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Versión: Noviembre 2015
Revisor: Alma Ruth Cortés C.
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sistema impreso, electrónico, magnético, incluyendo el fotocopiado, la fotografía, la grabación o un sistema de recuperación de la información, sin la autorización por
escrito de la Universidad Virtual del Estado de Guanajuato.

Para
definir
las
finanzas

Por: Alma Ruth Cortés Cabrera
¿Cómo
definir
las
finanzas?

El principio básico más importante de las finanzas indica la transferencia de dinero de quien lo tiene a quien
no lo tiene. Para entenderlo mejor, imagina que en el mundo existen dos grupos de personas: el primer
grupo gana más de lo que gasta y el segundo grupo gasta más de lo que tiene. En suma, unos tienen
dinero y otros lo necesitan.
Si definimos las finanzas de manera sencilla, se puede decir que se tratan de arreglos que se convienen
para poner de acuerdo a estos grupos de personas antes mencionados de tal manera que ambos
reciban beneficios. Este simple principio da pie a una estructura creada en torno al manejo del dinero: a
nivel mundial se habla de sistemas y transacciones, que de forma ordenada operan el flujo de recursos
entre los países, las instituciones y los diversos usuarios de los recursos.
El término finanzas se define como el conjunto de
actividades mercantiles relacionadas con el dinero de
los negocios, de la banca y de la bolsa, y con el grupo
de mercados o instituciones financieras de ámbito
nacional o internacional.
Las finanzas se consideran también como el arte y la
ciencia numérica que facilitan la toma de decisiones
respecto al uso de los recursos financieros a nivel
personal, corporativo o gubernamental, ante una
realidad de recursos escasos, objetivos infinitos e
incertidumbre futura.
Padilla (2006) menciona que "la palabra finanzas se puede definir como el conjunto de actividades que, a
través de la toma decisiones, mueven, controlan, utilizan y administran dinero y otros recursos de valor" (p.
1).
Las finanzas como disciplina se encargan del estudio de la obtención de recursos, su asignación,
distribución y minimización del riesgo en las organizaciones tanto de forma teórica como de aplicación, así
como en el tiempo y en el espacio.
Figura 1. Monedas moneda inversión seguro (Stevepb,
2015).

2
Crea una definición personal de finanzas, en la que
incluyas las ideas más importantes de las definiciones
anteriores y anótala.
Compara la definición de administración financiera (que se te presenta a continuación) con la definición de
finanzas que has creado.
La Administración financiera consiste en maximizar el
patrimonio de los accionistas de una empresa a través de
la correcta consecución, manejo y aplicación de los
fondos que requiera la misma.
¿Qué similitudes tienen? ¿Crees que se complementan?

3
Elementos
de
la
administración
financiera

Una vez que has comprendido el concepto de administración financiera, revisa sus elementos básicos en la
tabla 1.
ANÁLISIS
FINANCIERO
A través de este análisis se estudia y evalúa el historial financiero (o pasado
financiero, con sus conceptos y cifras) de una empresa, pues de esta forma es
posible conocer las condiciones en las que se encuentra para así tomar, de
manera prudente, las decisiones que sean necesarias para su buen
funcionamiento. En este tipo de estudio el elemento clave es la flexibilidad, pues
permite adecuarse a las condiciones cambiantes de los mercados.
PLANEACIÓN
FINANCIERA
Es la que estudia y evalúa los conceptos y cifras que prevalecen en el futuro de
una empresa. Es sencillo ser un ejecutivo exitoso cuando se actúa en ámbitos de
gran certidumbre; pero cuando se enfrentan situaciones de inestabilidad (como
una crisis económica) es cuando en verdad se pone a prueba la capacidad de
liderazgo, habilidad, visión y creatividad. En el proceso de planeación global
debe determinarse la planeación financiera tendiente a asegurar la presencia y
permanencia de la entidad y maximizar su valor, por ello debe tomarse como
punto de partida la definición de riesgos financieros y de mercado.
CONTROL
FINANCIERO
El control financiero se opera de manera simultánea en el estudio, evaluación,
análisis y la planeación financiera, con el fin de corregir las desviaciones y así
alcanzar los objetivos propuestos de la empresa, mediante la acertada toma de
decisiones.
Tabla 1. Elementos de la administración financiera.
Objetivos
de
la
administración
financiera

Los objetivos de la administración financiera se enfocan en planear el crecimiento de la empresa, tanto
táctica como estratégicamente. Podemos enumerar los siguientes:
1. Obtener fondos y recursos financieros

4
La AF (administración financiera) estudia la forma de allegarse recursos frescos para la entidad y
busca que éstos tengan las tasas más bajas del mercado, que las empresas sean capaces de
solventarlas, e intenta obtener sólo los fondos necesarios para no caer en endeudamientos
innecesarios.
2. Manejar correctamente los fondos y recursos financieros
La AF deberá poner especial cuidado en que se haga un manejo correcto de los fondos con los que
cuenta la empresa a través de su maximización. Debe evitarse que se haga mal uso de los fondos
de la entidad, pues puede llegar a ponerse en peligro la vida de la compañía.
3. Destinar o aplicar los fondos correctamente a los sectores productivos
Debe tenerse cuidado sobre dónde se van a destinar los fondos de la sociedad, ya que la mayor
importancia son los sectores productivos, los que generan mayores utilidades o bienestar dentro de
la entidad, pero sin descuidar los demás sectores, por tal motivo se distribuirán en proporciones
acordes con el sector o departamento empresarial.
4. Administrar el capital de trabajo
Debe tenerse cuidado al administrar el capital de trabajo, pues una empresa que tiene buena
posición financiera cuando el activo circulante es mayor que el pasivo circulante; además, depende
del tipo de actividad o giro, para determinar su nivel óptimo.
5. Administrar la inversión
Debe tomarse en cuenta la mejor decisión en bien de la empresa, considerarse que se van a invertir
los activos de la empresa y, en caso de que se decida a invertir en activo fijo, se han de buscar
aquellos de mejor calidad al costo más bajo.
6. Administrar los resultados
La buena administración de los resultados que se obtengan en la operación de la entidad, en una
fecha o periodo determinado, atiende a cómo se integrarán, distribuirán o invertirán después. Si se
obtienen buenos o malos resultados se debe tomar en cuenta la causa, y corregir el problema con
oportunidad. Si por el contrario se obtienen buenos resultados, deben estimularse las causas para
seguir en aumento.
7. Presentar e interpretar la información financiera
La información debe ser presentada de forma pronta y oportuna, con base en la toma de decisiones
más convenientes para el bienestar de la empresa. También debe ser clara y concisa, y
comprensible para las personas interesadas en su lectura (accionistas, consejo de administración,
proveedores, etc.).
8. Tomar decisiones acertadas
La AF ayudará a que se tomen decisiones certeras. De las decisiones acertadas o erróneas
depende la supervivencia de la empresa y el hacerla competitiva dentro de su actividad, por ello los

5
involucrados en la toma de decisiones deben ser especialistas profesionales preparados, con
capacidad para hacer crecer la entidad y hacerla redituable.
9. Maximizar utilidades.
Los accionistas, dueños de la empresa, sean pequeños o grandes esperan que se les dé el máximo
de utilidades posibles en su compañía.
10. Dejar todo preparado para obtener más fondos y recursos financieros cuando sea necesario
Debe tenerse encuentra una proyección a futuro en la supervivencia de la empresa. Todo buen
administrador financiero debe pensar en el presente y el porvenir de la entidad y dejar las puertas
abiertas con aquellas personas que se lleve a cabo un buen negocio pues en un momento de crisis,
la empresa puede tener a alguien a quien acudir, ya sea que se trate de problemas financieros o de
otra índole.
Al analizar una empresa, sin importar su tamaño, se distinguen cuatro áreas básicas:
Mercadeo
Producción
Administración de personal y
Finanzas
El éxito de su funcionamiento y gestión depende en gran parte del alcance de los objetivos que cada área
se plantea:
Figura 3. Human face is made up of with drawing
business strategy (Kromkrathog &
Freedigitalphotos.net, 2013).
En el área de mercadeo el objetivo es satisfacer las necesidades
de los consumidores, realizar la penetración de mercados, metas de
ventas, canales de distribución, etc., empleando herramientas, tales
como investigación de mercados, promoción y publicidad o
sistemas de distribución.

6
En las empresas con fines de lucro, uno de los objetivos principales es obtener utilidades. Por ello las
finanzas modernas consideran como el objetivo básico financiero la maximización del valor de la empresa.
Esto se debe a que los accionistas poseen la riqueza de la empresa, la cual está determinada por el valor
Figura 4. Steel mill workers foundry metal
(Skeeze, 2015).
El área de producción busca fabricar unidades al menor costo
posible, con calidad y en un tiempo específico. Sus objetivos
complementarios son minimizar el desperdicio y alcanzar niveles
óptimos de eficiencia en maquinaria y mano de obra, entre otros.
Aquí se emplean herramientas tales como estudios de tiempo y
movimientos, programación lineal, estadísticas y diseños.
Figura 5. Colleagues seminar presentation
(Adabara, 2014).
El área de administración de personal se enfoca en alcanzar la
satisfacción de las necesidades de los trabajadores. Para ello se
apoya en la capacitación y la recreación, procurando el bienestar
social del talento humano a través de herramientas tales como
técnicas de motivación, estudios salariales, círculos de calidad y
otros.
Figura 6. Business image (Pong &
Por último está el objetivo básico financiero. Mucha gente cree
que es la maximización de utilidades, pero en realidad se trata de
lograr la maximización de la riqueza de los dueños de la empresa o
lo que es lo mismo: la maximización del valor de la empresa.

7
de las acciones en el mercado, por lo que si éste aumenta, el valor de sus acciones (y por ende de su
riqueza) también aumenta.
En entidades sin fines de lucro, el encargado de las finanzas debe tener
presente que la función financiera se orienta al logro de los objetivos para
los cuales fueron establecidas tales instituciones.
Bueno, te preguntarás: ¿pero cómo es eso de que aumenta el valor de la
empresa, sin tomar en cuenta solamente las utilidades?
En realidad, la maximización de las utilidades incide en el aumento del
valor de la empresa, concretamente en los siguientes factores:
• La actividad o giro
• Los directivos
• Las políticas de dividendos
• Las perspectivas futuras del negocio y del sector
• Los factores políticos, sociales, económicos, culturales, tecnológicos
• Los factores (ecológicos, es decir el medio ambiente que lo rodea)
Diferencia
entre
maximización
de
la
utilidad
y
maximización
del
valor
de
la

empresa

La maximización del valor de la empresa es un concepto más extenso que la maximización de las
utilidades. No debe olvidarse que las empresas comúnmente tratan de maximizar las utilidades actuales
(ya que éstas tienen más valor que las que se puedan recibir en el futuro) pero esto puede tener efectos
contrarios a largo plazo sobre el valor de la empresa.
Para maximizar el valor de una empresa, se debe tomar en cuenta la corriente de utilidades a largo plazo
o el valor del dinero a través del tiempo. Por ejemplo, las empresas pueden reducir los gastos de
mantenimiento con el fin de maximizar las actividades actuales, pero esto bajará el valor de los activos
reduciendo el valor de la empresa a largo plazo.
Por otro lado, al maximizar el valor de mercado de la empresa se considera el grado de riesgo de la
corriente de ingresos, mientras que las consideraciones esenciales a la maximización de la utilidad no
consideran tal riesgo. Por ejemplo, un proyecto puede generar una utilidad más alta y sin embargo implicar
grandes riesgos, en comparación de otra alternativa que podría producir utilidades menores, pero que sea
más segura.
Figura 7. Mario Delgado en la inauguración
del Centro de Rehabilitación Infantil Teletón
Ciudad de México [CRIT] (Delgado, 2011).

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Finalmente la calidad de las utilidades futuras puede variar. Las cifras de utilidades pueden variar según
los procedimientos contables y los supuestos que aplique a empresa. La maximización del valor de la
empresa evita algunos de estos problemas destacando los flujos de efectivo, que son tangibles y menos
sujetos a las flexibles normas de información financiera que rigen las utilidades reportadas.
En suma, la maximización del valor de la empresa es un concepto más amplio y general que la
maximización de utilidades, pues se trata de una base lógica para efectuar análisis rigurosos, que permiten
elegir alternativas o tomar decisiones óptimas y sólidas.
Funciones
de
la
administración
financiera
en
la
organización

La administración financiera se define por las funciones y responsabilidades de los administradores
financieros. Las principales funciones financieras implican varias actividades importantes.
Dado que toda entidad realiza una actividad encaminada a un fin socioeconómico, aquella empresa que
logre una mayor armonía y coordinación de los factores y recursos productivos disfrutará de una mejor
posición económica financiera.
Un juicio confiable acerca de la posición financiera y económica de un negocio únicamente puede ser
emitido después de realizar estudios o análisis específicos. Tales estudios se llevan a cabo desde distintos
puntos de vista y se enfocan en diversos aspectos de la empresa, como son: liquidez, créditos,
operatividad, eficiencia, desarrollo y proyección, convertibilidad de factores, rendimiento, etc. Estos
aspectos se combinan con el análisis de su grado de solvencia, la fase de su desarrollo, la estabilidad
financiera y la rentabilidad de la entidad.
La importancia de la función administrativa financiera de una empresa depende de su tamaño, en
compañías pequeñas, es el departamento de contabilidad donde se desempeña tal función.
La
función
de
la
administración
del
efectivo

Una de las funciones primordiales de la administración
financiera es la administración del dinero o efectivo.
La administración del efectivo es el manejo del dinero de la
organización para llegar a obtener disponibilidad de efectivo y
buenos ingresos por intereses sobre cualquier recurso que no
sea utilizado.
Figura 8. Collect graph (Worradmu &

9

Cuando un cliente paga con un cheque una cuenta por cobrar, inicia la función de la administración del
efectivo y ésta termina cuando un empleado o un proveedor (o incluso el mismo gobierno) recibe los fondos
cobrados por la empresa para el pago de una cuenta por pagar o una acumulación.
Los activos que se afectan entre estos dos puntos entran en la administración del efectivo. Las gestiones
de la organización para hacer que los clientes paguen sus cuentas en tiempo determinado son parte de la
administración de las cuentas por cobrar (cobranza). La empresa decide sobre cuándo pagar las cuentas,
incluyendo administración de las cuentas por pagar y las acumulaciones. Observa la figura 9:
Figura 9. Diagrama del flujo de administración del efectivo.

10
Referencias
de
imágenes

Adabara. (2014). Colleagues seminar presentation. Recuperada de
https://pixabay.com/en/colleagues-seminar-presentation-437024/
(imagen de dominio público de acuerdo a
https://pixabay.com/es/service/terms/#usage).
Delgado, M. (2011). Mario Delgado en la inauguración del Centro de Rehabilitación
Infantil Teletón Ciudad de México (CRIT). Recuperada de
https://www.flickr.com/photos/mariodelgadocarrillo/6310548613/ (imagen
publicada bajo licencia Creative Commons Attribution-NonCommercial
2.0 Generic).
Kromkrathog & Freedigitalphotos.net. (2013). Human face is made up of with
drawing business strategy. Recuperada de
http://www.freedigitalphotos.net/images/human-face-is-made-up-of-with-
drawing-business-strategy-photo-p199005 (imagen publicada bajo
licencia Royalty Free de acuerdo a
http://www.freedigitalphotos.net/images/terms.php).
Pong & Freedigitalphotos.net. (2014). Business image. Recuperada de
http://www.freedigitalphotos.net/images/bussiness-image-photo-p294628
(imagen publicada bajo licencia Royalty Free de acuerdo a
http://www.freedigitalphotos.net/images/terms.php).
Skeeze. (2015). Steel mill workers foundry metal. Recuperada de
https://pixabay.com/en/steel-mill-workers-foundry-metal-616536/(imagen
de dominio público de acuerdo a
Stevpb. (2015). Monedas moneda inversión seguro. Recuperada de
https://pixabay.com/es/monedas-moneda-inversi%C3%B3n-seguro-
948603/ (imagen de dominio público de acuerdo a
Worradmu & Freedigitalphotos.net. (2011). Collect graph. Recuperada de
http://www.freedigitalphotos.net/images/Money_g61-
Collect_Graph_p32399.html (imagen publicada bajo licencia Royalty
Free de acuerdo a http://www.freedigitalphotos.net/images/terms.php).

Bibliografía

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México: Mc Graw Hill.
García, V. M. (2014). Introducción a las Finanzas (2ª ed.). México: Grupo Editorial
Patria. Recuperado de
https://books.google.com.mx/books?id=XdXhBAAAQBAJ&printsec=front
cover#v=onepage&q&f=false
Horngren, C. T., Foster, G., y Datar, S. M. (2002). Contabilidad de costos. Un
enfoque gerencial (10ª ed.; J. S. Coro y S. Campillo, Trads.). México:
Pearson Educación.
Polimeni, R. (1990). Contabilidad de costos. México: McGraw Hill. Rivera, A. (1999).
La Administración Financiera. México: PAC.

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