El documento presenta el concepto y procedimiento del análisis horizontal o dinámico, que compara los cambios en las cuentas contables entre períodos. Explica que se calculan las variaciones absolutas y relativas de cada cuenta y se analizan las tendencias. Aplica este análisis a un balance general, notando aumentos en activos fijos e inventarios, y a un estado de resultados, donde aumentan ventas pero también gastos financieros y administrativos desproporcionadamente. Concluye que se deben revisar las políticas financieras para fortalec

2. ÍNDICE
UNIDAD III: ANÁLISIS FINANCIEROS...................................................................................................................1
1. Análisis horizontal o dinámico............................................................................................................................................... 1
1.1. Concepto...........................................................................................................................................................................................................1
1.2. Importancia......................................................................................................................................................................................................1
1.3. Procedimiento................................................................................................................................................................................................1
1.4. Aplicación del análisis horizontal a un balance general................................................................................................................. 2
1.5. Veremos cómo aplica el análisis horizontal o dinámico en el siguiente balance.................................................................. 4
1.6. Aplicación del análisis horizontal a un Estado de resultado......................................................................................................... 4

3. 1
TECNOLÓGICO NACIONAL
UNIDAD III: ANÁLISIS FINANCIEROS
1. Análisis horizontal o dinámico
1.1. Concepto
Existe otra herramienta de análisis financiero llamado método horizontal o dinámico que nos brinda
la comparativa de los cambios o movimientos de cada cuenta contable entre un periodo y otro del
balance general o el estado de resultado.
“Este método relaciona los cambios financieros que sufrió el negocio de un periodo a otro, los cuales
pueden estar representados en aumentos o disminuciones, mostrando además dichas variaciones o
cambios en cifras, porcentajes o razones, permitiendo obtener un mejor panorama de los cambios
presentados en la empresa para su estudio, interpretación y toma de decisiones.” (Salazar López,
2020)
1.2. Importancia
Gracias al análisis horizontal podemos identificar los cambios ya sean crecientes o decrecientes,
en cada rubro en un periodo contable respeto a otro, con esta información podemos valorar si las
políticas financieras y administrativas están siendo exitosas o no.
Con el análisis horizontal se puede” evaluar la tendencia en las cuentas de los estados financieros
durante varios periodos o años. Es por esta razón que el análisis horizontal por lo general se presenta
en estados financieros comparativos, razón por la cual las compañías muestran datos financieros
comparativos para dos años en sus informes anuales.” (Salazar López, 2020)
Al realizar el análisis horizontal permite identificar los movimientos o cambios de cada cuenta entre
un periodo y otro.” (Salazar López, 2020)
También podemos “comparar las cifras obtenidas con los de la competencia o con los del sector, para
determinar las debilidades o fortalezas de la empresa.” (Salazar López, 2020)
1.3. Procedimiento
A continuación, veremos el procedimiento para a seguir, primero debemos de calcular las variaciones
de un periodo a otro, continuando con la interpretación de estos datos.
Cabe mencionar que es” importante mostrar tanto la variación absoluta como la variación relativa
para poder realizar un análisis de los cambios o tendencias entre un periodo y otro. Entiéndase por
variación absoluta como la diferencia que existe entre dos cuentas de periodos diferentes, y por
variación relativa lo que significa esa diferencia en términos porcentuales.” (Salazar López, 2020)

4. 2 TECNOLÓGICO NACIONAL
Manual de Fundamentos de administración financiera
Debemos de tener estados financieros de diferentes periodos contables; por ejemplo, el del año
2015 y 2017, no necesariamente solo se aplica a dos periodos, pero en este caso usaremos estos dos
periodos para el análisis.
1.4. Aplicación del análisis horizontal a un balance general
Veremos cómo aplica el análisis horizontal o dinámico en el siguiente balance.
Efectivo año 2015: C$1,924.00
Efectivo año 2016: C$7,368.00
Variación absoluta: C$7,368.00 - C$1,924.00 = C$5,444.00
Variación relativa: C$5,444.00 / C$1,924.00 X 100 = 282.95%
Figura 1. Periodos de análisis Fuente: Elaboración propia, INATEC

5. 3
TECNOLÓGICO NACIONAL
Unidad 3: Análisis financieros

6. 4 TECNOLÓGICO NACIONAL
Manual de Fundamentos de administración financiera
1.4.1 Debemos de tener en cuenta
Hay variaciones que resultan ser positivas para la organización, mientras hay algunas con efecto neutro
y otras no, por ende, debemos de tomar en cuenta las metas, el rubro de la empresa, proyecciones
de crecimiento o de consolidación fijadas para el ente, por ello son referentes para la evaluación de
la eficiencia, eficacia de la gestión administrativa, dado los cambios financieros de la empresa son el
resultado de su administración.
No podemos obviar que si un rubro aumenta o disminuye se hace necesario determinar si esta
variación es positiva o no, las razones del incremento o disminución, y en que afectara a la salud
financiera y operativa de la organización, eso es el análisis financiero que no podemos ignorar.
1.5. Veremos cómo aplica el análisis horizontal o dinámico en el siguiente balance
‰ Podemos ver que el crecimiento del 23% de inventario referente al año anterior resulta ser
equilibrado al evaluar también las ventas en el estado de resultado que enseguida veremos;
esto indica que la rotación de inventario resulta ser afectiva y no estamos estancando inventario.
También se puede observar que existe una tendencia de aumento de los activos fijos del 56.10%
al comparar con el año previo, además vemos una disminución del activo corriente o circulante
del -4.28%, dado por la disminución de inversiones temporales del -88.16%
‰ Analicemos a detalle que en este caso existe un aumento proporcional del total de activos con
un 32.17% y el total de pasivos del 42.02%, pero la disminución -4.28% del activo corriente que
no corresponde al aumento del 42.53% pasivo corriente, producido por incremento del 449.87%
las obligaciones bancarias en el pasivo corriente, este indicador es un elemento que puede ser
determinante en la salud financiera de la organización, por ello debemos de mejorar las políticas
financieras que estamos ejecutando para fortalecer el flujo de caja.
‰ Al observar el Activo fijo se detecta que la cuenta de Maquinaria y equipo aumenta el 65.53%,
Edificios también aumenta un 72.16%, y también existe un aumento del 55.41% como depreciación
acumulada, las inversiones que han de proyectarse teniendo en cuenta su rendimiento a futuro,
es decir si tienen tendencia al gasto y si afectaría la utilidad neta, o por el contrario si tendrían
tendencia muy positiva en su aumento, porque en el presente la utilidad neta aumentó tan solo
el 2% (de acuerdo a la información del Estado de Resultados presentado en el próximo ejemplo).
1.6. Aplicación del análisis horizontal a un Estado de resultado
Ya realizamos el análisis horizontal o dinámico al balance general, ahora lo realizaremos al estado de
resultado de la misma empresa.

7. 5
TECNOLÓGICO NACIONAL
Unidad 3: Análisis financieros
Podemos ver qué ventas netas con el 26.41% de aumento y costos de ventas con el 25.74% aumenta
proporcionalmente, esto nos orienta que la política está provocando un efecto positivo ya que si
aumento el costo de ventas es porque la empresa está vendiendo más.
Observemos como los gastos financieros han aumentado un 223.66% este aumento resulta
desproporcionado, este aumento nos reduce las utilidades por ende debemos de aplicar políticas y
acciones que nos controle estos gastos financieros.
Hay una variación del 28.53% en los gastos administrativos, este incremento es mayor al crecimiento
de ventas del 26.41%, no siendo positivo ya que lo idóneo es incrementar ventas con gastos de
operación controlados; es decir, que no incrementen por encima del crecimiento de ventas o que se
mantengan menores, pero no que se alcen como este caso, por ello debemos de revisar el proceso
operativo para detectar esta variación y minimizar.

8. 6 TECNOLÓGICO NACIONAL
Manual de Fundamentos de administración financiera