un gran tráfico de negocio con el PP”
En un total de 108 “cuentas” distintas contenidas en el pendrive se relacionan los
ingresos y pagos, normalmente en B, de la trama
Por un acto en Vitoria: facturó 6 millones de pesetas (partida de "restaurantes" más de
300.000 pesetas y alquiler de zeppelin que costó más de un millón cien mil)
Congreso Regional del PP de la Comunidad Valenciana en 2002: importe total del
Congreso (sin IVA) fue de 240.582,77 €, de los que se especificaba que 90.151,82
serían cobrados en A (con factura, todo legal) y que 150.430, 94 euros lo serían en B
(sin contabilizar, sin factura)
Según los apuntes contables, el PP de la Comunidad Valenciana efectuó los
pagos señalados en A y en B, lo que podría evidenciar un delito fiscal
“Técnicas Reunidas deberá pagar más a Hacienda por una revisión al alza de sus
beneficios” [Septiembre 2010]
Precios de transferencia facturados por las sociedades del grupo a los consorcios
(UTE) deben ser incrementados respecto a los que venían siendo facturados
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 99
100. La memoria
La memoria (normal o abreviada), completa, amplía y comenta la información
contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales
Se formulará teniendo en cuenta que:
1. El modelo de la Memoria recoge la información mínima a cumplimentar
2. Deberá indicarse cualquier otra información no incluida en el modelo de la Memoria
que sea necesaria para permitir el conocimiento de la situación y actividad de la
empresa en el ejercicio, con el fin de que reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la
situación financiera y de los resultados de la empresa
3. La información cuantitativa deberá referirse al ejercicio al que corresponden las
cuentas anuales, así como al ejercicio anterior, del que se ofrece información
comparativa
4. Lo establecido en relación con las empresas asociadas deberá entenderse también
referido a las empresas multigrupo
5. Lo establecido en la nota 4 se deberá adaptar para su presentación, en todo caso, de
modo sintético y conforme a la exigencia de claridad
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 100
101. Verificación y presentación de cuentas
Introducción a la auditoría de cuentas
Auditoría: “examen del estado financiero de una empresa realizada por personal
cualificado e independiente, de acuerdo con normas de contabilidad”
Objetivo: comprobar que los estados contables muestran lo acontecido en el
negocio de una empresa a lo largo de un período
Requisito fundamental la independencia por parte de las auditoras
El auditor no le dice a la empresa cómo tiene que preparar la contabilidad, ya
que ésta ha de ser totalmente independiente
Interesa a muchos agentes asociados a la empresa
Hacienda (cumplimiento obligaciones fiscales), bancos, entidades de crédito,
proveedores, acreedores, involucrados en la actividad de la empresa,
trabajadores, sindicatos, etc.
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 101
102. Verificación y presentación de cuentas
Historia auditoría de cuentas
1984: aprobada la VIII Directiva (relativa a la autorización de las personas
encargadas del control legal de documentos contables)
Diciembre 2004: propuesta de reforma realizada por la Comisión Europea
Noviembre 2005: aprobada reforma por el Parlamento Europeo
Consideraciones importantes:
Rotación de las firmas auditoras
Rotación obligatoria del socio responsable cada siete años
Límite responsabilidad exigible a los auditores a fin de que sea proporcional a
su responsabilidad directa en los daños y perjuicios derivados de su actuación
En España, 2006: Ley de Auditoría
Oportunidad para lograr una mayor colaboración de la Administración, las
corporaciones profesionales y los propios auditores. Una colaboración basada
en criterios de confianza mutua
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 102
103. Verificación y presentación de cuentas
Regulación en España
La sección octava de la Ley de Sociedades Anónimas (Ley 7/2006, de 24 de
abril) explica todos los aspectos relacionados con la verificación de las cuentas
anuales que toda sociedad anónima tiene que realizar
Los aspectos más importantes de la normativa a este respecto quedan recogidos
a continuación:
La auditoría es obligatoria salvo que se pueda presentar el Balance de
Situación abreviado. También lo puede pedir el 5% del capital
El nombramiento del auditor es realizado por la junta (3 - 9 años), registrador
o Juez
La remuneración se establece a priori
Los auditores disponen de un plazo mínimo de 1 mes
Forma de trabajar del auditor
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 103
104. Verificación y presentación de cuentas
Legalización de libros en el registro mercantil
Las empresas deben presentar a legalizar sus libros en los cuatro meses siguientes
al cierre del ejercicio social. Dentro de los libros a legalizar se encuentran los
siguientes de manera obligatoria:
Libro de inventario y Cuentas Anuales
Libro Diario
Libro de actas de las Juntas y de los órganos colegiados de la sociedad
Libro registro de socios o de acciones nominativas
Libro registro de contratos entre el socio único y la sociedad
Asimismo, podrán ser legalizados los libros auxiliares y cualesquiera otros
que se lleven por los empresarios en el ámbito de su actividad
No todas las empresas cuentan con los mismos libros
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105. Verificación y presentación de cuentas
Calendario de las cuentas anuales
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 105
106. Verificación y presentación de cuentas
Las empresas públicas sometidas a examen
Sobre un total de 225 sociedades públicas que tiene España a fecha de
Septiembre del 2010, un 30% de las mismas presentaban irregularidades en sus
cuentas al finalizar el ejercicio del 2008, un total de 69
(Fuente: Intervención General de la Administración del Estado)
Se analiza el comportamiento económico-financiero de las entidades que integran
el sector público estatal empresarial y el de fundaciones
El 26,2% de todas las auditadas obtuvieron una calificación desfavorable, mientras
en un 4,4% de los casos el informe remitido por la empresa fue denegado
El informe sobre las cuentas de 2008 se realizó, bien por la Intervención General
del Estado o por auditores privados, sobre un total de 225 sociedades públicas
Entre las sociedades estatales que a pesar de un informe favorable tuvieron
salvedades en su auditoría destacan el gestor ferroviario Adif, la corporación RTVE,
la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), Loterías y Apuestas del
Estado, la empresa de ferrocarriles de vía estrecha FEVE, así como diversas
autoridades portuarias
Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 106
107. References
Libros y Publicaciones
Omeñaca García, Jesús [2008] Supuestos prácticos de contabilidad financiera y de sociedades, 6ª Edición, Ediciones Deusto,
Barcelona, España
Woodford, Protase E. y Schmitt, Conrad J. [1992] Finanzas y Contabilidad, 1ª Edición, McGraw-Hill, Washington DC, Estados
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Amat Salas, Oriol [2008] Análisis de estados financieros, 8ª Edición, Ediciones Gestión 2000, Barcelona, España
Amat Salas, Oriol [2008] Comprender la contabilidad y las finanzas, 3ª Edición, Ediciones Gestión 2000, Barcelona, España
Sitios web
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Quién quiere el “rescate” de España y por qué [online]. URL: http://www.fedeablogs.net/economia/?p=5128
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109. Profesor: Ing. Alex Rayón Jerez
Bilbao, Septiembre 2011
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Alex Rayón Jerez
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