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TEMA 3
   ESTADOS CONTABLES


                        Ing. Alex Rayón Jerez
                       http://www.alexrayon.es
              http://paginaspersonales.deusto.es/alrayon

                         21 de Septiembre del 2011

Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
Índice de contenidos
   Introducción
   Composición y representación contable del Patrimonio
   Asientos contables
   Balance de Situación
   Cuenta de Pérdidas y Ganancias
   Estado de Flujos de Efectivo
   La memoria
   Verificación y presentación de cuentas




         Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
Introducción

Objetivos contabilidad: informar situación económico-financiera, conocer
el resultado del ejercicio e identificar las causas de dicho resultado
   Para cumplir estos objetivos → conjunto de documentos que integrarán las
   cuentas anuales
       Balance de Situación: situación económico-financiera
       Cuenta de Pérdidas y Ganancias: resultado ejercicio
       Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN): resultado ejercicio +
       otros gastos e ingresos (que no aparecen en la Cuenta de P y G) que
       también afectan al patrimonio
       Estado de Flujos de Efectivo (EFE): origen y aplicación fondos o dinero
       Memoria: documento complementario extenso




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   3
Introducción (II)

Estos estados contables tienen una periodicidad anual
   Salvo que se elaboren estados contables intermedios
Documentos redactados de acuerdo al Código de Comercio, Ley de
Sociedades de Capital y el Plan General Contable
Deberán formularse en un plazo máximo de 3 meses tras el cierre del
ejercicio, y presentar en Julio ante el Registro Mercantil (liquidar con
Hacienda Impuesto Sociedades)
En las cuentas anuales, se indicará:
   La empresa a la que corresponden
   El ejercicio al que corresponden
   Los importes monetarios se expresarán en la divisa a aplicar en cada
   país, en miles o millones

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   4
Composición y representación del patrimonio
                                Introducción


Todas las empresas tienen un patrimonio que emplean para su actividad
productiva (o de servicios) del día a día
   Medios físicos, económicos, financiación, materiales, etc.
El Patrimonio queda conformado por 2 grandes grupos:
   Bienes y derechos: Activo del Balance de Situación. Bienes +
   derechos de cobro de la empresa. Ejemplos: edificios, ordenadores,
   muebles, deudas clientes, etc.
      Parte positiva del Patrimonio
   Obligaciones: Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación.
   Obligaciones de pago de la empresa. Ejemplos: deudas con
   proveedores o bancos, capital, etc.
       Parte negativa del Patrimonio

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   5
Composición y representación del patrimonio
                        Concepto de Patrimonio


Dos vertientes para entender el Patrimonio:
   Patrimonio bruto = Bienes + Derechos + Obligaciones
   Patrimonio neto = Bienes + Derechos – Obligaciones
      Esta es la que se emplea para referirse al Patrimonio
      Refleja el valor real del Patrimonio
En condiciones normales, el Patrimonio Neto deberá ser +
   En caso de ser -, la empresa podría estar en situación de quiebra o
   suspensión de pagos
El equilibrio entre bienes + derechos y las obligaciones deberá mantenerse
cuantitativamente y cualitativamente
Patrimonio Neto = Capital líquido = Activo - Pasivo


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   6
Composición y representación del patrimonio
                     Concepto de Patrimonio (II)


Concurso de acreedores
   En muchos casos, es la única salida
   Trámite administrativo para una persona física también
   El beneficiado es el sujeto pasivo, es decir, el grupo empresarial
   En principio, es una mala noticia para los acreedores
       Están obligadas a provisionar (cubrir con dinero) al menos un 25% del
       crédito concedido
       Por eso, han preferido refinanciar la deuda de las empresas en dificultades
   Los administradores (abogado, economista y representante
   acreedores), al cabo de varios meses, deciden si la empresa se
   liquida, cuando no tiene solución, o si se establece un convenio
   para sacarla adelante
    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   7
Composición y representación del patrimonio
                      Composición del Patrimonio


Para cada empresa, los bienes, derechos y obligaciones tendrán una naturaleza
diferente.
   Se podrían establecer directrices comunes (los bienes y derechos serán
   superiores a las obligaciones, el porcentaje ideal de la relación bienes-
   derechos, etc.) pero la situación puede variar enormemente entre empresas
De manera breve, generalmente la composición suele ser:
   Bienes: dinero en caja o bancos, infraestructura material y existencias
   Derechos: deudas de terceros con la empresa y préstamos concedidos
   Obligaciones: fondos propios de la empresa, facturas o letras pendientes de
   pago y préstamos obtenidos aún no amortizados (cancelados o pendientes de
   pago)




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   8
Composición y representación del patrimonio
          Las cuentas: representación del Patrimonio


Los elementos patrimoniales presentados en la sección anterior se
reagrupan en lo que se conoce como cuenta
Una cuenta se materializará posteriormente en una ficha de un libro
contable
   Representará y medirá los elementos que componen el Patrimonio de
   la empresa
   Además, reflejará la situación inicial y las variaciones de cada
   elemento del Patrimonio
Cada cuenta, puede agrupar diferentes conceptos, tangibles e intangibles,
que forman parte del día a día de la empresa
   Ejemplo: en la cuenta Mobiliario del Activo, que corresponde a los
   Bienes de la empresa, se agrupan elementos como mesas, sillas,
   material de oficina, etc.

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   9
Composición y representación del patrimonio
       Las cuentas: representación del Patrimonio (II)


1. Bienes
   Terrenos y bienes naturales: solares, fincas, minas, etc.
   Construcciones: edificios para la actividad de la empresa
   Equipos para procesos de información: ordenadores, etc.
   Elementos de transporte: vehículos de transporte
   Maquinaria: máquinas para la producción
   Mobiliario: muebles, materiales y equipos de oficina
   Mercaderías: existencias de compra-venta
   Caja: dinero en efectivo (moneda local o extranjera)
   Bancos c/c: dinero ingresado en cuentas corrientes



    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   10
Composición y representación del patrimonio
       Las cuentas: representación del Patrimonio (III)


2. Derechos
   Clientes: facturas pendientes de cobrar por la venta de productos, prestación
   de servicios o realización de trabajos
   Clientes, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior,
   pero el cobro se realizará mediante giro
   Deudores: créditos en favor de la empresa por servicios prestados a entidades
   que no cumplen el perfil de clientes
       Se originarán por otro motivo que no es el objeto de explotación de la
       empresa. Ejemplo: servicio de alquiler de algún activo a otra empresa
   Deudores, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior,
   pero el cobro se realizará mediante giro




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   11
Composición y representación del patrimonio
       Las cuentas: representación del Patrimonio (IV)


3. Obligaciones
   Proveedores: facturas pendientes de pago por compras de materias primas,
   embalajes, etc.
   Proveedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el
   anterior, pero el pago se efectuará mediante giro
   Acreedores: deudas que mantiene la empresa con otras que le hayan
   suministrado servicios que por su naturaleza no cumplen el perfil de
   proveedores
       Ejemplo: servicios de albañilería, fontanería, electricistas, etc.
   Acreedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el anterior,
   pero el pago se efectuará mediante giro




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   12
Composición y representación del patrimonio
                  Las cuentas: representación del Patrimonio (V)


         Para los Derechos y Obligaciones, el PGC establece otras cuentas,
         diferenciándolas entre corto (menor o igual a un año) y largo plazo (más de un
         año):
                 Créditos a corto o largo plazo
                    Préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros
                 Créditos a corto o largo plazo por enajenación de inmovilizado
 Derechos
                    Facturas pendientes de cobro por venta de bienes que forman la
                    estructura fija (no se comercializan)
                 Deudas a corto o largo plazo
                    Obligaciones de pago que mantenga la empresa
                 Proveedores de inmovilizado a corto o largo plazo
Obligaciones
                    Suministradores de mobiliario, etc.



               Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   13
Composición y representación del patrimonio
                                    Masas patrimoniales


     Las cuentas se agrupan, a su vez, en masas patrimoniales.
                   Masas patrimoniales → Cuentas → Elementos patrimoniales
            Es un concepto más amplio, que abarca una serie de cuentas con la misma
            funcionalidad económica o financiera
     Activo (en España, de menor a mayor liquidez)
                I. Activo no corriente
                     Infraestructura fija (elementos materiales, inmateriales, inversiones
                     financieras a largo plazo y créditos a largo plazo)
                II. Existencias
                     Elementos de compra-venta o empleados en la producción
 Activo         III. Realizable
corriente
                    Créditos e inversiones a corto plazo
                IV. Disponible
                     Dinero en caja y en cuentas corrientes
             Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   14
Composición y representación del patrimonio
                         Masas patrimoniales (II)


Patrimonio Neto más Pasivo (en España, de menor a mayor exigibilidad)
   I. Fondos propios
       Recursos que los propietarios han aportado a la empresa, los beneficios no
       distribuidos (reservas) o que están pendientes de distribuir, etc.
   II. Pasivo no corriente
        Deudas pendientes de pago con vencimiento superior a un año
   III. Pasivo corriente
        Deudas pendientes de pago con vencimiento igual o inferior a un año




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   15
Asientos contables
                 ¿Qué es un asiento contable?

Apunte, anotación o registro contable que se realiza en un libro de
contabilidad.
   Objetivo: dejar constancia de un hecho económico que produce una
   alteración del Patrimonio
Dos tipos de asientos contables:
   Asiento simple: 1 cuenta acreedora y otra deudora
   Asiento compuesto: puede componerse de:
       Una cuenta deudora y varias acreedoras
       Varias cuentas deudoras y una acreedora
       Varias cuentas deudoras y varias acreedoras
Ejemplo: aumento en caja debido a un préstamo solicitado, distribución de
beneficios o por la venta de un activo

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   16
Asientos contables
           Registro contable en el Libro Diario

Un asiento contable es el nombre que se le da a cada registro contable que
se realiza en el Libro Diario
En este libro, los asientos están numerados de manera correlativa y en
orden cronológico




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   17
Balance de Situación
              ¿Qué es el Balance de Situación?

Es un estado contable que describe la situación patrimonial de la empresa
Estando el Patrimonio compuesto por bienes, derechos y obligaciones, los dos
primeros compondrán el Activo del Balance de Situación, y el último (las
obligaciones) el Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación
Además, se puede ver como el estado contable que recoge las inversiones de la
empresa (Activo) y las fuentes de financiación logradas para acometer dichas
inversiones (Patrimonio Neto más Pasivo)




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   18
Balance de Situación
            ¿Qué es el Balance de Situación? (II)

El Balance debe satisfacer 2 características:
    El Balance se expresa en unidades monetarias y está referido a una fecha determinada
    Activo = Patrimonio Neto más Pasivo
Patrimonio Neto = Activo – Pasivo (Capital líquido)
    Analogía Patrimonio de una persona:




Por lo tanto, el Patrimonio Neto refleja el valor contable
    Aportaciones propietarios (capital social)
    Reservas
    Y alguna partida más que ya se verá!


      Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   19
Balance de Situación
          ¿Qué es el Balance de Situación? (III)

Normalmente, el valor contable que tiene una empresa guarda poca relación con
el valor de mercado actual que tenga dicha empresa
   Ejemplo: tabla donde se expone la relación Valor de mercado y el Valor contable (P/VC), la
   relación entre el Valor de Mercado y el Beneficio por acción (PER) y la relación Dividendo por
   Acción y Valor de Mercado (Div/P) de varias empresas españolas a fecha de 12 de Diciembre
   del 2009




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   20
Balance de Situación
         ¿Qué es el Balance de Situación? (IV)

Existen dos modelos de Balance de Situación dentro de la última
reforma contable:
   Modelo normal
   Modelo abreviado
Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el
abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites:
   2,4 millones euros activo
   4,7 millones euros cifra negocios
   50 trabajadores



    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   21
Balance de Situación
                         Masas patrimoniales

1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)
   a) Activo no corriente (más de 1 año en la empresa)
        Inmovilizado intangible: gastos de I+D, concesiones administrativas, propiedad
        intelectual, fondo de comercio, derechos de traspaso, aplicaciones informáticas, etc.
        Inmovilizado material: terrenos y bienes naturales, construcciones, maquinaria,
        mobiliario, equipos para procesos de información, elementos de transporte, etc.
        Inversiones inmobiliarias: activos no corrientes que sean inmuebles y que se posean para
        obtener rentas, plusvalías o ambas
        Inmovilizado financiero: acciones, títulos de renta fija, adquisiciones de deuda pública,
        créditos concedidos a otras empresas, imposiciones a plazo, etc.
        Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo: cantidades económicas entregadas por la
        empresa, como garantía de cumplimiento de una obligación a largo plazo
        Amortización acumulada del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de
        carácter irreversible
        Deterioro de valor del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter
        reversible


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial    22
Balance de Situación
                             Valor razonable

Valor razonable: Según la NIC 39, “cantidad por la que puede ser
intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un
vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de
independencia mutua”.
   Obliga a las empresas y entidades financieras a corregir el valor de sus
   activos de acuerdo con su valor de mercado
   ¿Y qué pasa cuando el mercado no demanda? Mercado inmobiliario España
        “La CNMV pide al mercado inmobiliario que contabilice el deterioro de
        sus activos” (Fire sale o ventas con descuento)
        Se convierten problemas de liquidez en problemas de solvencia
        (consumo parte de recursos propios)
            ¿Qué les está pasando a las entidades financieras? Morosidad y poca
            solvencia → menos crédito que llega a PYMEs (98% empresas
            España) y familias → empresas venden activos (menor precio aún,
            realimentando el círculo) para obtener liquidez
     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   23
Balance de Situación
                          Valor razonable (II)

Comisión Europea se ha planteado alternativas más flexibles a la norma de valor
razonable (sólo en el caso de entidades financieras)
   En España, la CNMV recomendó seguir aplicando el mínimo entre el coste y
   el valor neto de realización (VNR), según las NIIF
El valor razonable de mercado provoca fluctuaciones en la contabilidad
   Durante el boom inmobiliario, para captar ahorro exterior, los bancos y
   cajas españoles emitían activos financieros con subyacente inmobiliario
   (cédulas hipotecarias, principalmente) que vendían a instituciones financieras
   de países con exceso de ahorro, como Alemania
   Estalla la burbuja: deterioro CDOs con subyacente “subprime” americano,
   cédulas con subyacente de alta calidad (España), activos referenciados al
   mercado inmobiliario (España, Reino Unido, Irlanda, etc.)
   Esta situación afectó mucho más a los bancos alemanes que a los españoles


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   24
Balance de Situación
                     Valor razonable (III)

NIIF: “Los activos en el Balance de Situación de un banco se valoran con
criterios diferentes dependiendo de si ese activo tiene un precio de mercado o
no lo tiene.”
   Si tiene precio de mercado: a precio de mercado, y cuando sea menor al
   de adquisición, la pérdida a Cuenta de Resultados
   Si no tiene precio de mercado: provisionar conforme a un calendario
   gradual aprobado por el regulador
Alemania, Países Bajos y Bélgica: fuertes provisiones
España: activos hipotecarios no tiene precio de mercado (menor impacto)
    “Holanda inyectará 10.000 millones en el grupo ING” (Octubre 2008)
    “Alemania aprueba un plan de rescate bancario de 400.000 millones”
    (Octubre 2008). [Mayor programa de rescate desde II Guerra Mundial]
    “La caída de España arrastraría a la quiebra a la banca francoalemana”
    [España debe 450.000 millones a alemanes y franceses]

 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   25
Balance de Situación
                    Valor razonable (IV)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   26
Balance de Situación
                      Masas patrimoniales (II)

1. Activo (parte izquierda Balance de Situación)
   b) Activo corriente (menos de 1 año en la empresa)
        Existencias: materiales y productos que la empresa procesa y
        comercializa (materia prima, productos en curso y productos terminados)
        Realizable: activos que no son ni existencias ni disponible
            Clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar, etc.
            Inversiones financieras temporales, imposiciones, etc. (c/p)
            Ajustes por periodificación
            Tesorería cuando su disponibilidad no sea inmediata
        Disponible: dinero en caja y en las cuentas de entidades financieras que
        tienen disponibilidad inmediata (cuentas corrientes, etc.)




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   27
Balance de Situación
                    Masas patrimoniales (III)

2. Patrimonio Neto más Pasivo (parte derecha Balance de Situación)
   a) Patrimonio Neto
      Capital líquido, capital propio o fondos propios
      Pasivos que no tienen un carácter de deuda (capital y reservas)
   b) Pasivo no corriente (deudas vencimiento > 1 año)
       Préstamos bancarios l/p, préstamos de los accionistas l/p,
       provisiones para riesgos y gastos, etc.
   c) Pasivo corriente (deudas vencimiento <= 1 año)
       Préstamos bancarios c/p, préstamos de los accionistas c/p,
       proveedores, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a corto
       plazo, etc.


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   28
Balance de Situación
                Masas patrimoniales (IV)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   29
Balance de Situación
                                 Ordenación

Plan General Contable en España: ordenación de menor a mayor liquidez el
Activo y de menor a mayor exigibilidad el PN+Pasivo
   En EEUU y países latinoamericanos es justamente al revés




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   30
Balance de Situación
                                   Modelo

El modelo de Balance de situación promulgado por el Plan General
de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la
asignatura
   Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco
   más corto
   Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al
   Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y
   de cuentas
Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   31
Balance de Situación
                       Criterios de valoración

Criterios fundamentales para que el Balance de Situación y la información
contenida en él sea fiable y refleje la situación económico-financiera de la
forma más real posible
   Los bienes se valorarán a su precio de adquisición o al coste de producción,
   salvo cuando el precio de mercado sea inferior a dicho valor, empleándose
   éste en estos casos (poco frecuente)
       Precio de adquisición: importe facturado por el vendedor más los gastos
       adicionales alrededor del producto
       Coste de producción: materias primas, costes directamente imputables y
       la parte proporcional de los costes indirectos
   En el precio de adquisición de los valores mobiliarios se incluirán los
   derechos de suscripción preferente y el resto de gastos de la operación
        Además, serán contabilizados al final del ejercicio a su precio de coste o
        de mercado (el más bajo)

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   32
Balance de Situación
                Criterios de valoración (II)

Los gastos en los que se incurran para aumentar la capacidad, productividad o
la vida útil de un activo se añaden a su valor
En el inmovilizado, se pueden incluir los gastos financieros asociados a la
financiación hasta que se ponga en funcionamiento dicho inmovilizado
En los edificios, se contabilizará por separado el valor del terreno y el del
edificio
Los gastos de I+D, se contabilizarán de manera individualizada por proyecto
Los gastos de I+D, derechos de traspaso, el fondo de comercio y los gastos
en aplicaciones informáticas deberán amortizarse en un máximo de 10 años
Los créditos se contabilizarán por el importe efectivo entregado




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   33
Balance de Situación
               Criterios de valoración (III)

Las deudas se recogerán en el Balance por su valor de reembolso, es decir, su
valor de cancelación
Los clientes, deudores, proveedores y acreedores se valorarán por su valor
nominal, es decir, su valor en documentos
Los gastos para la constitución de deudas y los gastos por intereses
diferidos se amortizarán durante el plazo de vencimiento de sus respectivas
deudas
Las existencias se valorarán empleando los métodos FIFO, LIFO, promedio u
otro similar
Las operaciones de leasing se activarán cuando no haya dudas de que se
ejercerá la opción de compra que se dispone
Las pérdidas reversibles se reflejarán en las provisiones
Las pérdidas irreversibles se reflejarán en sus respectivas cuentas de
amortización

 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   34
Balance de Situación
              Análisis de Balance de Situación

Introducción
   El Balance de Situación debe someterse a análisis a fin de diagnosticar la
   situación patrimonial y financiera de la empresa
       Se podrá evaluar el nivel de solvencia (se dispone de medios económicos
       para hacer frente a las deudas) o si la estructura del Patrimonio Neto más
       Pasivo es adecuada (proporción entre capital y deudas)
   Por ello, la actividad principal se centra en la interpretación del contenido del
   Balance de Situación




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   35
Balance de Situación
            Análisis de Balance de Situación (II)

Objetivos
   Conocer la situación de liquidez o capacidad de pago
   Conocer el nivel de endeudamiento de la empresa
   Conocer si la empresa es independiente en términos financieros o si depende
   de la financiación de terceras entidades
   Conocer las garantías patrimoniales de la empresa
   Conocer la capitalización de la empresa o proporción de capital, es decir,
   proporción entre fondos propios y deudas
   Conocer la gestión que se lleva a cabo de los activos
   Conocer si existe o no equilibrio financiero




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   36
Balance de Situación
          Análisis de Balance de Situación (III)

Comentarios en torno al Balance de Situación
   Los datos presentados deberán ser fiables
   Deben de conocerse los criterios de valoración que las empresas han seguido
   para la elaboración de los estados contables y los conceptos incluidos en los
   mismos
   Se debe conocer la composición y la calidad de las masas patrimoniales
   Se debe examinar cuál es el efecto que la inflación provoca en las cuentas
   anuales
   Los criterios contables varían entre países (inmovilizado material, I+D,
   fondo de comercio, etc.)
   Para analizar una empresa que pertenece a un grupo, se deberán emplear las
   técnicas de análisis contable para las cuentas consolidadas del grupo



    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   37
Balance de Situación
           Análisis de Balance de Situación (IV)

Comentarios en torno al Balance de Situación (continuación)
   Los datos recogidos en el Balance deberán ser representativos y
   significativos, que reflejen la situación real de la empresa
   Resulta interesante elaborar los estados contables intermedios, sobre todo
   para empresas que cotizan en bolsa
   Se deberá ubicar a cada empresa en su sector de actividad, cara a realizar
   comparaciones con otras empresas y un análisis detallado empleando datos
   sectoriales, etc.
   Asimismo, también se deberá ubicar a la empresa por su tamaño, cara a
   realizar un análisis más verosímil
   Además, la zona geográfica, también puede ser de especial interés para que
   el análisis cuente además con datos regionales que pudieran ser de interés
   para la situación económico-financiera de la empresa


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   38
Balance de Situación
           Análisis de Balance de Situación (V)

Análisis vertical
   Pasos a llevar a cabo en el análisis vertical:
        Obtener los porcentajes que representa cada grupo patrimonial en el
        Balance
        Establecer las conclusiones de las 2 partes del Balance por separado, y del
        Balance en su conjunto
Para obtener las conclusiones del Paso 2, se deberá atender a los siguientes
principios orientativos:
1. El activo corriente debe ser mayor, y en la medida de lo posible alrededor
   del doble, del pasivo corriente
2. Dentro del activo corriente, el realizable más el disponible deberá igualar,
   aproximadamente, el pasivo corriente
3. Los fondos propios deberán representar entre el 40 y el 50% del
   Patrimonio Neto más Pasivo
     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   39
Balance de Situación
           Análisis de Balance de Situación (VI)

Análisis vertical (continuación)
   Principio orientativo 1
        De esta forma, la empresa no tendrá problemas de liquidez y podrá
        atender los pagos que tenga pendientes. Casos:
            Activo corriente = (2 x Pasivo corriente): situación ideal para la
            empresa, no habrá problemas de liquidez
            Activo corriente << (2 x Pasivo corriente): la empresa podría tener
            problemas de liquidez y presentar suspensión de pagos
                Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reducir
                exigibilidad deudas, conversión activos, etc.
            Activo corriente >> (2 x Pasivo corriente): puede que se estén
            infrautilizando los activos circulantes.
                Es decir, se está obteniendo poca rentabilidad de los mismos.
                Se deberían gestionar mejor los mismos

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   40
Balance de Situación
          Análisis de Balance de Situación (VII)

Análisis vertical (continuación)
   Principio orientativo 2
        Complementa y matiza el Principio 1, ya que éste puede fallar en
        empresas que tienen mucho activo corriente en forma de existencias y
        poco en efectivo. Casos:
           (Realizable + Disponible) = Pasivo corriente: situación ideal para la
           empresa, no habrá problemas de liquidez
           (Realizable + Disponible) < Pasivo corriente: la empresa podría
           tener problemas para hacer frente a los pagos pendientes
               Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reconvertir pasivo
               o activos, venta activos, etc.
           (Realizable + Disponible) > Pasivo corriente: puede que se estén
           infrautilizando los activos circulantes



     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   41
Balance de Situación
         Análisis de Balance de Situación (VIII)

Análisis vertical (continuación)
   Principio orientativo 3
        La empresa estaría lo suficientemente capitalizada y su endeudamiento no
        sería excesivo. Casos:
            Fondos propios son el 40-50% del PN+Pasivo: situación ideal para
            la empresa, bien capitalizada
            Fondos propios < 40% del PN+ Pasivo: la empresa está
            excesivamente endeudada y descapitalizada
                Causas: pérdidas importantes (habrá que reducir capital) o quiebra
                técnica (fondos propios negativos. Las deudas superan a los
                activos, teniendo que presentar la quiebra ante el juez. Caso: GM)
            Fondos propios > 50% del PN+Pasivo: la empresa dispone de un
            capital excesivo, obteniendo una menor rentabilidad de la esperada
            por el accionista


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   42
Balance de Situación
          Análisis de Balance de Situación (IX)

Estructura de Balance ideal
   Empresa industrial
       Empresas que tienen una elevada
       inversión en activos inmovilizados y
       pueden acceder a financiaciones a
       largo plazo. Características:
           El activo corriente es
           aproximadamente el doble del
           pasivo corriente
           El Realizable + Disponible,
           equivale aproximadamente al
           pasivo corriente
           El Patrimonio Neto representa
           entre el 40 y el 50% del PN +
           Pasivo

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   43
Balance de Situación
           Análisis de Balance de Situación (X)

Estructura de Balance ideal (continuación)
   Empresa comercial
        Empresas que tienen poca carga en
        inmovilizado ni necesitan créditos.
        Características:
           El activo inmovilizado es
           prácticamente inexistente
               Casi todo el activo es
               corriente
           El Realizable+Disponible es
           equivalente al pasivo corriente
           El Patrimonio Neto oscila entre
           el 40 y el 50% del PN+Pasivo,
           siendo los préstamos a l/p casi
           inexistentes
     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   44
Balance de Situación
           Análisis de Balance de Situación (XI)

Estructura de Balance ideal (continuación)
   Datos medios en España de la estructura de Balances de Situación:




        El primer Principio no se cumple (55,21% vs. 37,58%).
            Gran problema empresas españolas: falta de liquidez
        El segundo Principio tampoco se cumple (32,69% vs. 37,58%)
        El tercer Principio sí se cumple (el Patrimonio Neto oscila entre el 40 y el
        50% del total PN + Pasivo)

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   45
Balance de Situación
               Ejemplo: empresas tecnológicas

Apple Inc.
    http://finance.yahoo.com/q/bs?s=aapl&annual
Microsoft Corporation
    http://finance.yahoo.com/q/bs?s=MSFT
Google Inc.
    http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GOOG+Balance+Sheet&annual


“Apple supera a Microsoft en capitalización bursátil” (Mayo 2010. 1ª tecnológica)
    Apple es ya la 2ª empresa de mayor valor del mundo, a tenor de sus resultados (Q3):
        28.570 millones de $ de facturación
        7.310 millones de $ de beneficio limpio
        Aumento de las ventas en casi un 150%

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   46
Balance de Situación
       Ejemplo: empresas tecnológicas (II)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   47
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
     ¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?

Documento contable donde se recogen los ingresos, los gastos y el
consecuente resultado de un ejercicio
   Principal diferencia con el Balance: este refleja la situación patrimonial
   en un momento dado, la Cuenta de Resultados refleja los resultados de
   un período de tiempo
       Fotografía (Balance) vs. Película (Cuenta de P y G)
                    Resultados = Ingresos – Gastos
   La actividad del día a día de la empresa produce unos ingresos y unos
   gastos, produciendo por diferencia un resultado
      Si el resultado es positivo: Ganancias                                     Estudiar
                                                                                 ejemplo
      Si el resultado es negativo: Pérdidas                                        libro
Analogía: Declaración de la renta

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   48
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
  ¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias? (II)

Existen dos modelos de Cuenta de Resultados dentro de la última
reforma contable
   Modelo normal
   Modelo abreviado
Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el
abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites:
   9,5 millones euros activo
   19 millones euros cifra negocios
   250 trabajadores



    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   49
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                          Concepto de gasto

Corriente real de las operaciones de consumo de bienes y servicios,
en las que incurre una empresa para poder llevar a cabo su
actividad de explotación y actuaciones extraordinarias.
Ejemplos de gastos:
   Adquisición de materiales de fabricación
   Contratación de servicios prestados por terceros
   Dotación a las amortizaciones del inmovilizado
   Dotación a la provisiones para la depreciación de activos y para
   cubrir otros posibles riesgos (insolvencia e incobrabilidad de
   créditos comerciales y no comerciales)
   etc.

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   50
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                        Concepto de ingreso

Corriente real de las operaciones de producción y
comercialización de bienes, prestación de servicios u otro tipo de
operaciones similares que se enmarcan en la actividad económica
Ejemplos de ingresos:
   Venta de productos
   Rendimientos complementarios al anterior dentro del proceso
   comercial
   Producción que realiza la entidad para si misma
   Retirada de la dotación a la provisión estimada en exceso o la
   aplicación a su finalidad de aquella que en su momento fue
   dotada.
   etc.
    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   51
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
             Tipología de gastos e ingresos




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   52
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                                 Ordenación

En lugar de presentar los ingresos y los gastos en 2 bloques separados, éstos se
presentan conceptualmente y seguidos en la Cuenta de Resultados. Orden de
aparición:
   Ingresos
       Ventas netas o cifra de negocio: ingresos producidos por la actividad de
       explotación
       Otros ingresos: ingresos que la empresa recibe y no se pueden clasificar
       como consecuencia directa de su actividad de explotación. Ejemplo:
       subvenciones, alquileres, etc.
   Gastos de explotación: costes asociados a las ventas realizadas que
   representen la cifra de negocio
        Gastos variables o proporcionales: gastos que dependen
        proporcionalmente de las ventas realizadas. Serán todos los costes que
        directamente se pueden imputar a los productos vendidos

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   53
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                         Ordenación (II)

         De fabricación: gastos de producción directamente imputables sobre las
         ventas. Ejemplos: materia prima (MP), mano de obra directa (MOD) y los
         gastos directos de fabricación
             Consumo de materias primas = Existencias iniciales + Compras –
             Existencias finales
         De comercialización: gastos de comercialización directamente imputables
         sobre las ventas. Ejemplos: transporte, embalaje, comisiones, etc.
    Gastos de estructura (o gastos fijos o no corrientes): gastos provocados
    por la estructura fija que no se pueden imputar proporcionalmente a
    ventas. Ejemplos: departamento de administración, contabilidad, RRHH,
    etc.
    Otros gastos: gastos en los que la empresa incurre y no se pueden
    clasificar ni como variables ni de estructura
         Por ello, se contabilizan aparte, pudiendo posteriormente analizar su
         naturaleza y mitigarlos


 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   54
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                          Ordenación (III)

 Amortizaciones: es un gasto (no un pago) que refleja el desgaste anual que
 sufre un inmovilizado material o inmaterial
     Se contabiliza periódicamente para que una vez terminada la vida útil del
     activo, no se desequilibren las cuentas anuales y provoque graves
     pérdidas
 Deterioros: es un gasto (no un pago) que refleja la pérdida de valor que
 sufren algunos inmovilizados, existencias o partidas de clientes
    Esta pérdida de valor suele ocurrir cuando el precio de adquisición de
    estos activos es mayor al precio de mercado actual
 Resultados financieros: Ingresos – Gastos financieros
     Ingresos financieros: ingresos debidos a actividades financieras.
     Ejemplos: intereses, descuentos, etc.
     Gastos financieros: gastos debidos a actividad financieras. Ejemplos:
     intereses, comisiones, etc.

  Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   55
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                          Ordenación (IV)

 Resultados extraordinarios: Ingresos – Gastos extraordinarios
     Ingresos extraordinarios: ingresos derivados de una actividad no
     vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: venta de un elemento de
     transporte, alquileres, etc.
     Gastos extraordinarios: gastos derivados de una actividad no vinculada
     con el objeto de negocio. Ejemplos: incendios, robos, accidentes, multas,
     sanciones, etc.
     Los resultados extraordinarios se pueden incorporar a la cuenta de
     Resultados como Otros ingresos o gastos o justo antes del Beneficio Antes
     de Impuestos (BAI)
 Impuesto de sociedades: impuesto que grava las rentas de las sociedades y
 resto de formas jurídicas en España
     Se aplica una vez sumados todos los ingresos y deducidos los gastos
     anteriormente explicados (en España el IS es del 30%, salvo en la CAPV
     que es del 28%)
  Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   56
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                            Ordenación (V)

Evolución del Impuesto de Sociedades en España




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   57
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                            Ordenación (VI)

Sobre el Impuesto de Sociedades en España
   Tipos especiales:
       Tipo del 35%: yacimientos y almacenamientos subterráneos de
       hidrocarburos
       Tipo del 25%: mútuas de seguros generales, Sociedades de Garantía
       Recíproca, Cooperativas de Crédito y Cajas Rurales, Colegios
       Profesionales, Asociaciones Empresariales, Sindicatos, etc.
       Tipo del 20%: cooperativas fiscalmente protegidas
       Tipo del 10%: entidades sin Fines Lucrativos y de los Incentivos Fiscales
       al Mecenazgo
       Tipo del 1%: Instituciones de Inversión Colectiva
       Tipo del 0%: fondos de pensiones



    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   58
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                        Ordenación (VII)




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   59
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                          Ordenación (VIII)

Sobre el Impuesto de Sociedades en España (cont.)
   En 2010, Hacienda solo ingresa el 9,9% de las ganancias que obtienen las
   sociedades, un porcentaje muy alejado del tipo oficial del impuesto (30% para
   grandes empresas y 25% para PYMEs)
      Puede rebajarse con la aplicación de las numerosas deducciones que
      contempla la legislación y que, en algunos casos, puede suponer una
      rebaja de hasta el 12% en el porcentaje a pagar sobre los beneficios
   España tiene un tipo impositivo muy alto con respecto al resto de
   miembros de la Unión Europea. Sólo hay cuatro países con un porcentaje
   mayor (Malta con un 35%, Bélgica con un 34%, Francia con un 33% e Italia
   con un 31,5%)
   El Gobierno quiere igualar el tipo (hay empresas que pagan el 30% y otras
   el 10%) y revisar las deducciones, ya que la recaudación total del Estado a
   través del Impuesto de Sociedades fue de 20.188 millones de euros, un 67%
   menos de lo presupuestado

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   60
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                         Ordenación (IX)




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   61
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                            Ordenación (X)

Aspectos a reseñar sobre otros impuestos:
   Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA)
     No se considera ni un gasto ni un ingreso. Se contabiliza como un
     Activo (IVA Repercutido) o como un pasivo dentro del PN+Pasivo
     (IVA Soportado)
   Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF)
       Quedan incorporadas a los sueldos y salarios, por lo que tampoco se
       debe realizar un trato contable especial




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   62
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                         Ordenación (XI)




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   63
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                                   Modelo

El modelo de Cuenta de resultados promulgado por el Plan General
de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la
asignatura
   Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco
   más corto
   Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al
   Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y
   de cuentas
Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   64
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
       Diferencias entre gasto, pago e inversión

Confusión típica a la hora de referirse al consumo de recursos en una
empresa
   Gasto: transacciones relacionadas con la adquisición de bienes y servicios
   que serán empleados en el proceso de producción.
      Representan obligaciones de pago con terceros. Las amortizaciones y
      provisiones son los únicos gastos que no representan salida de dinero de
      la empresa
   Pago: implica salida de dinero de la tesorería (diferencia con un gasto)
       Hay pagos que no tienen naturaleza ni de gasto ni de coste, es decir,
       consumo de recursos para la actividad.
   Inversión: representa la parte de un gasto que no se destina al proceso
   productivo de la empresa, sino a generar recursos en los siguientes
   ejercicios
       En lugar de consumir, genera recursos. Ejemplos: una máquina de
       producción o un futbolista.
    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   65
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
               Ejemplo: empresas tecnológicas

Apple Inc. (Septiembre 2010)                   Resultado ejercicio: $14.000 Millones.

   http://finance.yahoo.com/q/is?s=AAPL+Income+Statement&annual
Microsoft Corporation (Junio 2010)                         Tamaño: $18.760 Millones.

   http://finance.yahoo.com/q/is?s=MSFT+Income+Statement&annual
Google Inc. (Diciembre 2010)                   Tamaño: $8.505 Millones.
   http://finance.yahoo.com/q/is?s=GOOG+Income+Statement&annual
¿Cómo ingresan dinero?
   Apple: hardware diversificado (tienen más productos y no se aprecia una gran
   dependencia de alguno de ellos)
   Microsoft: + del 80% de Windows, MS Office y SQL y Windows Servers (software
   privativo diversificado)
   Google: 97% publicidad (quieren iniciar la diversificación)


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   66
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
        Ejemplo: empresas tecnológicas (II)




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   67
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
   Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

    “Que a una empresa le vaya mal, no significa que no le pueda ir peor”
Objetivos
   Ayuda a identificar cómo una empresa obtiene resultados y cómo obtener
   un mejor resultado en el futuro
       El análisis se centra en los resultados ordinarios
       Los extraordinarios no son representativos para la gestión empresarial
   Estudiar la evolución de la cifra de ventas
   Estudiar la evolución del margen bruto
   Estudiar la evolución de los gastos de estructura y financiación
   Calcular las ventas necesarias para cubrir gastos y alcanzar la viabilidad
   económica de la empresa
   Analizar las Cuentas de Resultados previsionales para tratar de optimizar la
   evolución del resultado futuro
    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   68
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (II)

Análisis numérico de la Cuenta de Resultados
   Proceso de varias etapas para extraer toda la información posible para obtener
   conclusiones económicas
       1) Cálculo de los porcentajes de los resultados ordinarios
           Se obtiene el porcentaje que representan los diferentes gastos e
           ingresos sobre la cifra de ventas
       2) Cálculo de los porcentajes en varios períodos
           Permite a la empresa obtener información complementaria a la
           anterior
           Se podrá ver la evolución de los gastos y los ingresos
               Si procede (al observar desviaciones sobre gastos o ingresos
               previstos), se podría actuar y tomar decisiones de actuación.
               ¡Planificación y control visto en el Tema 1!


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   69
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (III)

Análisis numérico de la Cuenta de Resultados (continuación)
        3) Identificación de la aplicación de cada 100 unidades monetarias
        vendidas
            Refinamiento del trabajo realizado en el cálculo de los porcentajes de
            los resultados ordinarios
            Aplicación de la cifra de ventas en los gastos en los que incurre la
            empresa
            Se pueden obtener conclusiones interesantes:
                El aumento de gastos variables es mayor que la cifra de ventas
                (algo se está haciendo mal)
                Los gastos financieros han decrecido (habrá que analizarlo, ya que
                puede que sea bueno o no)
                Las amortizaciones han permanecido estables (no debemos
                preocuparnos por dicho aspecto)


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   70
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IV)




   Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   71
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (V)

Análisis del margen por productos o líneas de producto
   El principal objetivo es la obtención del margen bruto que se genera para cada
   producto o línea de producto
       De esta forma, la empresa podrá saber qué productos o líneas de producto le
       interesa más (mayor rentabilidad)
       Además, se podrán identificar los que tienen un margen negativo, mejorando o
       dejando de fabricar los mismos
   Para el siguiente ejemplo, se puede concluir que:
       El producto o línea de producto más rentable es la C
       El producto o línea de producto B tienen un margen +
       El producto o línea de producto A tiene un margen -, por lo que debería ser
       mejorado o eliminado de la producción
   También se puede realizar análisis por ubicaciones, familias, oficinas o áreas
   geográficas


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   72
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VI)




   Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   73
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                      Umbral de rentabilidad

Introducción
   En la gran mayoría de PYMEs, el precio de venta suele comenzar a fijarse a
   partir del número de unidades que habría que vender para cubrir los gastos
       “Comenzar a fijarse” → hoy en día hay muchas otras técnicas cualitativas
       para la fijación de precios
       Número de unidades (en términos monetarios o físicos) = Punto muerto
       o Punto de equilibrio o Umbral de Rentabilidad
           Por encima de este punto o umbral, se obtendrán ganancias, y por
           debajo, pérdidas
           Cuando la facturación supera el umbral de rentabilidad, cada
           incremento de la cifra de ventas genera un incremento mucho mayor
           de beneficio (Apalancamiento Operativo)




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   74
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                   Umbral de rentabilidad (II)

Componentes
  Cifra de ventas: ingresos totales que la empresa haya registrado en el período
  a considerar
  Costes fijos: costes en los que la empresa incurrirá independientemente de la
  cantidad que se venda. Ejemplos: alquileres de locales, pago licencia
  Eurowin, etc.
  Costes variables: costes directamente proporcionales a la ventas que haya
  realizado la empresa. Ejemplos: comisiones empleados de marketing, materias
  primas consumidas, etc.
  Precio unitario: precio de venta al que se ha vendido cada unidad de
  producto terminado
  Unidades vendidas: cantidad de producto terminado que se ha vendido en el
  período a considerar


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   75
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                  Umbral de rentabilidad (III)

Cálculo
   1. Cálculo del punto muerto en unidades monetarias




   2. Cálculo del punto muerto en unidades físicas




    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   76
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
               Umbral de rentabilidad (IV)




 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   77
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
                  Umbral de rentabilidad (V)

Tuenti
   “Multiplica facturación y alcanza el punto muerto” [Marzo 2010]
   Su modelo de negocio se basa en la publicidad y, en concreto, en la
   incorporación de eventos patrocinados segmentados por edad o sexo
   Ha multiplicado su facturación durante el ejercicio 2009, superando su
   previsión de 5 millones de euros desde los 600.000 euros de 2008
   Se acaba de plantear como objetivo para este año llegar a los 11 millones
   Incorporación sucesiva accionistas: Zaryn Dentzel (CEO), Félix Ruiz
   (vicepresidente), Bernardo Hernández (presidente, menos del 10%), directivo
   de Google y capital riesgo Qualitas (grupo Prisa, controla ya el 30%)
         Financiación desde Enero 2006: de 20 a 100 empleados, cada vez mayor
         consumo de ancho de banda, centenares de servidores para alojar sus
         páginas y usuarios


    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   78
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VII)

Análisis de los gastos
   Analizar los gastos del período mediante una serie de ratios
       Es una actividad que debe llevarse a cabo de manera periódica e
       ininterrumpida para optimizar los resultados
   a) Comparación del gasto con las ventas



   b) Variación de cualquier gasto con el de ejercicios anteriores



   c) Comparación de determinados gastos con clientes, etc.


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   79
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VIII)

Análisis de los gastos (continuación)
   d) Ratio de absentismo (medida importante Reforma Laboral Junio 2010)


   Se suele considerar como adecuado un valor del 3 o 4 %
   Una vez identificados estos valores clave, la empresa deberá tomar medidas
   para reducir aquellos gastos que se hayan detectado como elevados:
        Medidas relacionadas con el Balance de Situación: reducir activos o
        seleccionar las fuentes de financiación más baratas
        Medidas relacionadas con la Cuenta de Pérdidas y Ganancias:
        incrementar las ventas para poder diluir el efecto de los gastos no
        corrientes, reducir el coste de las ventas, optimizar los costes de personal
        o reducir los costes de estructura



     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   80
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IX)

Análisis de la productividad
   Comparar los resultados obtenidos con los gastos o los recursos empleados
   Lo ideal será obtener un valor alto para los siguientes ratios:



   También son muy frecuentes los índices de utilización de la capacidad de
   producción de la empresa
        Esta puede calcularse para la maquinaria, por ejemplo, a través de la
        relación de horas/máquina. Para la empresa, la mejor situación se dará
        cuando estos indicadores sean los más elevados posible. Ejemplo:




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   81
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (X)

Análisis de la eficacia
   Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, sin
   importar, los recursos consumidos
   Para ello, se relacionan los resultados obtenidos (una vez elaborada la Cuenta
   de Pérdidas y Ganancias) con los previstos (lo interesante para la empresa es
   que estos valores sean igual o menores a 1):



   También se puede realizar un proceso de comparación con los mejores
   competidores o benchmarking:




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   82
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
 Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XI)

Análisis de la eficiencia
   Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, empleando
   para ello el menor número de recursos posibles. Primer se es eficaz, y luego
   eficiente
   Relación entre los gastos previstos y reales, siendo mejor para la empresa que
   este ratio sea menor o igual a 1:



   Existe una particularidad para empresas que facturan a sus clientes por horas
   o cualquier otro tipo de unidad física similar. En estos casos, lo ideal también
   es que el valor del ratio se aproxime a 1:




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   83
Cuenta de Pérdidas y Ganancias
Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XII)

Análisis de la calidad
   Los controles de calidad han adquirido un papel muy relevante en las
   empresas hoy en día (Q de Oro, Q de Plata, ISO, etc.)
   Los consumidores dirigen el mercado → demandan calidad!
   Para medir la calidad lograda por la empresa:



   Un mayor detalle de los costes asociados con el logro de dicha calidad:



   Para ambos grupos de ratios, toda empresa deseará obtener un valor lo más
   reducido posible de cada índice

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   84
Estado de Flujos de Efectivo
                 La importancia de la tesorería

Tesorería: caja, cuentas corrientes e inversiones financieras que son convertibles a
dinero de forma inmediata
La elaboración del plan de tesorería es de gran utilidad:
    Determina las previsibles entradas y salidas de caja
        Permite planificar la liquidez de la empresa
    Se podrán ajustar los períodos de cobro a clientes con los pagos a proveedores para
    evitar desfases de Tesorería
    Prever con anticipación las necesidades de financiación (falta de liquidez) o cómo
    colocar fondos generados (exceso liquidez)
    Casos: empresas con gran éxito comercial han cerrado por haber invertido más de lo
    que la financiación permitía
    Diferencia entre ingreso y cobro, y gasto y cobro
        Principio de devengo, momento en el que se produce la liquidación de la
        transacción

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   85
Estado de Flujos de Efectivo
              La importancia de la tesorería (II)

Los movimientos de tesorería son producidos únicamente por los cobros y los
pagos, pudiendo deberse a 4 actividades:
   Actividades ordinarias: el día a día de la empresa, compra-venta de
   productos y servicios del objeto de negocio. Ejemplos: cobros de clientes,
   pago de salarios, pago de impuestos, etc.
   Actividades de inversión: adquisición o enajenación de activos que
   permanecen en la empresa más de un año. También se consideran las
   inversiones financieras
   Actividades de financiación: obtención o devolución de dinero empleado en
   la financiación de las actividades de la empresa
   Actividades extraordinarias: actividades no relacionadas directamente con
   el objeto de explotación de la empresa. No son periódicas, y mucho menos
   planificadas



     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   86
Estado de Flujos de Efectivo
             La importancia de la tesorería (III)

El saldo de tesorería se calcula por diferencia entre lo que aportan los cobros y lo
que deducen los pagos
   Para una empresa es fundamental tener un saldo positivo, ya que en caso
   contrario la continuidad podría correr peligro (fondo de maniobra negativo)




     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   87
Estado de Flujos de Efectivo
                                    Modelo

En España (PGC 2007), es un documento optativo, que describe y evalúa la
capacidad que tiene la empresa para generar dinero en tesorería
El éxito de una empresa pasa por la capacidad que esta tenga de generar
beneficios y tesorería → Estado de Flujos de Efectivo
El período a considerar suele ser de un año, pudiendo, para añadir más detalle,
dividirlo en períodos más breves
Su cálculo puede realizarse en base a:
   Datos históricos: datos recogidos durante los últimos ejercicios por la
   empresa. En la práctica, datos históricos + previsiones
   Previsiones de ejercicios futuros: se utiliza para elaborar el estado
   previsional de flujos de tesorería o presupuesto de tesorería o caja.
   Estimaciones sobre déficits o superávits
La confección del EFE puede realizarse siguiendo varios modelos


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   88
Estado de Flujos de Efectivo
                            Modelo (II)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   89
Estado de Flujos de Efectivo
                           Modelo (III)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   90
Estado de Flujos de Efectivo
                           Modelo (IV)




Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   91
Estado de Flujos de Efectivo
                            Déficit de España

“El déficit del Estado ascendió a 30.794 Millones de € en el primer semestre del 2010”
    El primer semestre de 2009 el saldo negativo fue de 36.819 Millones
    ¿Efecto de las medidas de reducción del gasto público? ¿Habrá revisión del sistema
    fiscal en los Presupuestos Generales del Estado de 2011?
    Los ingresos impositivos vuelven a crecer (representan el 91,7% del total)
        Recaudación por impuestos directos y cotizaciones sociales fue de 36.959 millones, un
        1% más que en el mismo período del 2009. El IRPF aumenta hasta 30.337 millones
        (retirada deducción 400 € y subida al 19% rentas de capital) y el IS baja hasta los 4.746
        millones
        Los impuestos indirectos, recaudaron 35.706 millones. El IVA generó 24.473 millones,
        un 31,3% más (cobro aplazamientos previos, menos devoluciones, pero sobre todo,
        mayor consumo por subida al 18%). Los Impuestos Especiales (tabaco, hidrocarburos,
        etc.) aumentaron un 7,2%, hasta los 9.795 millones
    El gasto subió menos (mayores gastos financieros y anticipos trasnferencias CCAA)
    Necesidad de endeudamiento: 30.404 millones de euros (61.174 en 2009)


     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   92
Estado de Flujos de Efectivo
                               Flujo de Caja

Resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de la vida
útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la
inversión
Puede confundirse con la Cuenta de Resultados, pero una de las
principales diferencias entre ellas es que esta se rige por el Principio del
Devengo: "los ingresos y gastos se reconocen a medida que se ganan o se
incurre en ellos, independientemente de si se han cobrado o pagado"
La organización del flujo de caja se realiza en períodos iguales (años,
meses, etc.)
Se trabaja bajo el supuesto de que todas las operaciones se realizan o se
cierran al final del período en que ocurren
   Así, los ingresos y las salidas de tesorería por ventas, compras,
   préstamos, etc. se considerarán sólo si se han producido antes del fin
   del período considerado
     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   93
Estado de Flujos de Efectivo
                       Flujo de caja operativo

Visión de los flujos reales generados con la actividad operativa de la empresa
Dos métodos: el directo y el indirecto (el más empleado por las empresas)
Método indirecto:
    Parte Resultado del Ejercicio y va ajustándose con todos aquellos elementos que
    afectan al Resultado del Ejercicio pero que no suponen flujos reales
    Pretende eliminar el impacto de dichos elementos sobre el Resultado para quedarse
    sólo con los flujos operativos reales
    Los más importantes son:
        Depreciaciones y amortizaciones
        Ganancias y pérdidas de ventas de activos (no son flujos reales, sino resultados contables)
        Cambios en el activo corriente que no sea caja o equivalentes (por ejemplo, un aumento
        del inventario, conlleva un descenso de caja (emplea caja para comprar inventario))
        Cambios en el pasivo corriente (un aumento del pasivo corriente supone un retraso de un
        pago (salida de dinero), lo que incrementa el dinero en caja disponible y el flujo de caja
        operativo del periodo)

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   94
Estado de Flujos de Efectivo
                     Flujo de caja económico

Flujo de Caja Económico



   Se reflejan todos los flujos efectivos que la empresa ha generado en el
   período
   Es un concepto que se emplea en la valoración de empresas o en la
   evaluación de proyectos de inversión
       Ello se debe a que los efectivos que generará en el futuro una empresa
       reflejan el valor que tendrá en el futuro
   De esta forma, se pueden tomar decisiones de inversión que de otra forma
   resultarían muy arriesgadas
       El cálculo del Flujo de Caja Económica, cuando menos, mitiga ciertos
       riesgos en estas decisiones de inversión

    Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   95
Estado de Flujos de Efectivo
                       Flujo de caja financiero

Flujo de Caja Financiero
   Flujo de caja que únicamente considera las actividades ordinarias,
   obtenido por diferencia entre dichos cobros y pagos



   Ayudará a diagnosticar la capacidad que tendrá la empresa para hacer
   frente a las deudas contraídas
      Complemento ideal del análisis del Balance de Situación
   Permite estimar las posibilidades de autofinanciación
       Si se tiene un Flujo de Caja Financiero positivo, la empresa será capaz de
       generar fondos para acometer inversiones o reducir su endeudamiento
El Flujo de Caja Económico y Financiero no coincidirán, salvo para aquellas
empresas que paguen y cobren al contado

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   96
Maquillaje contable

Lo que importa son flujos de dinero reales, no contables
    Ejemplo: en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se encuentra, por ejemplo, ventas que
    aún no han generado un ingreso de dinero (cobro) y gastos que no suponen una salida
    de dinero (pagos)
    Por eso aparece la importancia del Cash Flow Operativo
A las empresas las interesa obtener un Resultado en la Cuenta de Pérdidas y
Ganancias alto, ya que así más inversores la considerarán a la hora de invertir
    Ejemplo: en EEUU dentro de los límites de lo Principios Contables Generalmente
    Aceptados (GAAP), las empresas disponen de una amplia variedad de técnicas
    contables agresivas para aumentar el Beneficio Neto de forma artificial: hinchar las
    ventas, capitalizar gastos agresivamente, aumento del periodo de capitalización
    (reducir depreciaciones y amortizaciones), gestión activos (fondo de comercio sólo
    se amortiza si se daña, no hacer write-downs de inventario, gestión clientes de
    dudoso cobro (que además aumenta Fondo de Maniobra), no contabilizar deudas
    pendientes, volcar gastos futuros a un ejercicio actual malo (y así tener
    crecimiento importante al año siguiente), etc.)

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   97
Maquillaje contable (II)

Ejemplo real: La contabilidad de Hollywood
   Métodos opacos de contabilidad empleados por la industria cinematográfica de
   EEUU para realizar los presupuestos y registrar los beneficios/pérdidas
   Los gastos son inflados para reducir el beneficio de la pelicula, de forma que se
   reduce la cantidad que se deberá de pagar en concepto de royalties u otros acuerdos
   de distribución de beneficios
   Los estudios (producción + distribución, Big Six (Warner Bros, 20th century,
   Paramount, Columbia, Walt Disney y Universal)) crean una empresa subsidiaria
   por película, cargándolas unas cuotas de distribución desorbitadas
   Casos sonados:
        “Harry Potter perdió 167 millones de dólares mientras que obtuvo casi mil millones de
        dólares en ingresos” [Truco: Warner Bros se pagó a si mismo $212 millones, como cuota
        por la distribución]
        “Los productores de la película ¿Quien quiere ser millonario? tendrán que pagar 270
        millones de dólares”
        Películas con pérdidas contables: Forrest Gump, Rain man o Batman

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   98
Maquillaje contable (III)
                   ¿Y en España no pasa esto?

“La 'caja B' de la 'trama Gürtel' revela un gran tráfico de negocio con el PP”
    En un total de 108 “cuentas” distintas contenidas en el pendrive se relacionan los
    ingresos y pagos, normalmente en B, de la trama
    Por un acto en Vitoria: facturó 6 millones de pesetas (partida de "restaurantes" más de
    300.000 pesetas y alquiler de zeppelin que costó más de un millón cien mil)
    Congreso Regional del PP de la Comunidad Valenciana en 2002: importe total del
    Congreso (sin IVA) fue de 240.582,77 €, de los que se especificaba que 90.151,82
    serían cobrados en A (con factura, todo legal) y que 150.430, 94 euros lo serían en B
    (sin contabilizar, sin factura)
        Según los apuntes contables, el PP de la Comunidad Valenciana efectuó los
        pagos señalados en A y en B, lo que podría evidenciar un delito fiscal
“Técnicas Reunidas deberá pagar más a Hacienda por una revisión al alza de sus
beneficios” [Septiembre 2010]
    Precios de transferencia facturados por las sociedades del grupo a los consorcios
    (UTE) deben ser incrementados respecto a los que venían siendo facturados

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   99
La memoria

La memoria (normal o abreviada), completa, amplía y comenta la información
contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales
Se formulará teniendo en cuenta que:
1. El modelo de la Memoria recoge la información mínima a cumplimentar
2. Deberá indicarse cualquier otra información no incluida en el modelo de la Memoria
   que sea necesaria para permitir el conocimiento de la situación y actividad de la
   empresa en el ejercicio, con el fin de que reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la
   situación financiera y de los resultados de la empresa
3. La información cuantitativa deberá referirse al ejercicio al que corresponden las
   cuentas anuales, así como al ejercicio anterior, del que se ofrece información
   comparativa
4. Lo establecido en relación con las empresas asociadas deberá entenderse también
   referido a las empresas multigrupo
5. Lo establecido en la nota 4 se deberá adaptar para su presentación, en todo caso, de
   modo sintético y conforme a la exigencia de claridad

     Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial   100

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UD. CyF. T3. Estados contables

  • 1. TEMA 3 ESTADOS CONTABLES Ing. Alex Rayón Jerez http://www.alexrayon.es http://paginaspersonales.deusto.es/alrayon 21 de Septiembre del 2011 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
  • 2. Índice de contenidos  Introducción  Composición y representación contable del Patrimonio  Asientos contables  Balance de Situación  Cuenta de Pérdidas y Ganancias  Estado de Flujos de Efectivo  La memoria  Verificación y presentación de cuentas Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
  • 3. Introducción Objetivos contabilidad: informar situación económico-financiera, conocer el resultado del ejercicio e identificar las causas de dicho resultado Para cumplir estos objetivos → conjunto de documentos que integrarán las cuentas anuales Balance de Situación: situación económico-financiera Cuenta de Pérdidas y Ganancias: resultado ejercicio Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN): resultado ejercicio + otros gastos e ingresos (que no aparecen en la Cuenta de P y G) que también afectan al patrimonio Estado de Flujos de Efectivo (EFE): origen y aplicación fondos o dinero Memoria: documento complementario extenso Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 3
  • 4. Introducción (II) Estos estados contables tienen una periodicidad anual Salvo que se elaboren estados contables intermedios Documentos redactados de acuerdo al Código de Comercio, Ley de Sociedades de Capital y el Plan General Contable Deberán formularse en un plazo máximo de 3 meses tras el cierre del ejercicio, y presentar en Julio ante el Registro Mercantil (liquidar con Hacienda Impuesto Sociedades) En las cuentas anuales, se indicará: La empresa a la que corresponden El ejercicio al que corresponden Los importes monetarios se expresarán en la divisa a aplicar en cada país, en miles o millones Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 4
  • 5. Composición y representación del patrimonio Introducción Todas las empresas tienen un patrimonio que emplean para su actividad productiva (o de servicios) del día a día Medios físicos, económicos, financiación, materiales, etc. El Patrimonio queda conformado por 2 grandes grupos: Bienes y derechos: Activo del Balance de Situación. Bienes + derechos de cobro de la empresa. Ejemplos: edificios, ordenadores, muebles, deudas clientes, etc. Parte positiva del Patrimonio Obligaciones: Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación. Obligaciones de pago de la empresa. Ejemplos: deudas con proveedores o bancos, capital, etc. Parte negativa del Patrimonio Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 5
  • 6. Composición y representación del patrimonio Concepto de Patrimonio Dos vertientes para entender el Patrimonio: Patrimonio bruto = Bienes + Derechos + Obligaciones Patrimonio neto = Bienes + Derechos – Obligaciones Esta es la que se emplea para referirse al Patrimonio Refleja el valor real del Patrimonio En condiciones normales, el Patrimonio Neto deberá ser + En caso de ser -, la empresa podría estar en situación de quiebra o suspensión de pagos El equilibrio entre bienes + derechos y las obligaciones deberá mantenerse cuantitativamente y cualitativamente Patrimonio Neto = Capital líquido = Activo - Pasivo Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 6
  • 7. Composición y representación del patrimonio Concepto de Patrimonio (II) Concurso de acreedores En muchos casos, es la única salida Trámite administrativo para una persona física también El beneficiado es el sujeto pasivo, es decir, el grupo empresarial En principio, es una mala noticia para los acreedores Están obligadas a provisionar (cubrir con dinero) al menos un 25% del crédito concedido Por eso, han preferido refinanciar la deuda de las empresas en dificultades Los administradores (abogado, economista y representante acreedores), al cabo de varios meses, deciden si la empresa se liquida, cuando no tiene solución, o si se establece un convenio para sacarla adelante Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 7
  • 8. Composición y representación del patrimonio Composición del Patrimonio Para cada empresa, los bienes, derechos y obligaciones tendrán una naturaleza diferente. Se podrían establecer directrices comunes (los bienes y derechos serán superiores a las obligaciones, el porcentaje ideal de la relación bienes- derechos, etc.) pero la situación puede variar enormemente entre empresas De manera breve, generalmente la composición suele ser: Bienes: dinero en caja o bancos, infraestructura material y existencias Derechos: deudas de terceros con la empresa y préstamos concedidos Obligaciones: fondos propios de la empresa, facturas o letras pendientes de pago y préstamos obtenidos aún no amortizados (cancelados o pendientes de pago) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 8
  • 9. Composición y representación del patrimonio Las cuentas: representación del Patrimonio Los elementos patrimoniales presentados en la sección anterior se reagrupan en lo que se conoce como cuenta Una cuenta se materializará posteriormente en una ficha de un libro contable Representará y medirá los elementos que componen el Patrimonio de la empresa Además, reflejará la situación inicial y las variaciones de cada elemento del Patrimonio Cada cuenta, puede agrupar diferentes conceptos, tangibles e intangibles, que forman parte del día a día de la empresa Ejemplo: en la cuenta Mobiliario del Activo, que corresponde a los Bienes de la empresa, se agrupan elementos como mesas, sillas, material de oficina, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 9
  • 10. Composición y representación del patrimonio Las cuentas: representación del Patrimonio (II) 1. Bienes Terrenos y bienes naturales: solares, fincas, minas, etc. Construcciones: edificios para la actividad de la empresa Equipos para procesos de información: ordenadores, etc. Elementos de transporte: vehículos de transporte Maquinaria: máquinas para la producción Mobiliario: muebles, materiales y equipos de oficina Mercaderías: existencias de compra-venta Caja: dinero en efectivo (moneda local o extranjera) Bancos c/c: dinero ingresado en cuentas corrientes Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 10
  • 11. Composición y representación del patrimonio Las cuentas: representación del Patrimonio (III) 2. Derechos Clientes: facturas pendientes de cobrar por la venta de productos, prestación de servicios o realización de trabajos Clientes, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior, pero el cobro se realizará mediante giro Deudores: créditos en favor de la empresa por servicios prestados a entidades que no cumplen el perfil de clientes Se originarán por otro motivo que no es el objeto de explotación de la empresa. Ejemplo: servicio de alquiler de algún activo a otra empresa Deudores, efectos comerciales a cobrar: los mismos créditos que el anterior, pero el cobro se realizará mediante giro Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 11
  • 12. Composición y representación del patrimonio Las cuentas: representación del Patrimonio (IV) 3. Obligaciones Proveedores: facturas pendientes de pago por compras de materias primas, embalajes, etc. Proveedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el anterior, pero el pago se efectuará mediante giro Acreedores: deudas que mantiene la empresa con otras que le hayan suministrado servicios que por su naturaleza no cumplen el perfil de proveedores Ejemplo: servicios de albañilería, fontanería, electricistas, etc. Acreedores, efectos comerciales a pagar: las mismas deudas que el anterior, pero el pago se efectuará mediante giro Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 12
  • 13. Composición y representación del patrimonio Las cuentas: representación del Patrimonio (V) Para los Derechos y Obligaciones, el PGC establece otras cuentas, diferenciándolas entre corto (menor o igual a un año) y largo plazo (más de un año): Créditos a corto o largo plazo Préstamos y otros créditos no comerciales concedidos a terceros Créditos a corto o largo plazo por enajenación de inmovilizado Derechos Facturas pendientes de cobro por venta de bienes que forman la estructura fija (no se comercializan) Deudas a corto o largo plazo Obligaciones de pago que mantenga la empresa Proveedores de inmovilizado a corto o largo plazo Obligaciones Suministradores de mobiliario, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 13
  • 14. Composición y representación del patrimonio Masas patrimoniales Las cuentas se agrupan, a su vez, en masas patrimoniales. Masas patrimoniales → Cuentas → Elementos patrimoniales Es un concepto más amplio, que abarca una serie de cuentas con la misma funcionalidad económica o financiera Activo (en España, de menor a mayor liquidez) I. Activo no corriente Infraestructura fija (elementos materiales, inmateriales, inversiones financieras a largo plazo y créditos a largo plazo) II. Existencias Elementos de compra-venta o empleados en la producción Activo III. Realizable corriente Créditos e inversiones a corto plazo IV. Disponible Dinero en caja y en cuentas corrientes Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 14
  • 15. Composición y representación del patrimonio Masas patrimoniales (II) Patrimonio Neto más Pasivo (en España, de menor a mayor exigibilidad) I. Fondos propios Recursos que los propietarios han aportado a la empresa, los beneficios no distribuidos (reservas) o que están pendientes de distribuir, etc. II. Pasivo no corriente Deudas pendientes de pago con vencimiento superior a un año III. Pasivo corriente Deudas pendientes de pago con vencimiento igual o inferior a un año Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 15
  • 16. Asientos contables ¿Qué es un asiento contable? Apunte, anotación o registro contable que se realiza en un libro de contabilidad. Objetivo: dejar constancia de un hecho económico que produce una alteración del Patrimonio Dos tipos de asientos contables: Asiento simple: 1 cuenta acreedora y otra deudora Asiento compuesto: puede componerse de: Una cuenta deudora y varias acreedoras Varias cuentas deudoras y una acreedora Varias cuentas deudoras y varias acreedoras Ejemplo: aumento en caja debido a un préstamo solicitado, distribución de beneficios o por la venta de un activo Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 16
  • 17. Asientos contables Registro contable en el Libro Diario Un asiento contable es el nombre que se le da a cada registro contable que se realiza en el Libro Diario En este libro, los asientos están numerados de manera correlativa y en orden cronológico Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 17
  • 18. Balance de Situación ¿Qué es el Balance de Situación? Es un estado contable que describe la situación patrimonial de la empresa Estando el Patrimonio compuesto por bienes, derechos y obligaciones, los dos primeros compondrán el Activo del Balance de Situación, y el último (las obligaciones) el Patrimonio Neto más Pasivo del Balance de Situación Además, se puede ver como el estado contable que recoge las inversiones de la empresa (Activo) y las fuentes de financiación logradas para acometer dichas inversiones (Patrimonio Neto más Pasivo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 18
  • 19. Balance de Situación ¿Qué es el Balance de Situación? (II) El Balance debe satisfacer 2 características: El Balance se expresa en unidades monetarias y está referido a una fecha determinada Activo = Patrimonio Neto más Pasivo Patrimonio Neto = Activo – Pasivo (Capital líquido) Analogía Patrimonio de una persona: Por lo tanto, el Patrimonio Neto refleja el valor contable Aportaciones propietarios (capital social) Reservas Y alguna partida más que ya se verá! Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 19
  • 20. Balance de Situación ¿Qué es el Balance de Situación? (III) Normalmente, el valor contable que tiene una empresa guarda poca relación con el valor de mercado actual que tenga dicha empresa Ejemplo: tabla donde se expone la relación Valor de mercado y el Valor contable (P/VC), la relación entre el Valor de Mercado y el Beneficio por acción (PER) y la relación Dividendo por Acción y Valor de Mercado (Div/P) de varias empresas españolas a fecha de 12 de Diciembre del 2009 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 20
  • 21. Balance de Situación ¿Qué es el Balance de Situación? (IV) Existen dos modelos de Balance de Situación dentro de la última reforma contable: Modelo normal Modelo abreviado Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites: 2,4 millones euros activo 4,7 millones euros cifra negocios 50 trabajadores Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 21
  • 22. Balance de Situación Masas patrimoniales 1. Activo (parte izquierda Balance de Situación) a) Activo no corriente (más de 1 año en la empresa) Inmovilizado intangible: gastos de I+D, concesiones administrativas, propiedad intelectual, fondo de comercio, derechos de traspaso, aplicaciones informáticas, etc. Inmovilizado material: terrenos y bienes naturales, construcciones, maquinaria, mobiliario, equipos para procesos de información, elementos de transporte, etc. Inversiones inmobiliarias: activos no corrientes que sean inmuebles y que se posean para obtener rentas, plusvalías o ambas Inmovilizado financiero: acciones, títulos de renta fija, adquisiciones de deuda pública, créditos concedidos a otras empresas, imposiciones a plazo, etc. Fianzas y depósitos constituidos a largo plazo: cantidades económicas entregadas por la empresa, como garantía de cumplimiento de una obligación a largo plazo Amortización acumulada del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter irreversible Deterioro de valor del inmovilizado: correcciones de valor del inmovilizado de carácter reversible Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 22
  • 23. Balance de Situación Valor razonable Valor razonable: Según la NIC 39, “cantidad por la que puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua”. Obliga a las empresas y entidades financieras a corregir el valor de sus activos de acuerdo con su valor de mercado ¿Y qué pasa cuando el mercado no demanda? Mercado inmobiliario España “La CNMV pide al mercado inmobiliario que contabilice el deterioro de sus activos” (Fire sale o ventas con descuento) Se convierten problemas de liquidez en problemas de solvencia (consumo parte de recursos propios) ¿Qué les está pasando a las entidades financieras? Morosidad y poca solvencia → menos crédito que llega a PYMEs (98% empresas España) y familias → empresas venden activos (menor precio aún, realimentando el círculo) para obtener liquidez Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 23
  • 24. Balance de Situación Valor razonable (II) Comisión Europea se ha planteado alternativas más flexibles a la norma de valor razonable (sólo en el caso de entidades financieras) En España, la CNMV recomendó seguir aplicando el mínimo entre el coste y el valor neto de realización (VNR), según las NIIF El valor razonable de mercado provoca fluctuaciones en la contabilidad Durante el boom inmobiliario, para captar ahorro exterior, los bancos y cajas españoles emitían activos financieros con subyacente inmobiliario (cédulas hipotecarias, principalmente) que vendían a instituciones financieras de países con exceso de ahorro, como Alemania Estalla la burbuja: deterioro CDOs con subyacente “subprime” americano, cédulas con subyacente de alta calidad (España), activos referenciados al mercado inmobiliario (España, Reino Unido, Irlanda, etc.) Esta situación afectó mucho más a los bancos alemanes que a los españoles Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 24
  • 25. Balance de Situación Valor razonable (III) NIIF: “Los activos en el Balance de Situación de un banco se valoran con criterios diferentes dependiendo de si ese activo tiene un precio de mercado o no lo tiene.” Si tiene precio de mercado: a precio de mercado, y cuando sea menor al de adquisición, la pérdida a Cuenta de Resultados Si no tiene precio de mercado: provisionar conforme a un calendario gradual aprobado por el regulador Alemania, Países Bajos y Bélgica: fuertes provisiones España: activos hipotecarios no tiene precio de mercado (menor impacto) “Holanda inyectará 10.000 millones en el grupo ING” (Octubre 2008) “Alemania aprueba un plan de rescate bancario de 400.000 millones” (Octubre 2008). [Mayor programa de rescate desde II Guerra Mundial] “La caída de España arrastraría a la quiebra a la banca francoalemana” [España debe 450.000 millones a alemanes y franceses] Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 25
  • 26. Balance de Situación Valor razonable (IV) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 26
  • 27. Balance de Situación Masas patrimoniales (II) 1. Activo (parte izquierda Balance de Situación) b) Activo corriente (menos de 1 año en la empresa) Existencias: materiales y productos que la empresa procesa y comercializa (materia prima, productos en curso y productos terminados) Realizable: activos que no son ni existencias ni disponible Clientes, deudores, efectos comerciales a cobrar, etc. Inversiones financieras temporales, imposiciones, etc. (c/p) Ajustes por periodificación Tesorería cuando su disponibilidad no sea inmediata Disponible: dinero en caja y en las cuentas de entidades financieras que tienen disponibilidad inmediata (cuentas corrientes, etc.) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 27
  • 28. Balance de Situación Masas patrimoniales (III) 2. Patrimonio Neto más Pasivo (parte derecha Balance de Situación) a) Patrimonio Neto Capital líquido, capital propio o fondos propios Pasivos que no tienen un carácter de deuda (capital y reservas) b) Pasivo no corriente (deudas vencimiento > 1 año) Préstamos bancarios l/p, préstamos de los accionistas l/p, provisiones para riesgos y gastos, etc. c) Pasivo corriente (deudas vencimiento <= 1 año) Préstamos bancarios c/p, préstamos de los accionistas c/p, proveedores, deudas con Hacienda y la Seguridad Social a corto plazo, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 28
  • 29. Balance de Situación Masas patrimoniales (IV) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 29
  • 30. Balance de Situación Ordenación Plan General Contable en España: ordenación de menor a mayor liquidez el Activo y de menor a mayor exigibilidad el PN+Pasivo En EEUU y países latinoamericanos es justamente al revés Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 30
  • 31. Balance de Situación Modelo El modelo de Balance de situación promulgado por el Plan General de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la asignatura Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco más corto Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y de cuentas Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 31
  • 32. Balance de Situación Criterios de valoración Criterios fundamentales para que el Balance de Situación y la información contenida en él sea fiable y refleje la situación económico-financiera de la forma más real posible Los bienes se valorarán a su precio de adquisición o al coste de producción, salvo cuando el precio de mercado sea inferior a dicho valor, empleándose éste en estos casos (poco frecuente) Precio de adquisición: importe facturado por el vendedor más los gastos adicionales alrededor del producto Coste de producción: materias primas, costes directamente imputables y la parte proporcional de los costes indirectos En el precio de adquisición de los valores mobiliarios se incluirán los derechos de suscripción preferente y el resto de gastos de la operación Además, serán contabilizados al final del ejercicio a su precio de coste o de mercado (el más bajo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 32
  • 33. Balance de Situación Criterios de valoración (II) Los gastos en los que se incurran para aumentar la capacidad, productividad o la vida útil de un activo se añaden a su valor En el inmovilizado, se pueden incluir los gastos financieros asociados a la financiación hasta que se ponga en funcionamiento dicho inmovilizado En los edificios, se contabilizará por separado el valor del terreno y el del edificio Los gastos de I+D, se contabilizarán de manera individualizada por proyecto Los gastos de I+D, derechos de traspaso, el fondo de comercio y los gastos en aplicaciones informáticas deberán amortizarse en un máximo de 10 años Los créditos se contabilizarán por el importe efectivo entregado Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 33
  • 34. Balance de Situación Criterios de valoración (III) Las deudas se recogerán en el Balance por su valor de reembolso, es decir, su valor de cancelación Los clientes, deudores, proveedores y acreedores se valorarán por su valor nominal, es decir, su valor en documentos Los gastos para la constitución de deudas y los gastos por intereses diferidos se amortizarán durante el plazo de vencimiento de sus respectivas deudas Las existencias se valorarán empleando los métodos FIFO, LIFO, promedio u otro similar Las operaciones de leasing se activarán cuando no haya dudas de que se ejercerá la opción de compra que se dispone Las pérdidas reversibles se reflejarán en las provisiones Las pérdidas irreversibles se reflejarán en sus respectivas cuentas de amortización Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 34
  • 35. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación Introducción El Balance de Situación debe someterse a análisis a fin de diagnosticar la situación patrimonial y financiera de la empresa Se podrá evaluar el nivel de solvencia (se dispone de medios económicos para hacer frente a las deudas) o si la estructura del Patrimonio Neto más Pasivo es adecuada (proporción entre capital y deudas) Por ello, la actividad principal se centra en la interpretación del contenido del Balance de Situación Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 35
  • 36. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (II) Objetivos Conocer la situación de liquidez o capacidad de pago Conocer el nivel de endeudamiento de la empresa Conocer si la empresa es independiente en términos financieros o si depende de la financiación de terceras entidades Conocer las garantías patrimoniales de la empresa Conocer la capitalización de la empresa o proporción de capital, es decir, proporción entre fondos propios y deudas Conocer la gestión que se lleva a cabo de los activos Conocer si existe o no equilibrio financiero Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 36
  • 37. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (III) Comentarios en torno al Balance de Situación Los datos presentados deberán ser fiables Deben de conocerse los criterios de valoración que las empresas han seguido para la elaboración de los estados contables y los conceptos incluidos en los mismos Se debe conocer la composición y la calidad de las masas patrimoniales Se debe examinar cuál es el efecto que la inflación provoca en las cuentas anuales Los criterios contables varían entre países (inmovilizado material, I+D, fondo de comercio, etc.) Para analizar una empresa que pertenece a un grupo, se deberán emplear las técnicas de análisis contable para las cuentas consolidadas del grupo Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 37
  • 38. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (IV) Comentarios en torno al Balance de Situación (continuación) Los datos recogidos en el Balance deberán ser representativos y significativos, que reflejen la situación real de la empresa Resulta interesante elaborar los estados contables intermedios, sobre todo para empresas que cotizan en bolsa Se deberá ubicar a cada empresa en su sector de actividad, cara a realizar comparaciones con otras empresas y un análisis detallado empleando datos sectoriales, etc. Asimismo, también se deberá ubicar a la empresa por su tamaño, cara a realizar un análisis más verosímil Además, la zona geográfica, también puede ser de especial interés para que el análisis cuente además con datos regionales que pudieran ser de interés para la situación económico-financiera de la empresa Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 38
  • 39. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (V) Análisis vertical Pasos a llevar a cabo en el análisis vertical: Obtener los porcentajes que representa cada grupo patrimonial en el Balance Establecer las conclusiones de las 2 partes del Balance por separado, y del Balance en su conjunto Para obtener las conclusiones del Paso 2, se deberá atender a los siguientes principios orientativos: 1. El activo corriente debe ser mayor, y en la medida de lo posible alrededor del doble, del pasivo corriente 2. Dentro del activo corriente, el realizable más el disponible deberá igualar, aproximadamente, el pasivo corriente 3. Los fondos propios deberán representar entre el 40 y el 50% del Patrimonio Neto más Pasivo Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 39
  • 40. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (VI) Análisis vertical (continuación) Principio orientativo 1 De esta forma, la empresa no tendrá problemas de liquidez y podrá atender los pagos que tenga pendientes. Casos: Activo corriente = (2 x Pasivo corriente): situación ideal para la empresa, no habrá problemas de liquidez Activo corriente << (2 x Pasivo corriente): la empresa podría tener problemas de liquidez y presentar suspensión de pagos Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reducir exigibilidad deudas, conversión activos, etc. Activo corriente >> (2 x Pasivo corriente): puede que se estén infrautilizando los activos circulantes. Es decir, se está obteniendo poca rentabilidad de los mismos. Se deberían gestionar mejor los mismos Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 40
  • 41. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (VII) Análisis vertical (continuación) Principio orientativo 2 Complementa y matiza el Principio 1, ya que éste puede fallar en empresas que tienen mucho activo corriente en forma de existencias y poco en efectivo. Casos: (Realizable + Disponible) = Pasivo corriente: situación ideal para la empresa, no habrá problemas de liquidez (Realizable + Disponible) < Pasivo corriente: la empresa podría tener problemas para hacer frente a los pagos pendientes Soluciones: ampliar capital, reducir dividendos, reconvertir pasivo o activos, venta activos, etc. (Realizable + Disponible) > Pasivo corriente: puede que se estén infrautilizando los activos circulantes Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 41
  • 42. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (VIII) Análisis vertical (continuación) Principio orientativo 3 La empresa estaría lo suficientemente capitalizada y su endeudamiento no sería excesivo. Casos: Fondos propios son el 40-50% del PN+Pasivo: situación ideal para la empresa, bien capitalizada Fondos propios < 40% del PN+ Pasivo: la empresa está excesivamente endeudada y descapitalizada Causas: pérdidas importantes (habrá que reducir capital) o quiebra técnica (fondos propios negativos. Las deudas superan a los activos, teniendo que presentar la quiebra ante el juez. Caso: GM) Fondos propios > 50% del PN+Pasivo: la empresa dispone de un capital excesivo, obteniendo una menor rentabilidad de la esperada por el accionista Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 42
  • 43. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (IX) Estructura de Balance ideal Empresa industrial Empresas que tienen una elevada inversión en activos inmovilizados y pueden acceder a financiaciones a largo plazo. Características: El activo corriente es aproximadamente el doble del pasivo corriente El Realizable + Disponible, equivale aproximadamente al pasivo corriente El Patrimonio Neto representa entre el 40 y el 50% del PN + Pasivo Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 43
  • 44. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (X) Estructura de Balance ideal (continuación) Empresa comercial Empresas que tienen poca carga en inmovilizado ni necesitan créditos. Características: El activo inmovilizado es prácticamente inexistente Casi todo el activo es corriente El Realizable+Disponible es equivalente al pasivo corriente El Patrimonio Neto oscila entre el 40 y el 50% del PN+Pasivo, siendo los préstamos a l/p casi inexistentes Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 44
  • 45. Balance de Situación Análisis de Balance de Situación (XI) Estructura de Balance ideal (continuación) Datos medios en España de la estructura de Balances de Situación: El primer Principio no se cumple (55,21% vs. 37,58%). Gran problema empresas españolas: falta de liquidez El segundo Principio tampoco se cumple (32,69% vs. 37,58%) El tercer Principio sí se cumple (el Patrimonio Neto oscila entre el 40 y el 50% del total PN + Pasivo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 45
  • 46. Balance de Situación Ejemplo: empresas tecnológicas Apple Inc. http://finance.yahoo.com/q/bs?s=aapl&annual Microsoft Corporation http://finance.yahoo.com/q/bs?s=MSFT Google Inc. http://finance.yahoo.com/q/bs?s=GOOG+Balance+Sheet&annual “Apple supera a Microsoft en capitalización bursátil” (Mayo 2010. 1ª tecnológica) Apple es ya la 2ª empresa de mayor valor del mundo, a tenor de sus resultados (Q3): 28.570 millones de $ de facturación 7.310 millones de $ de beneficio limpio Aumento de las ventas en casi un 150% Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 46
  • 47. Balance de Situación Ejemplo: empresas tecnológicas (II) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 47
  • 48. Cuenta de Pérdidas y Ganancias ¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias? Documento contable donde se recogen los ingresos, los gastos y el consecuente resultado de un ejercicio Principal diferencia con el Balance: este refleja la situación patrimonial en un momento dado, la Cuenta de Resultados refleja los resultados de un período de tiempo Fotografía (Balance) vs. Película (Cuenta de P y G) Resultados = Ingresos – Gastos La actividad del día a día de la empresa produce unos ingresos y unos gastos, produciendo por diferencia un resultado Si el resultado es positivo: Ganancias Estudiar ejemplo Si el resultado es negativo: Pérdidas libro Analogía: Declaración de la renta Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 48
  • 49. Cuenta de Pérdidas y Ganancias ¿Qué es la Cuenta de Pérdidas y Ganancias? (II) Existen dos modelos de Cuenta de Resultados dentro de la última reforma contable Modelo normal Modelo abreviado Las condiciones para que una empresa pueda simplemente realizar el abreviado es que no se supere en 2 años 2 de los siguientes límites: 9,5 millones euros activo 19 millones euros cifra negocios 250 trabajadores Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 49
  • 50. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Concepto de gasto Corriente real de las operaciones de consumo de bienes y servicios, en las que incurre una empresa para poder llevar a cabo su actividad de explotación y actuaciones extraordinarias. Ejemplos de gastos: Adquisición de materiales de fabricación Contratación de servicios prestados por terceros Dotación a las amortizaciones del inmovilizado Dotación a la provisiones para la depreciación de activos y para cubrir otros posibles riesgos (insolvencia e incobrabilidad de créditos comerciales y no comerciales) etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 50
  • 51. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Concepto de ingreso Corriente real de las operaciones de producción y comercialización de bienes, prestación de servicios u otro tipo de operaciones similares que se enmarcan en la actividad económica Ejemplos de ingresos: Venta de productos Rendimientos complementarios al anterior dentro del proceso comercial Producción que realiza la entidad para si misma Retirada de la dotación a la provisión estimada en exceso o la aplicación a su finalidad de aquella que en su momento fue dotada. etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 51
  • 52. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Tipología de gastos e ingresos Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 52
  • 53. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación En lugar de presentar los ingresos y los gastos en 2 bloques separados, éstos se presentan conceptualmente y seguidos en la Cuenta de Resultados. Orden de aparición: Ingresos Ventas netas o cifra de negocio: ingresos producidos por la actividad de explotación Otros ingresos: ingresos que la empresa recibe y no se pueden clasificar como consecuencia directa de su actividad de explotación. Ejemplo: subvenciones, alquileres, etc. Gastos de explotación: costes asociados a las ventas realizadas que representen la cifra de negocio Gastos variables o proporcionales: gastos que dependen proporcionalmente de las ventas realizadas. Serán todos los costes que directamente se pueden imputar a los productos vendidos Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 53
  • 54. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (II) De fabricación: gastos de producción directamente imputables sobre las ventas. Ejemplos: materia prima (MP), mano de obra directa (MOD) y los gastos directos de fabricación Consumo de materias primas = Existencias iniciales + Compras – Existencias finales De comercialización: gastos de comercialización directamente imputables sobre las ventas. Ejemplos: transporte, embalaje, comisiones, etc. Gastos de estructura (o gastos fijos o no corrientes): gastos provocados por la estructura fija que no se pueden imputar proporcionalmente a ventas. Ejemplos: departamento de administración, contabilidad, RRHH, etc. Otros gastos: gastos en los que la empresa incurre y no se pueden clasificar ni como variables ni de estructura Por ello, se contabilizan aparte, pudiendo posteriormente analizar su naturaleza y mitigarlos Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 54
  • 55. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (III) Amortizaciones: es un gasto (no un pago) que refleja el desgaste anual que sufre un inmovilizado material o inmaterial Se contabiliza periódicamente para que una vez terminada la vida útil del activo, no se desequilibren las cuentas anuales y provoque graves pérdidas Deterioros: es un gasto (no un pago) que refleja la pérdida de valor que sufren algunos inmovilizados, existencias o partidas de clientes Esta pérdida de valor suele ocurrir cuando el precio de adquisición de estos activos es mayor al precio de mercado actual Resultados financieros: Ingresos – Gastos financieros Ingresos financieros: ingresos debidos a actividades financieras. Ejemplos: intereses, descuentos, etc. Gastos financieros: gastos debidos a actividad financieras. Ejemplos: intereses, comisiones, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 55
  • 56. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (IV) Resultados extraordinarios: Ingresos – Gastos extraordinarios Ingresos extraordinarios: ingresos derivados de una actividad no vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: venta de un elemento de transporte, alquileres, etc. Gastos extraordinarios: gastos derivados de una actividad no vinculada con el objeto de negocio. Ejemplos: incendios, robos, accidentes, multas, sanciones, etc. Los resultados extraordinarios se pueden incorporar a la cuenta de Resultados como Otros ingresos o gastos o justo antes del Beneficio Antes de Impuestos (BAI) Impuesto de sociedades: impuesto que grava las rentas de las sociedades y resto de formas jurídicas en España Se aplica una vez sumados todos los ingresos y deducidos los gastos anteriormente explicados (en España el IS es del 30%, salvo en la CAPV que es del 28%) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 56
  • 57. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (V) Evolución del Impuesto de Sociedades en España Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 57
  • 58. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (VI) Sobre el Impuesto de Sociedades en España Tipos especiales: Tipo del 35%: yacimientos y almacenamientos subterráneos de hidrocarburos Tipo del 25%: mútuas de seguros generales, Sociedades de Garantía Recíproca, Cooperativas de Crédito y Cajas Rurales, Colegios Profesionales, Asociaciones Empresariales, Sindicatos, etc. Tipo del 20%: cooperativas fiscalmente protegidas Tipo del 10%: entidades sin Fines Lucrativos y de los Incentivos Fiscales al Mecenazgo Tipo del 1%: Instituciones de Inversión Colectiva Tipo del 0%: fondos de pensiones Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 58
  • 59. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (VII) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 59
  • 60. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (VIII) Sobre el Impuesto de Sociedades en España (cont.) En 2010, Hacienda solo ingresa el 9,9% de las ganancias que obtienen las sociedades, un porcentaje muy alejado del tipo oficial del impuesto (30% para grandes empresas y 25% para PYMEs) Puede rebajarse con la aplicación de las numerosas deducciones que contempla la legislación y que, en algunos casos, puede suponer una rebaja de hasta el 12% en el porcentaje a pagar sobre los beneficios España tiene un tipo impositivo muy alto con respecto al resto de miembros de la Unión Europea. Sólo hay cuatro países con un porcentaje mayor (Malta con un 35%, Bélgica con un 34%, Francia con un 33% e Italia con un 31,5%) El Gobierno quiere igualar el tipo (hay empresas que pagan el 30% y otras el 10%) y revisar las deducciones, ya que la recaudación total del Estado a través del Impuesto de Sociedades fue de 20.188 millones de euros, un 67% menos de lo presupuestado Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 60
  • 61. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (IX) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 61
  • 62. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (X) Aspectos a reseñar sobre otros impuestos: Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) No se considera ni un gasto ni un ingreso. Se contabiliza como un Activo (IVA Repercutido) o como un pasivo dentro del PN+Pasivo (IVA Soportado) Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF) Quedan incorporadas a los sueldos y salarios, por lo que tampoco se debe realizar un trato contable especial Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 62
  • 63. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ordenación (XI) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 63
  • 64. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Modelo El modelo de Cuenta de resultados promulgado por el Plan General de Contabilidad para PYMEs de 2007 es el que se seguirá en la asignatura Es el PGC general adecuado para PYMEs, siendo éste un poco más corto Además, tampoco tiene los grupos 8 (Gastos imputados al Patrimonio Neto) y 9 (Ingresos imputados al Patrimonio Neto) y de cuentas Es el modelo que se usará en los ejercicios que se hagan en clase Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 64
  • 65. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Diferencias entre gasto, pago e inversión Confusión típica a la hora de referirse al consumo de recursos en una empresa Gasto: transacciones relacionadas con la adquisición de bienes y servicios que serán empleados en el proceso de producción. Representan obligaciones de pago con terceros. Las amortizaciones y provisiones son los únicos gastos que no representan salida de dinero de la empresa Pago: implica salida de dinero de la tesorería (diferencia con un gasto) Hay pagos que no tienen naturaleza ni de gasto ni de coste, es decir, consumo de recursos para la actividad. Inversión: representa la parte de un gasto que no se destina al proceso productivo de la empresa, sino a generar recursos en los siguientes ejercicios En lugar de consumir, genera recursos. Ejemplos: una máquina de producción o un futbolista. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 65
  • 66. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ejemplo: empresas tecnológicas Apple Inc. (Septiembre 2010) Resultado ejercicio: $14.000 Millones. http://finance.yahoo.com/q/is?s=AAPL+Income+Statement&annual Microsoft Corporation (Junio 2010) Tamaño: $18.760 Millones. http://finance.yahoo.com/q/is?s=MSFT+Income+Statement&annual Google Inc. (Diciembre 2010) Tamaño: $8.505 Millones. http://finance.yahoo.com/q/is?s=GOOG+Income+Statement&annual ¿Cómo ingresan dinero? Apple: hardware diversificado (tienen más productos y no se aprecia una gran dependencia de alguno de ellos) Microsoft: + del 80% de Windows, MS Office y SQL y Windows Servers (software privativo diversificado) Google: 97% publicidad (quieren iniciar la diversificación) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 66
  • 67. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Ejemplo: empresas tecnológicas (II) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 67
  • 68. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias “Que a una empresa le vaya mal, no significa que no le pueda ir peor” Objetivos Ayuda a identificar cómo una empresa obtiene resultados y cómo obtener un mejor resultado en el futuro El análisis se centra en los resultados ordinarios Los extraordinarios no son representativos para la gestión empresarial Estudiar la evolución de la cifra de ventas Estudiar la evolución del margen bruto Estudiar la evolución de los gastos de estructura y financiación Calcular las ventas necesarias para cubrir gastos y alcanzar la viabilidad económica de la empresa Analizar las Cuentas de Resultados previsionales para tratar de optimizar la evolución del resultado futuro Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 68
  • 69. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (II) Análisis numérico de la Cuenta de Resultados Proceso de varias etapas para extraer toda la información posible para obtener conclusiones económicas 1) Cálculo de los porcentajes de los resultados ordinarios Se obtiene el porcentaje que representan los diferentes gastos e ingresos sobre la cifra de ventas 2) Cálculo de los porcentajes en varios períodos Permite a la empresa obtener información complementaria a la anterior Se podrá ver la evolución de los gastos y los ingresos Si procede (al observar desviaciones sobre gastos o ingresos previstos), se podría actuar y tomar decisiones de actuación. ¡Planificación y control visto en el Tema 1! Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 69
  • 70. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (III) Análisis numérico de la Cuenta de Resultados (continuación) 3) Identificación de la aplicación de cada 100 unidades monetarias vendidas Refinamiento del trabajo realizado en el cálculo de los porcentajes de los resultados ordinarios Aplicación de la cifra de ventas en los gastos en los que incurre la empresa Se pueden obtener conclusiones interesantes: El aumento de gastos variables es mayor que la cifra de ventas (algo se está haciendo mal) Los gastos financieros han decrecido (habrá que analizarlo, ya que puede que sea bueno o no) Las amortizaciones han permanecido estables (no debemos preocuparnos por dicho aspecto) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 70
  • 71. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IV) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 71
  • 72. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (V) Análisis del margen por productos o líneas de producto El principal objetivo es la obtención del margen bruto que se genera para cada producto o línea de producto De esta forma, la empresa podrá saber qué productos o líneas de producto le interesa más (mayor rentabilidad) Además, se podrán identificar los que tienen un margen negativo, mejorando o dejando de fabricar los mismos Para el siguiente ejemplo, se puede concluir que: El producto o línea de producto más rentable es la C El producto o línea de producto B tienen un margen + El producto o línea de producto A tiene un margen -, por lo que debería ser mejorado o eliminado de la producción También se puede realizar análisis por ubicaciones, familias, oficinas o áreas geográficas Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 72
  • 73. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VI) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 73
  • 74. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Umbral de rentabilidad Introducción En la gran mayoría de PYMEs, el precio de venta suele comenzar a fijarse a partir del número de unidades que habría que vender para cubrir los gastos “Comenzar a fijarse” → hoy en día hay muchas otras técnicas cualitativas para la fijación de precios Número de unidades (en términos monetarios o físicos) = Punto muerto o Punto de equilibrio o Umbral de Rentabilidad Por encima de este punto o umbral, se obtendrán ganancias, y por debajo, pérdidas Cuando la facturación supera el umbral de rentabilidad, cada incremento de la cifra de ventas genera un incremento mucho mayor de beneficio (Apalancamiento Operativo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 74
  • 75. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Umbral de rentabilidad (II) Componentes Cifra de ventas: ingresos totales que la empresa haya registrado en el período a considerar Costes fijos: costes en los que la empresa incurrirá independientemente de la cantidad que se venda. Ejemplos: alquileres de locales, pago licencia Eurowin, etc. Costes variables: costes directamente proporcionales a la ventas que haya realizado la empresa. Ejemplos: comisiones empleados de marketing, materias primas consumidas, etc. Precio unitario: precio de venta al que se ha vendido cada unidad de producto terminado Unidades vendidas: cantidad de producto terminado que se ha vendido en el período a considerar Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 75
  • 76. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Umbral de rentabilidad (III) Cálculo 1. Cálculo del punto muerto en unidades monetarias 2. Cálculo del punto muerto en unidades físicas Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 76
  • 77. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Umbral de rentabilidad (IV) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 77
  • 78. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Umbral de rentabilidad (V) Tuenti “Multiplica facturación y alcanza el punto muerto” [Marzo 2010] Su modelo de negocio se basa en la publicidad y, en concreto, en la incorporación de eventos patrocinados segmentados por edad o sexo Ha multiplicado su facturación durante el ejercicio 2009, superando su previsión de 5 millones de euros desde los 600.000 euros de 2008 Se acaba de plantear como objetivo para este año llegar a los 11 millones Incorporación sucesiva accionistas: Zaryn Dentzel (CEO), Félix Ruiz (vicepresidente), Bernardo Hernández (presidente, menos del 10%), directivo de Google y capital riesgo Qualitas (grupo Prisa, controla ya el 30%) Financiación desde Enero 2006: de 20 a 100 empleados, cada vez mayor consumo de ancho de banda, centenares de servidores para alojar sus páginas y usuarios Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 78
  • 79. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VII) Análisis de los gastos Analizar los gastos del período mediante una serie de ratios Es una actividad que debe llevarse a cabo de manera periódica e ininterrumpida para optimizar los resultados a) Comparación del gasto con las ventas b) Variación de cualquier gasto con el de ejercicios anteriores c) Comparación de determinados gastos con clientes, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 79
  • 80. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (VIII) Análisis de los gastos (continuación) d) Ratio de absentismo (medida importante Reforma Laboral Junio 2010) Se suele considerar como adecuado un valor del 3 o 4 % Una vez identificados estos valores clave, la empresa deberá tomar medidas para reducir aquellos gastos que se hayan detectado como elevados: Medidas relacionadas con el Balance de Situación: reducir activos o seleccionar las fuentes de financiación más baratas Medidas relacionadas con la Cuenta de Pérdidas y Ganancias: incrementar las ventas para poder diluir el efecto de los gastos no corrientes, reducir el coste de las ventas, optimizar los costes de personal o reducir los costes de estructura Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 80
  • 81. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (IX) Análisis de la productividad Comparar los resultados obtenidos con los gastos o los recursos empleados Lo ideal será obtener un valor alto para los siguientes ratios: También son muy frecuentes los índices de utilización de la capacidad de producción de la empresa Esta puede calcularse para la maquinaria, por ejemplo, a través de la relación de horas/máquina. Para la empresa, la mejor situación se dará cuando estos indicadores sean los más elevados posible. Ejemplo: Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 81
  • 82. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (X) Análisis de la eficacia Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, sin importar, los recursos consumidos Para ello, se relacionan los resultados obtenidos (una vez elaborada la Cuenta de Pérdidas y Ganancias) con los previstos (lo interesante para la empresa es que estos valores sean igual o menores a 1): También se puede realizar un proceso de comparación con los mejores competidores o benchmarking: Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 82
  • 83. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XI) Análisis de la eficiencia Analizar si se logran los objetivos o las metas que se planificaron, empleando para ello el menor número de recursos posibles. Primer se es eficaz, y luego eficiente Relación entre los gastos previstos y reales, siendo mejor para la empresa que este ratio sea menor o igual a 1: Existe una particularidad para empresas que facturan a sus clientes por horas o cualquier otro tipo de unidad física similar. En estos casos, lo ideal también es que el valor del ratio se aproxime a 1: Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 83
  • 84. Cuenta de Pérdidas y Ganancias Análisis de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (XII) Análisis de la calidad Los controles de calidad han adquirido un papel muy relevante en las empresas hoy en día (Q de Oro, Q de Plata, ISO, etc.) Los consumidores dirigen el mercado → demandan calidad! Para medir la calidad lograda por la empresa: Un mayor detalle de los costes asociados con el logro de dicha calidad: Para ambos grupos de ratios, toda empresa deseará obtener un valor lo más reducido posible de cada índice Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 84
  • 85. Estado de Flujos de Efectivo La importancia de la tesorería Tesorería: caja, cuentas corrientes e inversiones financieras que son convertibles a dinero de forma inmediata La elaboración del plan de tesorería es de gran utilidad: Determina las previsibles entradas y salidas de caja Permite planificar la liquidez de la empresa Se podrán ajustar los períodos de cobro a clientes con los pagos a proveedores para evitar desfases de Tesorería Prever con anticipación las necesidades de financiación (falta de liquidez) o cómo colocar fondos generados (exceso liquidez) Casos: empresas con gran éxito comercial han cerrado por haber invertido más de lo que la financiación permitía Diferencia entre ingreso y cobro, y gasto y cobro Principio de devengo, momento en el que se produce la liquidación de la transacción Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 85
  • 86. Estado de Flujos de Efectivo La importancia de la tesorería (II) Los movimientos de tesorería son producidos únicamente por los cobros y los pagos, pudiendo deberse a 4 actividades: Actividades ordinarias: el día a día de la empresa, compra-venta de productos y servicios del objeto de negocio. Ejemplos: cobros de clientes, pago de salarios, pago de impuestos, etc. Actividades de inversión: adquisición o enajenación de activos que permanecen en la empresa más de un año. También se consideran las inversiones financieras Actividades de financiación: obtención o devolución de dinero empleado en la financiación de las actividades de la empresa Actividades extraordinarias: actividades no relacionadas directamente con el objeto de explotación de la empresa. No son periódicas, y mucho menos planificadas Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 86
  • 87. Estado de Flujos de Efectivo La importancia de la tesorería (III) El saldo de tesorería se calcula por diferencia entre lo que aportan los cobros y lo que deducen los pagos Para una empresa es fundamental tener un saldo positivo, ya que en caso contrario la continuidad podría correr peligro (fondo de maniobra negativo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 87
  • 88. Estado de Flujos de Efectivo Modelo En España (PGC 2007), es un documento optativo, que describe y evalúa la capacidad que tiene la empresa para generar dinero en tesorería El éxito de una empresa pasa por la capacidad que esta tenga de generar beneficios y tesorería → Estado de Flujos de Efectivo El período a considerar suele ser de un año, pudiendo, para añadir más detalle, dividirlo en períodos más breves Su cálculo puede realizarse en base a: Datos históricos: datos recogidos durante los últimos ejercicios por la empresa. En la práctica, datos históricos + previsiones Previsiones de ejercicios futuros: se utiliza para elaborar el estado previsional de flujos de tesorería o presupuesto de tesorería o caja. Estimaciones sobre déficits o superávits La confección del EFE puede realizarse siguiendo varios modelos Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 88
  • 89. Estado de Flujos de Efectivo Modelo (II) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 89
  • 90. Estado de Flujos de Efectivo Modelo (III) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 90
  • 91. Estado de Flujos de Efectivo Modelo (IV) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 91
  • 92. Estado de Flujos de Efectivo Déficit de España “El déficit del Estado ascendió a 30.794 Millones de € en el primer semestre del 2010” El primer semestre de 2009 el saldo negativo fue de 36.819 Millones ¿Efecto de las medidas de reducción del gasto público? ¿Habrá revisión del sistema fiscal en los Presupuestos Generales del Estado de 2011? Los ingresos impositivos vuelven a crecer (representan el 91,7% del total) Recaudación por impuestos directos y cotizaciones sociales fue de 36.959 millones, un 1% más que en el mismo período del 2009. El IRPF aumenta hasta 30.337 millones (retirada deducción 400 € y subida al 19% rentas de capital) y el IS baja hasta los 4.746 millones Los impuestos indirectos, recaudaron 35.706 millones. El IVA generó 24.473 millones, un 31,3% más (cobro aplazamientos previos, menos devoluciones, pero sobre todo, mayor consumo por subida al 18%). Los Impuestos Especiales (tabaco, hidrocarburos, etc.) aumentaron un 7,2%, hasta los 9.795 millones El gasto subió menos (mayores gastos financieros y anticipos trasnferencias CCAA) Necesidad de endeudamiento: 30.404 millones de euros (61.174 en 2009) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 92
  • 93. Estado de Flujos de Efectivo Flujo de Caja Resume las entradas y salidas efectivas de dinero a lo largo de la vida útil del proyecto, por lo que permite determinar la rentabilidad de la inversión Puede confundirse con la Cuenta de Resultados, pero una de las principales diferencias entre ellas es que esta se rige por el Principio del Devengo: "los ingresos y gastos se reconocen a medida que se ganan o se incurre en ellos, independientemente de si se han cobrado o pagado" La organización del flujo de caja se realiza en períodos iguales (años, meses, etc.) Se trabaja bajo el supuesto de que todas las operaciones se realizan o se cierran al final del período en que ocurren Así, los ingresos y las salidas de tesorería por ventas, compras, préstamos, etc. se considerarán sólo si se han producido antes del fin del período considerado Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 93
  • 94. Estado de Flujos de Efectivo Flujo de caja operativo Visión de los flujos reales generados con la actividad operativa de la empresa Dos métodos: el directo y el indirecto (el más empleado por las empresas) Método indirecto: Parte Resultado del Ejercicio y va ajustándose con todos aquellos elementos que afectan al Resultado del Ejercicio pero que no suponen flujos reales Pretende eliminar el impacto de dichos elementos sobre el Resultado para quedarse sólo con los flujos operativos reales Los más importantes son: Depreciaciones y amortizaciones Ganancias y pérdidas de ventas de activos (no son flujos reales, sino resultados contables) Cambios en el activo corriente que no sea caja o equivalentes (por ejemplo, un aumento del inventario, conlleva un descenso de caja (emplea caja para comprar inventario)) Cambios en el pasivo corriente (un aumento del pasivo corriente supone un retraso de un pago (salida de dinero), lo que incrementa el dinero en caja disponible y el flujo de caja operativo del periodo) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 94
  • 95. Estado de Flujos de Efectivo Flujo de caja económico Flujo de Caja Económico Se reflejan todos los flujos efectivos que la empresa ha generado en el período Es un concepto que se emplea en la valoración de empresas o en la evaluación de proyectos de inversión Ello se debe a que los efectivos que generará en el futuro una empresa reflejan el valor que tendrá en el futuro De esta forma, se pueden tomar decisiones de inversión que de otra forma resultarían muy arriesgadas El cálculo del Flujo de Caja Económica, cuando menos, mitiga ciertos riesgos en estas decisiones de inversión Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 95
  • 96. Estado de Flujos de Efectivo Flujo de caja financiero Flujo de Caja Financiero Flujo de caja que únicamente considera las actividades ordinarias, obtenido por diferencia entre dichos cobros y pagos Ayudará a diagnosticar la capacidad que tendrá la empresa para hacer frente a las deudas contraídas Complemento ideal del análisis del Balance de Situación Permite estimar las posibilidades de autofinanciación Si se tiene un Flujo de Caja Financiero positivo, la empresa será capaz de generar fondos para acometer inversiones o reducir su endeudamiento El Flujo de Caja Económico y Financiero no coincidirán, salvo para aquellas empresas que paguen y cobren al contado Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 96
  • 97. Maquillaje contable Lo que importa son flujos de dinero reales, no contables Ejemplo: en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias se encuentra, por ejemplo, ventas que aún no han generado un ingreso de dinero (cobro) y gastos que no suponen una salida de dinero (pagos) Por eso aparece la importancia del Cash Flow Operativo A las empresas las interesa obtener un Resultado en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias alto, ya que así más inversores la considerarán a la hora de invertir Ejemplo: en EEUU dentro de los límites de lo Principios Contables Generalmente Aceptados (GAAP), las empresas disponen de una amplia variedad de técnicas contables agresivas para aumentar el Beneficio Neto de forma artificial: hinchar las ventas, capitalizar gastos agresivamente, aumento del periodo de capitalización (reducir depreciaciones y amortizaciones), gestión activos (fondo de comercio sólo se amortiza si se daña, no hacer write-downs de inventario, gestión clientes de dudoso cobro (que además aumenta Fondo de Maniobra), no contabilizar deudas pendientes, volcar gastos futuros a un ejercicio actual malo (y así tener crecimiento importante al año siguiente), etc.) Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 97
  • 98. Maquillaje contable (II) Ejemplo real: La contabilidad de Hollywood Métodos opacos de contabilidad empleados por la industria cinematográfica de EEUU para realizar los presupuestos y registrar los beneficios/pérdidas Los gastos son inflados para reducir el beneficio de la pelicula, de forma que se reduce la cantidad que se deberá de pagar en concepto de royalties u otros acuerdos de distribución de beneficios Los estudios (producción + distribución, Big Six (Warner Bros, 20th century, Paramount, Columbia, Walt Disney y Universal)) crean una empresa subsidiaria por película, cargándolas unas cuotas de distribución desorbitadas Casos sonados: “Harry Potter perdió 167 millones de dólares mientras que obtuvo casi mil millones de dólares en ingresos” [Truco: Warner Bros se pagó a si mismo $212 millones, como cuota por la distribución] “Los productores de la película ¿Quien quiere ser millonario? tendrán que pagar 270 millones de dólares” Películas con pérdidas contables: Forrest Gump, Rain man o Batman Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 98
  • 99. Maquillaje contable (III) ¿Y en España no pasa esto? “La 'caja B' de la 'trama Gürtel' revela un gran tráfico de negocio con el PP” En un total de 108 “cuentas” distintas contenidas en el pendrive se relacionan los ingresos y pagos, normalmente en B, de la trama Por un acto en Vitoria: facturó 6 millones de pesetas (partida de "restaurantes" más de 300.000 pesetas y alquiler de zeppelin que costó más de un millón cien mil) Congreso Regional del PP de la Comunidad Valenciana en 2002: importe total del Congreso (sin IVA) fue de 240.582,77 €, de los que se especificaba que 90.151,82 serían cobrados en A (con factura, todo legal) y que 150.430, 94 euros lo serían en B (sin contabilizar, sin factura) Según los apuntes contables, el PP de la Comunidad Valenciana efectuó los pagos señalados en A y en B, lo que podría evidenciar un delito fiscal “Técnicas Reunidas deberá pagar más a Hacienda por una revisión al alza de sus beneficios” [Septiembre 2010] Precios de transferencia facturados por las sociedades del grupo a los consorcios (UTE) deben ser incrementados respecto a los que venían siendo facturados Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 99
  • 100. La memoria La memoria (normal o abreviada), completa, amplía y comenta la información contenida en los otros documentos que integran las cuentas anuales Se formulará teniendo en cuenta que: 1. El modelo de la Memoria recoge la información mínima a cumplimentar 2. Deberá indicarse cualquier otra información no incluida en el modelo de la Memoria que sea necesaria para permitir el conocimiento de la situación y actividad de la empresa en el ejercicio, con el fin de que reflejen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de la empresa 3. La información cuantitativa deberá referirse al ejercicio al que corresponden las cuentas anuales, así como al ejercicio anterior, del que se ofrece información comparativa 4. Lo establecido en relación con las empresas asociadas deberá entenderse también referido a las empresas multigrupo 5. Lo establecido en la nota 4 se deberá adaptar para su presentación, en todo caso, de modo sintético y conforme a la exigencia de claridad Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 100
  • 101. Verificación y presentación de cuentas Introducción a la auditoría de cuentas Auditoría: “examen del estado financiero de una empresa realizada por personal cualificado e independiente, de acuerdo con normas de contabilidad” Objetivo: comprobar que los estados contables muestran lo acontecido en el negocio de una empresa a lo largo de un período Requisito fundamental la independencia por parte de las auditoras El auditor no le dice a la empresa cómo tiene que preparar la contabilidad, ya que ésta ha de ser totalmente independiente Interesa a muchos agentes asociados a la empresa Hacienda (cumplimiento obligaciones fiscales), bancos, entidades de crédito, proveedores, acreedores, involucrados en la actividad de la empresa, trabajadores, sindicatos, etc. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 101
  • 102. Verificación y presentación de cuentas Historia auditoría de cuentas 1984: aprobada la VIII Directiva (relativa a la autorización de las personas encargadas del control legal de documentos contables) Diciembre 2004: propuesta de reforma realizada por la Comisión Europea Noviembre 2005: aprobada reforma por el Parlamento Europeo Consideraciones importantes: Rotación de las firmas auditoras Rotación obligatoria del socio responsable cada siete años Límite responsabilidad exigible a los auditores a fin de que sea proporcional a su responsabilidad directa en los daños y perjuicios derivados de su actuación En España, 2006: Ley de Auditoría Oportunidad para lograr una mayor colaboración de la Administración, las corporaciones profesionales y los propios auditores. Una colaboración basada en criterios de confianza mutua Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 102
  • 103. Verificación y presentación de cuentas Regulación en España La sección octava de la Ley de Sociedades Anónimas (Ley 7/2006, de 24 de abril) explica todos los aspectos relacionados con la verificación de las cuentas anuales que toda sociedad anónima tiene que realizar Los aspectos más importantes de la normativa a este respecto quedan recogidos a continuación: La auditoría es obligatoria salvo que se pueda presentar el Balance de Situación abreviado. También lo puede pedir el 5% del capital El nombramiento del auditor es realizado por la junta (3 - 9 años), registrador o Juez La remuneración se establece a priori Los auditores disponen de un plazo mínimo de 1 mes Forma de trabajar del auditor Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 103
  • 104. Verificación y presentación de cuentas Legalización de libros en el registro mercantil Las empresas deben presentar a legalizar sus libros en los cuatro meses siguientes al cierre del ejercicio social. Dentro de los libros a legalizar se encuentran los siguientes de manera obligatoria: Libro de inventario y Cuentas Anuales Libro Diario Libro de actas de las Juntas y de los órganos colegiados de la sociedad Libro registro de socios o de acciones nominativas Libro registro de contratos entre el socio único y la sociedad Asimismo, podrán ser legalizados los libros auxiliares y cualesquiera otros que se lleven por los empresarios en el ámbito de su actividad No todas las empresas cuentan con los mismos libros Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 104
  • 105. Verificación y presentación de cuentas Calendario de las cuentas anuales Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 105
  • 106. Verificación y presentación de cuentas Las empresas públicas sometidas a examen Sobre un total de 225 sociedades públicas que tiene España a fecha de Septiembre del 2010, un 30% de las mismas presentaban irregularidades en sus cuentas al finalizar el ejercicio del 2008, un total de 69 (Fuente: Intervención General de la Administración del Estado) Se analiza el comportamiento económico-financiero de las entidades que integran el sector público estatal empresarial y el de fundaciones El 26,2% de todas las auditadas obtuvieron una calificación desfavorable, mientras en un 4,4% de los casos el informe remitido por la empresa fue denegado El informe sobre las cuentas de 2008 se realizó, bien por la Intervención General del Estado o por auditores privados, sobre un total de 225 sociedades públicas Entre las sociedades estatales que a pesar de un informe favorable tuvieron salvedades en su auditoría destacan el gestor ferroviario Adif, la corporación RTVE, la Sociedad Estatal de Participaciones Industriales (SEPI), Loterías y Apuestas del Estado, la empresa de ferrocarriles de vía estrecha FEVE, así como diversas autoridades portuarias Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial 106
  • 107. References Libros y Publicaciones Omeñaca García, Jesús [2008] Supuestos prácticos de contabilidad financiera y de sociedades, 6ª Edición, Ediciones Deusto, Barcelona, España Woodford, Protase E. y Schmitt, Conrad J. [1992] Finanzas y Contabilidad, 1ª Edición, McGraw-Hill, Washington DC, Estados Unidos Amat Salas, Oriol [2008] Análisis de estados financieros, 8ª Edición, Ediciones Gestión 2000, Barcelona, España Amat Salas, Oriol [2008] Comprender la contabilidad y las finanzas, 3ª Edición, Ediciones Gestión 2000, Barcelona, España Sitios web Contabilidad en España [online]. URL: www.contabilidad.tk El impuesto sobre sociedades [online]. URL: http://www.fiscal-impuestos.com/tema-12-el-impuesto-sobre-sociedades-i.html Punto muerto o umbral de rentabilidad [online]. URL: http://www.marketing-xxi.com/punto-muerto-o-umbral-de-rentabilidad- 49.htm El Estado de Flujos de Efectivo [online]. URL: http://www.contabilidad.tk/el-estado-de-flujos-de-efectivo.html La memoria [online]. URL: http://www.contabilidad.tk/la-memoria.html Junta general ordinaria [online]. URL: http://www.pymesyautonomos.com/legalidad/llega-la-hora-de-la-junta-general-ordinaria Quién quiere el “rescate” de España y por qué [online]. URL: http://www.fedeablogs.net/economia/?p=5128 Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
  • 108. Copyright (c) 2011 Alex Rayón Jerez This work (but the quoted images, whose rights are reserved to their owners*) is licensed under the Creative Commons “Attribution-ShareAlike” License. To view a copy of this license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-sa/3.0/ * Todas las imágenes han sido tomadas de alguna de las referencias citadas en las referencias o en las propias transparencias. Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial
  • 109. Profesor: Ing. Alex Rayón Jerez Bilbao, Septiembre 2011 1º de Grado en Ingeniería en Organización Industrial Facultad de Ingeniería Universidad de Deusto Departamento de Tecnologías Industriales, Facultad de Ingeniería, Universidad de Deusto Avda. de las Universidades, 24, 48007 Bilbao, País Vasco, España Alex Rayón Jerez alex.rayon@deusto.es Para contactar conmigo, muchas formas :-) http://alexrayon.es/alex-rayon-20/ Contabilidad y Finanzas – 2011/2012 – 1º Grado en Ingeniería en Organización Industrial