El documento explica los conceptos y herramientas clave para analizar los estados financieros de una empresa y evaluar su situación económica y financiera. Se describen los principales estados contables como el balance de situación, la cuenta de resultados y los estados de flujos de efectivo. También se explican ratios y métricas comunes para medir la liquidez, rentabilidad, apalancamiento y riesgo de una empresa.
2. Sumario
Este manual ayuda a entender las competencias profesionales
del análisis de los estados contables anuales, desde el punto de
vista contable y financiero, mediante el empleo de técnicas de
análisis económico, financiero y patrimonial
UFO333 Análisis contable y financiero
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3. Introducción
Las empresas requieren profesionales con habilidades y conocimientos
de altos niveles de productividad y rentabilidad de sus inversiones.
Este libro ayuda a alcanzar las competencias profesionales relacionadas
con el análisis de los estados contables, y los conceptos como el período
medio de maduración, el cash flow, el apalancamiento o el umbral de la
rentabilidad.
Con ejemplos resueltos y propuestas de ejercicios a resolver, se presenta
un conocimiento global de la materia tratada desde un enfoque funcional.
UFO333 Análisis contable y financiero
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4. UFO333 Análisis contable y financiero
4 Empresa
Resto del
mundo
Transacciones financieras
Contabilidad
financiera
El Balance Cta. de Resultados
Activos = Deudas + Fondos Propios Ingresos – Gastos = Resultado
5. TEMA 1. Análisis contable y
financiero
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Estados Contables
Balance Situación
Cta. Resultados
Estados cambios P. N.
Estado Flujos Efectivo
La Memoria
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6. UFO333 Análisis contable y financiero
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Activo
Patrimonio Neto y
Pasivo
Balance
Bienes
y
Derechos
Patrimonio Neto
(aportaciones socios y
Bº. no distribuidos)
Deudas
7. UFO333 Análisis contable y financiero
7 Ingresos
explotación
Gastos
explotación
Ingresos
financieros
Gastos
financieros
Cta. de Resultado
Resultado
Explotación
Resultado Financiero
Resultados antes de
Impuestos
Resultados del
ejercicio
8. Estado de cambios en el Patrimonio Neto
Recoge las variaciones originadas en el P. N.
1. Aumentos y reducciones de capital
2. Conversión de pasivos financieros en P.N.
3. Distribución de dividendos
4. Operaciones con acciones propias
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9. Estado de Flujo de Efectivo
Recoge las variaciones originadas de Flujos de Efectivo.
1. Cash Flow de las operaciones
2. Cash Flow de las actividades de inversión
3. Cash Flow de las actividades de inversión.
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10. Memoria
Recoge
1. Completa, amplía y comenta la información de los demás
documentos
2. Otra información para el conocimiento y actividad de la
empresa
3. Información cuantitativa
4. Información de las empresas asociadas
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11. TEMA 2. Análisis de ratios11
Análisis de la Liquidez
Análisis del Fondo Maniobra
Período medio de Maduración
Análisis de Rentabilidad
Análisis de los Flujos de Efectivo
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12. Riesgo empresarial
Riesgo económico
Se asocia a los niveles de
rentabilidad de:
1. La empresa
2. Los accionistas
Riesgo financiero
La capacidad de la empresa para
generar recursos líquidos
1. Riesgo de crédito
1. Análisis de liquidez
2. Análisis de solvencia
2. Riesgo de concurso de
acreedores
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13. Análisis de liquidez
Recoge la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pagos a corto plazo
1. Liquidez general
2. Test ácido
3. Disponibilidad inmediata
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14. Análisis de Solvencia
Recoge la capacidad de la empresa para hacer frente a sus pagos a largo plazo
1. Solvencia
2. Autofinanciación
3. Cobertura
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15. Financiación de la empresa
Decisiones estructurales
Se asocia a la capacidad
productiva que desea tener y
como será financiada
1. Recursos propios
2. Recursos ajenos
Decisiones operativas
Organización de recursos
disponibles acorto plazo
1. Para maximizar el beneficio
2. Para maximizar la caja de
las operaciones
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16. Análisis del Fondo de Maniobra
Expresa la parte de los recursos de largo plazo que
financian activos de corto plazo.
FM = ( PN + Pasivo no corriente ) – Activo no corriente
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17. Análisis del Período de Maduración
Se expresa en días
1. Período medio de almacén
2. Período medio de cobro
3. Período medio de pago
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18. Análisis de rentabilidad
Margen sobre ventas
Rentabilidad de los activos totales
Rentabilidad del capital invertido
Rentabilidad del capital empleado
Rentabilidad de los activos netos
Rentabilidad de los activos del negocio
Rentabilidad financiera
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19. Análisis del flujo de efectivo
Flujo de tesorería de actividades ordinarias
Flujo de tesorería de actividades de inversión
Flujo de tesorería de actividades de financiación
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20. UFO333 Análisis contable y financiero
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EEstados Contables
• Balance de Situación
• Cta. de Resultados
• Estados cambios P.N.
• Estados Flujo Efectivo
• Memoria
Análisis FinancieroAnálisis Económico
Riesgo
Económico
Riesgo
Financiero
Análisis Económico: Estudia la estructura y la evolución de los resultados de la empresa y la rentabilidad de los capitales utilizados.
Análisis Financiero: Estudia la situación financiera de la empresa, mediante la interpretación de sus estados y sus ratios financieros.