El documento habla sobre técnicas para la toma de decisiones con riesgo como el valor monetario esperado y el valor esperado de la información perfecta. Explica que el valor monetario esperado es la suma ponderada de los pagos posibles para cada alternativa usando las probabilidades de cada resultado. Luego analiza un ejemplo numérico para una compañía que debe decidir entre construir una planta grande, pequeña o no hacer nada, calculando los valores monetarios esperados para cada opción.

1. MBA. Darwin Gómez Coapaza

2. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
Pueden ocurrir varios estados de naturaleza posibles y se conocen
las probabilidades de que sucedan.

3. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR MONETARIO ESPERADO (VME)
Es la suma ponderada de los pagos posibles para cada alternativa.
𝑉𝑀𝐸 = 𝑋𝑖 𝑃(𝑋𝑖)

4. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR MONETARIO ESPERADO (VME)
Suponga que Atlas piensa ahora que la probabilidad de un mercado
favorable es exactamente la misma que la probabilidad de un
mercado desfavorable, es decir cada estado de naturaleza tiene un
50% de probabilidad de ocurrencia.
VME = (200,000)(0.50) + (-180,000)(0.50) = 10,000
VME = (100,000)(0.50) + (-20,000)(0.50) = 40,000
VME = (0)(0.50) + (0)(0.50) = 0

5. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR MONETARIO ESPERADO (VME)
Cuando se emplea el criterio del valor monetario esperado en
problemas de minimización, los cálculos son los mismos, pero se
selecciona la alternativa con el menor VME.

6. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR ESPERADO DE LA INFORMACION PERFECTA (VEIP)
Coloca una cota superior sobre cuanto hay que pagar por la
información.
Utilizando el ejemplo anterior C&C es una consultora que desea
ayudar a Atlas a tomar una decisión, y le ofrece realizar un estudio
técnico para indicarle si el mercado es favorable o desfavorable por
un costo de $65,000, ¿Qué haría usted si fuera Atlas?.
VEIP = VECIP – el mejor VME

7. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR ESPERADO CON INFORMACION PERFECTA (VECIP)
Es el rendimiento promedio o esperado, a largo plazo, si tenemos
información perfecta antes de tomar una decisión, para calcular
este valor, elegimos la mejor alternativa para cada estado de
naturaleza y multiplicamos su pago por la probabilidad de
ocurrencia de ese estado de naturaleza.
𝑉𝐸𝐶𝐼𝑃 = (𝑚𝑒𝑗𝑜𝑟 𝑝𝑎𝑔𝑜 𝑒𝑛 𝑒𝑙 𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑛𝑎𝑡𝑢𝑟𝑎𝑙𝑒𝑧𝑎 𝑖)(𝑝𝑟𝑜𝑏𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑑𝑒𝑙 𝑒𝑠𝑡𝑎𝑑𝑜 𝑑𝑒 𝑛𝑎𝑡𝑢𝑟𝑎𝑙𝑒𝑧𝑎 𝑖)

8. ALTERNATIVA ESTADO DE NATURALEZA
VME ($)MERCADO
FAVORABLE ($)
MERCADO
DESFAVORABLE ($)
Construir una planta grande 200,000.00 -180,000.00 10,000.00
Construir una planta pequeña 100,000.00 -20,000.00 40,00000
No hacer nada 0.00 0.00 0.00
Con información perfecta 200,000.00 0.00 VECIP 100,000.00
Probabilidades 0.50 0.50
TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
TOMA DE DECISIONES CON INFORMACION PERFECTA
VECIP = (200,000)(0.50) + (0)(0.50) = 100,000

9. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
VALOR ESPERADO DE LA INFORMACION PERFECTA (VEIP)
Si tuviéramos información perfecta el pago promediaría $100,000 El VME máximo
sin información adicional es de $40,000 por lo tanto el incremento en el VME es:
VEIP = VECIP – VME máximo
VEIP = 100,000 – 40,000
VEIP = 60,000
¿Que opina de la propuesta de la consultora C&C?

10. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
PERDIDA DE OPORTUNIDAD ESPERADA (POE)
Un enfoque alternativo para maximizar el VME es minimizar la pérdida de
oportunidad esperada (POE), primero se construye una tabla de pérdida de
oportunidad, luego se calcula el POE para cada alternativa, multiplicando la pérdida
de oportunidad de la probabilidad y sumando los resultados.
POE (planta grande) = (0.50)(0) + (0.50)(180,000) = 90,000
POE (planta pequeña) = (0.50)(100,000) + (0.50)(20,000) = 60,000
POE (no hacer nada) = (0.50)(200,000) + (0.50)(0) = 100,000

11. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Investiga la forma en que cambiaría nuestra decisión si los datos de entrada fueran
diferentes. ¿Cuál es la influencia que tendría un cambio en los valores de
probabilidad sobre la decisión que enfrenta Atlas?
P = probabilidad de un mercado favorable
La probabilidad de un mercado desfavorable debe ser 1 – P

12. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Planteo de las ecuaciones:
VME (planta grande) = 200,000p – 180,000 (1 – p)
= 200,000p – 180,000 + 180,000p
= 380,000p – 180,000
VME (planta pequeña) = 100,000p – 20,000 (1 – p)
= 120,000p – 20,000
VME (no hacer nada) = 0p – 0 (1 – p) = 0

13. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGOANALISISDESENSIBILIDAD

14. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
Punto 1: VME (no hacer nada) = VME (planta pequeña)
0 = 120,000p – 20,000
P = 20,000/120,000 = 0.167
Punto 2: VME (planta pequeña) = VME (planta grande)
120,000p – 20,000 = 380,000p – 180,000
260,000p = 160,000
P = 160,000/260,000 = 0.615

15. TOMA DE DECISIONES CON
RIESGO
ANALISIS DE SENSIBILIDAD
No hacer nada = menor que 0.167
Construir una planta pequeña = 0.167 a 0.615
Construir una planta grande = Mayor que 0.615