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3. analisis ee.ff.-vertical_horizontal

Este documento presenta información sobre un curso de análisis de información financiera dictado por el profesor Víctor Hugo Quispe Cabrera en la Facultad de Ciencias Jurídicas y Empresariales de la Universidad Nacional de Tacna. Incluye una introducción al análisis e interpretación de estados financieros y métodos como el análisis horizontal y vertical. También contiene ejemplos del análisis horizontal de estados de resultados y de situación financiera de dos empresas.

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FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y EMPRESARIALES EAP DE INGENIERIA COMERCIAL Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann de Tacna CURSO: ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA Tacna, Mayo del 2015 DOCENTE:CPC VICTOR HUGO QUISPE CABRERA E-MAIL: vh1966quisca@hotmail.com vhquisca@gmail.com
Análisis e Interpretación de Estados Financieros
El éxito de una inversión exige mas que el entendimiento de los conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para enfrentar las actividades en las empresas. Lao Tzu.
4 ESTADOS FINANCIEROS CONOCER MEJOR LA EMPRESA PROPORCIONAN INFORMACION ANALIZADA E INTERPRETADA
5 ANALISIS DE LOS EE. FF. ¿ QUE SE ENTIENDE POR ANALISIS DE EE. FF. ? CONJUNTO DE PROCEDIMIENTOS, PRINCIPIOS Y TECNICAS PERMITEN CONOCER SIRVE DE BASE A LA GERENCIA TOMAR DECISIONES OPORTUNAS EN UN MOMENTO DETERMINADO
6 FINES •Directorio •Ejecutivos •Socios •Interesados Análisis e Interpretación de los EEFF Información de la Situación Financiera Toma de Decisiones oportunamente Elementos de juicio
7 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS SEGÚN LA SMV(CONASEV) SON: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADOS DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
8 ESTRUCTURAS ECONOMICAS Y FINANCIERAS (RELACIONES ESTRUCTURALES Y RELACION DE CAPITALES)
ANALISIS FINANCIERO SEGÚN GRADO DE INTEGRACION INFORMACION SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS ENFOQUES DE ANÁLISIS ANALISIS DINAMICO ANALISIS ESTATICO ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES USO DE INDICES VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS
10 CASO EMPRESA 1 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA A. CTE. PATRIMONIO A. NO CTE. A. CTE. PATRIMONIO A. NO CTE. A. CTE. P. CTE. P. NO CTE. PATRIMONIO A. NO CTE.
11 CASO EMPRESA 2 ESTADO DE SITUACION FINANCIERA P. CTE.P. CTE. A. CTE. P. NO CTE. PATRIMONIO A. NO CTE.
Otros Métodos de Análisis Análisis Horizontal Análisis Vertical
13 METODOS DE ANALISIS DE EE. FF. ANALISIS HORIZONTAL O EVOLUTIVO ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL COEFICIENTES O RATIOS FINANCIEROS
14 ANALISIS HORIZONTAL  Esta herramienta del análisis financiero consiste en determinar las tendencias de cada una de las cuentas de los EEFF  Su importancia radica en el control que puede hacer la empresa de cada una de sus partidas.
15 Análisis Horizontal del Estado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2009)
16 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) 22,348,862 - 20,411,354 = 1,937,498
17 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (1,937,498 / 20,411,354) * 100 = 9.49%
18 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (17,170,705) - (15,093,808) = (2,076,897)
19 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) [(2,076,897) / (15,093,808)] * 100 = 13.76%
20 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDA (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
21 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 (139,399) -2.62% Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) 210,108 -9.61% Gastos de Administración (754,912) (771,346) 16,434 -2.13% UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 87,143 3.69% Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 (344,889) -18.27% Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01% Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) 161,242 -7.84% Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84% RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 (270,020) -48.18% Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 (343,844) -12.71% Participación de Utilidades (125,670) (170,345) 44,675 -26.23% Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36% UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76% MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
22 Análisis Horizontal del Balance 31/12/2009 31/12/2008 % VAR. S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C.
23 31/12/2009 31/12/2008 % VAR. S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C. 798,344 - 615,214 = 183,130
24 31/12/2009 31/12/2008 VAR. S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 29.77% Clientes 2,708,526 2,605,020 103,506 3.97% Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81% Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 (147,509) -13.05% Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) (30,000) 31.70% Mercaderías 3,375,903 3,515,995 (140,092) -3.98% Productos Terminados 362,630 239,749 122,881 51.25% Productos en proceso 85,670 65,670 20,000 30.46% Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 28,046 16.91% Suministros Diversos 29,760 19,543 10,217 52.28% Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 186,791 2.20% ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 280,270 18.93% Inversiones 2,478,981 1,965,512 513,469 26.12% Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99% Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 2,192,495 34.11% Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) (582,071) 63.16% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 2,405,244 26.80% TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 2,592,035 14.83% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 (716,163) -90.48% Tributos x Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96% Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53% Proveedores 3,442,128 3,224,907 217,221 6.74% Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 706,893 19.82% TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 48,558 0.61% Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 523,214 15.79% Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 538,751 15.81% TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 587,308 5.16% P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 2,664,340 73.40% Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00% Utilidades Retenidas 582,812 (582,812) -100.00% Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76% TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 2,004,726 32.94% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 2,592,035 14.83% MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE)
25 ANALISIS VERTICAL  El Objetivo de este análisis es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta sobre el total en los estados financieros y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la empresa.
26 Análisis Vertical del Estado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
27 Análisis Vertical del Estado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (17,170,705) / 22,348,852 * 100 = -76.83%
28 Análisis Vertical del Estado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
29 Análisis Vertical del Estado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) -73.95% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 23.17% 5,317,546 26.05% Gastos de Ventas (1,975,375) -8.84% (2,185,483) -10.71% Gastos de Administración (754,912) -3.38% (771,346) -3.78% UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 10.95% 2,360,717 11.57% Ingresos Financieros 1,542,452 6.90% 1,887,340 9.25% Ingresos Varios 17,231 0.08% 90,753 0.44% Gastos Financieros (1,894,892) -8.48% (2,056,134) -10.07% Otros Gastos (41,550) -0.19% (137,752) -0.67% RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 1.30% 560,389 2.75% Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 10.57% 2,705,313 13.25% Participación de Utilidades (125,670) -0.56% (170,345) -0.83% Impuesto a la Renta (573,456) -2.57% (789,456) -3.87% UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 7.44% 1,745,512 8.55% MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
30 Análisis Vertical del Balance 31/12/2009 % 31/12/2008 % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL 798,344 / 20,069,114 * 100 = 3.98%
31 Análisis Vertical del Balance 31/12/2009 % 31/12/2008 % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 3.52% Clientes 2,708,526 13.50% 2,605,020 14.91% Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 0.16% 53,432 0.31% Otras Cuentas x Cobrar 982,496 4.90% 1,130,005 6.47% Provisión Cobranza Dudosa (124,630) -0.62% (94,630) -0.54% Mercaderías 3,375,903 16.82% 3,515,995 20.12% Productos Terminados 362,630 1.81% 239,749 1.37% Productos en proceso 85,670 0.43% 65,670 0.38% Materias Primas y Auxiliares 193,936 0.97% 165,890 0.95% Suministros Diversos 29,760 0.15% 19,543 0.11% Cargas Diferidas 244,849 1.22% 186,964 1.07% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 43.30% 8,502,852 48.65% ACTIVO NO CORRIENTE 0.00% Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 8.77% 1,480,450 8.47% Inversiones 2,478,981 12.35% 1,965,512 11.25% Intangibles 22,710 0.11% 21,630 0.12% Activo Fijo 8,620,764 42.96% 6,428,269 36.78% Depreciación Acumulada (1,503,705) -7.49% (921,634) -5.27% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 56.70% 8,974,227 51.35% TOTAL ACTIVO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 0.38% 791,523 4.53% Tributos x Pagar 121,566 0.61% 303,591 1.74% Remuneraciones x Pagar 118,803 0.59% 96,171 0.55% Proveedores 3,442,128 17.15% 3,224,907 18.45% Cuentas x Pagar 4,273,582 21.29% 3,566,689 20.41% TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 40.02% 7,982,881 45.68% Deudas a Largo plazo 3,837,468 19.12% 3,314,254 18.96% Prov. Benef. Sociales 109,856 0.55% 94,319 0.54% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 19.67% 3,408,573 19.50% TOTAL PASIVO 11,978,762 59.69% 11,391,454 65.18% P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 31.36% 3,629,967 20.77% Reserva Legal 133,701 0.67% 127,334 0.73% Utilidades Retenidas 582,812 3.33% Resultado del Ejercicio 1,662,343 8.28% 1,745,512 9.99% TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 40.31% 6,085,625 34.82% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE)
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3. analisis ee.ff.-vertical_horizontal

  • 1.
    FACULTAD DE CIENCIASJURIDICAS Y EMPRESARIALES EAP DE INGENIERIA COMERCIAL Universidad Nacional Jorge Basadre Grohmann de Tacna CURSO: ANALISIS DE LA INFORMACION FINANCIERA Tacna, Mayo del 2015 DOCENTE:CPC VICTOR HUGO QUISPE CABRERA E-MAIL: vh1966quisca@hotmail.com vhquisca@gmail.com
  • 2.
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    El éxito deuna inversión exige mas que el entendimiento de los conceptos contables. Exige experiencia, juicio, paciencia y capacidad suficiente para enfrentar las actividades en las empresas. Lao Tzu.
  • 4.
    4 ESTADOS FINANCIEROS CONOCER MEJOR LAEMPRESA PROPORCIONAN INFORMACION ANALIZADA E INTERPRETADA
  • 5.
    5 ANALISIS DE LOSEE. FF. ¿ QUE SE ENTIENDE POR ANALISIS DE EE. FF. ? CONJUNTO DE PROCEDIMIENTOS, PRINCIPIOS Y TECNICAS PERMITEN CONOCER SIRVE DE BASE A LA GERENCIA TOMAR DECISIONES OPORTUNAS EN UN MOMENTO DETERMINADO
  • 6.
    6 FINES •Directorio •Ejecutivos •Socios •Interesados Análisis e Interpretación de losEEFF Información de la Situación Financiera Toma de Decisiones oportunamente Elementos de juicio
  • 7.
    7 ESTADOS FINANCIEROS BASICOS SEGÚNLA SMV(CONASEV) SON: ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADOS DE RESULTADOS ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
  • 8.
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    ANALISIS FINANCIERO SEGÚN GRADO DEINTEGRACION INFORMACION SEGÚN LOS PERIODOS EN ANALISIS SEGÚN LA ORIENTACION DE LOS ESTUDIOS SEGÚN EL INTERES DE EMPLEAR INDICADORES SEGÚN LA IMPORTANCIA RELATIVA DE LAS CIFRAS ENFOQUES DE ANÁLISIS ANALISIS DINAMICO ANALISIS ESTATICO ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL EE.FF. COMPARADOS EE.FF. INDIVIDUALES USO DE INDICES VALORES ABSOLUTOS VALORES RELATIVOS
  • 10.
    10 CASO EMPRESA 1 ESTADODE SITUACION FINANCIERA A. CTE. PATRIMONIO A. NO CTE. A. CTE. PATRIMONIO A. NO CTE. A. CTE. P. CTE. P. NO CTE. PATRIMONIO A. NO CTE.
  • 11.
    11 CASO EMPRESA 2 ESTADODE SITUACION FINANCIERA P. CTE.P. CTE. A. CTE. P. NO CTE. PATRIMONIO A. NO CTE.
  • 12.
    Otros Métodos deAnálisis Análisis Horizontal Análisis Vertical
  • 13.
    13 METODOS DE ANALISISDE EE. FF. ANALISIS HORIZONTAL O EVOLUTIVO ANALISIS VERTICAL O ESTRUCTURAL COEFICIENTES O RATIOS FINANCIEROS
  • 14.
    14 ANALISIS HORIZONTAL  Estaherramienta del análisis financiero consiste en determinar las tendencias de cada una de las cuentas de los EEFF  Su importancia radica en el control que puede hacer la empresa de cada una de sus partidas.
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    15 Análisis Horizontal delEstado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL 31/12/2009)
  • 16.
    16 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) 22,348,862 - 20,411,354 = 1,937,498
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    17 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (1,937,498 / 20,411,354) * 100 = 9.49%
  • 18.
    18 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (17,170,705) - (15,093,808) = (2,076,897)
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    19 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) [(2,076,897) / (15,093,808)] * 100 = 13.76%
  • 20.
    20 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDA (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
  • 21.
    21 Análisis Horizontal (Continua) 31/12/200931/12/2008 AJUSTADO AJUSTADO VAR. S/. VAR. % Ventas Netas 22,348,852 20,411,354 1,937,498 9.49% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) (2,076,897) 13.76% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 (139,399) -2.62% Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) 210,108 -9.61% Gastos de Administración (754,912) (771,346) 16,434 -2.13% UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 87,143 3.69% Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 (344,889) -18.27% Ingresos Varios 17,231 90,753 (73,522) -81.01% Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) 161,242 -7.84% Otros Gastos (41,550) (137,752) 96,202 -69.84% RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 (270,020) -48.18% Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 (343,844) -12.71% Participación de Utilidades (125,670) (170,345) 44,675 -26.23% Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) 216,000 -27.36% UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76% MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
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    22 Análisis Horizontal delBalance 31/12/2009 31/12/2008 % VAR. S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C.
  • 23.
    23 31/12/2009 31/12/2008 %VAR. S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C. 798,344 - 615,214 = 183,130
  • 24.
    24 31/12/2009 31/12/2008 VAR.S/. VAR. % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 615,214 183,130 29.77% Clientes 2,708,526 2,605,020 103,506 3.97% Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 (21,273) -39.81% Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 (147,509) -13.05% Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) (30,000) 31.70% Mercaderías 3,375,903 3,515,995 (140,092) -3.98% Productos Terminados 362,630 239,749 122,881 51.25% Productos en proceso 85,670 65,670 20,000 30.46% Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 28,046 16.91% Suministros Diversos 29,760 19,543 10,217 52.28% Cargas Diferidas 244,849 186,964 57,885 30.96% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 186,791 2.20% ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 280,270 18.93% Inversiones 2,478,981 1,965,512 513,469 26.12% Intangibles 22,710 21,630 1,080 4.99% Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 2,192,495 34.11% Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) (582,071) 63.16% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 2,405,244 26.80% TOTAL ACTIVO 20,069,114 17,477,079 2,592,035 14.83% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 (716,163) -90.48% Tributos x Pagar 121,566 303,591 (182,025) -59.96% Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 22,632 23.53% Proveedores 3,442,128 3,224,907 217,221 6.74% Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 706,893 19.82% TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 48,558 0.61% Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 523,214 15.79% Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 15,537 16.47% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 538,751 15.81% TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 587,308 5.16% P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 2,664,340 73.40% Reserva Legal 133,701 127,334 6,367 5.00% Utilidades Retenidas 582,812 (582,812) -100.00% Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 (83,169) -4.76% TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 2,004,726 32.94% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 17,477,079 2,592,035 14.83% MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE)
  • 25.
    25 ANALISIS VERTICAL  ElObjetivo de este análisis es determinar el porcentaje que ocupa cada cuenta sobre el total en los estados financieros y observar su comportamiento a lo largo de la vida de la empresa.
  • 26.
    26 Análisis Vertical delEstado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
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    27 Análisis Vertical delEstado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL) (17,170,705) / 22,348,852 * 100 = -76.83%
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    28 Análisis Vertical delEstado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) UTILIDAD BRUTA 5,178,147 5,317,546 Gastos de Ventas (1,975,375) (2,185,483) Gastos de Administración (754,912) (771,346) UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 2,360,717 Ingresos Financieros 1,542,452 1,887,340 Ingresos Varios 17,231 90,753 Gastos Financieros (1,894,892) (2,056,134) Otros Gastos (41,550) (137,752) RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 560,389 Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 2,705,313 Participación de Utilidades (125,670) (170,345) Impuesto a la Renta (573,456) (789,456) UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 1,745,512 MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
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    29 Análisis Vertical delEstado de Resultados 31/12/2009 31/12/2008 AJUSTADO VAR. % AJUSTADO VAR. % Ventas Netas 22,348,852 100.00% 20,411,354 100.00% Costo de Ventas (17,170,705) -76.83% (15,093,808) -73.95% UTILIDAD BRUTA 5,178,147 23.17% 5,317,546 26.05% Gastos de Ventas (1,975,375) -8.84% (2,185,483) -10.71% Gastos de Administración (754,912) -3.38% (771,346) -3.78% UTILIDAD DE OPERACIÓN 2,447,860 10.95% 2,360,717 11.57% Ingresos Financieros 1,542,452 6.90% 1,887,340 9.25% Ingresos Varios 17,231 0.08% 90,753 0.44% Gastos Financieros (1,894,892) -8.48% (2,056,134) -10.07% Otros Gastos (41,550) -0.19% (137,752) -0.67% RESULTADO POR EXPOSICIÓN A LA INFLACION 290,369 1.30% 560,389 2.75% Resultado antes de Impto a Renta 2,361,469 10.57% 2,705,313 13.25% Participación de Utilidades (125,670) -0.56% (170,345) -0.83% Impuesto a la Renta (573,456) -2.57% (789,456) -3.87% UTILIDAD DEL EJERCICIO 1,662,343 7.44% 1,745,512 8.55% MONTEAZUL S.A.C. ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS (POR EL PERIODO TERMINADO EL)
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    30 Análisis Vertical delBalance 31/12/2009 % 31/12/2008 % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 Clientes 2,708,526 2,605,020 Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 53,432 Otras Cuentas x Cobrar 982,496 1,130,005 Provisión Cobranza Dudosa (124,630) (94,630) Mercaderías 3,375,903 3,515,995 Productos Terminados 362,630 239,749 Productos en proceso 85,670 65,670 Materias Primas y Auxiliares 193,936 165,890 Suministros Diversos 29,760 19,543 Cargas Diferidas 244,849 186,964 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 8,502,852 ACTIVO NO CORRIENTE Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 1,480,450 Inversiones 2,478,981 1,965,512 Intangibles 22,710 21,630 Activo Fijo 8,620,764 6,428,269 Depreciación Acumulada (1,503,705) (921,634) TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 8,974,227 TOTAL ACTIVO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 791,523 Tributos x Pagar 121,566 303,591 Remuneraciones x Pagar 118,803 96,171 Proveedores 3,442,128 3,224,907 Cuentas x Pagar 4,273,582 3,566,689 TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 7,982,881 Deudas a Largo plazo 3,837,468 3,314,254 Prov. Benef. Sociales 109,856 94,319 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 3,408,573 TOTAL PASIVO 11,978,762 11,391,454 P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 3,629,967 Reserva Legal 133,701 127,334 Utilidades Retenidas 582,812 Resultado del Ejercicio 1,662,343 1,745,512 TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 6,085,625 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% (A MONEDA CONSTANTE) MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL 798,344 / 20,069,114 * 100 = 3.98%
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    31 Análisis Vertical delBalance 31/12/2009 % 31/12/2008 % A C T I V O ACTIVO CORRIENTE Caja y Bancos 798,344 3.98% 615,214 3.52% Clientes 2,708,526 13.50% 2,605,020 14.91% Cuentas x Cobrar Accionistas 32,159 0.16% 53,432 0.31% Otras Cuentas x Cobrar 982,496 4.90% 1,130,005 6.47% Provisión Cobranza Dudosa (124,630) -0.62% (94,630) -0.54% Mercaderías 3,375,903 16.82% 3,515,995 20.12% Productos Terminados 362,630 1.81% 239,749 1.37% Productos en proceso 85,670 0.43% 65,670 0.38% Materias Primas y Auxiliares 193,936 0.97% 165,890 0.95% Suministros Diversos 29,760 0.15% 19,543 0.11% Cargas Diferidas 244,849 1.22% 186,964 1.07% TOTAL ACTIVO CORRIENTE 8,689,643 43.30% 8,502,852 48.65% ACTIVO NO CORRIENTE 0.00% Cuentas x Cobrar - Largo plazo 1,760,720 8.77% 1,480,450 8.47% Inversiones 2,478,981 12.35% 1,965,512 11.25% Intangibles 22,710 0.11% 21,630 0.12% Activo Fijo 8,620,764 42.96% 6,428,269 36.78% Depreciación Acumulada (1,503,705) -7.49% (921,634) -5.27% TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 11,379,471 56.70% 8,974,227 51.35% TOTAL ACTIVO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% P A S I V O PASIVO CORRIENTE Sobregiros 75,360 0.38% 791,523 4.53% Tributos x Pagar 121,566 0.61% 303,591 1.74% Remuneraciones x Pagar 118,803 0.59% 96,171 0.55% Proveedores 3,442,128 17.15% 3,224,907 18.45% Cuentas x Pagar 4,273,582 21.29% 3,566,689 20.41% TOTAL PASIVO CORRIENTE 8,031,439 40.02% 7,982,881 45.68% Deudas a Largo plazo 3,837,468 19.12% 3,314,254 18.96% Prov. Benef. Sociales 109,856 0.55% 94,319 0.54% TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 3,947,324 19.67% 3,408,573 19.50% TOTAL PASIVO 11,978,762 59.69% 11,391,454 65.18% P A T R I M O N I O Capital 6,294,307 31.36% 3,629,967 20.77% Reserva Legal 133,701 0.67% 127,334 0.73% Utilidades Retenidas 582,812 3.33% Resultado del Ejercicio 1,662,343 8.28% 1,745,512 9.99% TOTAL PATRIMONIO 8,090,351 40.31% 6,085,625 34.82% TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 20,069,114 100.00% 17,477,079 100.00% MONTEAZUL S.A.C. BALANCE GENERAL (A MONEDA CONSTANTE)
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    ¡Gracias por su atención! DOCENTE:CPCVICTOR HUGO QUISPE CABRERA E-MAIL: vh1966quisca@hotmail.com vhquisca@gmail.com